USD/CHF: накануне заседания НБШ
11/09/2017
Текущая динамика
НБ Швейцарии традиционно заявляет о перекупленности швейцарского франка, последовательно выступая за мягкую монетарную политику в стране.
В результате усилий Швейцарского национального банка, направленных на сдерживание роста своей валюты, его валютные резервы выросли примерно до 700 млрд франков (735 млрд долларов США). Однако, покупки франка инвесторами продолжаются.
Швейцарский франк, наряду с золотом, иеной, часто используется инвесторами как актив-убежище в периоды экономической и политической нестабильности, благодаря сильной экономике Швейцарии, низкому уровню ее задолженности и стабильности ее политической системы.
Тем не менее, для ориентированной на экспорт экономики Швейцарии обменный курс франка крайне важен. Большая доля ее экспорта приходится на Еврозону, Китай, США, и дорожающий франк приводит к удорожанию швейцарских товаров, делая их менее конкурентоспособными.
Осознавая это, НБШ стремится сдерживать рост своей национальной валюты.
Швейцарский национальный банк установил отрицательную ставку по депозитам, надеясь, что это снизит привлекательность швейцарских активов для международных инвесторов.
Также НБШ периодически проводит валютные интервенции с продажами франка, о которых он никогда не объявляет ни до, ни после проведённой интервенции.
В конце июля пара USD/CHF достигла уровня 0.9445, после чего начался ее резкий, ничем не объяснимый, рост, в то время как доллар активно снижался на валютном рынке против других основных валют. Вероятно, что НБ Швейцарии провел валютную интервенцию. В итоге пара USD/CHF выросла примерно на 3,5%, достигнув в августе отметки 0.9770.
Сегодня USD/CHF вновь торгуется вблизи уровня 0.9445, от которого начался стремительный рост пары в конце июля.
В четверг пройдёт заседание НБШ по монетарной политике, а в 08:30 (GMT) будет опубликовано решение НБШ по процентной ставке, составляющей в настоящий момент (-0,75%).
Необходимо быть крайне острожным при открытии коротких позиций по паре USD/CHF, поскольку не исключены неожиданные решения со стороны НБШ на фоне вновь укрепившегося франка.
*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia в разделе tifia.com/analytics
Уровни поддержки и сопротивления
После достижения в конце июля годового минимума вблизи отметки 0.9445 пара USD/CHF стремительно выросла в течение нескольких торговых сессий и достигла в середине прошлого месяца уровня 0.9770 (уровень Фибоначчи 38,2% восходящей коррекции к последней глобальной волне снижения с декабря 2016 года и с уровня 1.0300).
Тем не менее, в дальнейшем пара USD/CHF вновь перешла в нисходящий тренд на фоне масштабно снижающегося доллара.
Сегодня торги открылись резким ростом доллара в валютных парах с иеной, франком, а также снижением цен на золото. Вероятно, это было связано с тем, что КНДР не стала запускать в очередной раз ракету, как ожидалось 9 сентября, когда отмечалась очередная годовщина основания государства.
Тем не менее, давление на доллар сохраняется. Не исключено, что уже сегодня в ходе американской сессии снижение пары USD/CHF возобновится.
Также необходимо быть осторожным в преддверии заседания НБШ на этой неделе. Не исключены неожиданные решения со стороны НБШ или новые валютные интервенции с продажами франка, что вызовет очередной резкий рост пары USD/CHF.
В этом случае технический анализ отходит на второй план под давлением фундаментальных факторов.
Первым сигналом к росту USD/CHF станет пробой краткосрочного уровня сопротивления 0.9540 (ЕМА200 на 1-часовом графике). В этом случае целями роста станут уровни сопротивления 0.9600 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.9650 (уровень Фибоначчи 23,6% восходящей коррекции к последней глобальной волне снижения с декабря 2016 года и с уровня 1.0300) 0.9700 (ЕМА200 на недельном графике), 0.9770 (ЕМА200 на дневном графике и уровень Фибоначчи 38,2%).
В случае же пробоя уровня 0.9400 снижение пары USD/CHF может возобновиться в рамках нисходящего канала на дневном графике. Нижняя граница этого канала проходит вблизи уровня поддержки 0.9300. Этот уровень и станет целью в случае возобновления снижения пары USD/CHF.
Преобладает сильная негативная динамика.
Уровни поддержки: 0.9445, 0.9400, 0.9300
Уровни сопротивления: 0.9540, 0.9600, 0.9650, 0.9700, 0.9730, 0.9770
Торговые сценарии
Buy Stop 0.9520. Stop-Loss 0.9460. Take-Profit 0.9600, 0.9650, 0.9670, 0.9690, 0.9730, 0.9770
Sell Stop 0.9460. Stop-Loss 0.9520. Take-Profit 0.9400, 0.9300
*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker