Ежедневный технический анализ валютного рынка и прогнозы форекс от RoboForex

Испания в одном шаге от "мусорного" рейтинга. Фундаментальный обзор на 11.10.2012



Несмотря на то, что американцы уже вовсю проводят QE3, EUR/USD всё никак не может начать рост, что наблюдалось в ходе проведения первых двух раундов количественного смягчения. Очередную подножку евробыкам подставило агентство S&P, понизив кредитный рейтинг Испании сразу на две ступени до отметки BBB-, сохранив по нему негативный прогноз. Теперь страну от «мусорного» рейтинга отделяет всего лишь одна отметка, что наверняка уже в ближайшие дни придаст импульс для роста процентных ставок по испанским облигациям.



Накануне проходила встреча премьер-министра Испании Марианно Рахоя с президентом Франции Франсуа Олландом, по итогам которой, как многие ожидали, испанцы всё-таки направят запрос о предоставлении финпомощи в Брюссель, что откроет дорогу для активных действий ЕЦБ на долговом рынке. Однако этого не произошло, что вкупе с решением S&P и привело к ночным распродажам единой валюты. Ранее небольшое агентство Egan-Jones, славящееся своими громкими решениями, обычно опережающими «большую тройку», уже перевело испанский рейтинг в разряд «мусорного».



Ближе к концу октября Moody's, как ожидается, объявит своё решение по дальнейшей судьбе кредитного рейтинга Испании. Есть все шансы, что в агентстве последуют примеру коллег из Egan-Jones. При таком развитии событий, доходность по испанским евробондам снова взлетит к максимумам, и даже если в дело вмешается ЕЦБ, то бегство инвесторов это уже вряд ли сможет остановить. По оценке S&P, только в этом году экономика Испании сократится на 1,8%, что значительно осложнит дальнейшее снижение бюджетного дефицита.



Итальянский премьер Марио Монти в среду удивил многих, объявив о грядущем снижении подоходного налога для сограждан с наиболее низкими доходами. Ранее в Риме, пытаясь совладать с дефицитом, лишь повышали налоги, что вызвало волну недовольств и протестов. Кроме того, власти решили пойти на ещё одно послабление — в следующем году НДС будет повышен всего на 1%, а не на 2%, как это планировалось ранее. В то же время, из-за продолжающегося сокращения расходов экономика страны находится в рецессии уже пять кварталов подряд.



Давит на евро и приближающийся дедлайн по Греции. В европейских столицах ещё с июля попросту тянут резину, а доклад «тройки» инспекторов должен был увидеть свет ещё в начале августа. Даже после визита Ангелы Меркель в Афины осталось больше вопросов, чем ответов. Между тем, если кредиторы не предоставят грекам очередной транш до начала ноября, в стране попросту закончатся деньги и власти встанут перед серьёзным выбором — либо выплачивать внешние платежи по кредитам, либо внутренние по социальным обязательствам. На всё вместе денег уже не хватит.







Как всегда, по четвергам выходит статистика по обращениям американцев за пособием по безработице. Несмотря на то, что показатель ожидается на уровне прошлой недели в районе 360-370k, возможны сюрпризы, как это уже было в минувшую пятницу с безработицей. Также будут опубликованы данные по платёжному балансу, так что в 16.30 МСК на EUR/USD возможны некоторые «качели». В целом, пока продолжаю оставаться в продажах, поскольку еврозона прямо-таки закидывает рынки своим негативом. Краткосрочная цель расположена на уровне 1,2700.



Аналитический отдел компании RoboForex

Евро "переваривает" итоги саммита. Фундаментальный обзор на 23.10.2012



Последний саммит ЕС стал главным разочарованием для евробыков за последние недели. Рынки действительно поверили политикам на слово. Казалось бы, американская ФРС начала QE3, доллар должен слабеть, а EUR/USD показывать рост. Так бы оно и было, если бы в пятницу лидеры европейских стран под всеобщие аплодисменты возобновили финансирование Греции и дали «зелёный свет» ЕЦБ на запуск программы покупок испанских гособлигаций. Однако ни того, ни другого мы не увидели. Теперь пара начала, как минимум, краткосрочную коррекцию.



