ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.01.2016 г.
ЕЦБ и Банк Англии явно заняли выжидательную позицию
Опубликованный в четверг протокол декабрьского заседания ЕЦБ выявил, что члены банка в целом были за сохранение выбранной линии его поведения и, что рассчитывать на то, что ЦБ пойдет на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики действительно рынкам не стоило. Правда некоторые его члены предлагали понизить ставку по депозитам на 20 базисных пунктов, но это не нашло поддержки. Ранее рынки предполагали, что стагнация в еврозоне может вынудить пойти банк на увеличение мер стимулирования, что оказывало дополнительное давление на единую валюту. Но протокол заседания подтвердил факт того, что выбрана позиция ожидания. Учитывая это пара евродоллар осталась в диапазоне, не получая возможности ни вырасти, ни снизиться.
Также ничего особенного не принесло заседание Банка Англии по монетарной политике. Как и ожидалось объем стимулирующих мер остался на прежнем уровне 375 млрд фунтов стерлингов, а ключевая процентная ставка на отметке в 0.50%. Комментарий банка оказался противоречивым, с одной стороны, констатировался факт замедления роста заработных плат в купе с понижением давления на инфляцию, а, с другой, было заявлено, что снижение стерлинга является «аргументом в пользу повышения ставки». На этом фоне британская валюта не смогла получить поддержку и продолжила снижение.
Обнародованная экономическая статистика из США показала негативную динамику в ценах на экспорт и на импорт, которые соответственно упали на -1.1% и -1.2% против снижения ранее на 0.7% и -0.5%. Также выросло количество заявок на пособие по безработице до 284 000 против их количества на прошлой неделе в 277 000 и прогноза снижения до 275 000.
Поступающие перед новым годом и уже после него данные из Штатов остаются в целом не очень позитивными, что вызвало на рынках рассуждения о том, что американская экономика также начинает замедляться, что внешних вызовов не удастся избежать. Перспективы роста инфляции по-прежнему остаются призрачными на фоне падения цен на сырьевые активы и особенно на сырую нефть, а значит планы ФРС связанные с дальнейшим повышением ставок могут быть сорваны.
Комментарий члена ФРС Булларда подтвердил эти опасения. Он заметил, что падение инфляционных ожиданий из-за низких цен на нефть «начинает вызывать опасения». Он заявил, что в настоящим момент сложилась корреляция между инфляцией и динамикой цен на нефть, что может сдержать рост первой. И хотя Буллард в целом остался позитивным его слова дорого стоят в понимании смещения фокуса в отношении перспектив роста ставок в Федрезерва ведь он активно выступал ранее на повышение процентных ставок.
В пятницу внимание инвесторов будет обращено на публикацию данных по сальдо торгового баланса в еврозоне и к встрече министров финансов ЕС. Также будут опубликованы цифры по производственной инфляции, объему розничных продаж и объему промышленного производства в США. Снижение этих показателей будут усиливать падение ожиданий повышения ставки в марте, которое итак снизилось с декабрьского значение в 48% до 38% в марте.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.01.16 г.
GBPUSD
Новостной фон:
Британский фунт торгуется ниже уровня 1.4400 на фоне результата заседания Банка Англии, поэтому наш прогноз о продолжении снижения пары остается в силе.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем перепроданности и снижается. Стохастики развернулись вниз. MACD показывает ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Продаем пару с локальной целью 1.4300.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.01.2016 г.
Доллар снижается перед публикацией важных данных из США
Торги в Европе в пятницу начались со снижением несмотря на рост в четверг американских фондовых индексов. Рост ожиданий того, что внешние вызовы окажут замедляющее действие на американскую экономику, заставляет инвесторов сокращать рискованные позиции в акциях. В лидерах снижения французский фондовый индекс САС 40 (-0.65%).
Американский доллар на валютном рынке снижается против всех основных валют за исключением канадского доллара и стерлинга, который, как и российский рубль остается заложником падения и роста цен на сырую нефть. Сильнее всего доллар США теряет по отношению к австралийской валюте (-0.90%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.0893 (+0.27%), GBPUSD - 1.4374 (-0.26%), USDJPY - 117.54 (-0.44%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается 0.10% и находится на уровне 99.02 пункта. Доходность 10-летних государственных облигаций США возобновила снижение после вчерашнего роста и падает на 1.18% и находится на уровне 2.073% против вчерашнего закрытия на отметке 2.099%.
Цены на сырую нефть в пятницу возобновили падение на волне ожидания поставок Ираном нефти на мировой рынок. К моменту написания статьи BRENT уже падает на 2.45% до 30.24 доллара за баррель. Накануне эта марка нефти пробивала отметку в 31.00 долларов, но не смогла выше него удержаться. WTI валится на 3.38% до 30.15 доллара за баррель.
Сегодня внимание будет обращено на публикацию данных по сальдо торгового баланса в еврозоне и к встрече министров финансов ЕС. Также будут опубликованы цифры по производственной инфляции, объему розничных продаж и объему промышленного производства в США. Снижение этих показателей будут усиливать падение ожиданий повышения ставки в марте, которое итак снизилось с декабрьского значение в 48% до 38% в марте.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets