Евро/доллар плавно сползает вниз – в инструменте явно нет четкой торговой идеи, так как глобальные инвесторы не нашли драйвера в заявлении ФРС США по итогам октябрьского заседания и не поняли пока, как реагировать на статистику.
С одной стороны, Федрезерв в своем вчерашнем комментарии отметил, что видит признаки позитива в секторе занятости, хотя ему еще далеко до абсолютного позитива. Где регулятор США усмотрел оптимизм, неясно, потому что хорошо себя чувствует только ставка безработицы (сентябрь - 7,2%). Все остальные компоненты отчетов по занятости абсолютно минорные, причем степень пессимизма тут усиливается от месяца к месяцу. Взять, например, вчерашний же отчет по занятости в частном секторе в октябре ADP в США – рост рабочих мест тут всего 130 тыс. против августовского значения в 166 тыс. и текущего прогноза 150 тыс. Про NFP за сентябрь я не буду упоминать, релиз становится все более трудным для анализа за счет применения новых методик расчета, где-то здесь "ускользает" часть данных, которые сильно бы поменяли картину.
С другой, Федрезерв не сказали ничего нового, все, что упоминалось в итоговом заявлении, рынок знал и раньше. Катализатора тут нет, "быки" по евро опоры не получили, потому что ФРС не стал комментировать октябрьский простой госструктур, но и особенной симпатии к доллару рынок не приобрел.
Есть небольшой, точнее, маловероятный шанс, что декабрьское заседание будет более результативным. Но вряд ли QE3 начнет сворачивать объемы в этом году, проще сделать это рукой Джанет Йеллен позже, сильно позже.
Сегодня рынок может среагировать на поток германской статистики, скорее, за счет ее концентрации, чем за счет публикуемых цифр. Однако в основной своей массе инвесторы продолжат анализировать, переваривать и адаптировать под свое мировоззрение то, что услышали накануне от ФРС.
И пока суть да дело, в евро/долларе стоит остаться вне рынка, четкого движения тут все равно нет – рекомендация касается торгов внутри дня. Верхняя цель в 1,40 останется актуальной еще долгое время, другое дело, что "быки" к ней именно сейчас добраться вряд ли смогут.
В паре доллар/рубль поддержка "россиянину" почти незаметна, но раз отечественная валюта у нас теперь формирует курс, исходя из рыночных параметров, ее движение не соответствует логике. Пока пару можно докупать ниже 32 руб., хотя текущий уровень не слишком интересен для приобретений, или ловить ее в диапазоне 31,45-31,55 руб., что именно сейчас вряд ли, или постоять в стороне, удерживая в силе прежние лонги.
Анна Бодрова
Старший аналитик
Компания
Альпари
Отечественные площадки сегодня оделись в "красное" - рынок стартовал в четверг серьезной просадкой на 0,7-0,8%, в числе аутсайдеров бумаги НорНикеля, АвтоВАЗа и Северстали, в положительной зоне на старте нет ни одной "голубой фишки".
У российского рынка акций к сегодняшнему утру есть все поводы углубиться к нижней границе торгового диапазона: американские рынки закрыли сессию среды минорно, цены на нефть стоят в минусе, сильного драйвера, способного удержать рынок в положительной области, тоже нет. Иными словами, в четверг рынок будет скорее продавать, фиксируя остатки прибыли от октябрьского ралли, и строить планы на будущее.
Сезон отчетностей в США все еще продолжается: накануне о квартальной скорректированной прибыли сообщил концерн General Motors, его прибыль составила в третьем квартале $0,96 на акцию, и это выше ожиданий экономистов. Мобильный оператор Sprint отчитался о квартальной прибыли впервые после завершения крупной сделки - прибыль составила $383 млн против прошлогодних убытков вдвое больше.
Заседание Федеральной резервной системы не принесло ничего нового - ставка стоит в прежнем, уже покрытом пылью диапазоне 0-0,25% годовых, программу QE3 логично оставили без изменений, стимулирование объемом $85 млрд ежемесячно продолжит поддерживать американскую экономику, которой такая опора очень нужна. Из интересного - Федрезерв где-то в макроэкономических параметрах увидел оживление рынка труда, хотя уже не раз было сказано о том, что ставка безработицы, которая действительно снижается, имеет мало общего с реальным положением дел в сегменте занятости. Это же подтвердил и опубликованный в среду релиз от ADP по числу рабочих мест в частном секторе - их создается все меньше, и это плохой сигнал.
Сегодня с утра уже известно, что "Мечел" сообщил о чистом убытке за 9 месяцев 2013 года по стандарту РСБУ в размере 10 млрд рублей, выручка компании одновременно упала в 8 раз., о чистом убытке накануне отчиталась и "Кубаньэнерго" - здесь показатель по РСБУ за январь-сентябрь текущего года вырос на 4,3%, до 1,812 млрд рублей. Неоднозначной выглядит и отчетность "Э.ОН Россия" по РСБУ за 9 месяцев 2013 года - чистая прибыль тут выросла на 0,39%, в то время как выручка укрепилась на 4,5%, до 58,476 млрд рублей.
Для индекса ММВБ диапазон на сегодня может быть ограничен значениями 1490-1515 пунктов, выше подняться пока не представляется возможным, зато ниже - вполне реально.
Forbes в среду представил новый рейтинг самых влиятельных людей мира. В список вошли 72 политических, экономических, деловых и общественных деятеля – по одному на 100 млн жителей планеты. Возглавил рейтинг президент России Владимир Путин. Cреди его достижений отмечаются – Сирия, Сноуден, а также наличие у России серьезного ядерного потенциала и значительных нефтегазовых запасов.
На самом деле, все влияние Путина и политические успехи были бы невозможны без экономического базиса. За время правления Путина размер ВВП в долларовом выражении вырос более чем в десять раз. Другие основные макроэкономические индикаторы, зарплаты, пенсии, промышленное производство дадут схожую динамику. Если говорить о размере ВВП по паритету покупательской способности, то в текущем году по размеру экономики Россия заняла первое место в Европе, обойдя Германию и пятое место в мире. В России давно стабильная валюта и инфляция ниже 10%. Инвестиционный рейтинг Moody’s Россия получила еще десять лет назад, осенью 2003 года. Безработица немногим более 5%, отношение суверенного долга к ВВП одно из самых низких в мире. Причин экономических успехов много. Но главное – это политика ресурсного национализма. Примерно 70-80% выручки нефтяных компаний через систему экспортных пошлин и НДПИ идет в бюджет, и через бюджет распределяется по экономике. Если бы было по-другому, доходы от сырьевого экспорта оставались бы в офшорах олигархов, как и было в 90-е годы.
После заседания ФРС США, падение американских и азиатских площадок может подтолкнуть котировки акций Новатек к снижению. Цена движется в рамках широкого среднесрочного диапазона 300-420 руб. за акцию, при этом, цены достигли его верхних границ. На наш взгляд, сейчас могут произойти краткосрочные спекулятивные продажи и откат цен к уровням 350-370 рублей. В долгосрочной же перспективе акции выглядят как надежный актив.
Александр Разуваев, Анна Бодрова, Леонид Матвеев
Компания
Альпари