Что такое IPO и для чего это нужно?
Если вы инвестор или сталкивались с биржевым трейдингом, то наверняка уже встречали такую аббревиатуру, как - IPO. О том, что такое IPO (ИПО), как оно происходит, для чего это нужно, и какие плюсы способен получить от первичного размещения акций инвестор – тема нашей статьи.
Что такое IPO?
IPO (ИПО) - это аббревиатура от Initial Public Offering, что в дословном переводе означает – первичное публичное размещение, в рамках которого акционерное общество осуществляет публичное предложение своих ценных бумаг широкому кругу инвесторов на фондовом рынке.
Иными словами, выход на IPO (AйПиО) – это размещение компанией своих ценных бумаг для продажи на бирже.
Зачем компаниям IPO?
Основная цель IPO – это собрать необходимую для финансирования деятельности и развития компании сумму средств. Вторичная цель – это получение определенного статуса и известности, так как после выхода на биржу, компания становится известной существенно большему кругу инвесторов, нежели при продаже своих акций ограниченному числу держателей вне биржи.
Далее, в процессе котирования акций компаний на фондовом рынке, последние могут осуществлять дополнительные эмиссии, тем самым, привлекать новые инвестиции для развития, а также, более гибко подходить к процессу слияния и поглощения.
Подготовительный процесс IPO
Для того, чтобы выйти на IPO, компания привлекает инвестиционный банк, который специализируется на организации процесса выхода компании на фондовый рынок. Такие инвестиционные банки называются андеррайтерами, интерес которых – это получение части ценных бумаг компаний по дисконтной цене и последующая их реализация после непосредственного размещения их на бирже.
После подписания соглашения с компанией об организации IPO, андеррайтер подает заявку в регулирующий орган, в которой содержится информация о компании, ее финансовой деятельности, отчетность, цели выхода на IPO (то есть – о конкретных целях, на которые будут потрачены средства после продажи акций на фондовом рынке), а также – согласовывается процедура IPO.
Учитывая то, что интерес андеррайтера – это выгодная продажа акций компании после ее выхода на IPO, зачастую, перед публичным размещением ценных бумаг инвестиционным банком проводится рекламная компания (Road Show), в которой потенциальным инвесторам излагается потенциал нового эмитента и его ценных бумаг. Иногда, крупным частным инвесторам даже предлагается приобрести акции компании еще до момента ее выхода на IPO. Такой процесс именуется, как - allocation.
Как проходит ipo
После получения согласования от регулятора, андеррайтер от имени компании договаривается с конкретной биржей о выходе на IPO, с которой согласуются условия выхода на IPO, конкретная дата АйПиО, объем эмиссии и номинальная стоимость акций компании.
Далее – непосредственное IPO. В точно определенную дату и назначенное время на фондовой площадке открывается возможность публичного приобретения акций компании по рыночной цене.
Выгоды для инвесторов
Как правило, в первые дни котирования на бирже, стоимость ценных бумаг подвержена сильным волатильным колебаниям и находится в интенсивном росте. Так как, если потенциал нового эмитента высок, большинство частных инвесторов покупают его ценные бумаги в первые же часы после их публичного размещения. Таким образом, рынок IPO и каждое новое публичное размещение являются достаточно популярными темами для современных инвесторов.
Плюсы и минусы IPO
Плюсы
К неоспоримым плюсам первого публичного размещения можно отнести возможность для компаний привлекать средства на развитие от широкого круга инвесторов без кредитов коммерческих банков. Выход на IPO обычно означает, что компания активно растет и укрепляет свой бизнес. Поэтому IPO – это плюс и для инвесторов, который выражается в возможности вложить свои средства в новый перспективный бизнес, по цене IPO (по номинальной стоимости акций). Также, как было сказано выше – IPO, это отличный пиар и возможность для компании стать известной на весь мир.
Минусы IPO
С точки зрения недостатков, отметим существенное усложнение хозяйственной деятельности эмитентов. Обычно, нормативные требования для компаний, акции которых котируются на бирже, существенно жестче, соответственно и развитие этого акционерного общества значительно затрудняется.
Народное IPO
И несколько слов о народном IPO, которое является одним из основных элементов приватизации и осуществляется путем продажи акций государственных компаний среди населения страны. Как правило, объем эмиссии ценных бумаг таких компаний, рассчитывается таким образом, чтобы обеспечить право каждого гражданина страны, стать долевым собственником приватизируемой компании.