ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.01.2018 г.
Доллар может снижаться весь первый квартал
Американский доллар вновь погрузился под новую волну распродаж на фоне новости о том, что американский Сенат во вторник принял решение утвердить в должности руководителя ФРС Дж. Пауэлла.
Такую реакцию рынка, возможно, можно объяснить ожиданием того, что новый глава центрального банка может и не выполнять собственные слова, сказанные на слушаниях в Сенате в ноябре прошлого года. А он тогда заверил сенаторов, что будет придерживаться монетарного курса Дж. Йеллен, которая считает, что необходимо продолжать плавный цикл повышения процентных ставок.
Пауэлл в экспертной среде рассматривается, как сторонник более взвешенного и осторожного курса денежно-кредитной политики в нынешней экономической ситуации, чем Йеллен, поэтому на рынке есть мнение, что новый руководитель Федрезерва может больше уделять внимание поступающим экономическим данным, в особенности цифрам по потребительской инфляции, которые все еще далеки от целевого уровня в 2.0%. Это наводит на мысль, что регулятор может сделать паузу в повышении процентных ставок в этом году. На этих собственно ожиданиях и происходит падение курса американской валюты.
Дополнительным негативом для доллара стало заявление Министра финансов США С. Мнучина, который, как сообщает Bloomberg одобрил снижение доллара, выступая на экономическом форуме в Давосе.
«Очевидно, что более слабый доллар хорош для нас, поскольку это касается торговли и возможностей, - заявил Мнучин журналистам на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) в Давосе, Швейцария. - Но опять же я думаю, что в долгосрочной перспективе сила доллара - это отражение силы американской экономики и того факта, что он является и будет оставаться основной валютой с точки зрения резервной валюты». (Bloomberg)
Сводя воедино назначение на пост главы ФРС «голубя» Дж. Пауэлла, заявление министра С. Мнучина и явную протекционистскую политику президента Д. Трампа, можно говорить о том, что это нынешний тренд, который будет негативно влиять на курс доллара. И если в этой ситуации потребительская инфляция не оживится можно действительно ожидать паузы в повышении процентных ставок.
Дополнительное давление на доллар также оказывают и надежды рынков, что ЕЦБ, Банк Англии и ЦБ Японии, а также другие регуляторы стран валюты которых входят в основные и торгуются к доллару могут начать активнее менять свои курсы денежно-кредитных политик.
Оценивая вероятность такого варианта развития событий, мы считаем, что доллар может остаться под значительным давлением до окончания первого квартала текущего года.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.01.18 г.
EURUSD
Новостной фон:
Пара продолжает оставаться в краткосрочном восходящем тренде на волне в первую очередь глобальной слабости доллара. Итог заседания ЕЦБ может и не оказать заметного негативного влияния на евро.
Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности. Stoch уже расположились в ней. MACD выше нулевой отметки и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Пара по итогам заседания может продолжить рост до 1.2500.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets.
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.01.2018 г.
Заседание ЕЦБ сегодня в фокусе рынков
Торги в Европе на рыках акций в четверг начались смешанно. Инвесторы ожидают результата заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, который несомненно окажет влияние не только на европейский рынок акций, но и на мировые рынки.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:
DAX – 13.376,50 (-0,29%)
FTSE 100 - 7.651,00 (+0,10%)
CAC 40 - 5.504,50 (+0,17%)
На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется со снижением по отношению к основным валютам. Давление на доллар оказывает по двум направлениям. С одной стороны, откровенная поддержка низкого курса Трампом и Министром финансов США Мнучина, а также высокими ожиданиями, что другие крупнейшие мировые ЦБ будут прекращать стимулирование и приступят к повышению процентных ставок на волне экономического роста.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,2413 (+0.03%), GBPUSD - 1,4241 (+0.01%), USDJPY – 109,07 (-0.14%). Сегодня в фокусе рынка итоги заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике.
Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на волне падения курса американского доллара, а также ожидания, что рост добычи нефти в мире будет с лихвой компенсироваться высоким спросом. Brent на момент написания комментария растет на 0.43% до 70.83 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.78% до 66.12 доллара за баррель.
Доллар будет и далее оставаться в краткосрочном периоде под давлением.
В четверг будут опубликованы данные индекса потребительского климата и индекса делового климата IFO в ФРГ. В центре внимания рынка будет результат заседания ЕЦБ по монетарной политике. Состоится пресс-конференция М. Драги. Также будут обнародованы значения объема розничных продаж и по занятости в РФ. Выйдут цифры сальдо внешней торговли товарами и по продажам нового жилья в США.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets