Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте - Показать сообщение отдельно - Экономические теории формирования рыночной цены.

ZIG · 24.12.2012, 18:20

Экономические теории формирования рыночной цены.

Торговля на валютном рынке представляется в виде вероятностной оценке развития будущих событий ценовых движений. Получается это по причине недостаточного количества необходимой информации для торговца. В основе важности этого лежит отсутствие полного знания будущего, которое является главным на валютном рынке. Когда торговец покупает какой то инструмент он рассчитывает, что его направление будет расти. Если у трейдера при этом присутствует 100% уверенность, то эту уверенность можно отнести к ложной самоуверенности. Человек не знает своего будущего из-за отсутствия сопутствующей информации о прошлом и сегодняшнем. Недалекое прошлое доступно людям для исчерпывающей полноты информации, более глубокая история закрыта от человека не хуже будущего. И только в настоящем человек разбирается более-менее сносно, из-за обилия ложной, искаженной информации настоящего. Получается, что человек в прошлом, настоящем и будущем ограничивается объемом информации, необходимой для более точного и правильного анализа. Всё остальное является тайной, которые притягивают и пугают человека. Основываясь на данной гипотезе, и происходят философские рассуждения о рынке, который одновременно является, по мнению его участников, случайным, хаотичным, эффективным, управляемым и так далее. Отсутствие информации не дает нам чёткого, единого и правильного понимания рынка, потому как информации недостаточно. По этой причине на рынках торговцам только и приходится прогнозировать исход событий с какой то вероятностью его наступления. Теория вероятности изучает случайные события, но на рынке это понятие в 100% мере не работает, скорее всего, финансовые рынке необходимо рассматривать с позиции случайностей и закономерностей одновременно. Случайное событие невозможно предсказать со 100% вероятностью на протяжении значительного промежутка времени. С опытом данный показатель улучшается, вот почему для достижения успеха торговцу он необходим. Тенденция динамики цен рынка остается непредсказуемой с большим значением вероятности на протяжении такого же временного периода. Плохой предсказуемостью обладают и случайные события. Это и есть основа теории случайных блужданий, которая заложена в экономике. В основе финансовых решений лежат следующие тeoрии – рыночного равновесия, эффективного рынка, случайных блужданий, игр, вероятностей и хаоса. Теории, основанные на математических законах (теории игр, вероятности и хаоса) в данной статье рассматривать не будем, рассмотрим только теории экономические.

Концепция теории равновесия гласит, что рынок всегда стремится к уравновешенному состоянию между предложением и спросом, а регулятором объемов служит цена инструмента. При падении цены увеличивается объем спроса и соответственно падает объем предложения. Производители меньше производят, а покупатели больше покупают. Большие котировки цен увеличивают объем предложения, но уменьшают спрос. По теории равновесия одинаковые, равновесные объемы спроса и предложения способствуют к образованию равновесной цены инструмента, и цена инструмента постоянно стремится к этому достижению. Данная теория не исключает отклонения от «точки блаженства», по причине временных отклонений противоположных объемов, а достигается это информативностью, которая влияет на рынок. При поступлении информации на рынок, он реагирует на ней по-разному – на некоторую информацию следует молниеносная реакция торговцев, а для другой необходимо некоторое подтверждение. Поэтому в состоянии рыночного равновесия рынок находится очень редко и достигается случайно при переломе одной из силы объема спроса или предложения. Объемы двух значений очень медленно меняются относительно изменению рыночной цены инструмента из-за инертности психологического поведения торговцев. Покупатели и поставщики услуг (товаров) пытаются уравновесить закон рынка, цена рыночная меняется и требует новых действий с обеих сторон участников рынка.

Рынок стремится к равновесию балансов спроса и предложения, хотя и редко он достигается. Реальное количество объемов всегда колеблется от минимального к максимальному значению при этом цена неминуемо проходит точку равновесия (рисунок).

Значение равновесия нельзя считать каким-то постоянным значением, она изменяется за переменой объемов спроса и предложения, то есть перемещается вверх или вниз по оси. Это можно объяснить переменой общего объема по инструменту относительно всего объема денежной массы в эквиваленте. В философии состояние равновесия означает смерть, потому как именно в данном состоянии отсутствует ритм движения! Такое подтверждение можно найти и на финансовых рынках. Как пример неликвидный рынок Украины (рынок акций 2001 года) – «мёртвый рынок», огромную часть временного периода цена не изменялась. Но даже на таких рынках наблюдается изменения цены, но это происходит более быстро и на краткосрочном периоде. Данные ситуации могут быть созданы не рынком, а искусственно руководством стран, но рыночные реалии расшатывают эти тиски и затем цена разрывает коридор равновесия. Таким примером , может быть валютный кризис РФ в августе 1998 года, а способствовало данному кризису – установление «стабильного» курса доллара с 1995 года руководством страны, а не рынком. Красочным примером служит так же валютный кризис в республике Беларусь, по той же причине. Рынок нельзя загнать в рамки «смерти» он всегда живёт, объемы постоянно изменяются и для финансовых рынков равновесие недостижимо, потому что внутренние и внешние факторы оказывают влияние на рынок, а психология торговли внутреннего фактора не дает достичь данного равновесия по причине разности интересов. Многие желают опровергнуть данную теорию, ссылаясь на развитие человечества, основа которого – движение, а равновесие этому противоречит. Но идеального равновесия невозможно добиться, так как в нём всё равно присутствует движение, просто мы его можем не замечать. Подтверждающим фактом существования теории равновесия будет следующее. Человечество эволюционирует скачкообразно и между каждым скачком природа накапливает силы, это состояние и есть равновесие. Без силы накопления скачка не может быть, соответственно без состояния равновесия не может быть последующего движения в развитии. Подтверждению данной ситуации мы всегда находим на финансовых рынках – после флета всегда будет импульсное движение!

Смысл теории эффективности сводится к тому, что заработать на финансовом рынке возможно с использованием инсайдерской информации. Согласно данной теории любая новая информация быстро учитывается рынком и соответственно закладывается в цену. Исходя из этого, получаем, что опираясь на информацию, либо на прошлые цены нельзя заработать профит. Таким образом, следуют выводы из данной теории – динамику рыночных цен прогнозировать невозможно, рыночные цены справедливы, а товаров оцененных неверно нет. Но против данной теории выступает практика финансовых рынков. Одна и та же информация разными участниками рынка воспринимается по-разному, соответственно действия от торговцев не будут одинаковыми. Так же стоит отметить, что информация имеет и противоположное значение – дезинформация, в данном аспекте отсутствует гарантия на истинность полученной информации. Идентичная информация в различные временные периоды может трактоваться не однозначно. Скорость распространения информации для каждого торговца не одинакова. Не существует гарантии того, что рыночная цена в моменте времени имеет статус правдивой или справедливой. Кстати, о понятии «справедливой» цены один из участников уже говорил на данном форуме, но «толпа» не обратила на это должного внимания.

Таким образом рыночная цена инструмента периодически пересекает линию справедливой цены, но не находится с ней в гармонии (рисунок). Психология торговца показывает, что использовать всю информацию в торговле спекулянт не только не может, но и не желает этого. Мы от природы ленивы и мотивацией, использовать больше информации в торговле, может служить только депозитные потери. Пока трейдер получает прибыль, он считает, что информации для него системы торговли достаточно. Вот почему мы слышим от успешных торговцев рекомендацию о постоянном поиске нового. Справедливая цена , как и цена равновесия, не имеет стационарности и со временем она изменяется в силу многих факторов.

Концептуальным значением в теории случайных блужданий лежит утверждение, что цены меняют своё значение без системности, а реакция происходит случайно. Таким образом, данная теория противоречит смыслу воздействия на рынок информативного потока и из неё следует, что опираясь на информацию, прогнозировать направление рыночной цены нельзя. А временной тик на разницу выхода информации и реакцией рынка настолько мал, что заработать на этом невозможно. Более того, предсказать, когда по времени и какое по значению событие свершится и какая будет на него реакция со стороны участников рынка, также невозможно. Исходя из этого, определяется вывод, что фундаментальный и технический анализ не имеют ни какой полезности. Теория случайных блужданий относительно молода, она была предложена около 30 лет назад, и по данной причине она не очень подходящая для пояснения всего происходящего на финансовых рынках. На заре становления рынка Форекс качественной информацией владели только крупные игроки. С развитием технологий коммуникационной передачи данных, такая информация стала доходить и до частных торговцев. Более того, Интернет способствует получению подобной информации в реальном режиме . Это способствует нахождению всех участников рынка в равных условиях, при этом отодвинув данную теорию в сторону, заместив её методологией технического анализа. В настоящей теории информация делится на две группы – предсказуемая, известная и новая, неожиданная. Первая категория заложена в цене, а вот вторая пока ещё нет. Свойства новой, случайной информации являются случайность, а как следствие такое же поведение цены. Как помним, теория эффективности рынка мотивирует изменение котировок на основе новой информации, в тоже время теория блужданий вносит дополнение в это мнение о случайном изменении цен. Против рассматриваемой теории, возможно, предъявить следующее: к неожиданной информации можно быть готовым за ранее и иметь план действий, схожесть кривых графика цены и случайных блужданий не доказывает того, что рынок представляет хаотичную непредсказуемость (хотя так же имеет место быть и обратное утверждение). Математики утверждают, что рынок не является абсолютным случайным явлением, так как в нём присутствует психология поведения торговца. Экономические законы развития рынка не отменены, так же как и устоявшуюся работу закономерностей. Таким образом, данная теория блужданий не способствует поиску тенденции, которая используется основным постулатом в техническом анализе. По данной причине технический анализ и настоящая теория лежат в противоположных плоскостях. Но следует заметить, что осцилляторы технического анализа, используют в своем фундаменте некоторые методы теории случайных блужданий, но при этом технический анализ приспособил работу осцилляторов для анализа тенденции.

Автор: ZIG

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru

Копирование строго запрещено.

