Торги на валютном рынке в Европе проходят спокойно. Пары евро/доллар и доллар/франк торгуются в узких диапазонах, в пределах 20 пунктов. Евро/доллар совершает колебания между уровнями 1,3798 и 1,3817. Доллар/франк торгуется между уровнями 0,8944 и 0,8922. Британский фунт укрепился до 1,6206 в ожидании выхода отчета по объему розничных продаж в Великобритании.
Активность инвесторов на рынке низкая. Критическое время, когда цены могут выбиться из утренних диапазонов. Сложно сказать, найдется ли такой драйвер, который сможет подтолкнуть спекулянтов к продаже доллара перед заседанием FOMC. Краткосрочное влияние на валютный рынок может оказать статистика из Великобритании, в случае отклонения фактического значения от прогноза, и отчет по промышленному производству в США. Ожидается, что в сентябре темпы роста промпроизводства по сравнению с августом не изменились и составили 0,4%.
Евро/доллар торгуется по 1,3810. В понедельник поддержка для единой валюты с долларом проходит через 1,3790. Стохастический осциллятор на часовом тайм-фрейме находится около 67%. До зоны продаж стохастик не дотянул, хотя если на американской сессии продажи евро усилятся, то продавцам вполне хватит сил отогнать «евробыков» к 1,3770. Британский фунт достиг европейской цели и красиво встал для продажи. Новости могут стать спусковым крючком или поддержать покупателей до американской сессии.
Владислав Антонов
Компания
Альпари
Евро/доллар утром в среду продолжает незначительно отступать – однако рынок получил уже достаточно сигналов о том, насколько плохи дела в американской экономике, чтобы после заседания Федеральной резервной системы США вернуться к покупкам евровалюты.
Так, например, розничные продажи в США оказались очень слабыми, индекс потребительского доверия Conference Board невпечатляющим, и всё это случилось еще в начале осени, до шатдауна и политического столбняка. Получается, что в экономике США сработал эффект привыкания к стимулированию в объеме $85 млрд ежемесячно, прежнего эффекта от вливаний ликвидности и обмена облигаций уже нет, зато есть всё большая потребность в смягчении. Факты снижения потребительской активности еще найдут свое отражение в отчетах по ВВП за третий и четвертый кварталы в США, кроме того, наличие таких фактов может серьезно расстроить и Федрезерв.
На текущий момент все внимание рынка сконцентрировано на завершающемся сегодня двухдневном заседании ФРС – ожидания относительно его итогов были сдержанными ровно до того момента, пока инвесторы не получили в свою копилку еще пару фактов реального ухудшения ситуации в экономике США. Теперь же игроки ждут в итоговом заявлении американского регулятора упоминания о давлении на экономику и, главное, намеков на то, что QE3 проработает еще 3-6 месяцев. Скрыт подобный момент может быть за привычной всем формулировкой «сколько, сколько нужно».
Никто не знает, сколько нужно стимулирования США, но прекрасно понятно, что чем дольше оно будет сохраняться, тем болезненней будет из него выход.
Цель длинной позиции на 1,40 в евро/долларе сохраняем, несмотря на сползание пары в течение трех сессий – сегодня вечером картина в инструменте может поменяться на обратную. Можно попробовать купить пару на 1,37-1,3725, но стопами пренебрегать не стоит.
Анна Бодрова
Старший аналитик
Компания
Альпари
На товарной бирже фьючерс на сахар достиг нового уровня поддержки в $18,5. Продолжится ли коррекция в ноябре? Ситуация складывается неоднозначно. За возобновление роста выступают последствия пожара на складах бразильской компании Copersucar SA в порту Сантос 18 октября 2013 года. Урон составил 180 тыс. т сахара, в общей сложности повреждены 6 складов. Однако представители компании сообщили, что серьезных повреждений нет, и отгрузочные работы в порту скоро возобновятся. Тем временем объемы сырья, ожидающего транспортировки, снизились на 14% до 1,18 млн т. Среди других «бычьих» факторов поддерживающих цену на сахар стоит отметить повышение спроса со стороны Китая в сентябре на 1,1% г/г. Активный рост спроса наблюдался и в августе. Кроме Китая, интерес к сахару проявила Индия, заключив экспортную сделку на поставку 175 тыс. т в декабре.
Возобновлению роста котировок будет способствовать сокращение урожая сахарной свеклы в США и падение объемов производства сырья у крупнейшего бразильского производителя UNICA. Так по данным Crop Progress в Штатах собрано 62% сахарной свеклы по сравнению 71% в прошлом году. Производство сахара в начале октября по данным UNICA упало на 30%, сбор тростника на 18%. Однако за сезон сборы выросли на 12,5%.
Также на рынке присутствует ожидание очередных конфискаций сахара в счет уплаты долгов американских производителей. Это, соответственно, может уменьшить импорт США.
Несмотря на то, что «бычьих» факторов достаточно, чтобы возобновить рост, есть ряд причин, чтобы в этом усомниться. Повышение спроса в Китае сопровождается ростом производства сахара. В III квартале прирост составил 14,4%.
Мексика рассматривает возможность увеличить НДС на ряд продуктов и напитков американского производства, что, в свою очередь, скажется на потреблении сахара производителями внутри США в негативную сторону.
В такой неоднозначной ситуации мы рекомендуем продавать опционы call, забрав премию с рынка, оставаясь в выигрыше при любом исходе.
Анна Кокорева, аналитик
Компания
Альпари
В понедельник на смешанной статистике по штатам цена на золото подскочила к 1361,53, и во вторник на фоне частичного закрытия коротких позиций по доллару курс снизился до 1340,16. Трейдеры сокращали короткие позиции по доллару в преддверии заседания FOMC, игнорируя слабые данные по розничным продажам, потребительскому доверию и производственной инфляции. На новостях золото восстанавливалось до 1352,80 и сегодня на торгах в Азии снизилось до 1338,79.
В центре внимания сегодня находится заседание FOMC. Решение по процентной ставке огласят в 22:00 мск. Склоняюсь к тому, что трейдеры займут выжидательную позицию перед обнародованием заявления ФРС США. Участники рынка настроились на отсрочку сворачивания QE3 до следующего года, после выхода сентябрьского отчета по рынку труда (NFP). Сейчас им надо получить подтверждение своим выводам от Б. Бернанке. Это может положительно сказаться на желтом металле до 22:00 мск.
Что ожидать от золота сегодня и в ближайшие дни. Сейчас золото восстанавливает потери и торгуется по 1353. Мне хотелось бы обратить ваше внимание на один интересный момент. От минимума 1251,60 с 15 октября до 30 октября восходящее движение составляет 65 баров. На исторических данных с 2005 года нашлось похожее поведение. Участок с 09.02.2009 по 24.02.2009 коррелирует с выбранным периодом на 94,6%.
В 2009 году после достижения максимума 1005,90, курс золота снизился в течение 49 баров до 899,50. Потери составили более 100 долларов. На последнем росте с 1251,60 есть двойная «бычья» дивергенция. Сильный «медвежий» сигнал, но трейдеры прекрасно понимают, что сегодня всё решает релиз ФРС США, который обнародуют в 22:00 мск. Если повторится движение 2009 года, то надо быть готовым к падению золота до 1280. Есть похожие сценарии из прошлого, но текущая ситуация другая, и реакция на решение ФРС может быть неоднозначной. Дневные индикаторы также указывают на падение стоимости золота.
Владислав Антонов
Компания
Альпари