Аналитика от компании LiteForex

[LiteForexTeam]

LiteForex аналитика. Доллар: бунт на корабле



Когда на атакованном противником корабле начинается бунт, седых волос у капитана резко прибавляется. Массовые отставки внутри Белого дома в ответ на перетасовку Дональдом Трампом состава своих юридических и коммуникационных команд привели к очередной волне распродаж американского доллара и на расстояние вытянутой руки приблизили котировки EUR/USD к отметке 1,1714, максимальной с мая 2015. Основная валютная пара готовится выйти из долгосрочного торгового канала, что усиливает риски развития восходящей тенденции. На рынке всегда так: тренды сменяются консолидациями, консолидации уступают место трендам.



Инвесторы готовятся к новым потрясениям и не устают смаковать подробности предыдущих. BofA Merrill Lynch в ответ на критику своих оппонентов о том, что Марио Драги мог бы остановить восходящее движение EUR/USD, но не сделал этого, советует не забывать, что в июне глава ЕЦБ уже подал сигнал о нормализации денежно-кредитной политики и если бы решил сойти с этого пути уже в июле, это было бы чревато потерей доверия. Драги упомянул тему валютного курса, но сделал это таким образом, что рынки посчитали, что особой дискуссии по этому поводу внутри Управляющего совета не было.



Вместе с тем, BNP Paribas считает, что ЕЦБ просто обязан быть обеспокоенным укреплением евро больше, чем он показывает. Согласно исследованиям банка, рост взвешенного по торговле курса единой европейской валюты на 3,5% замедляет инфляцию на 0,16%. Любопытно, что в последнем опросе ЕЦБ 56 экспертов были вынуждены признать свой чрезмерный оптимизм по поводу роста HCPI. Экономисты снизили свои прогнозы по европейской инфляции до 1,5%, 1,4% и 1,6% в 2017-2019. Если все так и случится, то с QE придется жить не 1,5, а 2-2,5 года, а текущее ралли EUR/USD носит, по большей части, спекулятивный характер.



Такого же мнения придерживается и Capital Economics, обращая внимание на отсутствие синхронности в динамике основной валютной пары и доходности европейских бондов. Ставки по последним снизились, что подтверждает «голубиный» характер риторики Марио Драги.



Впрочем, большинство, по-прежнему, настроено по-«бычьи». Societe Generale и UBS констатируют, что евро долгое время являлся недооцененной валютой, а теперь лишь восстанавливает свою справедливую стоимость. По словам Goldman Sachs, влияние ЕЦБ на процесс ревальвации ограничено, так как курсы валют на Forex определяются международными потоками капитала, и растущие политические риски в Штатах способствуют их переливу в Старый свет. В этом банк, безусловно, прав. Возможно, «быки» по EUR/USD и зашли слишком далеко, однако доллару пока банально нечем ответить.



За полгода своего пребывания у власти Дональд Трамп не смог существенно продвинуться ни в одной из приоритетных областей внутренней политики (здравоохранение, налоговая реформа, инфраструктура). В результате индекс USD упал до 13-месячных минимумов. S&P 500, напротив, не спешит уходить из области исторических пиков. Все еще верит?



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

AUD/USD: общий анализ



Текущая динамика



На прошлой неделе пара AUD/USD росла на фоне выхода позитивных макроэкономических данных из Австралии и слабости доллара, вызванной политической нестабильностью в США. В пятницу торговый инструмент потерял порядка 80 пунктов, но это падение связано с массовой фиксацией прибыли ниже ключевого уровня 0.8000. На сегодняшний день AUD обладает высоким потенциалом для укрепления и способен преодолеть ключевое сопротивление 0.8000 в ближайшие дни, так как положительные изменения на рынке труда и рост доли экономически активного населения в Австралии обещают увеличение потребительской активности и ускорение экономического роста в стране.

Сегодня участникам рынка необходимо обратить внимание публикации индекса PMI и индекса деловой активности в США. Прогнозируется, что выходные данные не смогут оказать сильного влияния на пару, и дальнейший восходящий тренд сохранится в течение дня. Ближайшим ключевым событием текущей недели станет публикация данных индекса потребительских цен и индекса базовой инфляции в Австралии.



Уровни поддержки и сопротивления



На дневном графике пара растёт вдоль верхней полосы Боллинджера, приближаясь к ключевому сопротивлению 0.8000. Индикатор направлен вверх, в то время как ценовой диапазон существенно расширился, что служит основанием для сохранения восходящего тренда. Гистограмма MACD достигла максимального значения в положительной зоне, удерживая сигнал на покупку. Стохастик готовится покинуть область перекупленности, что станет сигналом для открытия позиций на продажу.



Уровни поддержки: 0.7910, 0.7870, 0.7810, 0.7760, 0.7725.

Уровни сопротивления: 0.7965, 0.8000, 0.8065, 0.8090.



Торговые сценарии



Длинные позиции можно открывать по текущей цене с целью 0.8055 и стоп-лоссом на уровне 0.7910. Срок реализации: 1-2 дня.

Короткие позиции следует открывать от уровня 0.7905 с целью 0.7840 и стоп-лоссом на уровне 0.7935. Срок реализации: 1-2 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

LiteForex аналитика. Евро готовится к черной пятнице



Текущая динамика



Замедление деловой активности в производственном секторе еврозоны стало очередным тревожным звоночком для «быков» по EUR/USD. PMI упал до минимальной отметки с начала года на фоне снижения экспортных заказов, что обусловлено, в первую очередь, укреплением евро. Композитный индекс и сфера услуг также разочаровали, усиливая риски медленного выхода ЕЦБ из QE. В то же время на основании одного-двух месяцев говорить о сломе тенденции преждевременно, вполне возможно, что экономика валютного блока просто-напросто наехала на лежачего полицейского и после непродолжительной паузы вновь начнет набирать обороты.



На противоположной стороне Атлантики, напротив, индексы менеджеров по закупкам превзошли прогнозы. И в этом случае не обошлось без валюты. Падение индекса USD к области 13-месячного минимума развязывает руки экспортерам и позволяет сгладить негативные оценки корпоративных прибылей. С начала года акции технологического сектора S&P 500 продвинулись на 23%, продемонстрировав лучший старт с 2009. Любопытно, что 57% своих доходов сектор генерирует из-за рубежа.



Несмотря на важное значение PMI инвесторы предпочли проигнорировать данные индикаторы, что связано с нежеланием лезть в пекло вперед батьки. Заседание ФРС и релиз данных по ВВП США могут наказать любого трейдера, у которого раньше времени зачесались руки. От Федрезерва ждут прояснения позиции по инфляции и балансу, от американской экономики – разгона до 2,6% во втором квартале. При этом вероятность декабрьской монетарной рестрикции колеблется около 50%, а инвесторов беспокоит вопрос, куда пойдут освобожденные от реинвестирования деньги?



Не думаю, что в текущих экономических условиях ФРС проявит себя «ястребом». Напротив, акцент будет сделан на постепенную нормализацию денежно-кредитной политики, что является «бычьим» фактором для рискованных активов. Неудивительно, что нетто-лонги по валютам товарного блока G10 растут в настоящее время быстрее всего.



Несмотря на уход управляющих активами в чистые шорты по доллару США, по мнению Morgan Stanley, они, вероятнее всего, продолжат там оставаться из-за существующего политического ландшафта в Штатах. В то же время очередная победа сторонников нынешнего канцлера Германии на выборах и укрепление союза Меркель-Макрон улучшает инвестиционный климат в еврозоне, способствуя развитию долгосрочного восходящего тренда EUR/USD.



В краткосрочной перспективе данные по деловой активности подали сигнал о том, что «бычий» тренд по EUR/USD нуждается в коррекции. Слишком быстрое укрепление единой европейской валюты сказывается на эффективности работы компаний Старого света, заставляет ЕЦБ нервничать и создает неравные условия для конкуренции. Вместе с тем, итоги заседания ФРС и релиз данных по ВВП вполне могут быть использованы крупными игроками для того, чтобы загнать котировки основной валютной пары повыше, а затем устроить черную пятницу.

[LiteForexTeam]

USD/CHF: общий обзор



Текущая динамика



Пара с прошлой недели торгуется вблизи минимальных отметок мая прошлого года на фоне слабых макроэкономических показателей и снижающейся вероятности ужесточения монетарной политики ФРС США. Цена преодолела сильный уровень поддержки 0.9510 и до сих пор торгуется ниже данной отметки. Американский доллар демонстрирует снижение и находится под большим давлением со стороны макроэкономической статистики и политической ситуации. Президент Швейцарского национального банка Томас Джордан заявил, что франк «значительно завышен», и центральный банк будет поддерживать отрицательные процентные ставки.



В понедельник были опубликованы индексы деловой активности от Markit в производственном секторе (53,2) и секторе услуг (54,2) США, которые выросли по сравнению с предыдущим периодом. Это дало возможность паре немного скорректироваться. Сейчас пара поднялась к отметке 0.9476 (+0,14%). Однако в целом рынок ждёт заседания ФРС в среду, на котором будет принято решение по процентной ставке и отчёт по ВВП США в пятницу.



Уровни поддержки и сопротивления



Пара торгуется вблизи нижней границы полос Боллинджера, сами же полосы расширены и направлены вниз, что сигнализирует о «медвежьем» тренде. Однако CCI находится в зоне перепроданности, и сигнальная линия устремлена вверх, а пробой отметки –100 будет сигнализировать о покупках. RSI вышел из зоны перепроданности и составляет 32.4, также направлен вверх, сигнализируя о покупках.



Уровни поддержки: 0.94425, 0.93750, 0.92926.

Уровни сопротивления: 0.94897, 0.95391, 0.96007, 0.96998, 0.98586, 1.00071.



Торговые сценарии



Длинные позиции можно открывать при закреплении цены выше 0.94897 с целями 0.95159 и 0.96007.

Короткие позиции стоит открывать при пробое отметки 0.94425 с целями 0.93750 и 0.92969.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

LiteForex аналитика. Доллар затеял охоту на шмелей



Пофлиртовав с историческим сопротивлением на 1,171-1,1715 основная валютная пара камнем рухнула вниз на фоне предостережения МВФ для ЕЦБ и позитивных сигналов из Штатов. Поводом для атаки «быков» стал рост индекса делового климата в Германии от IFO до нового рекордного уровня 116. Более 7000 немецких компаний-респондентов считают, что бизнес функционирует в лучших со времен объединения страны условиях. Это усиливает вероятность временного характера снижения фондовых индексов Старого света и потенциально способно привлечь новых покупателей в европейские ETF.



Впрочем, в отличие от предыдущих месяцев, когда доллару нечем было ответить евро на улучшение макроэкономической статистики в еврозоне, в конце июля ситуация изменилась. Вслед за деловой активностью порадовали данные по доверию американских потребителей, что позволило индексу экономических продолжить коррекцию. Дальнейшее продвижение индикатора на север будет способствовать росту доходности казначейских облигаций и индексу USD.



Откат по EUR/USD был обусловлен тем обстоятельством, что дело по отмене Obamacare сдвинулось с мертвой точки. И пусть республиканцы проиграли первое голосование, однако процедурные особенности и возможность перетянуть членов своей же партии на свою сторону зажигают огонек надежды на реализацию бюджетной и налоговой реформ. Дональд Трамп выразил свое одобрение Сенату, заявив, что теперь процесс может двигаться дальше по пути снижения затрат и роста новых возможностей для всех американцев. Действительно, согласно исследованиям Бюджетного управления Конгресса, Obamacare уменьшает долю экономически активного населения из-за высоких шансов получить страховку самостоятельно, а не через работодателя. Это эквивалентно потере 2,5 млн сотрудников к 2024. Впрочем, последнее исследование Стэнфордского университета ставит под сомнение данные выводы.



