|
|
12.12.2014, 15:11
|
#1 |
|
Новичок
Регистрация: 12.12.2014
Сообщений: 0
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
|
[background=rgb(252, 251, 249)]Инвестирование на рынке Форекс приобретает все большую популярность. Появляются новые формы инвестирования, такие как Памм-счета, портфельное инвестирование. Однако не всегда инвестор имеет необходимый уровень знаний, чтобы самостоятельно проанализировать их достоинства и недостатки.[/background]
[background=rgb(252, 251, 249)]Продолжая тему интернет-инвестирования, в этом топике я предосталю подробную и необходимую информацию по одному из видов инвестирования в интернете, который является для частного инвестора, по моему глубокому убеждению, наименее рискованным и наиболее приемлемым на рынке Форекс - управляемые ПАММ-счета, а также расскажу о популярных стратегиях формирования инвестиционного портфеля из [/background]ПАММ-счетов[background=rgb(252, 251, 249)] и про управление такими счетами.[/background] Итак, что такое ПАММ-счет? ПАММ-счёт представляет собой один из видов управляемого счёта на рынке Форекс, на который инвесторы перечисляют свои денежные средства, а трейдер (управляющий счетом) заключает на нем торговые сделки и получает прибыль, которая затем распределяется между всеми инвесторами и трейдером в определённом соотношении и пропорционально сумме вклада инвесторов. «ПАММ» – аббревиатура английской – PAMM (Percent Allocation Management Module) – что переводится как «Модуль управления процентным распределением». Этот модуль формирует процентное соотношение денежных средств всех участников – инвесторов на счету, и производит пропорциональное распределение прибыли (или убытка) между всеми инвесторами в автоматическом режиме. Принцип работы ПАММ-счета достаточно прост. Представим условно трейдера, имеющего депозит 1000$, который зарабатывает 10% в месяц на протяжении определенного периода, то есть 100$ ежемесячно. Затем он решает увеличить размер счета и, открыв ПАММ-счет, привлекает в него клиентов (условно – инвестор 1, 2 и 3). Инвестор 1 вложил 6000$, инвестор 2 – 2000$, а 3 инвестор – 1000$. В итоге, общий капитал 3-х инвесторов и трейдера составил 10 000$. Соответственно, при той же доходности в 10% прибыль на счету за месяц составила 1 000$. Далее она распределяется между всеми участниками пропорционально: управляющий счетом получает $100, инвестор 1 – 600$, второй – $200, и третий инвестор – $100. Затем, согласно условиям оферты, вознаграждение трейдера, например, составляет 50% от прибыли инвесторов. Следовательно, трейдер получает 50% прибыли каждого инвестора, а именно, 300$, 100$ и 50$, а общий его доход равняется 550$, вместо тех 100$, которые трейдер получил бы, если бы он торговал только своими средствами. Таким образом, выгода трейдера очевидна, а выгода инвесторов заключается в том, что им нет необходимости торговать на форексе самостоятельно, все управление счетом осуществляет трейдер, а они получают пассивный доход! В случае получения убытка и просадки счета, управляющий трейдер не получит вознаграждение до момента восстановления баланса торгового счета. Начисление вознаграждения трейдеру и прибыли инвесторам происходит в конце торгового периода (еженедельно, ежемесячно), а сама процедура начисления прибыли носит название "ролловер". Почему ПАММ-счета? Преимущества ПАММ счета По сравнению с хайп фондами (HYIP Фонды), которые хотя и приносят прибыль, но не предоставляют никакого контроля инвестору над торговым счётом, а так же каких-либо доказательств торговой деятельности и, как следствие, подвержены повышенным рискам, в том числе и мошенничества, ПАММ – счета обладают рядом преимуществ, относительно других видов интернет-инвестирования:
Из недостатков ПАММ-счетов следует выделить главный – возможность больших просадок счета, в том числе – полной потери инвестиционного капитала. То есть, здесь речь идет о рисках, которые делятся на два типа: торговые и неторговые. Риски при инвестировании в ПАММ-счета: Торговые риски (риски связанные с убыточной торговлей трейдера). В случае, если торговая стратегия трейдера окажется убыточной, инвестор может потерять свой капитал. Причем, в большинстве случаях в договоре оферты прописано, что все торговые риски несет инвестор. Застраховаться от риска потерь практически невозможно, но существует возможность снизить этот риск, в частности, необходимо учитывать: 1. Опыт работы трейдера. Прежде всего, необходимо внимательно выбирать ПАММ-счета, начиная с исторических показателей инвестиционного счета того или иного трейдера. Старайтесь выбирать счета трейдеров с большим опытом работы. Помните, что высокая прибыль в прошлом, не гарантирует её получение в будущем. Кроме того, следует очень внимательно относиться к показателям высокой доходности ПАММ-счетов, особенно к недавно открытым. Это явление называется «периодом раскрутки» торгового счёта и большая прибыль достигается чрезвычайно рискованными и агрессивными способами торговли с нарушениями правил мани-менеджмента. Я рекомендую выбирать трейдеров с опытом работы не менее одного года. Именно за такой период следует оценивать исторические показатели счета, особенно уровень максимальной просадки, срок восстановления баланса счета, уровни риска по отдельным сделкам и по торговому капиталу в целом. Особенно следует обращать внимание на величину допускаемых просадок. Естественно, трейдер может достаточно быстро восстановить торговый счет даже из более 50% просадки и продолжить наращивать депозит, но сможет ли выдержать инвестор такие убытки, вот в чем вопрос. 2. Просадки на счетах. Иногда можно видеть ПАММ-счета практически без просадок. Это должно вас насторожить. Такой график может означать, что трейдер использует стратегии мартингейла или практикует усреднения убытков, подвергая ПАММ счет неоправданному риску (об этих понятиях расскажу ниже). Иногда трейдер может «пересиживать» убытки, не используя стоп-приказы, надеясь, что цена рано или поздно развернётся в нужную сторону и обратно дойдёт до уровня открытия сделки и закроется на уровне безубытка. При таком подходе трейдер рано или поздно потеряет свой и Ваш депозит. Поэтому в таких случаях постарайтесь почаще наведывать форум брокерской компании и выяснить стратегию работы этого трейдера. Для себя я считаю приемлемыми счета с просадками до 30%, которые были восстановлены до первоначального уровня баланса в течение 2 недель. При важном условии что ПАММ-счет существует не менее года и такая просадка была максимальной за историю его существования. 3. Загрузка депозита. Это один из важнейших, наряду с просадкой, показателей агрессивности торговой стратегии трейдера. Загрузка депозита – это процент совокупного капитала инвесторов, который используется как залог по открытым торговым сделкам. Процент загрузки депозита имеет различные последствия. С одной стороны, чем она меньше, тем меньше прибыль, но с другой стороны и меньший риск и, наоборот. Для различных торговых стратегий уровень загрузки депозита может значительно отличаться. Так, консервативные трейдеры используют в работе, как правило, не более 5% от депозита. Использование для маржинального обеспечения от 5% до 25% депозита характерно для трейдеров с умеренным риском. Ну а наиболее агрессивные трейдеры загружают депозит иногда на 50% и более. Мне кажется оптимальным вариант с загрузкой депозита, не превышающей 10%. К сожалению, не все ПАММ – площадки предоставляют информацию о загрузке депозита. В прямом доступе информацию о загрузке счета предоставляет только брокер «Альпари» в закладке отчета "доходность и загрузка депозита":  На скриншоте видно, что загрузка депозита в большинстве случаев не превышает 25%, что свидетельствует об умеренной стратегии управляющего ПАММ-счётом. 4. Предыдущие счета трейдера. Некоторые торговые площадки позволяют инвестору по «нику» трейдера просмотреть его предыдущие ПАММ-счета. В большинстве случаев они оказываются закрытыми или слитыми и далеко не такими успешными, как его очередной счет в ТОПе рейтинга. Поэтому внимательно просмотрите соотношение «прибыльные / слитые счета» трейдеров. Это в любом случае даст инвестору определенную пищу для размышлений. Например, вот история трейдера Marlboro (слитых счетов нет):  5. Используйте существующие механизмы ограничения убытков. У некоторых брокеров в ПАММ-счетах (например, Альпари) есть механизм, который позволяет инвестору зафиксировать уровень риска, приемлемый для него. Механизм его работы следующий: Например, вы решили инвестировать деньги в ПАММ-счет, доходность которого на сегодняшний день составляет 150%. То есть, этот счет с момента начала работы уже имеет прибыль 50% к общему капиталу. После инвестирования своих денежных средств, ставите уровень ограничения убытков 120%. И в случае, если управляющий счетом потеряет 30% заработка, система в автоматическом режиме подаст заявку на вывод Ваших денежных средств. Однако, это произойдет не мгновенно, а будет исполнено во время ближайшего ролловера. Компания Альпари предоставляет также возможность ограничения убытков по так называемой «цене пая». Например, Вы инвестируете 1000$ в памм-счёт, при этом Вы не желаете рисковать более чем 30% своих инвестиционных средств. То есть, Вы не желаете потерять более 300$. Для этого, в момент входа в ПАММ-счет Вы должны приобрести определённое количество «паёв». Далее по мере роста прибыли на ПАММ- счёте цена пая увеличивается, а при убытках – падает. Выход из ПАММ-счёта проводится путем продажи Ваших паёв по текущей цене. Вы должны зафиксировать цену пая на момент Вашего входа в ПАММ-счет и выставить ограничение при падении на 30%. К примеру, если например, что цена пая в момент входа составляла $150, то необходимо выставить ограничение на уровне 105 $ ($150 – ($150 * 30%) = $105). 