ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.01.2016 г.
Данные по ВВП Китая несколько успокоили рынки
Напряжение на мировых несколько снизилось после публикации данных экономической статистики из Китая. И хотя все данные подтвердили явное замедление экономики, но в целом экономический рост все еще сохраняется.
ВВП в годовом выражении вышел на уровне прогноза 6.8% против предыдущей оценки в 6.9%, что, конечно, указывает на снижение, но в общем данные оказались в русле заявлений официальных китайских властей, которые ранее говорили о ожиданиях роста экономики в 2015 году около отметки в 7.0%. Также и другие показатели – объем промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в основной капитал продемонстрировали снижение, но не настолько сильное, как можно было предполагать. Это указывает на более мягкую посадку экономики «поднебесной», чем ожидалось. После обвального падения национального фондового рынка в конце лета прошлого года, а затем и начале текущего на рынках выросли опасения, что замедление может быть еще более значительным, но этого не произошло. И, если в ближайшее время ситуация в экономике стабилизируется на фоне стимулирующих мер, которые реализует ЦБ КНР – это может стать позитивным сигналом для инвесторов и вынудить их возвращаться на финансовые рынки и активнее покупать рискованные активы – акции компаний, товарные активы и наконец нефть, цены на которую во многом падали под влиянием падения китайского рынка акций и мрачных прогнозов по китайской и мировой экономикам.
На волне не совсем уж плохих цифр из Китая заметную поддержку получили доходности по американских государственным облигациям. На электронных торгах 10-летние трежерис растут на 2.06% до 2.073% после обвального падения в прошлую пятницу ниже отметки доходности в 2.00%.
Цены на сырую нефть также скорректировались вверх. Североморская Brent растет на 1.57% до 29.19 доллара за баррель, американская WTI прибавляет на момент написания статьи 0.71% до 30.61 доллара за баррель.
На валютном рынке наблюдается локальный разворот вниз пары USDCAD, заметное укрепление австралийского и новозеландского долларов и снижение японской иены против доллара США на фоне уменьшения опасений, связанных с перспективами китайской экономики. А вот единая валюта, застрявшая в узком диапазоне, пока никак не реагирует на повышение спроса на рискованные активы.
Сегодня выходят данные по потребительской инфляции в Германии и еврозоне, а также в Великобритании. Предполагается, что уровень инфляции в ФРГ и еврозоне останется без изменений, а вот в Британии в месячном выражении она может немного подрасти с нулевого уровня в ноябре на 0.1% в декабре. Из важных цифр будут еще обнародованы индексы экономических настроений в Германии и еврозоне. Ожидается, что они продемонстрируют снижение соответственно до 8.2 пункта и 27.9 пункта в январе против 16.1 пункта и 33.9 пункта в декабре 2015 года. Если данные окажутся не лучше прогнозов, можно ожидать, что рынок будет более уверенно ждать решения ЕЦБ о понижении депозитной ставки, которое уже предполагалось некоторыми членами ЕЦБ на декабрьском заседании банка, но было отвергнуто. Возможное понижение депозитной ставки будет оказывать давление на единую валюту, которая может опять же возобновить свое падение против американского доллара, если рынки продолжат успокаиваться в отношении перспектив китайской экономики.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.01.16 г.
USDJPY
Новостной фон:
Пара получает поддержку на волне опубликованных данных экономической статистики из Китая, которые продемонстрировали плавное, а не резкое снижение темпа роста экономики, что снизило опасения инвесторов и провело к снижению стоимости защитных активов.
Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 117.17. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие, но они заметно выросли в азиатскую торговую сессию. Momentum развернулся вверх.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару с вероятной локальной целью 118.30.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.01.2016 г.
Настроения инвесторов заметно выросли после выхода данных по китайской экономике
Торги в Европе проходят на позитивной ноте благодаря публикации данных по экономике Китая, которые показали мягкое замедление национальной экономики, что исключает вероятность более ее жесткой посадки. В лидерах роста немецкий фондовый индекс САС 40 (+2.25%).
Американский доллар на валютном рынке торгуется разнонаправленно. Он снижается против канадского доллара, стерлинга, австралийской и новозеландской валюты, но прибавляет по отношению к иене и евро. Сильнее всего доллар США теряет по отношению к австралийскому доллару (-0.83%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.0873 (-0.17%), GBPUSD - 1.4302 (+0.41%), USDJPY - 117.92 (+0.51%).
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.07% и находится на уровне 99.24 пункта. 10-летние трежерис в доходности растут на 2.14% до 2.077%. Немецкие 10-летние бундесы также взлетели в доходности на 3.85% до 0.488%
Цены на сырую нефть во вторник растут на фоне новостей из Китая. К моменту написания статьи BRENT прибавляет 1.70% до 29.23 доллара за баррель. WTI растет на 0.90% до 30.66 доллара за баррель.
Из важных данных сегодня будут обнародованы индексы экономических настроений в Германии и еврозоне. Ожидается, что они продемонстрируют снижение соответственно до 8.2 пункта и 27.9 пункта в январе против 16.1 пункта и 33.9 пункта в декабре 2015 года. Если данные окажутся не лучше прогнозов, можно ожидать, что рынок будет более уверенно ждать решения ЕЦБ о понижении депозитной ставки, которое уже предполагалось некоторыми членами ЕЦБ на декабрьском заседании банка, но было отвергнуто. Возможное понижение депозитной ставки будет оказывать давление на единую валюту, которая может опять же возобновить свое падение против американского доллара, если рынки продолжат успокаиваться в отношении перспектив китайской экономики.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets