![]() |
|
|
Аналитика и анализ для начинающих Методы, способы, виды анализа применяемые трейдерами. Базовые понятия анализа финансовых рынков. |
|
Опции темы | Опции просмотра |
![]() |
#1 |
Мастер
Регистрация: 22.06.2012
Сообщений: 4,606
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 3 раз(а) в 3 сообщениях
|
![]()
Экономические теории формирования рыночной цены.
Торговля на валютном рынке представляется в виде вероятностной оценке развития будущих событий ценовых движений. Получается это по причине недостаточного количества необходимой информации для торговца. В основе важности этого лежит отсутствие полного знания будущего, которое является главным на валютном рынке. Когда торговец покупает какой то инструмент он рассчитывает, что его направление будет расти. Если у трейдера при этом присутствует 100% уверенность, то эту уверенность можно отнести к ложной самоуверенности. Человек не знает своего будущего из-за отсутствия сопутствующей информации о прошлом и сегодняшнем. Недалекое прошлое доступно людям для исчерпывающей полноты информации, более глубокая история закрыта от человека не хуже будущего. И только в настоящем человек разбирается более-менее сносно, из-за обилия ложной, искаженной информации настоящего. Получается, что человек в прошлом, настоящем и будущем ограничивается объемом информации, необходимой для более точного и правильного анализа. Всё остальное является тайной, которые притягивают и пугают человека. Основываясь на данной гипотезе, и происходят философские рассуждения о рынке, который одновременно является, по мнению его участников, случайным, хаотичным, эффективным, управляемым и так далее. Отсутствие информации не дает нам чёткого, единого и правильного понимания рынка, потому как информации недостаточно. По этой причине на рынках торговцам только и приходится прогнозировать исход событий с какой то вероятностью его наступления. Теория вероятности изучает случайные события, но на рынке это понятие в 100% мере не работает, скорее всего, финансовые рынке необходимо рассматривать с позиции случайностей и закономерностей одновременно. Случайное событие невозможно предсказать со 100% вероятностью на протяжении значительного промежутка времени. С опытом данный показатель улучшается, вот почему для достижения успеха торговцу он необходим. Тенденция динамики цен рынка остается непредсказуемой с большим значением вероятности на протяжении такого же временного периода. Плохой предсказуемостью обладают и случайные события. Это и есть основа теории случайных блужданий, которая заложена в экономике. В основе финансовых решений лежат следующие тeoрии – рыночного равновесия, эффективного рынка, случайных блужданий, игр, вероятностей и хаоса. Теории, основанные на математических законах (теории игр, вероятности и хаоса) в данной статье рассматривать не будем, рассмотрим только теории экономические. Концепция теории равновесия гласит, что рынок всегда стремится к уравновешенному состоянию между предложением и спросом, а регулятором объемов служит цена инструмента. При падении цены увеличивается объем спроса и соответственно падает объем предложения. Производители меньше производят, а покупатели больше покупают. Большие котировки цен увеличивают объем предложения, но уменьшают спрос. По теории равновесия одинаковые, равновесные объемы спроса и предложения способствуют к образованию равновесной цены инструмента, и цена инструмента постоянно стремится к этому достижению. Данная теория не исключает отклонения от «точки блаженства», по причине временных отклонений противоположных объемов, а достигается это информативностью, которая влияет на рынок. При поступлении информации на рынок, он реагирует на ней по-разному – на некоторую информацию следует молниеносная реакция торговцев, а для другой необходимо некоторое подтверждение. Поэтому в состоянии рыночного равновесия рынок находится очень редко и достигается случайно при переломе одной из силы объема спроса или предложения. Объемы двух значений очень медленно меняются относительно изменению рыночной цены инструмента из-за инертности психологического поведения торговцев. Покупатели и поставщики услуг (товаров) пытаются уравновесить закон рынка, цена рыночная меняется и требует новых действий с обеих сторон участников рынка. ![]() Рынок стремится к равновесию балансов спроса и предложения, хотя и редко он достигается. Реальное количество объемов всегда колеблется от минимального к максимальному значению при этом цена неминуемо проходит точку равновесия (рисунок). ![]() Значение равновесия нельзя считать каким-то постоянным значением, она изменяется за переменой объемов спроса и предложения, то есть перемещается вверх или вниз по оси. Это можно объяснить переменой общего объема по инструменту относительно всего объема денежной массы в эквиваленте. В философии состояние равновесия означает смерть, потому как именно в данном состоянии отсутствует ритм движения! Такое подтверждение можно найти и на финансовых рынках. Как пример неликвидный рынок Украины (рынок акций 2001 года) – «мёртвый рынок», огромную часть временного периода цена не изменялась. Но даже на таких рынках наблюдается изменения цены, но это происходит более быстро и на краткосрочном периоде. Данные ситуации могут быть созданы не рынком, а искусственно руководством стран, но рыночные реалии расшатывают эти тиски и затем цена разрывает коридор равновесия. Таким примером , может быть валютный кризис РФ в августе 1998 года, а способствовало данному кризису – установление «стабильного» курса доллара с 1995 года руководством страны, а не рынком. Красочным примером служит так же валютный кризис в республике Беларусь, по той же причине. Рынок нельзя загнать в рамки «смерти» он всегда живёт, объемы постоянно изменяются и для финансовых