Фишка коэффициента корреляции в данном случае в том, чтобы выявить счета, которые находятся под управлением одного человека. Т.е. допускаем, что один и тот же человек принимает одни и те же торговые решения на разных счетах, что повлечет за собой (в случае просадки) убытки сразу по двум счетам. Это если говорить о примере в модели. На деле этот коэффициент позволит выявить похожие с точки зрения доходности счета. Даже если мы имеем дело со счетами, которые находятся под управлением разных людей, это бывает полезно с точки зрения диверсификации, т.к. нам крайне важно инвестировать в разные счета, чтобы обеспечить максимальную глубину диверсификации. Похожие счета могут возникнуть, например, в случае, когда разные управляющие используют одну и ту же известную стратегию торговли, поэтому если эта стратегия в определенных условиях рынка перестает работать, то вы опять же получаете просадку сразу по двум или нескольким счетам. Поэтому суть стратегии в том, что сначала отобрали счета, используя свои критерии качества (возраст, управляющий, капитал управляющего), потом вычислили необходимые средние и уровень риска (среднеквадратическое отклонение доходности), отбросили после этого "неинтересные" с точки зрения риска и условий счета, после чего (назовем это так) отбросили счета с похожими стратегиями, чтобы обеспечить максимальную диверсификацию. Ну а уже на финальном этапе сформировали эффективный портфель.
|