24.12.2012, 18:20	#1
ZIG Мастер Регистрация: 22.06.2012 Сообщений: 4,606 Вы сказали Спасибо: 0 Поблагодарили 3 раз(а) в 3 сообщениях	Автор темы Экономические теории формирования рыночной цены. Торговля на валютном рынке представляется в виде вероятностной оценке развития будущих событий ценовых движений. Получается это по причине недостаточного количества необходимой информации для торговца. В основе важности этого лежит отсутствие полного знания будущего, которое является главным на валютном рынке. Когда торговец покупает какой то инструмент он рассчитывает, что его направление будет расти. Если у трейдера при этом присутствует 100% уверенность, то эту уверенность можно отнести к ложной самоуверенности. Человек не знает своего будущего из-за отсутствия сопутствующей информации о прошлом и сегодняшнем. Недалекое прошлое доступно людям для исчерпывающей полноты информации, более глубокая история закрыта от человека не хуже будущего. И только в настоящем человек разбирается более-менее сносно, из-за обилия ложной, искаженной информации настоящего. Получается, что человек в прошлом, настоящем и будущем ограничивается объемом информации, необходимой для более точного и правильного анализа. Всё остальное является тайной, которые притягивают и пугают человека. Основываясь на данной гипотезе, и происходят философские рассуждения о рынке, который одновременно является, по мнению его участников, случайным, хаотичным, эффективным, управляемым и так далее. Отсутствие информации не дает нам чёткого, единого и правильного понимания рынка, потому как информации недостаточно. По этой причине на рынках торговцам только и приходится прогнозировать исход событий с какой то вероятностью его наступления. Теория вероятности изучает случайные события, но на рынке это понятие в 100% мере не работает, скорее всего, финансовые рынке необходимо рассматривать с позиции случайностей и закономерностей одновременно. Случайное событие невозможно предсказать со 100% вероятностью на протяжении значительного промежутка времени. С опытом данный показатель улучшается, вот почему для достижения успеха торговцу он необходим. Тенденция динамики цен рынка остается непредсказуемой с большим значением вероятности на протяжении такого же временного периода. Плохой предсказуемостью обладают и случайные события. Это и есть основа теории случайных блужданий, которая заложена в экономике. В основе финансовых решений лежат следующие тeoрии – рыночного равновесия, эффективного рынка, случайных блужданий, игр, вероятностей и хаоса. Теории, основанные на математических законах (теории игр, вероятности и хаоса) в данной статье рассматривать не будем, рассмотрим только теории экономические. Концепция теории равновесия гласит, что рынок всегда стремится к уравновешенному состоянию между предложением и спросом, а регулятором объемов служит цена инструмента. При падении цены увеличивается объем спроса и соответственно падает объем предложения. Производители меньше производят, а покупатели больше покупают. Большие котировки цен увеличивают объем предложения, но уменьшают спрос. По теории равновесия одинаковые, равновесные объемы спроса и предложения способствуют к образованию равновесной цены инструмента, и цена инструмента постоянно стремится к этому достижению. Данная теория не исключает отклонения от «точки блаженства», по причине временных отклонений противоположных объемов, а достигается это информативностью, которая влияет на рынок. При поступлении информации на рынок, он реагирует на ней по-разному – на некоторую информацию следует молниеносная реакция торговцев, а для другой необходимо некоторое подтверждение. Поэтому в состоянии рыночного равновесия рынок находится очень редко и достигается случайно при переломе одной из силы объема спроса или предложения. Объемы двух значений очень медленно меняются относительно изменению рыночной цены инструмента из-за инертности психологического поведения торговцев. Покупатели и поставщики услуг (товаров) пытаются уравновесить закон рынка, цена рыночная меняется и требует новых действий с обеих сторон участников рынка. Рынок стремится к равновесию балансов спроса и предложения, хотя и редко он достигается. Реальное количество объемов всегда колеблется от минимального к максимальному значению при этом цена неминуемо проходит точку равновесия (рисунок). Значение равновесия нельзя считать каким-то постоянным значением, она изменяется за переменой объемов спроса и предложения, то есть перемещается вверх или вниз по оси. Это можно объяснить переменой общего объема по инструменту относительно всего объема денежной массы в эквиваленте. В философии состояние равновесия означает смерть, потому как именно в данном состоянии отсутствует ритм движения! Такое подтверждение можно найти и на финансовых рынках. Как пример неликвидный рынок Украины (рынок акций 2001 года) – «мёртвый рынок», огромную часть временного периода цена не изменялась. Но даже на таких рынках наблюдается изменения цены, но это происходит более быстро и на краткосрочном периоде. Данные ситуации могут быть созданы не рынком, а искусственно руководством стран, но рыночные реалии расшатывают эти тиски и затем цена разрывает коридор равновесия. Таким примером , может быть валютный кризис РФ в августе 1998 года, а способствовало данному кризису – установление «стабильного» курса доллара с 1995 года руководством страны, а не рынком. Красочным примером служит так же валютный кризис в республике Беларусь, по той же причине. Рынок нельзя загнать в рамки «смерти» он всегда живёт, объемы постоянно изменяются и для финансовых рынков равновесие недостижимо, потому что внутренние и внешние факторы оказывают влияние на рынок, а психология торговли внутреннего фактора не дает достичь данного равновесия по причине разности интересов. Многие желают опровергнуть данную теорию, ссылаясь на развитие человечества, основа которого – движение, а равновесие этому противоречит. Но идеального равновесия невозможно добиться, так как в нём всё равно присутствует движение, просто мы его можем не замечать. Подтверждающим фактом существования теории равновесия будет следующее. Человечество эволюционирует скачкообразно и между каждым скачком природа накапливает силы, это состояние и есть равновесие. Без силы накопления скачка не может быть, соответственно без состояния равновесия не может быть последующего движения в развитии. Подтверждению данной ситуации мы всегда находим на финансовых рынках – после флета всегда будет импульсное движение! Смысл теории эффективности сводится к тому, что заработать на финансовом рынке возможно с использованием инсайдерской информации. Согласно данной теории любая новая информация быстро учитывается рынком и соответственно закладывается в цену. Исходя из этого, получаем, что опираясь на информацию, либо на прошлые цены нельзя заработать профит. Таким образом, следуют выводы из данной теории – динамику рыночных цен прогнозировать невозможно, рыночные цены справедливы, а товаров оцененных неверно нет. Но против данной теории выступает практика финансовых рынков. Одна и та же информация разными участниками рынка воспринимается по-разному, соответственно действия от торговцев не будут одинаковыми. Так же стоит отметить, что информация имеет и противоположное значение – дезинформация, в данном аспекте отсутствует гарантия на истинность полученной информации. Идентичная информация в различные временные периоды может трактоваться не однозначно. Скорость распространения информации для каждого торговца не одинакова. Не существует гарантии того, что рыночная цена в моменте времени имеет статус правдивой или справедливой. Кстати, о понятии «справедливой» цены один из участников уже говорил на данном форуме, но «толпа» не обратила на это должного внимания. Таким образом рыночная цена инструмента периодически пересекает линию справедливой цены, но не находится с ней в гармонии (рисунок). Психология торговца показывает, что использовать всю информацию в торговле спекулянт не только не может, но и не желает этого. Мы от природы ленивы и мотивацией, использовать больше информации в торговле, может служить только депозитные потери. Пока трейдер получает прибыль, он считает, что информации для него системы торговли достаточно. Вот почему мы слышим от успешных торговцев рекомендацию о постоянном поиске нового. Справедливая цена , как и цена равновесия, не имеет стационарности и со временем она изменяется в силу многих факторов. Концептуальным значением в теории случайных блужданий лежит утверждение, что цены меняют своё значение без системности, а реакция происходит случайно. Таким образом, данная теория противоречит смыслу воздействия на рынок информативного потока и из неё следует, что опираясь на информацию, прогнозировать направление рыночной цены нельзя. А временной тик на разницу выхода информации и реакцией рынка настолько мал, что заработать на этом невозможно. Более того, предсказать, когда по времени и какое по значению событие свершится и какая будет на него реакция со стороны участников рынка, также невозможно. Исходя из этого, определяется вывод, что фундаментальный и технический анализ не имеют ни какой полезности. Теория случайных блужданий относительно молода, она была предложена около 30 лет назад, и по данной причине она не очень подходящая для пояснения всего происходящего на финансовых рынках. На заре становления рынка Форекс качественной информацией владели только крупные игроки. С развитием технологий коммуникационной передачи данных, такая информация стала доходить и до частных торговцев. Более того, Интернет способствует получению подобной информации в реальном режиме . Это способствует нахождению всех участников рынка в равных условиях, при этом отодвинув данную теорию в сторону, заместив её методологией технического анализа. В настоящей теории информация делится на две группы – предсказуемая, известная и новая, неожиданная. Первая категория заложена в цене, а вот вторая пока ещё нет. Свойства новой, случайной информации являются случайность, а как следствие такое же поведение цены. Как помним, теория эффективности рынка мотивирует изменение котировок на основе новой информации, в тоже время теория блужданий вносит дополнение в это мнение о случайном изменении цен. Против рассматриваемой теории, возможно, предъявить следующее: к неожиданной информации можно быть готовым за ранее и иметь план действий, схожесть кривых графика цены и случайных блужданий не доказывает того, что рынок представляет хаотичную непредсказуемость (хотя так же имеет место быть и обратное утверждение). Математики утверждают, что рынок не является абсолютным случайным явлением, так как в нём присутствует психология поведения торговца. Экономические законы развития рынка не отменены, так же как и устоявшуюся работу закономерностей. Таким образом, данная теория блужданий не способствует поиску тенденции, которая используется основным постулатом в техническом анализе. По данной причине технический анализ и настоящая теория лежат в противоположных плоскостях. Но следует заметить, что осцилляторы технического анализа, используют в своем фундаменте некоторые методы теории случайных блужданий, но при этом технический анализ приспособил работу осцилляторов для анализа тенденции. Автор: ZIG Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru Копирование строго запрещено.