EUR/USD: заседание ФРС и ожидания рынка
19/12/2018
Текущая ситуация
Центральным местом внимания инвесторов в среду является заседание ФРС. Публикация решения ФРС по ставке состоится в 19:00 (GMT). Ожидается, что ФРС повысит ключевую процентную ставку четвертый раз в этом году, до 2,5%, но повторит, что в следующем году ставки будут повышаться в зависимости от экономических данных. В ноябре глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что ставки находятся "немногим ниже" нейтрального уровня, при котором они ни сдерживают, ни ускоряют экономический рост.
Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки составляет 72%. При этом, некоторые экономисты считают, что ФРС может просигнализировать о паузе в цикле повышения в 2019 году. Доллар США снижается с начала недели на фоне этих ожиданий. Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, снизился с начала недели на 0,67%, до 96.28.
Главным аргументом в пользу повышения ставки станет улучшение макро экономических показателей. ВВП вырос в третьем квартале 2018 года на 3,5% (в годовом выражении), инфляция вплотную приблизилась к целевому уровню ФРС 2%, а безработица остается на минимальных уровнях за последние 49 лет, составляя 3,7%.
Однако, есть несколько факторов, которые могут повлиять на решение ФРС повысить ставку и наметить как минимум два повышения ставки в 2019 году.
ФРС может засомневаться в устойчивом росте экономики на фоне общего замедления мировой экономики, а эффект от налогового стимулирования может скоро сойти «на нет».
Представители Вашингтона и Пекина встретятся в январе, чтобы попытаться прекратить торговый конфликт. Об этом министр финансов США Стивен Мнучин заявил в опубликованном во вторник интервью Bloomberg. Планы официальных переговоров пока обсуждаются. Однако, многие наблюдатели сомневаются, что будет достигнуто соглашение о прекращении торгового конфликта. Даже, если в январе будет взято перемирие, до разрешения конфликта еще очень далеко. Белый Дом не перестаёт обвинять Китай в краже интеллектуальной собственности и американских технологий, а президент США Дональд Трамп неоднократно ранее грозился наложить импортные пошлины на весь китайский импорт в США. Многие экономисты считают, что больший вред торговый конфликт нанесет китайской стороне ввиду сильного дисбаланса в торговле между Китаем и США. Однако, экономика США также пострадает из-за ответных действий Пекина. Китай является крупнейшим покупателем американских товаров широкого спектра, от соевых бобов до продукции высоких технологий.
Президент США Дональд Трамп не перестает критиковать ФРС за ее монетарную политику. В своем аккаунте в Twitter в понедельник он выразил недовольство тем фактом, что Федеральная резервная система рассматривает возможность очередного повышения процентных ставок на фоне усиления доллара и сдержанной инфляции. Во вторник он предложил членам ФРС хорошо подумать, перед тем как вновь повысить процентную ставку.
Если же ФРС по-прежнему будет склонна к ужесточению своей политики в следующем году, то расхождение в денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка в 2019 году будет усиливаться. Данный фактор и различие в темпах и перспективах экономического роста в США и Еврозоне будут способствовать ослаблению евро против доллара и снижению пары EUR/USD. Президент ЕЦБ Марио Драги отметил ранее в декабре, что баланс рисков для экономики Еврозоны, хотя в целом и остается сбалансированным, но смещается в сторону ухудшения ситуации. ЕЦБ придется признать невозможность существенного усиления инфляционного давления в условиях замедления экономики. Вполне возможно, что ЕЦБ не сможет повысить свою ключевую ставку с нулевого уровня ни в 2019, ни в 2020 годах.
Даже если EUR/USD вырастет в ближайшее время на фоне сдержанного заявления ФРС, в среднесрочной и, возможно, долгосрочной перспективе евродоллар будет снижаться.
*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Торговые сценарии
Негативная динамика давит на EUR/USD, заставляя пару снижаться. В среду EUR/USD торгуется вблизи сильного уровня сопротивления 1.1400 (психологический уровень и ЕМА50 на дневном графике). Пока EUR/USD торгуется ниже ключевого уровня сопротивления 1.1595 (ЕМА200 на дневном графике), преобладает негативная динамика. Высока вероятность дальнейшего снижения. В случае пробоя краткосрочного уровня поддержки 1.1355 (ЕМА200 на 1-часовом графике) целями дальнейшего снижения станут уровни поддержки 1.1290 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к падению с уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2014 года), 1.1270 (минимумы декабря), 1.1210 (минимумы ноября и года), 1.1000 (нижняя линия нисходящего канала на дневном графике).
Давление на евро также сохраняется из-за ряда внутренних и внешних проблем экономического и политического характера. По-прежнему предпочтительны короткие позиции.
Сигналом для возобновления длинных позиций станет пробой уровня сопротивления 1.1400, а в случае пробоя локального уровня сопротивления 1.1470 коррекционный рост будет возможен до уровня сопротивления 1.1595.
Уровни поддержки: 1.1376, 1.1355, 1.1310, 1.1290, 1.1210, 1.1000
Уровни сопротивления: 1.1400, 1.1470, 1.1595, 1.1700, 1.1790
Торговые рекомендации
Sell Stop 1.1370. Stop-Loss 1.1420. Take-Profit 1.1355, 1.1310, 1.1290, 1.1210, 1.1000
Buy Stop 1.1420. Stop-Loss 1.1370. Take-Profit 1.1470, 1.1600, 1.1700, 1.1790
*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker