[Гера]

Доверительное управление на Форекс.

Вдохновением на написание этой статьи послужил один спор на нашем форуме на тему « Что лучше инвестирование в ПАММ или в доверительное управление». И так подробно свойства и особенности доверительного управления нигде у нас не описаны, решила восполнить этот пробел, чтоб никто не думал, что в ДУ только все работают на прибыль.

Начнем с того, что же такое доверительное управление – возможность увеличения собственных средств, как физического лица, так и юридического, с помощью передачи в управление определённой суммы средств профессиональному управляющему. Главная цель использования доверительного управления это получить как можно больше доход и при приемлемом риске для инвестора. Одним из главных преимуществ доверительного управления ( дальше ДУ) является в том, что вам, как инвестору, не нужно будет изучать рынок, политические новости, технический анализ и прочие составляющие ежедневной работы на Форексе, все это за вас должен делать управляющий и естественно за определенное вознаграждение с полученной прибыли. Плюс к этому, управляющий не может напрямую распоряжаться вашими средства, т.е. имеет только непрямой доступ к средствам, подобное помогает избежать мошеннических действий. Но работу с ДУ могут предоставлять не все брокеры: как правило открывается счет инвестору: он вносит свои средства, но выдается 2 пароля: один для внесения/снятия средств, второй- только для работы. Инвестор защищен от незаконного снятия, но в тоже время трейдер может не получить вознаграждения за свою работу.

Некоторые считают, что работа по ДУ это игра, а другие считают ДУ полноправным инвестиционным инструментом. Где правда нам и предстоит разобраться, я больше склоняюсь к ДУ, как инвест-инструменту, поскольку деньги приносят прибыль при правильно размещении капитала, т.е. при наличии профессионального управляющего, причем инвестор прекрасно осведомлен о рисках, которые его подстерегают, но подобные минусы есть везде при использовании Форекса. Но есть небольшой нюанс, который не все учитывают : лишь на валютных биржах в странах СНГ возможна торговля валютой, согласно законодательства. Если подобная работа происходит не на бирже, то это по законодательству может расцениваться как тотализатор, на рост/снижение валютных курсов. И если управляющий работает не на бирже, то ваш договор может считаться недействительным по Гражданскому кодексу. Так что нужно и об этом помнить и выбирать трейдеров только по прошлой истории торговли, а не только по клятвенным гарантиям, ее и скрепленным договором. Поэтому следует помнить, что ДУ это высокорисковый инструмент вложений, но и самый высокодоходный.

Если вы все-таки решили обратить свой взор к ДУ, то все же советую обязательно заключить типовой договор, пример подобного договора привожу внизу текста. Это всего лишь произвольная форма, опять же желательно как минимум задокументировать его материально, и возможно стоит добавить свои какие-то пункты. Как правило, трейдер берет вознаграждение в районе 10-30% за успешную торговлю. Стоит еще обратить внимание на некоторые пункты, которые должны быть обязательны в договоре:

-лимит потерь- максимально возможную просадку по своему счету, к примеру у вас депозит 40000$ - максимально допустимые потери могут быть до 20% , далее договор расторгается и пересматривается, таким образом Мани менеджмент должен быть качественно просчитан трейдером-управляющим , для того, чтоб потери свести к минимуму и не более 8000 $ . Это должно быть негласным правилом.


- гарантия- гарантия на бумаге не должна инвестором рассматриваться серьезно, только депозит в банке, к примеру, может выражать гарантию сохранности средств инвестора, если управляющий супер трейдер. Обязательно это учтите в договоре.

Еще кое-что мне удалось выяснить: если брокер предлагает посредничество в ДУ. То как правило у брокера и профессионального управляющего есть договор о возврате части комиссионных с сделок заключенных на счетах инвестора, т.е. части спреда( порядком 5-30%) . Из чего следует. Что управляющий не очень зависит от вознаграждения с прибыли инвестора. А ему важен сам общий баланс на счету и доверие к такому управляющему может быть больше. Вот, если договора между брокером и трейдером нет, это должно настораживать - риски возрастают.

Следует помнить о важном правиле: есть свои преимущества и недостатки в работе с частным трейдером по форме ДУ. Где главный недостаток это человеческий фактор, которого никто не отменял - человек может заболеть, нервничать , уставать, быть рассеянным и т.д. Но бизнес может быть построен только на исполнительности и ответственности. А вы, получается, доверяете свои средства человеку, о котором крайне мало знаете.

Так вот для уменьшения риска потерь в ДУ следует:

А) подобрать консервативных трейдеров согласно их реальным мониторингам и доходом до 100% годовых и не бросаться на супер проценты и ровный график доходности.

Б) история торговли должна быть продолжительной, не стоит обращать внимание на тех, кто торгует с месяц или два. Но гарантирует прибыль 50% или даже более, можно попасться на таких, которые показывают только профитные счета с небольшим сроком работы. Чем больше работает управляющий, тем больше доверия он вызывает, даже если у него бывали и случайные потери до 30% средств по счету- подобное может случаться. История также должна показывать насколько успешно управляющий справляется с такими ситуациями.

В) анализировать весь период работы трейдеров, которых вы выбрали. Каждый управляющий работает с определенными инструментами, которые должны быть оговорены. Так вот это должно быть не только на бумаге, а и видно по счету. Обратите внимание, сколько просит вознаграждения по счету управляющий, обычно это до 30%, только опытные и зарекомендовавшие себя управляющие просят 50% прибыли. Если вы сомневаетесь в своем анализе- следует обратиться к более опытным людям, кто больше понимает в трейдинге.

Г) обязательна личная встреча или общение по скайпу с будущим управляющим - без оценки поведения и манеры общения связываться с ним не стоит. Важен также семейный статус и возраст- люди с семьей более отвественны.

Д) и последнее и не менее важное правило- не стоит никогда оформлять средства на трейдера, только инвестор должен иметь возможность снимать депозит, в таком случае вы всегда сможете прекратить доступ трейдера на счет.

А теперь немного более подробно остановлюсь на подводных камнях, которые могут быть встречены по выбору управляющего в доверительное управление. Существует ряд моментов в выборе управляющих для доверительного управления, о которых следует знать:

-Никогда не делайте анализ только графика доходности, смотрите в какую сторону идут средства. На балансе может быть больше денег в разы, чем по средствам ( красная линия баланс- желтая- средства):



-Идеальных графиков также не бывает. Подобный график можно самому сделать, если из месяца в месяц добавлять своих собственных средств. От этого линия баланса будет планомерно расти вверх, без особых рывков в низ. А количество сделок будет минимально в течение длительного времени:



- Возможно мошенничество с помощью технологии «перелива» средств: открывается несколько счетов с одинаковой суммой, скажем в 50 долларов и потом на половине счетов открываются сделки на покупку , на половине на продажу , в итоге половина с прибылью в 100%, а вторая половина слилась. Тоже самое с оставшимися, в итоге остается один счет с профитом и ровной линией баланса.

-Мониторинги бывают также поддельными. Особенно, если трейдер не показывает все данные по счету всем желающим и трейдер в мониторинге не верифицирован ( если верификация имеется, то возможность манипуляций минимальна). Некоторые независимые мониторинги позволяют трейдеру загрузить готовый стейтмент на сайт.

-Ну и не стоит забывать о букве закона, как я уже говорила. В законодательстве ДУ на Форексе никак не оговорено.

В подведении итогов,хочется сказать, что я не то, чтобы противник ДУ, но считаю, что сейчас достаточно много появилось инструментов с большей диверсификацией рисков и с большей возможностью собрать качественный портфель вложений, поэтому ДУ на данный момент это последний инструмент для инвестора, к которому стоит обращаться. Тем более странно для опытного системного работающего управляющего работать по ДУ, для него это ничего не будет значить – у него и так будет достойный доход. Но если ТС может дать сбой, тогда понятно стремление трейдера управлять не своими деньгами. Хотя если оговорить размер максимальных убытков, которые допустимы по счету инвестора( к примеру 30%) , ДУ более приемлем.

Теперь ваш выбор за вами!







Автор: Гера

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru

Копирование строго запрещено.