6. Используйте разные ПАММ-счета для своих инвестиций по принципу диверсификации. Распределяйте свои средства между разными ПАММ-площадками, управляющими, торговыми стратегиями, валютами, уровнями риска. Тогда, в случае потерь на одном ПАММ-счете, вы можете перекрыть ее прибылью по другим счетам. Неторговый риск – это риск, который возникает в результате неправовых действий со стороны брокера. Несмотря на общепринятое мнение, что риск неправовых действий (мошенничество) при ПАММ инвестициях отсутствует, некоторые инвесторы считают, что это не так. Некоторые полагают, что некоторые недобросовестные брокерские компании «помогают» процессу потери депозита наиболее успешными управляющими, которые сконцентрировали на своих счетах большее количество денежных средств, а в некоторых случаях это может быть предметом заговора между управляющим и ДЦ. Сделки управляющего в этот период не выводятся на рынок, а вся статистика загрузки депозита фальсифицируется, и декларируются убытки. А деньги на самом деле присваиваются дилинговым центром и управляющим. Лично я о таких случаях достоверной информации не имею, но такие темы периодически обсуждаются в сообществе трейдеров. Оценка управляемого доверительного счёта Перед тем, как инвестировать денежные средства в LAMM или PAMM-счета, инвестору необходимо получить информацию о счете. Вот некоторые важные для инвестора параметры счета:
По соотношению этих параметров, ПАММ-счета подразделяются на агрессивные, умеренные и консервативные. Инвестору необходимо определить, к какой категории относится счет. Следать вывод о принадлежности счета к конкретному типу можно исходя из следующих особенностей. Собственно, здесь нет ничего сложного:
Консервативный ПАММ-счет. Загрузка депозита составляет до 15%; максимальная просадка может достигать до 25%; ежемесячная доходность в среднем до 5%. Так же о риске данного счёта можно судить по используемой торговой стратегии. Я предлагаю вам, как инвесторам, самостоятельно ознакомиться с некоторыми распространёнными торговыми стратегиями и умению их определять при визуальном анализе графиков цены. Мартингейл Популярная торговая стратегия, берущая начало в сфере азартных игр. Суть торговой системы достаточно проста. За основу системы взята вероятность распределения результатов сделок 50:50 (положительного и отрицательного). Когда результат сделки положительный, вы открываете следующую сделку в любом направлении согласно вашим сигналам той же величиной лота. Но если ваша сделка убыточна, то вы «переворачиваете» сделку в том направлении, где получен убыток, и входите в сделку удвоенным объемом лота в расчете, что прибыльная сделка перекроет убытки от предыдущей убыточной позиции. То есть, если вы покупали и получили убыток, то в следующей сделке вы должны продавать. Вторая сделка закрывается, как только она перекроет немного убыток первой. Если и вторая сделка оказалась убыточной – противоположно ей открывается следующая, при этом депозит снова удваивается. В силу пропорционально увеличивающейся загрузке депозита, первая удачная сделка в серии перекрывает убыток всех предыдущих сделок. Но в этом же время, если серия убыточных сделок продолжается, это приводит к полной загрузке депозита, и незначительное неблагоприятное движение цены может вызвать margin call. Но помните - это чрезвычайно рискованная стратегия! Близкой к ней является стратегия усреднения позиций. В этом случае, убыточная позиция не переворачивается и не закрывается, а наоборот, открывается еще одна позиция в том же направлении. Трейдер рассчитывает на разворот цены и прибыль от второй позиции, которая перекроет убытки по первой позиции. Обе стратегии, несмотря на их различие, ведут к постепенному увеличению загрузки торгового счета, что повышает риски. Как правило, эти стратегии используют трейдеры, не имеющие навыков грамотного технического анализа валютных рынков. Как вариант Мартингейла предлагаются различные способы сглаживания недостатков этой торговой стратегии: ограничение количества переворотов позиций, загрузка депозита, не депозита не удваивается, а возрастает в арифметической прогрессии – 0.1, 0.2, 0.3 лота, уменьшение размера лота после первой прибыльной сделки и др. варианты. Тем не менее, любой вариант мартингейла – это стратегия с отрицательным математическим ожиданием. Поэтому с осторожностью инвестируйте средства в такие счета. Обращайте внимание на уровень загрузки депозита при разных условиях рынка. Ниже показан типичный график счёта, использующий усреднение убыточных позиций или стратегии мартингейла. Как видно, это почти гладкая кривая доходности с редкими всплесками в те моменты, когда убыточные сделки не удалось компенсировать путём переворота сделки и удвоением объема.  Скальпинг Стратегия заключается в совершении большого количества сделок небольшим объёмом с целью получить по каждой из них небольшую прибыль (от 5 до 20 пунктов) в течение дня. Как правило, скальпер торгует на малых временных промежутках, держит только одну открытую позицию в течение определенного времени и быстро её закрывает при достижении определенного уровня прибыли или в ситуации, когда условия рынка изменились. Загрузка депозита при этой стратегии обычно не превышает минимальные значения. Но иногда и скальперы поддерживают одновременно множество открытых позиций и торгуют большим объёмом. Стратегия скальпинга требует постоянного отслеживания рынка и трейдеры активно используют технический анализ в торговле.  Торговля по тренду Торговля по тренду "trend is your friend", одна из наиболее популярных стратегий торговли. Трейдеры используют инструменты технического анализа и зачастую долго выжидают точки входа в тренд, а открыв торговую сделку, пытаются получить максимальную прибыль, используя приказ трейлинг-стоп. Как правило, при торговле по тренду, особенно на больших временных интервалах число сигналов на вход в позицию не велико. У трендовых трейдеров просадки бывают относительно редко, но при неправильном входе не исключены сильные просадки и, поскольку трейдеры, как правило, ставят изначально достаточно далёкие защитные приказы, несколько неудачных входов подряд могут значительно уменьшит депозит. График стратегии по тренду отличается длительными периодами горизонтального бездействия, которые напоминают плато на горном массиве:  Точки входа при трендовой стратегии Разнообразие стратегий, применяемых управляющими счетами, не ограничивается этими тремя стратегиями. Зачастую трейдер, в зависимости от состояния и величины счета, применяет различные стратегии на одном счете. И все же график может дать инвестору общее представление о стиле торговли трейдера, динамике наращивания прибыли, частоте заключения сделок, средних и максимальных просадках на счету. Как правило, трендовая стратегия свидетельствует о консервативном стиле торговли трейдера, скальпинг характерен для агрессивного стиля торговли, стратегия мартингейла свидетельствует об умеренном стиле торговли, но с большим риском. Виды стратегий и тактика ПАММ-инвестирования Мы с вами уже разобрались в ПАММ-счетах, их видах, рисках, при инвестировании в них и как эти риски можно сократить. В заключение мы познакомимся с некоторыми принципами формирования и управления инвестиционным портфелем, позволяющими осуществлять эффективный контроль, прогнозировать его поведение и извлекать из своих инвестиций максимум прибыли. Диверсификация по типу ПАММ-счетов Прежде всего, следует задействовать важнейший стратегический принцип инвестирования - диверсификацию. Вы должны распределить инвестиционный капитал между несколькими ПАММ–счетами, то есть сформировать инвестиционный ПАММ – портфель. Оптимальным подходом к его составлению является комбинирование консервативных, агрессивных и умеренных счетов. Большую часть капитала следует инвестировать в консервативные счета, а меньшую в агрессивные счета. Такое распределение позволит вам получать стабильный доход с умеренным риском потерь. На скриншоте показан пример соотношения в одном инвестиционном портфеле разных видов ПАММ – счетов (консервативные, агрессивные и умеренные):  Консервативная, агрессивная и умеренная части портфеля Принцип диверсификации следует распространить и на валюту, в которой открыты депозиты: вы можете часть капитала вложить в долларовые, часть в евро и часть в рублевые счета. Своего рода диверсификацией является также распределение вложений между счетами нескольких площадок. Инвестиционный горизонт Не менее важным стратегическим вопросом является горизонт инвестирования. То есть, это тот срок, на который инвестор вкладывает деньги. Этот срок, прежде всего, определяется личным финансовым планом инвестора и результатом, который Вы планируете получить от процесса инвестирования. Горизонт инвестирования может быть краткосрочным (до одного месяца), среднесрочным (варьируется от нескольких месяцев до одного года) и долгосрочным – сроком на несколько лет. Более того, горизонт инвестирования различных частей портфеля может различаться. Так, например, часть капитала среднесрочно в агрессивные счета, а полученную прибыль распределяете затем по консервативным долгосрочным счётам. Надеюсь этот пост будет полезен не только начинающим! |
|
|
12.12.2014, 15:11
|
#2 |
|
Новичок
Регистрация: 12.12.2014
Сообщений: 0
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
|
[background=rgb(252, 251, 249)]Инвестирование на рынке Форекс приобретает все большую популярность. Появляются новые формы инвестирования, такие как Памм-счета, портфельное инвестирование. Однако не всегда инвестор имеет необходимый уровень знаний, чтобы самостоятельно проанализировать их достоинства и недостатки.[/background]
[background=rgb(252, 251, 249)]Продолжая тему интернет-инвестирования, в этом топике я предосталю подробную и необходимую информацию по одному из видов инвестирования в интернете, который является для частного инвестора, по моему глубокому убеждению, наименее рискованным и наиболее приемлемым на рынке Форекс - управляемые ПАММ-счета, а также расскажу о популярных стратегиях формирования инвестиционного портфеля из [/background]ПАММ-счетов[background=rgb(252, 251, 249)] и про управление такими счетами.[/background] Итак, что такое ПАММ-счет? ПАММ-счёт представляет собой один из видов управляемого счёта на рынке Форекс, на который инвесторы перечисляют свои денежные средства, а трейдер (управляющий счетом) заключает на нем торговые сделки и получает прибыль, которая затем распределяется между всеми инвесторами и трейдером в определённом соотношении и пропорционально сумме вклада инвесторов. «ПАММ» – аббревиатура английской – PAMM (Percent Allocation Management Module) – что переводится как «Модуль управления процентным распределением». Этот модуль формирует процентное соотношение денежных средств всех участников – инвесторов на счету, и производит пропорциональное распределение прибыли (или убытка) между всеми инвесторами в автоматическом режиме. Принцип работы ПАММ-счета достаточно прост. Представим условно трейдера, имеющего депозит 1000$, который зарабатывает 10% в месяц на протяжении определенного периода, то есть 100$ ежемесячно. Затем он решает увеличить размер счета и, открыв ПАММ-счет, привлекает в него клиентов (условно – инвестор 1, 2 и 3). Инвестор 1 вложил 6000$, инвестор 2 – 2000$, а 3 инвестор – 1000$. В итоге, общий капитал 3-х инвесторов и трейдера составил 10 000$. Соответственно, при той же доходности в 10% прибыль на счету за месяц составила 1 000$. Далее она распределяется между всеми участниками пропорционально: управляющий счетом получает $100, инвестор 1 – 600$, второй – $200, и третий инвестор – $100. Затем, согласно условиям оферты, вознаграждение трейдера, например, составляет 50% от прибыли инвесторов. Следовательно, трейдер получает 50% прибыли каждого инвестора, а именно, 300$, 100$ и 50$, а общий его доход равняется 550$, вместо тех 100$, которые трейдер получил бы, если бы он торговал только своими средствами. Таким образом, выгода трейдера очевидна, а выгода инвесторов заключается в том, что им нет необходимости торговать на форексе самостоятельно, все управление счетом осуществляет трейдер, а они получают пассивный доход! В случае получения убытка и просадки счета, управляющий трейдер не получит вознаграждение до момента восстановления баланса торгового счета. Начисление вознаграждения трейдеру и прибыли инвесторам происходит в конце торгового периода (еженедельно, ежемесячно), а сама процедура начисления прибыли носит название "ролловер". Почему ПАММ-счета? Преимущества ПАММ счета По сравнению с хайп фондами (HYIP Фонды), которые хотя и приносят прибыль, но не предоставляют никакого контроля инвестору над торговым счётом, а так же каких-либо доказательств торговой деятельности и, как следствие, подвержены повышенным рискам, в том числе и мошенничества, ПАММ – счета обладают рядом преимуществ, относительно других видов интернет-инвестирования:
Из недостатков ПАММ-счетов следует выделить главный – возможность больших просадок счета, в том числе – полной потери инвестиционного капитала. То есть, здесь речь идет о рисках, которые делятся на два типа: торговые и неторговые. Риски при инвестировании в ПАММ-счета: Торговые риски (риски связанные с убыточной торговлей трейдера). В случае, если торговая стратегия трейдера окажется убыточной, инвестор может потерять свой капитал. Причем, в большинстве случаях в договоре оферты прописано, что все торговые риски несет инвестор. Застраховаться от риска потерь практически невозможно, но существует возможность снизить этот риск, в частности, необходимо учитывать: 1. Опыт работы трейдера. Прежде всего, необходимо внимательно выбирать ПАММ-счета, начиная с исторических показателей инвестиционного счета того или иного трейдера. Старайтесь выбирать счета трейдеров с большим опытом работы. Помните, что высокая прибыль в прошлом, не гарантирует её получение в будущем. Кроме того, следует очень внимательно относиться к показателям высокой доходности ПАММ-счетов, особенно к недавно открытым. Это явление называется «периодом раскрутки» торгового счёта и большая прибыль достигается чрезвычайно рискованными и агрессивными способами торговли с нарушениями правил мани-менеджмента. Я рекомендую выбирать трейдеров с опытом работы не менее одного года. Именно за такой период следует оценивать исторические показатели счета, особенно уровень максимальной просадки, срок восстановления баланса счета, уровни риска по отдельным сделкам и по торговому капиталу в целом. Особенно следует обращать внимание на величину допускаемых просадок. Естественно, трейдер может достаточно быстро восстановить торговый счет даже из более 50% просадки и продолжить наращивать депозит, но сможет ли выдержать инвестор такие убытки, вот в чем вопрос. 2. Просадки на счетах. Иногда можно видеть ПАММ-счета практически без просадок. Это должно вас насторожить. Такой график может означать, что трейдер использует стратегии мартингейла или практикует усреднения убытков, подвергая ПАММ счет неоправданному риску (об этих понятиях расскажу ниже). Иногда трейдер может «пересиживать» убытки, не используя стоп-приказы, надеясь, что цена рано или поздно развернётся в нужную сторону и обратно дойдёт до уровня открытия сделки и закроется на уровне безубытка. При таком подходе трейдер рано или поздно потеряет свой и Ваш депозит. Поэтому в таких случаях постарайтесь почаще наведывать форум брокерской компании и выяснить стратегию работы этого трейдера. Для себя я считаю приемлемыми счета с просадками до 30%, которые были восстановлены до первоначального уровня баланса в течение 2 недель. При важном условии что ПАММ-счет существует не менее года и такая просадка была максимальной за историю его существования. 3. Загрузка депозита. Это один из важнейших, наряду с просадкой, показателей агрессивности торговой стратегии трейдера. Загрузка депозита – это процент совокупного капитала инвесторов, который используется как залог по открытым торговым сделкам. Процент загрузки депозита имеет различные последствия. С одной стороны, чем она меньше, тем меньше прибыль, но с другой стороны и меньший риск и, наоборот. Для различных торговых стратегий уровень загрузки депозита может значительно отличаться. Так, консервативные трейдеры используют в работе, как правило, не более 5% от депозита. Использование для маржинального обеспечения от 5% до 25% депозита характерно для трейдеров с умеренным риском. Ну а наиболее агрессивные трейдеры загружают депозит иногда на 50% и более. Мне кажется оптимальным вариант с загрузкой депозита, не превышающей 10%. К сожалению, не все ПАММ – площадки предоставляют информацию о загрузке депозита. В прямом доступе информацию о загрузке счета предоставляет только брокер «Альпари» в закладке отчета "доходность и загрузка депозита": На скриншоте видно, что загрузка депозита в большинстве случаев не превышает 25%, что свидетельствует об умеренной стратегии управляющего ПАММ-счётом. 4. Предыдущие счета трейдера. Некоторые торговые площадки позволяют инвестору по «нику» трейдера просмотреть его предыдущие ПАММ-счета. В большинстве случаев они оказываются закрытыми или слитыми и далеко не такими успешными, как его очередной счет в ТОПе рейтинга. Поэтому внимательно просмотрите соотношение «прибыльные / слитые счета» трейдеров. Это в любом случае даст инвестору определенную пищу для размышлений. Например, вот история трейдера Marlboro (слитых счетов нет): 5. Используйте существующие механизмы ограничения убытков. У некоторых брокеров в ПАММ-счетах (например, Альпари) есть механизм, который позволяет инвестору зафиксировать уровень риска, приемлемый для него. Механизм его работы следующий: Например, вы решили инвестировать деньги в ПАММ-счет, доходность которого на сегодняшний день составляет 150%. То есть, этот счет с момента начала работы уже имеет прибыль 50% к общему капиталу. После инвестирования своих денежных средств, ставите уровень ограничения убытков 120%. И в случае, если управляющий счетом потеряет 30% заработка, система в автоматическом режиме подаст заявку на вывод Ваших денежных средств. Однако, это произойдет не мгновенно, а будет исполнено во время ближайшего ролловера. Компания Альпари предоставляет также возможность ограничения убытков по так называемой «цене пая». Например, Вы инвестируете 1000$ в памм-счёт, при этом Вы не желаете рисковать более чем 30% своих инвестиционных средств. То есть, Вы не желаете потерять более 300$. Для этого, в момент входа в ПАММ-счет Вы должны приобрести определённое количество «паёв». Далее по мере роста прибыли на ПАММ- счёте цена пая увеличивается, а при убытках – падает. Выход из ПАММ-счёта проводится путем продажи Ваших паёв по текущей цене. Вы должны зафиксировать цену пая на момент Вашего входа в ПАММ-счет и выставить ограничение при падении на 30%. К примеру, если например, что цена пая в момент входа составляла $150, то необходимо выставить ограничение на уровне 105 $ ($150 – ($150 * 30%) = $105). 6. Используйте разные ПАММ-счета для своих инвестиций по принципу диверсификации. Распределяйте свои средства между разными ПАММ-площадками, управляющими, торговыми стратегиями, валютами, уровнями риска. Тогда, в случае потерь на одном ПАММ-счете, вы можете перекрыть ее прибылью по другим счетам. Неторговый риск – это риск, который возникает в результате неправовых действий со стороны брокера. Несмотря на общепринятое мнение, что риск неправовых действий (мошенничество) при ПАММ инвестициях отсутствует, некоторые инвесторы считают, что это не так. Некоторые полагают, что некоторые недобросовестные брокерские компании «помогают» процессу потери депозита наиболее успешными управляющими, которые сконцентрировали на своих счетах большее количество денежных средств, а в некоторых случаях это может быть предметом заговора между управляющим и ДЦ. Сделки управляющего в этот период не выводятся на рынок, а вся статистика загрузки депозита фальсифицируется, и декларируются убытки. А деньги на самом деле присваиваются дилинговым центром и управляющим. Лично я о таких случаях достоверной информации не имею, но такие темы периодически обсуждаются в сообществе трейдеров. Оценка управляемого доверительного счёта Перед тем, как инвестировать денежные средства в LAMM или PAMM-счета, инвестору необходимо получить информацию о счете. Вот некоторые важные для инвестора параметры счета:
По соотношению этих параметров, ПАММ-счета подразделяются на агрессивные, умеренные и консервативные. Инвестору необходимо определить, к какой категории относится счет. Следать вывод о принадлежности счета к конкретному типу можно исходя из следующих особенностей. Собственно, здесь нет ничего сложного:
Консервативный ПАММ-счет. Загрузка депозита составляет до 15%; максимальная просадка может достигать до 25%; ежемесячная доходность в среднем до 5%. Так же о риске данного счёта можно судить по используемой торговой стратегии. Я предлагаю вам, как инвесторам, самостоятельно ознакомиться с некоторыми распространёнными торговыми стратегиями и умению их определять при визуальном анализе графиков цены. Мартингейл Популярная торговая стратегия, берущая начало в сфере азартных игр. Суть торговой системы достаточно проста. За основу системы взята вероятность распределения результатов сделок 50:50 (положительного и отрицательного). Когда результат сделки положительный, вы открываете следующую сделку в любом направлении согласно вашим сигналам той же величиной лота. Но если ваша сделка убыточна, то вы «переворачиваете» сделку в том направлении, где получен убыток, и входите в сделку удвоенным объемом лота в расчете, что прибыльная сделка перекроет убытки от предыдущей убыточной позиции. То есть, если вы покупали и получили убыток, то в следующей сделке вы должны продавать. Вторая сделка закрывается, как только она перекроет немного убыток первой. Если и вторая сделка оказалась убыточной – противоположно ей открывается следующая, при этом депозит снова удваивается. В силу пропорционально увеличивающейся загрузке депозита, первая удачная сделка в серии перекрывает убыток всех предыдущих сделок. Но в этом же время, если серия убыточных сделок продолжается, это приводит к полной загрузке депозита, и незначительное неблагоприятное движение цены может вызвать margin call. Но помните - это чрезвычайно рискованная стратегия! Близкой к ней является стратегия усреднения позиций. В этом случае, убыточная позиция не переворачивается и не закрывается, а наоборот, открывается еще одна позиция в том же направлении. Трейдер рассчитывает на разворот цены и прибыль от второй позиции, которая перекроет убытки по первой позиции. Обе стратегии, несмотря на их различие, ведут к постепенному увеличению загрузки торгового счета, что повышает риски. Как правило, эти стратегии используют трейдеры, не имеющие навыков грамотного технического анализа валютных рынков. Как вариант Мартингейла предлагаются различные способы сглаживания недостатков этой торговой стратегии: ограничение количества переворотов позиций, загрузка депозита, не депозита не удваивается, а возрастает в арифметической прогрессии – 0.1, 0.2, 0.3 лота, уменьшение размера лота после первой прибыльной сделки и др. варианты. Тем не менее, любой вариант мартингейла – это стратегия с отрицательным математическим ожиданием. Поэтому с осторожностью инвестируйте средства в такие счета. Обращайте внимание на уровень загрузки депозита при разных условиях рынка. Ниже показан типичный график счёта, использующий усреднение убыточных позиций или стратегии мартингейла. Как видно, это почти гладкая кривая доходности с редкими всплесками в те моменты, когда убыточные сделки не удалось компенсировать путём переворота сделки и удвоением объема. Скальпинг Стратегия заключается в совершении большого количества сделок небольшим объёмом с целью получить по каждой из них небольшую прибыль (от 5 до 20 пунктов) в течение дня. Как правило, скальпер торгует на малых временных промежутках, держит только одну открытую позицию в течение определенного времени и быстро её закрывает при достижении определенного уровня прибыли или в ситуации, когда условия рынка изменились. Загрузка депозита при этой стратегии обычно не превышает минимальные значения. Но иногда и скальперы поддерживают одновременно множество открытых позиций и торгуют большим объёмом. Стратегия скальпинга требует постоянного отслеживания рынка и трейдеры активно используют технический анализ в торговле. Торговля по тренду Торговля по тренду "trend is your friend", одна из наиболее популярных стратегий торговли. Трейдеры используют инструменты технического анализа и зачастую долго выжидают точки входа в тренд, а открыв торговую сделку, пытаются получить максимальную прибыль, используя приказ трейлинг-стоп. Как правило, при торговле по тренду, особенно на больших временных интервалах число сигналов на вход в позицию не велико. У трендовых трейдеров просадки бывают относительно редко, но при неправильном входе не исключены сильные просадки и, поскольку трейдеры, как правило, ставят изначально достаточно далёкие защитные приказы, несколько неудачных входов подряд могут значительно уменьшит депозит. График стратегии по тренду отличается длительными периодами горизонтального бездействия, которые напоминают плато на горном массиве: Точки входа при трендовой стратегии Разнообразие стратегий, применяемых управляющими счетами, не ограничивается этими тремя стратегиями. Зачастую трейдер, в зависимости от состояния и величины счета, применяет различные стратегии на одном счете. И все же график может дать инвестору общее представление о стиле торговли трейдера, динамике наращивания прибыли, частоте заключения сделок, средних и максимальных просадках на счету. Как правило, трендовая стратегия свидетельствует о консервативном стиле торговли трейдера, скальпинг характерен для агрессивного стиля торговли, стратегия мартингейла свидетельствует об умеренном стиле торговли, но с большим риском. Виды стратегий и тактика ПАММ-инвестирования Мы с вами уже разобрались в ПАММ-счетах, их видах, рисках, при инвестировании в них и как эти риски можно сократить. В заключение мы познакомимся с некоторыми принципами формирования и управления инвестиционным портфелем, позволяющими осуществлять эффективный контроль, прогнозировать его поведение и извлекать из своих инвестиций максимум прибыли. Диверсификация по типу ПАММ-счетов Прежде всего, следует задействовать важнейший стратегический принцип инвестирования - диверсификацию. Вы должны распределить инвестиционный капитал между несколькими ПАММ–счетами, то есть сформировать инвестиционный ПАММ – портфель. Оптимальным подходом к его составлению является комбинирование консервативных, агрессивных и умеренных счетов. Большую часть капитала следует инвестировать в консервативные счета, а меньшую в агрессивные счета. Такое распределение позволит вам получать стабильный доход с умеренным риском потерь. На скриншоте показан пример соотношения в одном инвестиционном портфеле разных видов ПАММ – счетов (консервативные, агрессивные и умеренные): Консервативная, агрессивная и умеренная части портфеля Принцип диверсификации следует распространить и на валюту, в которой открыты депозиты: вы можете часть капитала вложить в долларовые, часть в евро и часть в рублевые счета. Своего рода диверсификацией является также распределение вложений между счетами нескольких площадок. Инвестиционный горизонт Не менее важным стратегическим вопросом является горизонт инвестирования. То есть, это тот срок, на который инвестор вкладывает деньги. Этот срок, прежде всего, определяется личным финансовым планом инвестора и результатом, который Вы планируете получить от процесса инвестирования. Горизонт инвестирования может быть краткосрочным (до одного месяца), среднесрочным (варьируется от нескольких месяцев до одного года) и долгосрочным – сроком на несколько лет. Более того, горизонт инвестирования различных частей портфеля может различаться. Так, например, часть капитала среднесрочно в агрессивные счета, а полученную прибыль распределяете затем по консервативным долгосрочным счётам. Надеюсь этот пост будет полезен не только начинающим! |
|
|
Линейный вид
