S&P500: Много векторные перспективы доллара и фондовых индексов
21/08/2018
Текущая ситуация
На фоне падения доходности американских гособлигаций доллар продолжает снижаться. Так доходность 10-летних гособлигаций США упала в понедельник на 1,66% до 2,819%. При этом вырос спрос как на другие защитные активы, такие как иена, франк, золото, так и на рискованные активы американского фондового рынка.
Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, снижается четвертый день подряд, после того как на прошлой неделе он обновил годовой максимум вблизи отметки 96.86. В начале европейской торговой сессии индекс доллара DXY находится вблизи отметки 95.45.
Инвесторы продавали доллар после того как президент США Дональд Трамп заявил, что не доволен текущей политикой Федеральной резервной системы и повышением процентных ставок.
Трамп обеспокоен тем, что повышение ставок охладит экономику, которая демонстрирует весьма высокие темпы роста.
Трамп также выразил сомнение в правильности назначения Джерома Пауэлла на пост главы центрального банка. Обычно, политическое руководство государств не вмешивается в деятельность центральных банков. Растущее недовольство президента может предвещать конфликты между Белым домом и центральным банком. Тем не менее, ФРС, вероятно, продолжит давно запланированное повышение ставок.
После того как уляжется шумиха вокруг темы недовольства Трампа деятельностью ФРС, доллар, скорее всего, вернет временно утраченные позиции и возобновит рост.
Ослаблению доллара недавно также способствовала информация о предстоящих торговых переговорах между Китаем и США, намеченные на 22-23 августа.
Однако, администрация президента США Дональда Трампа по-прежнему готова принять решение о введении пошлин почти на половину импорта из Китая, т.е. на сумму около 200 млрд долларов. Если Белый Дом все же пойдет по пути дальнейшей эскалации торгового конфликта с Китаем, то доллар вновь начнет укрепляться, т.к. в данных условиях доллар будет пользоваться спросом в качестве защитного актива.
Если же предстоящие переговоры между Китаем и США пройдут успешно, и стороны придут к устраивающему обе стороны соглашению, то градус напряженности в международной торговле снизится. Доллар может снизиться.
Большой дефицит федерального бюджета, который превысил 1 трлн долларов, вновь напомнит о необходимости ослабления доллара.
Между тем, основные американские фондовые индексы продолжают рост.
Позитивная макро статистика, продолжающая поступать из США, а также ожидания относительно возможного улучшения торговых взаимоотношений между США и Китаем позитивно отражаются на настроениях инвесторов.
Темпы роста экономики США во 2-м квартале достигли 4,1%, уровень безработицы в июле упал до 3,9%. В то же время налогово-бюджетная политика США осуществляет стимулирование экономики.
Dow Jones Industrial Average в понедельник вырос до максимума с начала февраля, до 25758.00 пунтков. S&P 500 вырос на 0,2%, достигнув 2857.00 пунктов, что на 0,6% ниже январского рекорда. Nasdaq Composite вырос на 0,1%, до 7821.00 пункта. Все три основных индекса США росли на протяжении трех сессий подряд. Во вторник индексы вновь растут.
Ситуация на фондовом рынке США в настоящий момент является благоприятной: денежно-кредитная политика мягка, а экономика демонстрирует рост в течение наиболее длительного в истории периода. Главным риском для экономики и фондового рынка в настоящий момент являются торговые конфликты. По мере их ослабления рост американских фондовых индексов может ускориться.
*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшими уровнями поддержки выступают уровни 2842.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 2816.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 2802.0 (минимумы августа, максимумы марта и ЕМА50 на дневном графике).
Лишь в случае пробоя уровня поддержки 2802.0 можно рассматривать короткие позиции.
S&P500 сохраняет позитивную динамику, торгуясь в восходящем канале на дневном графике.
В случае пробоя локального уровня сопротивления 2863.0 (максимумы августа) S&P500 направится к абсолютному и годовому максимуму 2877.0, что будет свидетельствовать о полном восстановлении бычьего тренда S&P500.
Сигналом для открытия коротких позиций и возобновления продаж станет пробой уровня поддержки 2802.0.
В долгосрочной перспективе сохраняется бычий тренд, пока S&P500 торгуется выше ключевых уровней поддержки 2630.0 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к росту с февраля 2016 года), 2710.0 (ЕМА200 на дневном графике).
Уровни поддержки: 2842.0, 2816.0, 2802.0, 2740.0, 2710.0, 2662.0, 2630.0
Уровни сопротивления: 2863.0, 2877.0, 2900.0
Торговые сценарии
Sell Stop 2840.0. Stop-Loss 2864.0. Цели 2816.0, 2802.0, 2740.0, 2710.0
Buy Stop 2864.0. Stop-Loss 2840.0. Цели 2877.0, 2900.0
*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker