Ежедневная аналитика рынков от HY Markets

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы стабилизировались, сократив потери четверга, спровоцированные меньшим, чем прогнозировалось, сокращением недельных запасов сырой нефти.

Поддержку спросу на нефть оказали позитивные данные из Китая, свидетельствующие о сохранении хороших темпов роста второй крупнейшей экономикой мира и второго же потребителя нефти.

Сентябрьский контракт на нефть прибавил в цене 95 центов до $104.36 за баррель, прежде чем вернулся в район отметки $104.00.

С начала недели цена нефти снизилась на 2.9% на фоне спекуляций относительно скорого сворачивания ФРС программы покупки активов, предполагающего в теории рост курса доллара и соответствующее удешевление номинированных в американской валюте активов.





Нефть протестировала сопротивление на $104.00/30 и продолжает консолидацию в данной области. Стоит обратить на формирование бычьей дивергенции на часовых графиках, что указывает на риски коррекции. В таком случае ближайшим сопротивлением может выступить максимум среды на $105.70 (также 50% Фибо роста с $102.60 до $108.75). Выше целью быков станет $107.20 (часовой максимум 6 августа). Ниже $103.80 (минимумы 29 июля) поддержка находится в области недавних минимумов $102.50/20.







ЕВРО - Единая валюта продолжила укреплять свои позиции после выхода ряда более сильных по сравнению с ожиданиями данных, свидетельствующих о продолжении роста в крупнейшей экономике еврозоны.

В центре внимания оказались данные по торговому балансу Германии, которые показали улучшение экспорта в июне, который вырос на 0.6% м/м, однако упал на 2.1% в годовом измерении. В июне профицит торгового баланса вырос до 16.9 млрд. евро против 13.6 млрд. евро в мае.

Кроме того, в своем ежемесячном отчете Совет управляющих ЕЦБ подтвердил свое намерение сохранить процентную ставку на уровне 0.5%, или ниже “в течение продолжительного периода времени.” При этом было заявлено, что “монетарная политика сохранит стимулирующий характер насколько, насколько это будет необходимо для поддержки экономического восстановления, до конца 2013 и в 2014 году.”





EUR/USD протестировал $1.3400, при этом преодоление данной фигуры откроет дорогу на $1.3430 (канальная линия от 15 июля) и $1.3520 (максимумы 13 февраля). Ближайшая поддержка находится в районе дневных минимумов на $1.3325, ниже - на $1.3250 (канальная линия).







ИЕНА - Японская валюта восстанавливается из области достигнутого накануне 7-недельного максимума против доллара. Причиной недавнего укрепления японской валюты стал тот факт, что по итогам заседания Банка Японии регулятор воздержался от немедленного принятия мер по дополнительному стимулированию экономики, которое уже привело к падению курса национальной валюты в этом году на 11%.





Тем не менее, большинство экономистов полагают, что в ближайшие 10 месяцев будут предприняты дополнительные меры по стимулированию экономического роста в рамках программы достижения запланированного Банком Японии показателя инфляции в 2%.

На данный момент центральный банк ежемесячно выкупает облигации на сумму более чем в 7 трлн. иен ($72 млрд.) с целью стимулирования роста годовой инфляции до 2% в перспективе ближайших 2-х лет.



USD/JPY восстановился из области сессионных минимумов на Y95.80 (ближайшая поддержка), однако остается под давлением. Ниже потери могут увеличиться до Y95.20 (минимумы 7 июня) и Y93.80 (минимумы 13 июня). Ближайшее сопротивление находится на Y96.80 (дневные максимумы), затем - на Y97.60 (минимумы 31 июля) и Y98.80.







ФРАНК - Доллар продолжает нести потери против основных валюты, включая швейцарский франк после того, как накануне стало известно о более значительном по сравнению с ожиданиями увеличении китайского экспорта.

Сегодня был опубликован очередной правительственный отчет, засвидетельствовавший рост промышленного производства в Поднебесной на 9.7% в июле по сравнению с прошлым годом.

При этом средний прогноз предполагал рост показателя на 8.9%.

В июне рост составил 8.9%. Индекс потребительских цен вырос в июле на 2.7% по сравнению с прошлым годом, что существенно ниже правительственного целевого уровня на 2013 год 3.5%.

В результате признаков оживления экономического роста в Европе и Китае тенденция снижения спроса на американские активы и, как следствие на доллар, сохраняется.





USD/CHF остается под давлением. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9170 (сессионные минимумы), затем - на Chf0.9130/20 (минимумы 13 июля). Ближайшее сопротивление находится в районе канальной линии от 9 июля на Chf0.9280, затем - в области недавних максимумов на Сhf0.9330, затем - на Chf0.9390/00 и Chf0.9480 (максимум 18 июля).







ФУНТ - Британский фунт стерлингов остается в области достигнутых накануне 7-недельных максимумов против доллара США.

Поддержку британской валюте, укрепившей свои позиции на уходящей неделе на 1.7%, оказывают спекуляции, что зафиксированные в опубликованном недавно инфляционном отчете Банка Англии прогнозы основных макроэкономических показателей, в частности роста ВВП и инфляции, не позволят центральному банку удерживать основную процентную ставку на рекордно низком уровне.





GBP/USD достиг новых сессионных максимумов в четверг в области $1.5570. Далее сопротивление находится на $1.5600 (майские максимумы и канальная линия сопротивления от 9 июля). Ближайшая поддержка находится на $1.5480 (минимумы 8 июля). Ниже медведи могут продавить курс до $1.5415/40 и $1.5300.







ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото существенно не изменились в цене после роста накануне, предшествовавшего шести сессиям падения. Основную поддержку ценам продолжают оказывать спекуляции относительно того, что Федеральный резерв осенью приступит к сворачиванию программы количественного смягчения.



На стоповом рынке золото подешевело на 0.2% $1,310.85 до за тройскую унцию после роста на 0.3% ранее. В четверг цена на металл выросла на 2%, а с начала текущей недели практически не изменилась.





Выступавшие на уходящей неделе представители ФРС в целом дали понять, что ожидаемое начало процесса сокращения объема программы покупки активов ФРС не за горами.

Так 7 августа президент ФРБ Кливленда Сандра Пианальто заявила о “существенном улучшении” ситуации на рынке труда и необходимости сокращения программы покупки активов в случае сохранения данной тенденции.

Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер 5 августа сказал, что ФРС все ближе к началу сокращение программы и инвесторам не следует полагаться в принятии решений на сохранение стимулирующих мер.

Президент ФРБ Чикаго Чарлз Эванс 6 августа отметил, что “явно не исключает” возможности принятия решения относительно начала сокращения программы уже на сентябрьской встрече FOMC.



Напомним, что ранее Всемирный Золотой Совет заявил, что цены на золото на данный момент находятся на дне, а не наоборот. Это означает, что цены вскоре должны подняться.



Золото восстановилось из области локального минимума на $1,271 (ближайшая поддержка). Ниже поддержка находится на $1,270.10 (минимум 17 июля) и $1,244.30 (61.8% Фибо роста с $1,180.20 до $1,350). Ближайшее сопротивление остается в районе $1,348.40 (максимумы 23 июля).

[HY Markets]

НЕФТЬ - в пятницу смогла частично компенсировать пять дней падения подряд. Это был наиболее продолжительный периодом снижения с декабря на фоне выхода положительных данных министерства труда США, что усиливает опасения относительно того, что ФРС приступит к сворачиванию программы QE.





Министерство труда США сообщило о том, что на прошлой неделе количество американцев, которые подали заявки на получение пособия по безработице выросло на 5,000 до 333,000, оставаясь, однако, у 5-летнего минимума. Ожидалось, что показатель составит 339,000.

Поддержку спросу на нефть оказали позитивные данные из Китая, свидетельствующие о сохранении хороших темпов роста второй крупнейшей экономикой мира и второго же потребителя нефти.



С технической точки зрения, медвежий настрой по нефти сохраняется. На дневном графике сформирована двойная вершина. Ключевой поддержкой является район 104.10. Сопротивление расположено в области 108.80/109.10.







ЕВРО - достиг семинедельного максимума против доллара после того, как в Германии был зафиксирован рост экспорта, что стало еще одним свидетельством оживления темпов экономического роста в регионе.



В июне профицит торгового баланса вырос до 16.9 млрд. евро против 13.6 млрд. евро в мае.





Как уже говорилось выше, в центре внимания оказались данные по торговому балансу Германии, которые показали улучшение экспорта в июне, который вырос на 0.6% м/м, однако упал на 2.1% в годовом измерении.

Ранее стало известно, что международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг Германии на уровне AAA, при этом прогноз остался стабильным.



С технической точки хрения, EUR/USD отступил после неудачного тестирования $1.3400. Ближайшая поддержка находится в районе вчерашних минимумов на $1.3325, ниже - на $1.3250 (канальная линия). Преодоление $1.3400 откроет дорогу на $1.3430 (канальная линия от 15 июля) и $1.3520 (максимумы 13 февраля).







ИЕНА - продолжила укрепление против всех основных валют, в частности против доллара.



Банк Японии по итогам своего заседания сохранил монетарную политику без изменений. Большинство экономистов полагают, что в ближайшие 10 месяцев будут предприняты дополнительные меры по стимулированию экономического роста в рамках программы достижения запланированного Банком Японии показателя инфляции в 2%.





С технической точки зрения, USD/JPY восстановился из области минимумов на Y95.80 (ближайшая поддержка), однако остается под давлением. Ниже потери могут увеличиться до Y95.20 (минимумы 7 июня) и Y93.80 (минимумы 13 июня). Ближайшее сопротивление находится на Y96.90 (дневные максимумы), затем - на Y97.60 (минимумы 31 июля) и Y98.80.







ФРАНК - по итогам недели заметно укрепился вслед за единой валютой. Хоть доллар в пятницу компенсировал часть понесенных ранее потерь. Однако это всего лишь связано с фиксацией прибыли накануне выходных и не является изменением сложившейся тенденции ослабления американской валюты. Европейские данные продолжают вселять оптимизм в инвесторов.





С технической точки зрения, USD/CHF пытается восстановиться на фоне общего укрепления доллара. Ближайшее сопротивление находится в районе канальной линии от 9 июля на Chf0.9280, затем - в области недавних максимумов на Сhf0.9330, затем - на Chf0.9390/00 и Chf0.9480 (максимум 18 июля). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9170, затем - на Chf0.9130/20 (минимумы 13 июля).







СТЕРЛИНГ - остался в области достигнутых накануне 7-недельных максимумов против доллара США.



Банк Англии впервые прибегнул к таргетированию показателей инфляции и безработицы. Так, теперь основным ориентиром для повышения ставки будет снижение уровня безработицы под отметку 7%. Сам Банк Англии считает,что показатель будет оставаться выше 7%, по крайней мере, до третьего квартала 2016 года. Некоторые аналитики уже назвали этот шаг в монетарной политике БА слишком мягким.





Вдобавок ко всему, Банк Англии повысил свой прогноз по ВВП на 2013 год до 1.5% с 1.2%.



Ежемесячный опрос показал, что аналитики в большинстве также ожидают роста экономики Британии. Так, средний прогноз на третий квартал 2013 года сводится к росту ВВП на 1.1% против +0.8% ранее. Прогноз на четвертый квартал теперь составляет +1.8% против 1.4% ранее, а на первый квартал 2014 года ожидается рост экономики страны на 2.0% против 1.6% ранее. В среднем экономика Британии в 2014 году вырастет на 1.7% против прежнего прогноза в +1.6%.



С технической точки зрения, GBP/USD консолидируется немногим ниже максимумов в области $1.5570. Далее сопротивление находится на $1.5600 (майские максимумы и канальная линия сопротивления от 9 июля). Ближайшая поддержка находится на $1.5480 (минимумы 8 июля). Ниже медведи могут продавить курс до $1.5415/40 и $1.5300.