Однако в целом, как в Европе, так и в Америке, ситуация остаётся крайне тяжёлой. По оценке экс-министра финансов России Алексея Кудрина, в дальнейшем всё будет только ухудшаться. К слову сказать, когда Кудрин ещё занимал свой пост, то был четырежды удостоен звания «Лучший министр финансов» по оценке совершенно разных, но крайне авторитетных изданий. Невиданное дело, учитывая, что Россия до сих пор не допускается до встреч финансовой G7, последняя из которых две недели назад завершилась в Токио.



Если в европейских столицах всё ещё лелеют мысль о сохранении Греции в еврозоне, то Кудрин считает, что точка невозврата уже давно пройдена. Более того, Испания и Италия также имеют высокие шансы на вылет из валютного союза. По мнению Кудрина, кризисные процессы уже вышли из под контроля, что может обернуться серьёзными политическими потрясениями для всей Европы. Опыт Польши, Советского Союза и ряда латиноамериканских режимов наглядно показывает, сколько дров может наломать рядовой, казалось бы, экономический кризис.



На прошедших в минувшие выходные местных выборах в Испании и Бельгии к власти пришли националистические силы. Шотландия готовится к референдуму по отделению от Великобритании, который запланирован на 2014 год. Всего лишь через несколько лет политическая карта Европы может претерпеть серьёзные изменения. По словам Кудрина, политики столкнулись с серьёзной дилеммой — население не готово отказаться от высокого уровня жизни, но если не продолжить сокращение госрасходов, то в дальнейшем кризис будет только углубляться.



В этой связи Кудрин сомневается, что европейцы смогут пройти через экономические потрясения, схожие с теми, что в 90-е годы сотрясали Россию. Последние же намерения ЕЦБ по покупкам облигаций станут, по его мнению, лишь временной мерой, поскольку средства регулятора далеко не безграничны, как может многим ошибочно показаться. Действительно, опыт Греции уже продемонстрировал — деньгами долговые проблемы не залить. Однако сокращение расходов приводит к ещё более глубокому падению экономики, навёрстывать которое будет совсем непросто.



Относительно Штатов Кудрин также сохраняет пессимизм, полагая, что реальный риск в долгосрочной перспективе заключается в огромном бюджетном дефиците, а отнюдь не в столь разрекламированной «финансовой пропасти» (одномоментное сокращение расходов и отмена ряда налоговых льгот с 1 января). Однако даже в такой ситуации, — заключает Кудрин — позиции доллара будут по-прежнему непоколебимыми, и даже если он несколько ослабеет, то всё равно останется основной мировой валютой — альтернативы ей попросту нет.







Во вторник какой-то серьёзной макроэкономики не ожидается. Влияние крайне неудачного саммита на EUR/USD, скорее всего, будет сохраняться и дальше. В течение дня пара может ещё поконсолидироваться, учитывая, что какие-либо новостные драйверы пока отсутствуют. Разве что ставки по испанским 10-летним бондам накануне подскочили до 5,5%, что наверняка поддержит медвежьи настроения на рынке. В дальнейшем же можно ожидать возобновление снижения котировок. Не исключено, что в течение недели пара доберётся до уровня 1,2700.



Аналитический отдел компании RoboForex

Безуспешная борьба с испанским дефицитом. Фундаментальный обзор на 24.10.2012



Во вторник увидел свет доклад «тройки», правда, не по Греции, а по банковской системе Испании. Собственно, аудиторы подтвердили то, о чём всё и так догадывались — самостоятельно испанские банки уже не смогут решить свои проблемы, связанные с дефицитом капитала. Разговоры о возможной рекапитализации ведутся ещё с лета, когда в Брюсселе приняли решение открыть Мадриду кредитную линию с лимитом 100 млрд евро. Однако всё упёрлось в детали и теперь весь процесс может растянуться до середины следующего года.



Камень преткновения в том, что испанцы упорно предлагаю проводить рекапитализацию банков напрямую из стабфонда ESM, минуя национальное правительство, чтобы не допустить роста общей долговой нагрузки, которая и без того высока. В Берлине же категорически не согласны с такой постановкой вопроса, утверждая, что до момента запуска Бюджетного и Банковского союзов вся ответственность за предоставленные средства должна лежать на конкретных странах еврозоны. Более того, подача Мадридом заявки на привлечение финпомощи также находится под вопросом.



Без подобного запроса и последующего заключения специального соглашения ЕЦБ не будет запускать механизм покупок испанских долговых обязательств. Как показывают последние заявления из Бундестага, а его одобрение является обязательным (Германия крупнейший донор ESM), условия испанцам будут выдвинуты самые жёсткие, включая массовые сокращения рабочих мест в госсекторе — а это наиболее болезненный для Мадрида вопрос. Немцы ведут свою игру, пытаясь отсрочить начало интервенций ЕЦБ на долговом рынке.



Между тем, как стало известно накануне, испанская экономика по итогам III квартала недосчиталась 0,4%. На фоне ещё недавних серьёзных просадок можно было бы считать эту статистику более чем успешной, если бы не одно "но". Перед повышением НДС испанцы ринулись скупать всё и вся, что положительно сказалось на розничных продажах. Следовательно, уже в IV квартале экономику может ждать очередное серьёзное падение. Также накануне по EUR/USD ударил возможный пересмотр Евростатом данных по дефициту бюджета Испании с 8,9% до 9,3% по отношению к ВВП.



Прогнозы на этот год также неутешительны. Скорее всего, по 2012 году дефицит составит 7,3%, что практически на процентный пункт превышает целевой уровень (и это ещё при том, что испанцам дважды предоставлялись поблажки). Поскольку европейская норма дефицита в размере 3% от ВВП в обозримом будущем представляется попросту недостижимой, настроение инвесторов стало ухудшаться, что вылилось в рост ставок по 10-летним испанским облигациям до 5,62%. Так что вполне логично, что EUR/USD продолжила начатое ещё на прошлой неделе снижение.







Среда обещает выдаться крайне занятной. Помимо европейской статистики по производству и услугам, следует обратить пристальное внимание на выступление Марио Драги перед Бундестагом. Шеф ЕЦБ попытается убедить немецких парламентариев, крайне скептически настроенных к его последним инициативам, о необходимости покупок регулятором долгов стран-должников. Примечательно, что обычно Драги выступает перед Европарламентом в Брюсселе и крайне редко посещает национальные парламенты в европейских столицах.



Если смотреть в корень противоречий между немецкой политической элитой и ЕЦБ, то всё сводится к неприятию запуска «печатного станка» как инструмента финансирования проблемных стран, поскольку немцы уже имели довольно печальный исторический опыт подобных действий. В 1920-е годы германский центробанк активно скупал немецкие облигации, что привело к гиперинфляции в Веймарской республике. Именно поэтому в Берлине как чёрт ладана боятся малейших действий, способных спровоцировать рост инфляции.



Также поздно вечером будет опубликовано решение ФРС по процентной ставке и отчёт по последнему заседанию регулятора. Каких-то сюрпризов не ожидается, разве что Бен Бернанке вновь порассуждает на тему окончания периода низких ставок. Хотя на рынках и возможна волатильность, снижение EUR/USD, скорее всего, ещё будет продолжаться. На локальной коррекции открыл дополнительную продажу. Вряд в течение дня мы услышим какой-то позитив, а потому можно ожидать дальнейшее снижение пары до, как минимум, отметки 1,2700.



Аналитический отдел компании RoboForex

Греции нужны дополнительные кредиты. Фундаментальный обзор на 26.10.2012



Накануне медведи начали возвращаться на рынок на фоне негативных сообщений Европейского центробанка, по данным которого темпы сокращения кредитования физлиц в сентябре стали самыми крупными с сентября 2009 года. Следовательно, в дальнейшем это негативно отразится на ритейле, а в итоге - и на динамике ВВП. Сам же показатель неуклонно снижается в течение всего года, что вылилось в сокращение объёма роста денежной массы М3 в еврозоне до 2,7%. Кроме того, розничные продажи в Италии оказались хуже прогнозов, не показав ни роста, ни падения.



По другую сторону Атлантики дела обстоят немного лучше. По итогам прошлой недели число обращений американцев за пособием по безработице составило 369k, что стало позитивным знаком. В отличие от безработицы, где за относительными цифрами скрывается не совсем объективная оценка численности рабочей силы, объёмы поданных заявок на пособие отражают реальное положение вещей. Так же поддержку доллар получил и со стороны роста заказов на товары длительного пользования, который составил сразу 9,9%.



В Греции же до сих пор пытаются разрешить дилемму сохранения страны в еврозоне. В Афинах настаивают на предоставлении дополнительной отсрочки по сокращению расходов до 2016 года. Вроде бы все понимают необходимость подобного шага, но возникает вполне резонный вопрос — кто будет всё это оплачивать. Естественно, основная нагрузка ляжет на Берлин, поскольку МВФ уже выбрал практически все лимиты на финансирование Греции. Причём ставки в этой игре неуклонно растут. Ранее говорилось, что подобная отсрочка обойдётся кредиторам в дополнительные € 20 млрд.



Теперь же смета выросла до € 30 млрд. Ранее вся архитектура спасения Греции выстраивалась вокруг основной цели — к 2020 году уровень долговой нагрузки по отношению к ВВП должен составлять 120%. Именно под это и проводилась реструктуризация госдолга, когда частные инвесторы потеряли € 100 млрд своих вложений в греческие облигации. Теперь же, если Афинам предоставить отсрочку и дополнительные деньги, которые сразу же увеличат долговую нагрузку, этот показатель к 2020 г. в лучшем случае снизится до 140% (сейчас находится выше 160%).



Сегодня вечером станет известна предварительная оценка роста американской экономики в III квартале. Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают данные на уровне 1,8%. В основе этой оценки — достаточно уверенные настроения потребителей, что поддерживает розницу, а также сильные продажи автомобилей. Вместе с тем, основным препятствием для роста по-прежнему остаётся стагнация на рынке недвижимости. В четверг стало известно, что объём ещё незавершённых сделок по купле-продаже жилья показал мизерный прирост на 0,3%.







Также в пятницу станет известна уточнённая оценка Мичиганским университетом индекса настроений потребителей. Предварительные данные вышли на уровне 83,1 — самый высокий показатель с сентября 2007 года. Не исключено, что статистику всё-таки пересмотрят, но не намного, скорее всего до 82,8-83,0. В целом же, пока на EUR/USD всё складывается для продолжения снижения цены, поэтому продолжаю удерживать сделку на продажу. Краткосрочной целью выступает уровень 1,2700, пробой которого откроет для медведей новые минимумы.



Аналитический отдел компании RoboForex

Афины снова в центре внимания. Фундаментальный обзор на 29.10.2012



Вот уже который понедельник немецкий журнал Spiegel публикует практически инсайдерскую информацию относительно переговоров так называемой «тройки» кредиторов (Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ) относительно ситуации в Греции. По информации издания, в своём докладе инспекторы «тройки» будут рекомендовать провести ещё одну реструктуризацию госдолга страны. Первая завершилась в начале нынешнего года и принесла частным инвесторам порядка €100 млрд убытков. Однако на этот раз бремя потерь может лечь на плечи европейских налогоплательщиков.



Логика здесь более чем понятна. Если всё снова переложить на инвесторов, то долговой рынок еврозоны этого может попросту не переварить и процентные ставки взлетят к небесам. ЕЦБ (владеет около €40 млрд греческих долговых обязательств) по вполне понятным причинам напрямую принимать участия в реструктуризации не будет. Для регулятора заготовлена другая роль — вся прибыль от облигаций стран-должников должна также будет направляться на борьбу с кризисом. Подобный механизм пытались запустить ещё год назад, но потом всё как-то заглохло.



Между тем, министр финансов Германии Вольфганг Шойбле высказался категорически против новой реструктуризации для Греции, назвав подобную инициативу нереалистичной. Однако даже простая математика показывает, что без дополнительных списаний госдолга в Афинах не смогут и близко подобраться к 120% уровню долговой нагрузки по отношению к ВВП к 2020 году. Окончательный доклад «тройки», скорее всего, будет представлен 12 ноября на встрече Еврогруппы. Дальше уже тянуть просто нельзя, т. к. без выделения очередного транша греков ждёт банкротство.



По данным Spiegel, реформы продвигаются крайне медленно. Из всех запланированных антикризисных мер реализовано чуть больше половины. В докладе, несмотря на все протесты Германии, содержится призыв предоставить Греции двухлетнюю отсрочку по сокращению бюджетных расходов, поскольку рецессия оказалась намного глубже, чем предполагалось ранее. На этом позитив для греков, собственно, и заканчивается. «Тройка» настаивает на немедленном повышении налогов, поскольку в противном случае дефицит будет оставаться крайне высоким.



