Виды и характеристики облигаций
Облигация – это инструмент финансового рынка, который обеспечивает право держателя получить от эмитента его номинальную стоимость, а также оговоренную ранее процентную доходность.
«Простыми словами – облигация это долговой документ, под обеспечение которого на финансовом рынке получают займы под проценты».
Что такое облигация, виды и доходность облигаций
Наряду с существованием банковского кредитования, на финансовом рынке не менее активно используется такой способ привлечения заемных средств, как продажа облигаций. Эта технология работает намного быстрее и эффективней, чем банковские инструменты, так как исключает в процессе получения заемных средств роль посредников и обеспечивает стороны сделки существенно большими возможностями.
Экономическая суть указанного типа ценных бумаг в том, что они выпускаются без юридического оформления обеспечения долга. Обязанность обеспечить выплату по указанной ценной бумаге закреплена законодательно. Соответственно, выпуск облигаций, их обращение и погашение существенно упрощены. В наше время облигации можно приобрести прямо на биржевой площадке напрямую, не контактируя с их эмитентами. Высокая надежность указанного типа долговых бумаг делает их востребованными финансовыми инструментами с высокой степенью надежности.
Являясь по своей сути долговой ценной бумагой, облигация выполняет роль финансового инструмента, используя который, держатель получает 2 вида доходности облигаций:- фиксированный доход, который гарантирован условиями самой облигации
- спекулятивных доход, благодаря изменению биржевой стоимости облигации.
При этом, исходя из метода выплаты дохода, облигации можно разделить на:
При покупке
дисконтных облигаций, их покупатель оплачивает номинальную стоимость за вычетом определенного процента (дисконта), по сути, являющегося его прибылью.
Процентные облигации представляют собой тип долговой бумаги, которая приобретается по номинальной стоимости и гарантирует ее держателям получение заранее оговоренных процентов в момент ее погашения эмитентом. Данный тип облигаций наиболее распространенный.
Облигации виды
Также, существует классификация облигаций, исходя из того, кем именно они были выпущены, а именно:
- корпоративные
- муниципальные
- государственные.
Корпоративные облигации – это долговые ценные бумаги, выпущенные (эмитированные) частными субъектами хозяйствования (ООО, ОАО, ЗАО и т.д.).
Муниципальные облигации – это долговые ценные бумаги, которые выпущены местными органами власти.
Государственные облигации (еще их называют – казначейскими обязательствами) – это долговые ценные бумаги, которые выпущены государственным казначейством от лица самого государства. Этот вид облигаций считается практически безрисковым, так как выплаты по казначейским облигациям обеспечены государственным бюджетом, и пользуется повышенным спросом среди инвесторов. На международном финансовом рынке котируются и российские облигации, в том числе - облигации Банка России, который привлекает средства от имени государства.
«Все перечисленные выше виды облигаций предусмотрены национальным и международным законодательством, что гарантирует их погашение и обеспечивает права держателей».
Что касается эмитентов, то облигации являются для них выгодным инструментом для быстрого привлечения средств под сравнительно небольшие проценты. Обычно их выпуск имеет целевой характер – финансирование новых бизнес проектов, дорогостоящее строительство коммерческой и жилой недвижимости, инвестирование инфраструктуры (инфраструктурные облигации), прибыль, полученная по которым и станет источником погашения номинальной стоимости и процентной ставки по облигациям.
Более того, благодаря тому, что облигации котируются на биржевых площадках, их держателям, для того чтобы продать облигации, не нужно дожидаться срока их погашения. Облигации можно в любое время продать на вторичном рынке по текущей рыночной цене. Тогда как, сам рынок облигаций включает в себя сотни различных предложений с разных стран мира, предоставляя инвесторам громаднейший выбор для инвестиций с минимальными рисками или торговлю облигациями, используя контракты на разницу цены.
Хотя бывают и ненадежные облигации - мусорные облигации, эмитенты которых являются неплатежеспособными или ограниченно платежеспособными, и не могут погасить номинальную стоимость облигаций либо проценты по ним.
Свойства облигаций
Независимо от того, кто именно выпустил облигации, все они имеют общие свойства:
- цена облигации – которая изначально определяется номинальной стоимостью выпущенной бумаги
- эмиссия облигаций и ее объем – количество облигаций и сумма заимствований, которые привлекаются с их использованием
- доход по облигациям - потенциальный размер прибыли держателя облигаций
- сроки погашения облигаций.
При этом, исходя из того, как быстро эмитент обязуется погасить выпущенные облигации, последние принято делить на:
- краткосрочные облигации (включая - государственные краткосрочные облигации) - выпускаются на срок до 5-ти лет
- среднесрочные облигации - выпускаются на срок до 10-ти лет
- долгосрочные облигации - выпускаются на срок более 10-ти лет.
Как купить облигации?
В наше время приобретение облигаций является самым обыкновенным делом. Купить облигации можно через специализированного посредника (брокера), который предоставляет своим инвесторам выход на долговой рынок. Приобретать облигации могут, как юридические, так и частные лица – обычные частные трейдеры.