Давление на евро оказал призыв МФВ к Европейскому центробанку о сохранении ультра-мягкой монетарной политики на фоне вялой динамики инфляции. Фонд прогнозирует, что HCPI вряд ли достигнет таргета в 2% ранее 2020, поэтому покупка активов в рамках QE должна продолжаться.



Неудачная попытка прорыва исторического сопротивления заставила инвесторов занять выжидательную позицию в преддверии оглашения результатов заседания ФРС. Срочный рынок оценивает шансы повышения ставки в мизерные 3%, а вероятность декабрьской монетарной рестрикции колеблется вблизи 50%. «Голубиная» риторика FOMC позволит паре EUR/USD решиться на повторный штурм исторического сопротивления, при этом Deutsche Bank обращает внимание, что «бычьи» рынки доллара в 1985 и 2002 годах завершались его резким падением на первом этапе с последующим более медленным падением вниз.



Впрочем, хорошая коррекция восходящему тренду не помешает. Евро напоминает шмеля, который долго не летал, вроде бы и не должен был этого делать, но неожиданно сделал. Возможно, просто изменились условия?



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

NZD/USD: пара в горизонтальном канале



Текущая динамика



С начала недели пара находится в узком торговом диапазоне 0.7443-0.7415, который в данный момент совпадает с полосами Боллинджера. Затишье связано с ожиданием результатов сегодняшней встречи ФРС. Большинство экспертов не верит в изменение процентной ставки. В условиях июньского снижения инфляции (с 1,9% до 1,7%) члены ФРС не будут выносить важных решений и предпочтут дождаться осенних заседаний. Вероятно, ставка останется на отметке 1,25%. Больший интерес будет представлять сопроводительное заявление, которое может дать намёки о дальнейшем развитии монетарной политики, например, указать временной ориентир для начала сокращения баланса. У новозеландского доллара пока также нет серьёзных драйверов движения. Важные данные по занятости и индексу молочных цен выйдут только на следующей неделе.



Уровни поддержки и сопротивления



Технически цена находится в узком боковом коридоре 0.7443-0.7415, совпадающем с полосами Боллинджера, которые сильно сузились, как бывает перед значительным движением цены. Закрепление цены выше верхней границы коридора и продолжение роста возможно к отметкам 0.7500 и 0.7550. При пробое нижней границы снижение вероятно к уровням 0.7360 и 0.7300 (коррекция Фибо 23,6%). В целом, рынок пребывает в состоянии неопределенности (полосы Боллинджера сузились и, как и Стохастик, направлены горизонтально), ожидая итогов заседания американского регулятора.



Уровни поддержки: 0.7415, 0.7360, 0.7300.

Уровни сопротивления: 0.7440, 0.7500, 0.7550.



Торговые сценарии



В сложившейся ситуации при закреплении цены выше отметки 0.7443 можно открывать длинные позиции с целями 0.7500, 0.7560 и защитным приказом 0.7410. Закрепление цены ниже отметки 0.7415 даст перспективу открытия коротких позиций с целями 0.7360, 0.7300 и защитным приказом 0.7450.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

LiteForex аналитика. ФРС идет на поводу



Словом можно убить, словом можно спасти, словом можно полки за собой повести. После того как ФРС в тексте сопроводительного заявления по итогам июльского заседания FOMC заменила фразу «инфляция работает несколько ниже таргета» на «инфляция снизилась и работает ниже 2%», полки жаждущих славы и денег «быков» подбросили котировки EUR/USD к максимальной отметке за последние 30 месяцев. Вероятность повышения ставки по федеральным фондам в сентябре и в декабре в моменте опускалась до нуля и 40%, хотя еще пару месяцев назад речь шла о 50% и 60%. Одно-единственное слово «несколько» позволило миллиардам долларов перекочевать из одного кармана в другой.



ФРС как могла пыталась скрыть свое беспокойство по поводу замедления инфляции, утверждая, что в среднесрочной перспективе таргет будет достигнут, а экономика чувствует себя хорошо. Но если экономика сильна, а инфляция слаба, то почему бы не увидеть больше признаков роста PCE прежде чем повышать ставку по федеральным фондам? Похоже, рынок начинает говорить на языке президента ФРБ Нила Кашкари, проявлявшего свое инакомыслие на предыдущих встречах FOMC. Рынок говорит на языке «голубя». Стоит ли удивляться обвалу доллара США?