Есть и другой вариант. На вторичном рынке греческие облигации торгуются подчас в размере 25% от своей номинальной стоимости. Если подключить к этому делу ESM, то каждый миллион евро, потраченный на греческие бонды, позволит снизить долговую нагрузку на четыре миллиона. Пойдут ли на это в Берлине, конечно же, ещё большой вопрос, ведь в дальнейшем грекам придётся гасить долг уже перед ESM, а их платёжеспособность пока ещё далека от полного восстановления. Немцы же крайне трепетно относятся к использованию средств стабфонда.







В понедельник важной макроэкономики не запланировано, но евромедведи получили неплохую поддержку из Испании, где по итогам сентября розничные продажи обвалились сразу на 12,6%. Вряд ли после таких сообщений EUR/USD сможет показать сколько-нибудь значимый рост. Максимум, на что могут рассчитывать быки — локальная коррекция. Кроме того, согласно предварительной оценке, американский ВВП в III квартале прибавил 2%, что придало доллару дополнительную поддержку. В целом, на неделе движение цены вниз может продолжиться. Цель по-прежнему на уровне 1,2700.



Аналитический отдел компании RoboForex

Американский ураган поддержал рост евро. Фундаментальный обзор на 31.10.2012



В то время, как все только и обсуждали последствия «финансовой пропасти» (одномоментное сокращение расходов и отмена налоговых льгот с 1 января), американская экономика получила серьёзный удар, откуда его совсем не ждали. Ураган Сэнди принес немало проблем экономике Штатов, которые будут ощущаться ещё ни одну неделю. Нарушена работа ритейлеров в наиболее густонаселённых районах страны, порча имущества исчисляется десятками миллиардов долларов. Более того, цены на бензин могут снова начать расти.



Соответственно, макроэкономическая статистика в ближайший месяц будет более негативной, чем ожидалось ранее. Эксперты уже подсчитали, что разгул стихии лишит экономику порядка 0,6% роста в IV квартале (в годовом выражении). Однако, в дальнейшем размер ущерба может заметно возрасти, если наводнение будет усиливаться и дальше. Несмотря на то, что большая часть потерь будет скомпенсирована страховыми выплатами, бизнес всё-равно понесёт немалые убытки, а значит многие предприятия снова отложат найм новых сотрудников.



С другой стороны, можно ожидать рост спроса на строительные материалы и автозапчасти, но вряд ли это сможет скомпенсировать потери экономики в целом. Учитывая, что 6 ноября в США пройдут президентские выборы, то шансы Обамы на переизбрание будут во многом зависеть от слаженных действий властей. Всё то, что говорилось по ходу всей предвыборной кампании ушло на второй план. Теперь же республиканцы будут искать любой повод для критики Белого Дома, так что результат голосования стал по-настоящему непредсказуемым, учитывая мизерный разрыв между Обамой и Ромни.



В еврозоне же своя стихия, последняя статистика по Германии не может не настораживать. Число обращений за пособиями по безработице неуклонно растёт все последние месяцы. Более того, крупнейшие предприятия страны, среди которых и Lufthansa с Deutsche Bank, объявили о предстоящих сокращениях. Следовательно, в ближайшие месяцы данные по рынку труда станут ещё более мрачными. Общий же уровень безработицы по-прежнему остаётся на отметке 6,9%, но уже в начале 2013 года показатель имеет все шансы перевалить за 7%.



Тем временем обстановка в Греции снова накаляется. Для того, чтобы кредиторы разблокировали выплаты, парламент страны должен утвердить все бюджетные статьи, по которым предстоит дополнительное сокращение расходов. Голосование находится под угрозой срыва, поскольку в правящей коалиции, состоящей из трёх партий, до сих пор нет согласия по мерам экономии. Лидеры партий всеми силами пытаются нащупать компромисс, но даже если большинство голосов будет таки собрано, коалиция останется крайне хрупкой, а растущие противоречия могут и вовсе её разрушить.







Ураган в Штатах несколько подыграл евро, но вряд ли рост окажется продолжительным — проблемы в Европе нарастают как снежный ком. Как стало известно в четверг, уровень безработицы в регионе подскочил до 11,6%, что стало абсолютным максимумом за время существования валютного союза. На фоне растущей напряжённости вокруг Испании и Греции EUR/USD может снова начать снижение, когда новостной шум, вызванный стихией в США, начнёт спадать. На ближайшие недели целью по-прежнему остаётся уровень 1,2700.



Аналитический отдел компании RoboForex

Америка всё ближе к новой рецессии. Фундаментальный обзор на 30.11.2012



Накануне из Америки продолжали приходить довольно мрачные вести. Спикер Палаты представителей, находящейся под контролем республиканцев, заявил, что пока в переговорах по налоговой и бюджетной политике существенного прогресса не достигнуто. Позднее стало известно, что по уточнённым данным рост ВВП США в III квартале составил 2,7%, что по сравнению с первоначальной оценкой 2,0% очень даже неплохо. Однако на рынках все ожидали выход статистики на уровне 2,8%, поэтому какого-то существенного укрепления доллара не последовало.



Евро в настоящее время поддерживает снижение доходности по испанским и итальянским долговым обязательствам. Накануне ставки по 10-ти летним облигациям этих стран подобрались к годовым минимумам, что естественно снижает градус опасений относительно дальнейшей судьбы евро среди инвесторов. С другой стороны, нынешнее снижение доходности началось после обещания главы ЕЦБ Марио Драги возобновить программу покупок еврооблигаций, но пока этого до сих пор не последовало. Следовательно, в любой момент всё может перевернуться с ног на голову.



Последняя сделка по Греции, когда министры финансов стран еврозоны всё-таки были вынуждены пойти на ряд серьёзных послаблений, в первую очередь снизив процентные ставки по ранее выданным кредитным траншам, стала явным сигналом того, что все убытки, связанные с помощью Афинам, будут ложиться на налогоплательщиков стран-кредиторов. Ставки за выданную финансовую помощь то и так были минимальными, но сейчас для ряда стран не будут покрывать даже издержки по привлечению средств на долговых рынках.



Сроки погашения были и вовсе продлены ещё на 15 лет, таким образом убытки кредиторов будут только лишь нарастать с каждым годом. Есть серьёзные опасения, что сокращение греческой экономики будет продолжаться и дальше. Если ранее в МВФ ожидали, что уже по итогам 2014 года будет показан небольшой рост, сейчас вся дискуссия ведётся вокруг того, насколько глубоким окажется падение экономики на фоне новых программ сокращения бюджетных расходов. Другими словами, последние решения Еврогруппы открывают прямую дорогу к новой реструктуризации.



Следовательно, убытки европейцев будут только лишь нарастать. Ситуация, когда крупных «плохих» заёмщиков всё равно спасают, поскольку их крах ещё больше бы осложнил ситуацию, может привести к безответственности последних. Собственно, это мы уже видели на примере Греции, где в докладе «тройки» было достаточно в мягкой форме констатировано, что большинство реформ проводятся крайне неэффективно, либо вообще саботируется. Так что далеко не факт, что все те договорённости, утверждённые во вторник Еврогруппой, будут соблюдаться Афинами.







Однако, несмотря на негативную статистику по еврозоне (сокращение розницы в Германии, новый рекорд итальянской безработицы), EUR/USD ещё способна показать рост. Основным драйвером для быков становится надвигающаяся на США «фискальная пропасть». И чем ближе будет 1 января, тем сильнее будет нагнетаться напряжение вокруг рисков наступления в США новой рецессии. Вчерашняя сделка на покупку закрылась по безубытку... Сегодня открыл новый трейд, с краткосрочным профитом. Не исключено, что в ближайшие дни рынок достигнет отметки 1,3100.



Аналитический отдел компании RoboForex

Комплексный анализ валютного рынка с 14.01 по 18.01.2013



Третья неделя года на фундаментальные новости будет не особо богата. В ведущих экономиках мира статистики отчитаются за потребительскую инфляцию. В Китае, мировой фабрике, появятся данные по ВВП. В общем, на этой неделе есть за чем понаблюдать.



В понедельник практически ничего интересного не будет в новостном плане.



По традиции рабочая неделя началась с выхода новостей в Азиатско-Тихоокеанском регионе.



В Австралии банковская группа ANZ отчиталась за изменение числа вакансий ( -3,8% ф. м/м). Уже 10 месяцев подряд оно уменьшается. Относительно года к году вакансии сократились на 16,1%. Как отмечает сама группа ANZ, текущее число вакансий вдвое меньше аналогичного до глобального финансового кризиса.



В Гонконге, на азиатском финансовом форуме, выступил с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванс. Заявил, что ведущие экономические державы должны решить 2 сложные задачи: разрешить долговую проблему и не переусердствовать с мерами экономии. И как истинный монетарист отметил важную роль денежно-кредитной политики.



В Европе выйдут данные по промпроизводству (-1,4% прош. м/м; 0,2% пр. м/м).



Банк Канады опубликует свой квартальный отчёт по деловым условиям.



Во вторник ночью в Мичиганском университете с речью выступит Глава ФРС Б.Бернанке. Он будет говорить о монетарной политике, о глобальном финансовом кризисе, долгосрочных экономических проблемах. Весьма вероятно, что доллар будет волатилен в период его выступления.



В Британии статистики отчитаются за блок ценовых данных: ИПЦ (2,7% прош. г/г; 2,7% пр. г/г), Индекс розничных цен (3,0% прош. г/г; 3,0% пр. г/г), Индекс закупочных цен производителей (0,1% прош. м/м; 0,0% пр. м/м), Индекс отпускных цен производителей (0,0% прош. м/м; -0,2% пр. м/м), Индекс цен на жильё (1,5% прош. г/г; 1,7% пр. г/г).



В США Бюро Переписи релизует данные по розничным продажам (0,3% прош. м/м; 0,2% пр. м/м). Базовый показатель декабря вырастет до 0,2% с 0,0% в ноябре. Не всем розничным компаниям удалось хорошо заработать в конце года. Американцы уверенно приобретали продукты питания и другие товары первой необходимости.



А Департамент Труда отчитается за Индекс цен производителей (-0,8% прош. м/м; -0,1% пр. м/м).



Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка опубликует свой Индекс активности в производственном секторе (-8,1 пп. прош. м/м; 1,9 пп. пр. м/м).



В среду австралийская банковская корпорация объявит новое значение своего Индекса уверенности потребителей (-4,1% прош. м/м).



В Японии Правительство отчитается за базовый показатель по заказам на машины и оборудование (2,6% прош. м/м; 0,4% пр. м/м). А Банк Японии релизует Индекс цен на корпоративные товары (-0,9% прош. г/г; -0,7% пр. г/г).



В Швейцарии статистики опубликуют данные по рознице (2,7% прош. г/г; 3,3% пр. г/г).



Евростат отчитается за потребительские цены (2,2% прош. г/г; 2,2% пр. г/г). Базовый показатель не должен превысить 1,5%.



В США выйдет в свет блок различных данных. Среди них отметил бы следующие.

Бюро трудовой статистики также отчитается за потребительские цены. И базовый показатель не должен превысить 0,2% (0,1% прош. м/м).



Казначейство опубликует чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами ($1,3 млрд. прош. м/м; $14,8 млрд. пр. м/м). После октябрьских данных ($90,0 млрд.) иностранные инвесторы очень слабо скупали американский долг (не более $3,0 млрд.).



Ближе к полуночи Федеральный Резерв представит Бежевую книгу ФРС.



В четверг в Австралии выйдут данные по рынку труда. Уровень безработицы, как ожидается, немного вырастет (5,2% прош. м/м; 5,4% пр. м/м) (Рис.1). И новых рабочих мест прибавится меньше, чем в прошлый месяц (13,9 тыс. прош. м/м; 2,3 тыс. пр. м/м).





Рис.1 Уровень безработицы в Австралии





ЕЦБ выпускает свой ежемесячный экономический отчёт.



Во Франции и Испании состоятся аукционы по 10-летним облигациям. Рынок особенно пристально будет следить за испанским аукционом. На евро вероятна повышенная волатильность.



В Канаде статистики отчитаются за объём иностранных инвестиций в канадские ценные бумаги (С$13,26 млрд. прош. м/м; С$9,45 млрд. пр. м/м).



В США Бюро Переписи опубликует данные по разрешениям на строительство (0,9 млн. прош. м/м; 0,91 млн. пр. м/м) и числу закладок новых домов (0,86 млн. прош. м/м; 0,89 млн. пр. м/м). А Департамент Труда выпустит число первичных заявок на пособие по безработице (371 тыс. прош. нед/нед; 369 тыс. пр. нед/нед).



Федеральный Резервный Филадельфии опубликует свой производственный индекс (8,1 пп. прош. м/м; 7,1 пп. пр. м/м).