ЗОЛОТО - подорожало, поднявшись выше психологически важного уровня $1,300 на фоне падения курса доллара США против основных валют. Основную поддержку ценам продолжают оказывать спекуляции относительно того, что Федеральный резерв осенью приступит к сворачиванию программы количественного смягчения. Сильная китайская статистика также поддержала цены на золото.



Выступавшие на уходящей неделе представители ФРС в целом дали понять, что ожидаемое начало процесса сокращения объема программы покупки активов ФРС не за горами.





Напомним, что ранее Всемирный Золотой Совет заявил, что цены на золото на данный момент находятся на дне, а не наоборот. Это означает, что цены вскоре должны подняться.



Техническая картина особо не изменилась. цены на золото достигли сопротивления в районе 1315. Далее - 1340. Прохождение данного уровня будет говорить об усилении бычьих настроений в отношении драгоценного металла. Важная поддержка остается в районе 1290 долларов за унцию. Преодоение данной области усилит настроения на продажу золота.

[HY Markets]

НЕФТЬ - West Texas Intermediate торгуется в районе пятидневного максимума на фоне спекуляций в отношении сокращения запасов сырья в США и возможных перебоев с поставками.

По предварительным прогнозам запасы на минувшей неделе сократились на 1.55 млн. баррелей.

BP Plc (BP/) ранее заявил, что проблемы на нефтедобывающей платформе на месторождении Ekofisk, находящимся в Северном море, послужили причиной снижения объемов добычи, в то время как Ливия заявила о закрытии своего крупнейшего экспортного нефтяного терминала.

Сентябрьский контракт на WTI подорожал до $106.25 за баррель, прибавив 14 центов.

Предстоящая на будущей неделе встреча FOMC может пролить свет на вопрос сроков начала сворачивания программы покупки долговых обязательств ФРС и, следовательно, способна вывести рынок из сложившегося диапазона.





С технической точки зрения четкая тенденция на рынке по прежнему отсутствует и цены колеблются в достаточно широком диапазоне $102.50-$109.00.

Тем не менее, на дневном графике сформирована двойная вершина, что свидетельствует о потенциале снижения. Ближайшей поддержкой является район $104.10, а ключевой $102.50. Сопротивление расположено в области 108.80/109.10.







ЕВРО - продолжил снижение из области семинедельного максимума против доллара после опубликованной в Der Spiegel статьи относительно того, что Бундесбанк рассматривает необходимость в дополнительном финансировании Греции.

Тем не менее, министр финансов Германии накануне опроверг слухи о том, что у него есть информация на этот счет.

Согласно словам спикера министра финансов Мартина Коттхауса: “Последний отчет Тройки показывает, что Греция продвинулась вперед с внедрением реформ. Как известно, текущая программа поддержки рассчитана до 2014 года, поэтому я считаю неразумным сейчас спекулировать на тот счет, что будет в 2014 году”.





Коттхаус добавил, что реформы в Греции прогрессируют хорошо и что страна может преодолеть кризис. Он подчеркнул, что нельзя четко спрогнозировать, что случиться через несколько месяцев.

Тем не менее, в статье в Der Spiegel есть ссылка на документ о Греции, приготовленный для министерства финансов Германии и МВФ Бундесбанком.

В 06:00 GMT Германия представит гармонизированный индекс потребительских цен ( 1,9% против 1,9%) и индекс потребительских цен ( 1,9% против 1,8%).

Индекс настроений в деловой среде еврозоны от института ZEW ожидается в 09:00 GMT . Показатель в июле составит по последним прогнозам 37,4 против 32,8. В это же время выйдет отчет по промышленному производству в еврозоне (0,3% против -1,3%).



EUR/USD вернулся к $1.3300 после неудачного тестирования $1.3400. Ближайшая поддержка находится в районе вчерашних минимумов на $1.3325, ниже - на $1.3250 (канальная линия).

Ближайшая поддержка находится в области сессионных минимумов на $1.3276, ниже - на $1.3230 (минимум 6 августа) и $1.3180 (минимумы 2 августа). Ближайшее сопротивление находится на $1.3340 (50% недавнего падения с максимумов 8 августа), затем - на $1.3400. Преодоление $1.3400 откроет дорогу на $1.3430 (канальная линия от 15 июля) и $1.3520 (максимумы 13 февраля).







ИЕНА- продолжила снижение против всех основных валют.



Иена несет самые серьезные за неделю потери против доллара после того, как стало известно, что темпы роста ВВП страны во 2 кв. составили 2.6% г/г против 3.8% в предыдущем периоде и прогноза 3.6%.

Ключевой экономический советник премьер-министра Абэ профессор Йельского университета Коичи Хамада выразил свое разочарование темпами роста ВВП страны.

Хамада, являющийся одним из наиболее влиятельных советников Абэ, заявил, что после слабых данных по ВВП нет необходимости спешить с налогом на продажи, который может повредить экономике.

По мнению советника одним из вариантов дальнейших действий может стать отсрочка повышения налога на год.





Напомним, что иена за последний год потеряла в цене 20%, став в этом отношении абсолютным аутсайдером среди валют 10 крупнейших экономически развитых стран.

Евро за указанный период укрепился на 11%, а доллар на 1.3%.



USD/JPY смог закрепиться выше Y97.00. Ближайшее сопротивление находится на Y97.60 (минимумы 31 июля) и Y98.80. Курс таким образом остается выше недавних минимумов на Y95.80 (ближайшая поддержка). Ниже Y95.80 потери могут увеличиться до Y95.20 (минимумы 7 июня) и Y93.80 (минимумы 13 июня).







ФРАНК - несет потери на фоне общей тенденции укрепления доллара в преддверии публикации во вторник данных, которые как предполагается засвидетельствуют рост розничных продаж в США четвертый месяц кряду, что может упрочить ожидания сворачивания в сентябре программы покупки долговых обязательств и, соответственно поддержит спрос на американскую валюту.





USD/CHF пытается продолжить восстановление. Ближайшее сопротивление находится в районе Chf0.9280, затем - в области недавних максимумов на Сhf0.9330. Выше вероятно тестирование Chf0.9390/00 и Chf0.9480 (максимум 18 июля). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9230 и Chf0.9170, затем - на Chf0.9130/20 (минимумы 13 июля).







СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов следует за евро-долларом, однако, демонстрирует куда большую устойчивость по сравнению с единой валютой после публикации на минувшей неделе ряда сильных экономических данных из Великобритании.



В 08:30 GMT выйдет основной индекс потребительских цен в Великобритании .





GBP/USD консолидируется в области $1.5460, немногим выше сессионных минимумов (ближайшая поддержка). Ниже потери могут увеличиться до $1.5400/90 (недавние минимумы) и $1.5300. Ближайшее сопротивление находится на $1.5520 (дневные максимумы), затем - в области пятничных максимумов на $1.5570.





ЗОЛОТО - выросло в цене в понедельник и сохраняет позитивный настрой и сегодня.

Поддержку желтому металлу оказал рост цен на серебро до максимумов середины июня, а также сообщение об увеличении активов в крупнейшем золотом фонде ETF.





Цены на золото достигли сопротивления в районе $1340. Прохождение данного уровня будет говорить об усилении бычьих настроений в отношении драгоценного металла.

Котировкам необходимо закрепиться выше $1,346.00 для подтверждения роста и дальнейшего тестирования $1,366.00. Поддержка на $1,304.00 может сдержать падение, однако ее прохождение усилит позиции медведей.

Важная поддержка остается в районе $1290 долларов за унцию. Преодоение данной области усилит настроения на продажу золота.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы отступили после выхода отчета Американского Института Нефти.



Данные института показали, что на прошлой неделе запасы нефти сократились на 999,000 баррелей, в то время как аналитики прогнозировали сокращение на 1.5 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 1.7 млн. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 1.1 млн. Аналитики прогнозировали снижение запасов бензина на 2 млн. баррелей и рост запасов дистиллятов на 1 млн. баррелей.



В среду в центре внимания будут правительственные данные по запасам. Согласно прогнозам, отчет Министерство топлива может показать сокращение запасов сырой нефти на 1.55 млн. баррелей.





В фокусе рынка были также геополитические беспокойства. Официальные лица Ливии сообщили, что крупнейший нефтяной терминал страны накануне оставался закрытым после возобновления работы на короткий срок. Южный Судан продолжает проводить работу, направленную на избежание приостановки экспорта нефти Судана согласно плану до 22 августа.



Нефть торгуется ниже промежуточного сопротивления на $107.20 (максимумы вторника), перепись которых откроет дорогу на $108.75/80 (максимумы 2 августа), вплоть до $109.10 (максимумы 19 июля). Стоит обратить на медвежью дивергенцию на часовых графиках, что указывает на риски коррекции. В таком случае ближайшей поддержкой является $105.50 (недавние минимумы). Ниже $104 поддержка находится на $103.80 (минимумы 29 июля), а также в области минимумов 30 июля в районе $102.60.







ЕВРО - Единая валюта во вторник оказалась под давлением на фоне повышенного спроса на доллар. Кром американской статистики, поддержку доллару оказали комментарии управляющего ФРБ Атланты Деннис Локхарт, который заявил, что решение по сворачиванию программы QE будет приниматься в зависимости от поступающих макроэкономических данных и возможно начнется в сентябре.





Сильная статистика Германии оказала лишь временный положительный эффект. Так, индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEW составил 42 пп против прогноза 40.0 пп и 36.3 пп в предыдущем периоде.

Индекс настроений в деловой среде еврозоны достиг 44 пп против прогноза 37.4 пп и 32.8 пп в предыдущем периоде.



Евро вырос в этом году на 5.1%, а доллар - на 4.5%.

EUR/USD упал к $1.3230 (минимум 6 августа) после выхода американской статистики. Ближайшая поддержка находится в области $1.3180 (минимумы 2 августа), ниже - на $1.3080 (50% Фибо роста с $1.2750 до $1.3400). Ближайшее сопротивление находится на $1.3315 (сессионные максимумы), выше - на $1.3400 (максимумы 8 августа).







ИЕНА - Иена продолжила снижение против доллара на фоне публикации более сильных по сравнению с ожиданиями данных о заказах на машины и оборудование, а также сообщения о том, что премьер-министр Японии Абэ рассматривает возможность снижения налога на прибыль корпораций.



Абе предложил изучить возможность снижения налога на прибыль в качестве контр меры против ожидающегося повышения налога на продажи, сообщило издание Nikkei со ссылкой на источники в правительстве.





В будущем году Япония планирует повысить налог на потребление на 3 п.п. с целью сокращения госдолга, который уже в два раза превысил ВВП страны.

Во вторник Банк Японии опубликовал протокол своей июльской встречи, в котором, в частности, отмечаются ожидания умеренного роста экономики.



USD/JPY торгуется выше Y98.00, но ниже сессионных максимумов на Y98.20 (ближайшее сопротивление). Сильное сопротивление находится на Y99.30 (канальная линия от 7 июля). Ближайшая поддержка находится на Y97.00. Ниже потери могут увеличиться до Y95.80 (минимумы 8 августа). Ниже поддержка находится в области канальной линии на Y95.50.







ФРАНК - Доллар вырос против основных валют после того, как вышел отчет по розничным продажам в США за июль, которые показали рост четвертый месяц подряд.

Статистика США показала рост продаж в месячном измерении на 0.2%, что ниже среднего прогноза в +0.3%. За исключением авто продажи увеличились на 0.5%, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.4%.



Отдельный отчет показал рост цен на импорт на 1.0% г/г в июле, в то время как цены на экспорт выросли на 0.4% против предыдущего значения в 0.2% и 0.8% соответственно.





Позднее опубликованные данные показали, что в июне товарно-материальные запасы в США остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как аналитики в среднем прогнозировали увеличение на 0.1%. Показатель за предыдущий месяц был пересмотрен на -0.1%.



USD/CHF вернулся выше Chf0.9300 и сейчас торгуется на Chf0.9340. Сильный уровень сопротивления находится на Chf0.9390/00 (50% Фибо падения с Chf0.9750 до Chf0.9170) и Chf0.9480 (максимумы 18 июля). Ближайшая поддержка находится на Chf0.9240 (часовые максимумы понедельника). Ниже поддержка расположена на Chf0.9170 (минимумы 8 августа).







ФУНТ - Британский фунт стерлингов стабилизировался, несмотря на попытки подняться выше $1.5500.





В целом, курс продолжает поддерживаться позитивной национальной статистикой. Так, во вторник статистика Великобритании показала рост цен на жилье от Royal Institute of Chartered Surveyors до +36 пп в июле против +21 пп. Это максимальный показатель с ноября 2006 года, когда индекс достиг +42 пп.







Отдельный отчет показал снижение годового уровня инфляции до 2.8% в июле против 2.9% в июне, что превышает правительственный порог в 2%.

В среду Банк Англии опубликует протоколы заседания МРС от 31 июля - 1 августа.





GBP/USD консолидируется в области $1.5460, немногим выше сессионных минимумов (ближайшая поддержка). Ниже потери могут увеличиться до $1.5400/90 (недавние минимумы) и $1.5300. Ближайшее сопротивление находится на $1.5520 (вчерашние максимумы), затем - в области пятничных максимумов на $1.5570.







ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото упали во вторник после 4-х дней роста. Золото оказалось под давлением роста курса американской валюты и опасений относительно того, что улучшение экономической статистики США вынудит ФРС прибегнуть к сворачиванию программы количественного смягчения.





Декабрьский фьючерс снизился на $8.10 или 0.6% до $1,326.10 за унцию.

В понедельник цены на золото выросли на $22 или 1.7% на фоне сильной статистики из Китая. Согласно данным Всемирного Золотого Совета, Китай в этом году может обогнать Индию по объемам потребления золота.



C технической точки зрения, золото продолжает торговаться в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного на данный момент уровнями $1,290/$1,400 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно). Ниже $1,290 поддержка находится на $1,272.60 (минимумы 7 августа) и $1,208 (минимумы 5 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1,343.80 (максимумы понедельника), выше - на $1,400.

[HY Markets]

НЕФТЬ - выросла в цене до уровней выше $108 за баррель в пятницу, однако потом развернулись вниз после 5-дневного роста, однако напряженная геополитическая обстановка в Египте продолжает подогревать спрос на черное золото, что позволило нефти закончить неделю в плюсах.



В июле рост WTI составил 8.8% после того, как армия отстранила от власти президента страны Мурси, после чего в стране активизировались массовые протесты, сопровождаемые все нарастающим насилием.



Египет контролирует Суэцкий канал и нефтепровод Суэц-Средиземное море, через которые, по данным 2012 года, ежедневно прокачивается 4.51 млн. баррелей нефти и нефтепродуктов

По данным Международного энергетического агентства в первой половине текущего года на Ближний Восток пришлось 35% мировой добычи нефти.





В то же время, Ливийская компания Waha Oil Co. остановила производство в 340,000 баррелей в сутки, поскольку склады для хранения продукции достигли критических уровней из-за закрытия портов. Об этом сообщил представитель компании Абдель Хаким Аль Ханшир.

Ливия, которой принадлежат крупнейшие запасы нефти в Африке, на сегодняшний день добывает 650,000 баррелей в сутки, что меньше половины уровня добычи 2011 года до восстания против Муамара Каддафи. Об этом во вторник заявил министр топлива Абдулбари Аль-Аруси.



Данные министерства топлива США показали, что запасы сырой нефти сократились на 0.8% до 360.5 млн. баррелей, что является минимальным показателем с января.

Министерство также сообщило, что нефть, используемая на американских НПЗ, упала до минимального уровня с июня, а спрос на бензин снизился.



Американские НПЗ переработали на прошлой неделе 15.6 млн. баррелей в сутки. Это минимальный показатель с 14 июня. Общий спрос на бензин в США упал на 3% до 19.1 млн. баррелей в день на прошлой неделе. Это минимальное значение с 21 июня. Потребление бензина снижается впервые за последние четыре недели до 9.19 млн. в день.



С начала недели цены выросли на 0.9%. За последние пять сессий цены выросли на 3.7%, включая 2.5%-й рост в минувшую пятницу.



С технической точки зрения, нефть находится выше промежуточного сопротивления на $107.20, закрепление выше которого открывает дорогу на $108.75/80 (максимумы 2 августа), и к $109.10 (максимумы 19 июля). Стоит обратить на медвежью дивергенцию на часовых графиках, что указывает на риски коррекции. В таком случае ближайшей поддержкой является $105.50 (недавние минимумы). Ниже $104 поддержка находится на $103.80 (минимумы 29 июля), а также в области минимумов 30 июля в районе $102.60.







ЕВРО - отступил в пятницу, поскольку валютный рынок учитывает очередное снижение учетной ставки ЕЦБ, поскольку данные показали возврат еврозоны в экономическому росту, хотя регион и продолжает отставать от США и Британии в вопросе ужесточения монетарной политики. Рост евро в четверг не смог коренным образом изменить итоги недели.



Евро оставался под давлением несмотря на то, что опубликованные данные засвидетельствовали выход еврозоны из рецессии. В апреле-июне рост ВВП Еврозоны составил 0.3%, по сравнению со снижением на 0.3% в первом квартале. Результат превзошел прогнозы аналитиков, предрекавших рост на 0.2%. Годом ранее во втором квартале показатель упал на 0.7%.





Опубликованная статистика также показала рост экономики Германии на 0.7% во втором квартале, при этом экономика Франции выросла на 0.5%. Оба показатели превысили прогнозы.



С технической точки зрения, EUR/USD протестировал $1.3380 (ближайшее сопротивление) прежде, чем откатить к текущим уровням на $1.3330. Выше сессионных максимумов сопротивление остается на $1.3400 (максимумы 8 августа), затем - на $1.3520 (максимум 13 февраля) и $1.3710 (максимум 1 февраля). Ближайшая поддержка представлена $1.3300/90 (50% Фибо недавнего ралли), ниже - на $1.3230 (минимумы 13 августа) и $1.3180 (минимумы 2 августа).