На мой взгляд, фундамент для пике был создан несколькими часами ранее, когда Дональд Трамп заявил, что ему нравится Джанет Йеллен и ее поведение. Она является человеком эпохи низких процентных ставок, и президент хотел бы видеть, что ставки остаются на низком уровне. В этом отношении смещение сроков монетарной рестрикции с декабря на март 2018, дату, когда во главе Федерального резерва может стать другой человек, - это лишь очередной фрагмент в мозаику ослабления американского доллара. В пазл, который Вашингтон начал раскладывать еще в январе.



Любопытно, что за несколько часов до выхода в свет результатов июльского заседания FOMC министр финансов США Стив Мнучин напомнил, что проблема потолка госдолга в конце сентября, когда иссякнут потоки экстренной ликвидности, и Штаты будут не в состоянии проводить платежи по долговым обязательствам, будет серьезно будоражить рынки. Все прекрасно помнят, что ФРС в начале 2016 решила отложить решение о повышении ставки на фоне повышенной турбулентности финансовых рынков, источником которой являлся Китай.



Мозаика продолжает складываться, и «медведям» по EUR/USD не помогла даже фраза о том, что ФРС начнет нормализацию баланса «относительно скоро». Инвесторы и без нее были уверены в сентябре, при этом тот факт, что центробанк еще ничего не сказал об окончательных размерах баланса, лишь мутит воду.



Пусть Дональд Трамп пока ничего не добился на поприще продвижения инициатив через Конгресс, однако его успехи в деле ослабления доллара не могут не вызывать уважение. Вряд ли нечто подобное кто-то решится проделась в Европе. Не станут же президенты и канцлеры опускаться до уровня Forex.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

USD/JPY: общий обзор



Текущая динамика



Вчера ФРС США огласила своё решение по процентной ставке. Как и ожидалось, значение 1,25% осталось неизменным, однако осторожный тон сопроводительного заявления разочаровал инвесторов, которые начали агрессивно продавать доллар. В результате пара USD/JPY потеряла 100 пунктов. Вместе с тем необходимо отметить, что американский регулятор всё ещё допускает повышение ставок до конца текущего года. Кроме того, ФРС объявила о намерении начать сокращение объёма накопленных активов в сентябре.



Ключевым событием сегодняшнего дня будет выход данных по заявкам на пособия по безработице от Министерства труда США. Прогнозируемый рост первичных заявок с 233 до 241 тысяч будет способствовать дальнейшему снижению пары.



Уровни поддержки и сопротивления



На дневном графике пара торгуется у нижней границы полос Боллинджера. Индикатор разворачивается вбок, в то время как ценовой диапазон расширился, указывая на продолжение текущего тренда. Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, объёмы её снижаются, а сигнальная линия направлена вниз, что является сигналом на открытие позиций на продажу. Стохастик не даёт чётких сигналов для входа в рынок.

Уровни поддержки: 110.70, 110.35, 109.90, 109.40.

Уровни сопротивления: 111.70, 112.15, 112.55, 112.95, 113.50.



Торговые сценарии



Короткие позиции можно открывать от текущего уровня с целями 110.50, 110.35 и стоп-лоссом на отметке 111.40. Срок реализации составляет 1-3 дня.

Длинные позиции можно открывать от уровня 111.75 с целью 112.35 и стоп-лоссом на отметке 111.50. Срок реализации составляет 1-3 дня.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

LiteForex аналитика. Доллару прописали гормон роста



Фиксация прибыли по лонгам в преддверии публикации важной статистики по ВВП США и сильные данные по заказам на товары длительного пользования (в июне индикатор вырос на 6,5%, что является самой быстрой динамикой за последние почти три года) позволили «медведям» по EUR/USD перейти в контратаку и опустить котировки ниже отметки 1,17. По мнению Daiwa Securities, падение доллара в ответ на публикацию сопроводительного заявления FOMC выглядит так, как будто продавцы перестарались, и отскок основной валютной пары от уровня 30-месячного максимума логичен. Гринбек может упрочить свое преимущество в случае позитива от ВВП. Вполне адекватная позиция, особенно с учетом того, что после релиза данных по заказам на товары длительного пользования опережающий индикатор от ФРБ Атланты увеличил прогноз роста экономики США во втором квартале до 2,8%.



Впрочем, как показывают события последних месяцев, одной экономикой сыт не будешь. Политика продолжает править балом, и очередная неудачная попытка инициатив Дональда Трампа пройти через Конгресс свела на нет все успехи «медведей» по EUR/USD. В ответ на слова Стива Мнучина и Гари Коэна о необходимости ремонта Налогового кодекса с целью стимулирования экономики и оказания помощи среднему классу, ряд авторитетных республиканцев заявили, что существует слишком много неизвестных, связанных с налоговой границей, поэтому следует от нее отказаться. Положительное решение могло бы привлечь в Штаты более $1 трлн в течение 10 лет. Вот вам и ресурсы для реализации масштабной налоговой реформы! По мнению BMO Financial, простое сокращение налогов без использования налоговой границы приведет к расширению дефицита бюджета и будет способствовать падению индекса USD еще на 4-5%.



Пока Штаты получают преференции в виде роста экспорта и улучшения финансовых условий на фоне слабого доллара, центробанки-конкуренты ФРС рвут на себе волосы. Согласно исследованиям Goldman Sachs, укрепление взвешенного по торговле курса евро на 5% с момента спича Марио Драги в Португалии приведет к замедлению ВВП и инфляции в еврозоне на 0,3% и 0,5% в течение трех лет. Банк считает, что ЕЦБ пытается скрыть свое беспокойство ревальвацией евро и в ближайшее время начнет использовать интервенции. Впрочем, у Вашингтона на это имеется свой ответ. По словам Стива Мнучина, валютные манипуляции стран-торговых партнеров должны активно пресекаться. Разговоров недостаточно, нужны компенсационные валютные интервенции. Выглядит как угроза. Впрочем, Кукловод должен время от времени показывать своим куклам, что их по-прежнему держат на привязи.



EUR/USD блуждает вблизи отметки 1,17 и готовится к выходу в свет данных по ВВП. Несмотря на замедление экономики в январе-марте, среднеквартальный рост за последние годы остается твердым на уровне 2%. Будем надеяться, что традиционное в 2013-2016 ускорение ВВП во втором-третьем кварталах найдет подтверждение и в текущем году.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/

[LiteForexTeam]

Brent: технический анализ



Brent, D1



На дневном графике инструмент растёт вдоль верхней линии Полос Боллинджера. Цена находится выше EMA14, EMA65, EMA130 и прямо под SMA200, направленной горизонтально. RSI приближается к сильному району сопротивления. Composite растёт, не сумев преодолеть свою долгосрочную MA.



Brent, H4



На 4-часовом графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится выше своих скользящих средних, разворачивающихся вверх. RSI пытается покинуть область перекупленности. Composite пробивает вниз свою долгосрочную MA. Оба индикатора сформировали «медвежье» расхождение с ценой.



Ключевые уровни



Уровни поддержки: 49.95 (минимумы марта), 48.75 (локальные минимумы), 47.70 (локальные минимумы).

Уровни сопротивления: 52.60 (максимумы июня 2016 года), 54.20 (минимумы февраля), 54.55 (максимумы мая).



Торговые сценарии



Цена приближается к своей среднесрочной нисходящей линии тренда и SMA200. Существует вероятность отскока вниз.

Короткие позиции можно открывать от текущей цены с целями 49.95, 48.75, 47.70 и стоп-лоссом на отметке 52.15. Срок реализации — 3-5 дней.

Длинные позиции можно открывать от уровня 52.60 с целями 54.20, 54.55 и стоп-лоссом на отметке 51.85. Срок реализации — 3-5 дней.



Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/