В пятницу новозеландские статистики отчитаются за потребительские цены (0,3% прош. кв/кв; 0,1% пр. кв/кв).



А в Китае появится блок макроэкономических данных по: ВВП за IV-ый квартал 2012 г. (7,4% прош. кв/г; 7,8% пр. кв/г) (Рис.2), промпроизводству (10,1% прош. г/г; 10,2% пр. г/г), объёму инвестиций в основные фонды (20,7% прош. г/г; 20,7% пр. г/г).





Рис.2 ВВП в Китае



В Великобритании статистики опубликуют данные по рознице (0,0% прош. м/м; 0,2% пр. м/м).



В США выйдут в свет предварительные данные по Индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan (72,9 пп. прош. м/м; 75,1 пп. пр. м/м).



Аналитический отдел компании RoboForex

[Analytics RF]

Технический анализ на 02.09.2013 EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD, GOLD



http://www.youtube.com/watch?v=kLzA1l7Rods



Валютная пара евро доллар завершила развитие структуры снижения. На сегодня актуальным сценарием рассматриваем развитие новой волны роста. Первой целью рассматриваем отработку уровня 1.3360. После коррекции к уровню 1.3270 будем рассматривать очередную волну роста на пробой 1.3500







Валютная пара фунт доллар начала развитие очередной структуры роста. На сегодня ожидаем отработку уровня 1.5678. Далее ожидаем снижение обратно к уровню 1.5550. Затем можно рассматривать развитие следующей структуры роста на отработку 1.5800







Валютная пара доллар франк завершила отработку потенциала роста. На сегодня актуальным сценарием рассматриваем развитие структуры снижения на перекрытие уровня 0.9220. Далее ожидаем коррекцию к уровню 0.9280. И затем будем рассматривать развитие очередной структуры снижения на отработку 0.9110.







Валютная пара доллар иена завершила коррекцию с возвратом на пробой канала роста - уровень 98.60. Далее на очереди очередная волна снижения на пробой 96.70. На этом уровне ожидаем формирование консолидационной структуры на продолжение снижения. С пробоем минимума этой структуры будем рассматривать перекрытие уровня 95.00.







Австралиец продолжает торговаться в консолидационной структуре у своих минимумов. Ожидаем продолжение снижения на отработку 0.8800.







Золото продолжает торговаться в структуре снижения на отработку цели 1384. Далее ожидаем коррекцию к уровню 1409. Далее основным сценарием рассматриваем развитие продолжения волны снижения на отработку 1280. Как альтернативу не исключаем выброс цены на перекрытие уровня 1450, и только после этого получим резкое снижение по тренду вниз.







Аналитический отдел компании RoboForex

[Analytics RF]

Анализ уровней Мюррея для AUD/USD, EUR/GBP, GBP/CHF на 03.09.2013

AUD USD "Австралийский доллар"

Австралиец достиг дневного СуперТренда. Если от линии индикатора произойдёт отбой, будет дан зелёный свет на возобновление снижения котировок. Целью, в таком случае, вновь станет отметка 0/8.







На часовом графике быки встретили сопротивление на отметке 8/8. Подтверждением возвращения медведей на рынок станет обратный пробой линий СуперТрендов. При первой же возможности стоп по сделке переведу на безубыток.

EUR GBP "Евро к Британскому фунту"

Кросс продолжает снижение. Пара пытается закрепиться ниже отметки 3/8. Если у продавцов это получится, будет открыта дорога для дальнейшего снижения котировок по направлению к уровню 0/8.







На часовике рынок торгуется в нижей части построения уровней. Поддержкой для медведей выступают линии СуперТрендов. Скорее всего, уже в ближайшие часы последует пробой 0/8 и цена окажется в "зоне перепроданности".

GBP CHF "Фунт к Швейцарскому франку"

Кросс продолжает уверенный рост. Чтобы снизить риски, стопы по покупкам поставил на последний локальный минимум. Целью для быков по-прежнему выступает уровень 8/8, от которого впоследствии возможно начало коррекции.







Построение уровней на четырёхчасовом и часовом графиках полностью совпадает. Поддержку быкам оказывают линии СуперТрендов, находящиеся в "зелёной зоне". Главной задачей для покупателей сейчас выступает пробой отметки 7/8.



Аналитический отдел компании RoboForex