Стратегия «золото-серебро» на рынке Форекс.
Для всех сторонников «твердых активов», отношение золота к серебру является элементом обычного анализа, но для типичного инвестора в этом показателе скрыт некий тайный смысл. Это довольно большой пробел, так как есть большой потенциал извлечения прибыли при применении многих известных стратегий, основанных на данном соотношении.
Упрощенно наше соотношение золото/серебро – это количество серебряных унций, которое требуется, чтобы приобрести 1 унцию золота. Хотя это звучит довольно просто, представленное соотношение гораздо полезнее, чем это кажется поначалу. В нашей статье мы расскажем, как вы можете получить прибыль из данного соотношения.
Например, если золото продают по 600$ за одну унцию, а за серебро дают по 6$, то наше соотношение золото/серебро будет равно 100. Сейчас соотношение является плавающей величиной, так как серебро и золото каждый день оцениваются на рынке, но так было далеко не всегда. Это соотношение обычно устанавливалось в различные периоды истории и в различных странах - властями, которые стремились стабилизировать финансовую систему.
Рассмотрим историю данного соотношения:
1) в 323 году до н.э. - соотношение равнялось 12.5 до момента гибели Александра Македонского;
2) в Римской империи - соотношение установили на уровне 12;
3) в конце 19 века - зафиксированное соотношение на уровне 15 просуществовало вплоть до конца эпохи этих двух металлов;
4) в 1980 году – в первый период роста серебра и золота, соотношение равнялось 17;
5) в 1991 году - когда серебро было на своем минимуме, соотношение было равно 100;
6) в 2007 году – наше соотношение равнялось 51.
В наши дни, торговля серебром и золотом идет более-менее синхронно, однако бывают моменты, когда соотношение понижается либо повышается до уровней, которые иногда называют статистически «экстремальными». Подобные уровни дают хорошие возможности для выгодной торговли.
Как получить прибыль на нашем соотношении золото/серебро.
Поначалу, торговля, основанная на соотношении золото/серебро, проводилась сторонниками «вечных активов». Для этого даже придумали специальный термин под названием «gold bugs». Особенность данного подхода заключается в том, что торговля основывается на накоплении немалого количества металлов, а не на повышении прибыли в долларовом эквиваленте. Возможно, это звучит немного запутанно, поэтому рассмотрим конкретный пример.
Сущность торговых операций на соотношении золото-серебро состоит в переключении из одного металла к другому, когда данное соотношение граничит с историческими «экстремумами». Если у трейдера есть одна унция золота, а соотношение идет к беспрецедентному значению 100, то трейдер реализует свою золотую унцию за сотню унций серебра. Потом когда данное соотношение идет к противоположной точке, допустим, на уровне 50, наш трейдер реализует сотню серебряных унций уже за 2 унции золота. Аналогичным образом, наш трейдер со временем продолжает собирать все большее количество металла, используя граничные значения в соотношении золото/серебро для торговли и увеличения количества своего металла.
Заметьте, что в этой торговле денежная стоимость металлов вообще не рассматривается. Относительная цена металла считается довольно несущественной величиной.
Для всех, кто обеспокоен угрозами девальвации, дефляции, сменами валют или даже возможной войны, в этой стратегии есть определенный смысл. Ведь драгоценные металлы за тысячи лет доказали подтверждение и сохранения собственной ценности среди любых обстоятельств, которые угрожали национальным валютам.
Сложности данной торговли
Главная сложность в торговле на данном соотношении состоит в точном распознании «экстремальных» величин относительной цены металлов. Если это соотношение достигло значения 100, и вы реализуете свои золотые унции за серебро, а соотношение продолжает расти в течение следующих шести лет до 125-150, то вы окажетесь в сложной ситуации. Понятно, что вырисовывается новый исторический «максимум», а если вы решите снова уйти в золото на протяжении данного периода, то вы сократите свои металлические активы.
Что вам делать в данном случае? Конечно, можно понемногу добавлять покупку серебра и ожидать сокращения соотношения, однако здесь нет каких-то гарантий. Именно с данной проблемой связан основной торговый риск на соотношениях золото/серебро. Вам также необходимо внимательно оценивать изменения соотношения в среднесрочном и краткосрочном периоде, чтобы не пропустить самые вероятные «экстремумы» при их появлении.
Другие варианты.
Существует большое количество способов использования соотношения золото/серебро, у каждого из которых есть свои плюсы и недостатки.
Фьючерсы.
Здесь можно покупать фьючерсные контракты на серебро или золото в соответствующей пропорции, рассчитанной из их соотношения. Недостатком и преимуществом данной стратегии являются кредитные рычаги. Поэтому торговля фьючерсами несет в себе большой риск для тех людей, которые не имеют специальной подготовки и запасов опыта. Кредитный рычаг может дать вам хорошую прибыль, или с легкостью разорить вас.
Использование биржевых фондов (ETFs).
На биржевых фондах есть более простой способ торговли на нашем соотношении. Обычная покупка необходимых фондов (серебро или золото) при «максимальных» значениях нашего соотношения позволит применять данную стратегию.
Некоторые из инвесторов предпочитают не руководствоваться принципом «все либо ничего», удерживая открытые позиции и пропорционально расширяя их. Пока соотношение растет, они скупают серебро – и когда оно понижается, они берут золото. Этот метод избавляет трейдеров от необходимости угадывать, достигнуты ли крайние уровни соотношения.
Применение опционов.
Для заинтересованных трейдеров имеется огромное количество разных опционных стратегий, но самыми интересными выглядят своего рода арбитражи, включающие покупки «пут»-опционов на золото и «колл»-опционов на серебро, когда наше соотношение растет и аналогично наоборот, когда соотношение низкое. В данном случае, ставки делаются на то, что величина спрэда между опционами постепенно уменьшится при высоком уровне соотношения золото/серебро и возрастет при низком уровне соотношении. Эту стратегию также можно применять и с фьючерсами. Но опционы позволят использовать кредитный рычаг при гораздо меньших вложениях капитала.
Риски, в данном случае, связаны со временем опциона, разрушающем реальную прибыль, которая сделана на сделке. Поэтому, разумнее брать долгосрочные опционы (или липсы), чтобы компенсировать данные риски.
Объединенные счета.
Объединенными счетами называют частные запасы металлов, которые реализуются инвесторами в разных объемах. Здесь можно использовать такие же самые стратегии, как и для вышеупомянутых биржевых фондов. Преимущества объединенных счетов заключаются в том, что металл можно получить всякий раз, когда этого хочет трейдер либо инвестор. В этом заключается их различие с биржевыми фондами, где нужно, чтобы некоторые уровни цен удерживались в течение определенного периода времени для физических поставок.
Монеты и слитки.
Данную стратегию не рекомендуют осуществлять с использованием физического металла по целому ряду причин - от ликвидности до условий хранения.
Автор: SamurayXXX.
Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru
Копирование строго запрещено.