рынков равновесие недостижимо, потому что внутренние и внешние факторы оказывают влияние на рынок, а психология торговли внутреннего фактора не дает достичь данного равновесия по причине разности интересов. Многие желают опровергнуть данную теорию, ссылаясь на развитие человечества, основа которого – движение, а равновесие этому противоречит. Но идеального равновесия невозможно добиться, так как в нём всё равно присутствует движение, просто мы его можем не замечать. Подтверждающим фактом существования теории равновесия будет следующее. Человечество эволюционирует скачкообразно и между каждым скачком природа накапливает силы, это состояние и есть равновесие. Без силы накопления скачка не может быть, соответственно без состояния равновесия не может быть последующего движения в развитии. Подтверждению данной ситуации мы всегда находим на финансовых рынках – после флета всегда будет импульсное движение! Смысл теории эффективности сводится к тому, что заработать на финансовом рынке возможно с использованием инсайдерской информации. Согласно данной теории любая новая информация быстро учитывается рынком и соответственно закладывается в цену. Исходя из этого, получаем, что опираясь на информацию, либо на прошлые цены нельзя заработать профит. Таким образом, следуют выводы из данной теории – динамику рыночных цен прогнозировать невозможно, рыночные цены справедливы, а товаров оцененных неверно нет. Но против данной теории выступает практика финансовых рынков. Одна и та же информация разными участниками рынка воспринимается по-разному, соответственно действия от торговцев не будут одинаковыми. Так же стоит отметить, что информация имеет и противоположное значение – дезинформация, в данном аспекте отсутствует гарантия на истинность полученной информации. Идентичная информация в различные временные периоды может трактоваться не однозначно. Скорость распространения информации для каждого торговца не одинакова. Не существует гарантии того, что рыночная цена в моменте времени имеет статус правдивой или справедливой. Кстати, о понятии «справедливой» цены один из участников уже говорил на данном форуме, но «толпа» не обратила на это должного внимания. ![]() Таким образом рыночная цена инструмента периодически пересекает линию справедливой цены, но не находится с ней в гармонии (рисунок). Психология торговца показывает, что использовать всю информацию в торговле спекулянт не только не может, но и не желает этого. Мы от природы ленивы и мотивацией, использовать больше информации в торговле, может служить только депозитные потери. Пока трейдер получает прибыль, он считает, что информации для него системы торговли достаточно. Вот почему мы слышим от успешных торговцев рекомендацию о постоянном поиске нового. Справедливая цена , как и цена равновесия, не имеет стационарности и со временем она изменяется в силу многих факторов. Концептуальным значением в теории случайных блужданий лежит утверждение, что цены меняют своё значение без системности, а реакция происходит случайно. Таким образом, данная теория противоречит смыслу воздействия на рынок информативного потока и из неё следует, что опираясь на информацию, прогнозировать направление рыночной цены нельзя. А временной тик на разницу выхода информации и реакцией рынка настолько мал, что заработать на этом невозможно. Более того, предсказать, когда по времени и какое по значению событие свершится и какая будет на него реакция со стороны участников рынка, также невозможно. Исходя из этого, определяется вывод, что фундаментальный и технический анализ не имеют ни какой полезности. Теория случайных блужданий относительно молода, она была предложена около 30 лет назад, и по данной причине она не очень подходящая для пояснения всего происходящего на финансовых рынках. На заре становления рынка Форекс качественной информацией владели только крупные игроки. С развитием технологий коммуникационной передачи данных, такая информация стала доходить и до частных торговцев. Более того, Интернет способствует получению подобной информации в реальном режиме . Это способствует нахождению всех участников рынка в равных условиях, при этом отодвинув данную теорию в сторону, заместив её методологией технического анализа. В настоящей теории информация делится на две группы – предсказуемая, известная и новая, неожиданная. Первая категория заложена в цене, а вот вторая пока ещё нет. Свойства новой, случайной информации являются случайность, а как следствие такое же поведение цены. Как помним, теория эффективности рынка мотивирует изменение котировок на основе новой информации, в тоже время теория блужданий вносит дополнение в это мнение о случайном изменении цен. Против рассматриваемой теории, возможно, предъявить следующее: к неожиданной информации можно быть готовым за ранее и иметь план действий, схожесть кривых графика цены и случайных блужданий не доказывает того, что рынок представляет хаотичную непредсказуемость (хотя так же имеет место быть и обратное утверждение). Математики утверждают, что рынок не является абсолютным случайным явлением, так как в нём присутствует психология поведения торговца. Экономические законы развития рынка не отменены, так же как и устоявшуюся работу закономерностей. Таким образом, данная теория блужданий не способствует поиску тенденции, которая используется основным постулатом в техническом анализе. По данной причине технический анализ и настоящая теория лежат в противоположных плоскостях. Но следует заметить, что осцилляторы технического анализа, используют в своем фундаменте некоторые методы теории случайных блужданий, но при этом технический анализ приспособил работу осцилляторов для анализа тенденции. Автор: ZIG Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru Копирование строго запрещено. |
![]() |
![]() |