0x Дорожная карта 2019 года (часть 4) - Предложение по стимулированию ликвидности на основе ставок
Ключевые моменты- Мы опубликовали черновик для ZEIP-31 , в котором предлагается обновить протокол 0x для использования новой экономики токенов ZRX.
- Согласно предложению, покупатели платят небольшую плату за протокол по каждой 0x сделке.
- Маркет-мейкеры (ММ) получают вознаграждение за ликвидность, пропорциональное:
- - плате за протокол, получаемой с их ордеров.
- - их доля в токенах ZRX.
- ММ, у которых нет достаточного количества ZRX для получения вознаграждений за ликвидность, смогут сформировать пул ставок ZRX для сторонних делегатов.
- Следующие шаги: обсуждение сообщества. Детали реализации доработаны. Оценка настроения. Умные контракты разработаны / проверены. Владельцы токенов одобряют / отклоняют интеграцию в прямой конвейер 0x посредством голосования токенов.
- Сроки: мы стремимся включить ZEIP-31 в протокол 0x v3.0 в 3 квартале 2019 года.
Мы проводим несколько площадок для обсуждения различных аспектов предложения, прежде чем перейти к формальной спецификации. В этом посте будут кратко изложены наши цели проектирования, подход и обоснование ZEIP-31. Подробный экономический анализ предлагаемого механизма стимулирования можно найти и обсудить на нашем исследовательском форуме здесь . Формальная спецификация и детали реализации умного контракта должны обсуждаться на GitHub . Мы ответим на часто задаваемые вопросы в нашем чате Discord и во время AMA в следующий понедельник в нашем Subreddit . Если предложение находит отклик в сообществе (ретрансляторы, токенодержатели, маркет-мейкеры, сторонники), мы надеемся включить ZEIP-31 в 0x v3.0, что запланировано на третий квартал 2019 года.
Фон
«Децентрализованное управление используется для непрерывной и безопасной интеграции обновлений в протокол [0x] без нарушения работы приложений или конечных пользователей». - 0x аннотация
Роль маркера ZrXзаключается в управлении связующей системой управления, которая позволяет держателям токенов ZRX выполнять обновления до конвейера протоколов 0x умных контрактов Ethereum. При разработке токена ZRX нашей первоначальной гипотезой было (1), что мы могли бы сделать управление более эффективным, если бы у пользователей протокола 0x были токены ZRX, и (2) что необходимость платить комиссию за торговлю с токеном побудила бы пользователей держать ZRX. Несмотря на широкую доступность токена ZRX и протокола 0x, используемого для расчета почти миллиона сделок, на рис. 1 видно, что между адресами Ethereum, которые содержат токены ZRX, и теми, которые участвуют в торговой деятельности, мало что совпадает. Проще говоря, подавляющее большинство торговых адресов не имеют токенов ZRX. И наоборот, большинство адресов, которые содержат ZRX, не использовались для торговли по протоколу.
Поощрение участия пользователей среди маркет-мейкеров
Достижение высокой степени совпадения между использованием протокола 0x и владением токеном ZRX имеет решающее значение для нашей долгосрочной программы управления протоколами. На наш взгляд, основная цель управления протоколами состоит в том, чтобы привлечь ответственных лиц за установление приоритетов для пользователей по сравнению с другими целями. Чтобы установить эту ответственность, пользователи должны иметь достаточное количество токенов ZRX, чтобы повлиять на результаты голосования. К сожалению, данные показывают, что в соответствии с текущей моделью жетонов вознаграждения большинство прав голоса принадлежит пассивным держателям, которые, вероятно, никогда не совершали сделку 0x.
Наше предложение по новой сетевой экономике направлено на решение этой проблемы путем поощрения владения ZRX среди маркет-мейкеров. Логика нацеливания на эту группу пользователей двояка. Во-первых, мы считаем, что интересы ММ тесно связаны с нашими целями по расширению доступа розничных клиентов к рынкам активов и снижению торговых сборов, связанных с онлайн-обменом. Во-вторых, в отличие от розничных клиентов, ММ создают компании, которые полагаются на протокол и, таким образом, проявляют более сильный финансовый интерес к будущему принятию протокола. Теоретически, если ММ сохраняют долю в ZRX и одновременно обеспечивают ликвидность по протоколу 0x, они смогут усвоить большую часть выгод, которые они получают, внося вклад в пул ликвидности 0x.
На практике одной фирме было бы исключительно рискованно приобретать достаточно ZRX, чтобы в индивидуальном порядке оправдать загрузку нашего пула ликвидности. Таким образом, существует потребность в механизмах стимулирования, которые организуют совместные усилия по начальной загрузке среди фирм ММ. Наше новое предложение по сетевой экономике является шагом вперед в том смысле, что оно создает стимулы для совместного владения протоколом фирмами MMing. Предложение позволяет каждой фирме MM получать денежное вознаграждение, пропорциональное ее индивидуальному вкладу в ликвидность. Кроме того, предложение предлагает небольшое дополнительное вознаграждение для фирм MM, которые поддерживают долю ZRX и используют эту долю для поддержки своей собственной торговой деятельности.
Основная команда 0x представляет мир, в котором все активы маркированы и доступны глобально в общедоступных цепочках блоков. Мы видим, что протокол 0x приблизит нас к одному шагу к устранению географической лотереи. Мы должны сделать все возможное, чтобы криптопроект с открытым исходным кодом был окончательно обработан.содействовать сообществу, которое сосредоточено на получении ценностей над созданием ценностей. ZEIP-31 предлагает новую экономическую сеть, которая должна помочь нам избежать этого в результате создания стимулов, необходимых для эффективного управления экономикой и вознаграждения участников рынка за предоставление ликвидности.
Цели- Безопасность через стимулирование выравнивания. Стимулы должны быть структурированы таким образом, чтобы распределение токенов ZRX сходилось и стабилизировалось вокруг класса пользователей, которые обеспечивают ликвидность в сети: маркет-мейкеры. Из этого следует, что маркет-мейкеры должны иметь финансовый стимул для того, чтобы ставить токены ZRX. Финансовый стимул должен масштабироваться пропорционально количеству предоставляемой ими ликвидности, а также количеству токенов ZRX, которые они ставят по отношению к своим аналогам.
- Устойчивость. Протокол 0x предназначен для использования в качестве публичной инфраструктуры, которая принадлежит и управляется сообществом . Большая часть основных разработок после выпуска v1.0 финансировалась за счет доходов от продажи токенов ZRX (Genesis Trade ). В конце концов, у сообщества должен быть способ поддерживать равный или более высокий уровень активности в области развития. Мы предлагаем, чтобы торговая деятельность производила поток экосистемных сборов, которые поступали в общественную казну. Этот пул коммунальных ресурсов должен полностью контролироваться и распределяться держателями токенов ZRX для финансирования разработки протоколов, исследований и других экосистемных инициатив через децентрализованную организацию (DAO).
- Вилка обороны. Хорошо финансируемая общественная казна создает незабываемый пул коммунальных ресурсов, который поддерживает долгосрочное развитие протокола. Это затрудняет работу мем-форков. Вилы могут быть здоровы, когда сообщество разделено между двумя непримиримыми взглядами на сеть, но вилки могут также разрушить ценные сетевые эффекты.
- Широкое участие. Хотя стимулы должны быть структурированы для расширения возможностей участников рынка, все заинтересованные стороны должны иметь возможность участвовать в принятии управленческих решений. Кроме того, все владельцы ZRX должны иметь возможность получить денежную выгоду путем передачи своей доли участникам рынка.
- Эффективность. Реализация механизма стимулирования должна быть легкой и экономичной. При разработке должны учитываться практические ограничения умных контрактов Ethereum.
- Доступность. Механизм стимулирования должен быть интуитивно понятным и предсказуемым для конечных пользователей, сводя к минимуму когнитивную нагрузку.