ИЕНА - доллар завершает неделю максимальным ростом против иены за последний месяц.



Абе предложил изучить возможность снижения налога на прибыль в качестве контр меры против ожидающегося повышения налога на продажи, сообщило издание Nikkei со ссылкой на источники в правительстве. В будущем году Япония планирует повысить налог на потребление на 3 п.п. с целью сокращения госдолга, который уже в два раза превысил ВВП страны.





Банк Японии опубликовал протокол своей июльской встречи в котором в частности отмечаются ожидания умеренного роста экономики.



С технической точки зрения, USD/JPY торгуется немногим ниже Y98.00. Ближайшая поддержка находится на Y97.00. Ниже потери могут увеличиться до Y95.80 (минимумы 8 августа). Ниже поддержка находится в области канальной линии от 7 июля на Y95.20. Ближайшее сопротивление находится в области дневных максимумов на Y97.70, выше - на на Y99.00 (канальная линия от 7 июля). Более сильное сопротивление остается в области Y99.90/00 (максимумы 2 августа).







ФРАНК - снизился почти до месячного минимума против евро после того, как данные ЕС по ВВП за второй квартал показали, что экономика региона вышла из состояния рецессии. Это сократило спрос на валюту Швейцарии как на валюту-убежище. По мнению аналитиков Societe Generale SA, инвесторы должны продавать франк с целью на 1.35 против евро к середине 2014 года. За последнюю неделю франк упал в цене на 1.7%.



Также франк подешевел против доллара. Американская валюта завершила неделю ростом, поскольку экономические показатели этой недели усилили спекуляции относительно того, что Федеральный резерв начнет сворачивать программу количественного смягчения уже в сентябре.





Однако достижения доллара носили сдержанный характер, поскольку доходность по казначейским облигациям достигла почти 2-летнего пика, а фондовый рынок сдал свои позиции. На этой неделе доходность по 10-летним бондам выросла на 21 пункт и накануне достигла 2.82% (максимум с августа 2011 года). Индекс Standard&Poor’s 500 на этой неделе упал на 1.7% (максимальные потери с июня).



С технической точки зрения, USD/CHF восстановился из области минимумов на Сhf0.9215. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9180/70 (минимумы 8 августа и канальная линия от 1 февраля), затем - в области Chf0.9020 (минимумы 1 февраля). Ближайшее сопротивление находится в районе дневных максимумов на Chf0.9285, при этом более сильное сопротивление остается на Chf0.9390/00 (50% Фибо падения с Chf0.9750 до Chf0.9170) и Chf0.9480 (максимумы 18 июля).







СТЕРЛИНГ - продолжил рост. В Великобритании в фокусе рынка были данные о ситуации на рынке труда страны: статистика засвидетельствовала сокращение количества обращений за пособием по безработице в июле на 29.2K, в то время как аналитики прогнозировали сокращение всего на 15k. Уровень безработицы, как и предполагалось, остался на отметке 7.8%.



Также Банк Англии опубликовал протоколы последнего заседания МРС, согласно которым Комитет не планирует повышать основную процентную ставку с нынешнего уровня 0.5% по меньшей мере до тех пор, пока данные Labour Force Survey (LFS) не засвидетельствуют снижение уровня безработицы до целевой отметки 7% при выполнении определенных условий. Члены комитета единогласно проголосовали за сохранение процентной ставки на уровне 0.5%, а программы покупки активов в размере £375 млрд.





Статистика Великобритании в четверг показала рост розничных продаж в июле на 3% г/г против июньского увеличения на 1.9% и превысив средние оценки аналитиков в +2.5%. В разрезе месяца розничные продажи выросли на 1.1% в июле, что выше июньского роста на 0.2% и ожиданий в +0.6%. За исключением топлива продажи выросли на 3.1% г/г, что выше предыдущего значения в 2.1% и среднего прогноза в 2.7%. В разрезе месяца показатель увеличился на 1.1% м/м после +0.3% в июне и выше прогнозов в +0.6%.



С технической точки зрения, GBP/USD не смог закрепиться в районе $1.5600. Сопротивление теперь находится на $1.5720 (канальная линия сопротивления от 9 июля) и $1.5750 (максимумы 17 июля). Ближайшая поддержка находится на $1.5520 (максимумы 7 августа им минимумы 15 августа), ниже - на $1.5420 и $1.5280 (канальная линия поддержки).







ЗОЛОТО - дорожает. За минувшую неделю рост составил 3.8% на фоне того, что откат фондовых индексов из-за спекуляций по поводу сворачивания ФРС программы покупки активов спровоцировал увеличение спроса на драгоценный металл в качестве альтернативного инструмента инвестирования, а также благодаря росту физического спроса на золото.



По данным SPDR Gold Trust, впервые в текущем году активы, обеспеченные золотом завершают неделю ростом.



В Китае по данным China Gold Association потребление золота выросло в первом полугодии на 54%.





По мнению экспертов, падение цен на золото во вторник было вызвано решением Резервного Банка Индии о повышении налога на импорт золота в третий раз в этом году. таким образом страна пытается сузить дефицит платежного баланса. Налог был повышен до 10% с 8%.



Однако, несмотря на прогнозы о снижении объемов импорта, аппетит Индии к драгоценному металлу может возобновиться в конце года из-за сезонного спроса, учитывая фестиваль Дивали, который традиционно проводится в начале ноября и сопровождается активными покупками желтого металла.



С технической точки зрения, цены на золото после тестирования поддержки на $1317 выросли и поднялись выше $1345 и $1365. Закрытие выше $1365 позволит предположить, что в ближайшую неделю быки попытаются поднять цены до сопротивления на $1420.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы не смогли сохранить утренний рост и к концу дня отступили. Между тем, в фокусе рынка остается ситуация в Египте.



Фьючерсы как на нефть марки Nymex, так и Brent, подорожали на прошлой неделе, поскольку Египет, через который проходит Суэцкий канал и основной нефтепровод в страны Ближнего Востока, оказался в плену вооруженных демонстраций, которые привели к гибели многих сотен человек.



В воскресенье временное правительство Египта рассмотрело возможные шаги по выходу из углубляющегося кризиса, при этом командующий армией генерал Абдель Фаттах аль-Сиси призвал к продолжению “поддержания безопасности” с условиях восстания сторонников сверженного президента Моххаммеда Морси.





Геополитические риски поддерживали спрос на нефть на прошлой неделе.Нефтяные фьючерсы продолжили рост предыдущей недели, поскольку в фокусе рынка остается ситуация в Египте.



Нефть по-прежнему торгуется ниже промежуточного сопротивления на $107.60 (максимумы понедельника), перепись которых откроет дорогу на $108.75/80 (максимумы 2 августа), вплоть до $109.10 (максимумы 19 июля). В случае продолжения коррекции, есть вероятность тестирования поддержки $106.50 (пятничные минимумы) и $105.80. Ниже $104 поддержка находится на $103.80 (минимумы 29 июля), а также в области минимумов 30 июля в районе $102.60.







ЕВРО - Евро достиг двухнедельного максимума против иены и укрепил свои позиции по отношению к доллару после того, как немецкий Bundesbank заявил, что прогноз действий ЕЦБ не является безусловным обязательством. Центробанк Германии отметил, что процентные ставки могут вырасти в случае появления инфляционного давления.



По мнению Bundesbank, после оживленного второго квартала экономику Германии ждет замедление во втором полугодии до “нормальных, устойчивых темпов.”

Единая валюта выросла в преддверии статистики Германии, которая на этой неделе может показать улучшение экономики страны. Так, в фокусе рынка будут данные по ценам производителей Германии за июль, а также индексы деловой активности в производственном и сервисном секторах.





Ожидается, что индекс цен производителей вырос в июле на 0.2% (шестой месяц роста подряд), а индекс активности в производственном и сервисном сектора улучшатся до 51.1 пп (с 50.7 пп в июле) и 51.7 пп (с 51.3 пп) соответственно.



EUR/USD торгуется в области $1.3330. Ближайшее сопротивление остается на $1.3400 (максимумы 8 августа), затем - на $1.3520 (максимум 13 февраля) и $1.3710 (максимум 1 февраля). Ближайшая поддержка представлена $1.3300/90 (50% Фибо недавнего ралли), ниже - на $1.3230 (минимумы 13 августа) и $1.3180 (минимумы 2 августа).





ИЕНА - Иена отступила после того, как японская статистика показала резкое увеличение дефицита торгового баланса в июле по сравнению с прошлым годом.



Так, Объем импорта превзошел объем экспорта на 1.02 трлн. иен в июле против среднего прогноза в 773.5 млрд. иен. Это максимальный дефицит торгового баланса с января, когда он составил рекордные 1.63 трлн. иен.





По мнению экспертов рост дефицита торгового баланса Японии произошел из-за высоких цен на энергоносители.



USD/JPY торгуется немногим ниже Y98.00. Ближайшая поддержка находится на Y97.00. Ниже потери могут увеличиться до Y95.80 (минимумы 8 августа). Ниже поддержка находится в области канальной линии от 7 июля на Y95.15. Ближайшее сопротивление находится в области недавних максимумов на Y97.70, выше - на на Y99.00/90 (канальная линия от 7 июля). Более сильное сопротивление остается в области Y99.90/00 (максимумы 2 августа).









ФРАНК - Швейцарский франк консолидировался в достаточно узком ценовом диапазоне. Маловероятно, что до среды картина сильно изменится. В этот день будут опубликованы протоколы FOMC, которые так ждут инвесторы.





На основании этих данных рынок будет делать выводы касательно дальнейшей судьбы программы количественного смягчения в США.



USD/CHF восстановился из области пятничных минимумов на Сhf0.9215 и сейчас торгуется в области Chf0.9260. Ближайшая поддержка находится на Chf0.9180/70 (минимумы 8 августа и канальная линия от 1 февраля), затем - в области Chf0.9020 (минимумы 1 февраля). Ближайшее сопротивление находится в районе пятничных максимумов на Chf0.9285, при этом более сильное сопротивление остается на Chf0.9390/00 (50% Фибо падения с Chf0.9750 до Chf0.9170) и Chf0.9480 (максимумы 18 июля).





ФУНТ - Британский фунт стерлингов торговался в 50-пунктовом диапазоне.

Доходность по 10-летним бондам выросла до 2-летнего максимума после того, как Конфедерация британских промышленников повысила свой прогноз по экономике страны, что сократило спрос на более безопасные активы.





Так, Конфедерация теперь прогнозирует рост экономики Британии на 1.2% в этом году и на 2.3% в 2014 году. Это выше предыдущих прогнозов в 1% и 2% в мае.

Также организация заявила, что уровень безработицы, который является ключевым фактором в определении монетарной политики регулятора страны, снизится в будущем году до 7.6% против текущего уровня в 7.8%.



GBP/USD торгуется в области пятничных максимумов на $1.5660 (ближайшее сопротивление) и сейчас торгуется в области $1.5644. Выше недавних максимумов сопротивление находится на $1.5720 (канальная линия сопротивления от 9 июля) и $1.5750 (максимумы 17 июля). Ближайшая поддержка находится на $1.5520 (максимумы 7 августа им минимумы 15 августа), ниже - на $1.5420 и $1.5290 (канальная линия поддержки).







ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото выросли в понедельник и продолжают сохранять оптимизм, наращивая достижения прошлой недели.



Снижение курса доллара может снова оказать поддержку драгоценным металлам, которое в таком случае становится дешевле для инвесторов.

Фьючерсы на золото на прошлой неделе подорожали на 4.5% (максимальный рост с 12 июля).





На Ближнем Востоке рост насилия на прошлой неделе привел к столкновению протестантов с полицией, что привело к гибели более чем 900 человек.

Геополитические риски также могут поддержать сырьевые рынки на этой неделе.



C технической точки зрения, золото продолжает торговаться в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного на данный момент уровнями $1,302.50/$1,409.10 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно). Ниже $1,302.50 поддержка находится на $1,272.60 (минимумы 7 августа) и $1,208 (минимумы 5 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1,384.80 (максимумы понедельника), выше - на $1,400.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы отступили во вторник в преддверии выхода протоколов FOMC в среду. Сентябрьский фьючерс на нефть марки WTI снизился на 60 центов или 0.6% до $106.50 за баррель.



Геополитические риски остаются в фокусе рынка.



После недель забастовок Ливия в понедельник заявила, что не может быть уверена в выполнении своих обязательство по экспорту нефти. Однаки министр топлива страны заявил, что порт Marsa al Hariga полностью возобновил работу. Напомним, что порт был закрыт на протяжении последних трех недель из-за забастовок работников.





Во вторник вечером был опубликован отчет по запасам нефти от Американского Института Нефти,на 3.7 млн. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 1.8 млн. Аналитики прогнозировали сокращение запасов бензина на 1.5 млн. баррелей и рост запасов дистиллятов на 1 млн.



В среду вечером свой отчет предоставит Министерство топлива США.



Нефть вплотную приблизилась к поддержке на $104, ниже которой потери могут увеличиться до $103.80 (минимумы 29 июля), а затем - к $102.60. Ближайшее сопротивление представлено максимумами 20 августа на $107.00, выше - в области $107.60 (максимумы понедельника) и $108.75/80 (максимумы 2 августа).







ЕВРО - Евро вырос на фоне падения азиатских и европейских фондовых индексов.



В среду вечером Федеральный резерв опубликует протоколы последней встречи FOMC, которые могут прояснить картину относительно дальнейшей судьбы программу QE, которая на сегодняшний день сводится к ежемесячному выкупу бондов Казначейства на сумму в $85 млрд. Следующее заседание FOMC запланировано на 17-18 сентября.





Американский доллар протестировал 6-месячный минимум против евро также на фоне отката доходности по казначейским бондам.



Во вторник доходность по 10-летним облигациям отступила после тестирования 2-летнего максимума в предыдущие сессии на ожидании сворачивания программы QE Федеральным резервом.



EUR/USD протестировал максимумы сессии на $1.3450, преодолев сопротивление в области $1.3400 (максимумы 8 августа). Теперь ближайшее сопротивление находится на $1.3520 (максимум 13 февраля) и $1.3710 (максимум 1 февраля). Возврат ниже $1.3400 откроет дорогу на $1.3280/70 (канальная линия от 9 июля). Ниже поддержка остается на $1.3230 (минимумы 13 августа) и $1.3180 (минимумы 2 августа).







ИЕНА - Японская иена выросла во вторник на фоне отката японского фондового рынка: индекс Nikkei упал на 2.6%.



В Японии обще промышленный индекс активности за июнь не смог оправдать прогнозы аналитиков в -0.5% и показал снижение в -0.6%.



Доллар отступил против иены также после того, как индекс деловой активности ФРБ Чикаго за июль показал -0.15 пп против июньского значения в -0.23 пп. Аналитики прогнозировали -0.10.





В 14:00 GMT в среду США предоставят июльские данные по продажам жилья на вторичном рынке, что может повлиять на динамику рынка.



USD/JPY находится под давлением на фоне падения азиатских фондовых индексов и соответствующего роста спроса на безопасные активы. Ближайшая поддержка находится на Y97.00 (сессионные минимумы). Ниже потери могут увеличиться до Y96.40 (канальная линия поддержки от 13 июня) и Y95.80 (минимумы 8 августа). Ближайшее сопротивление находится в области недавних максимумов на Y97.70, выше - на на Y99.00/90 (канальная линия от 7 июля). Более сильное сопротивление остается в области Y99.90/00 (максимумы 2 августа).







ФРАНК - Американская валюта упала против швейцарского франка, поскольку инвесторы сейчас предпочитают валюты-убежища на фоне отката мировых фондовых индексов и падения валют стран с развивающейся экономикой.





Многие инвесторы уверены в том, что ФРС, вероятно, станет первым регулятором среди мировых центральных банков, который начнет сворачивание программы стимулирования экономики. Это наряду с восстановлением экономики США может поддержать доллар.



USD/CHF показал минимум на Chf0.9150 прежде, чем восстановиться. Ниже сессионных минимумов поддержка находится на Chf0.9020 (минимумы 1 февраля). Ближайшее сопротивление находится в районе пятничных максимумов на Chf0.9285, при этом более сильное сопротивление остается на Chf0.9390/00 (50% Фибо падения с Chf0.9750 до Chf0.9170) и Chf0.9480 (максимумы 18 июля).







СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов слегка укрепился во вторник, однако в целом курс торговался в диапазоне.



В среду в 08:30 GMT Великобритания опубликует данные по чистым заимствованиям госсектора, при этом ожидается сокращение на £-5.600 млрд. после £10.234 млрд. в июне.





В 10:00 GMT Британская конфедерация промышленников опубликует статистику по промышленным заказам за август (прогноз -8 против -12 ранее).



GBP/USD тестирует максимумы понедельника на $1.5670 (ближайшее сопротивление). Выше сопротивление находится на $1.5720 (верхняя граница Боллинджера на дневных интервалах) и $1.5750 (максимумы 17 июля). Ближайшая поддержка находится на $1.5520 (максимумы 7 августа и минимумы 15 августа), ниже - на $1.5420 и $1.5320 (канальная линия поддержки).







ЗОЛОТО - Фьючерсы на золото выросли во вторник, при этом инвесторы рассчитывают на сезонный спрос в Азии. Цены на данный момент показали рост по итогам 8-ми дней из последних 10-ти сессий.



Декабрьский фьючерс на золото прибавил $6.90 или 0.5% до $1,372.60 за унцию после падения в понедельник на 0.4%.





C технической точки зрения, золото продолжает торговаться в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного на данный момент уровнями $1,307.15/$1,413 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно). Ниже $1,307.15 поддержка остается на $1,272.60 (минимумы 7 августа) и $1,208 (минимумы 5 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1,384.80 (максимумы понедельника), выше - на $1,400 вплоть до канальной линии.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы находятся вблизи от двухнедельного минимума на фоне роста курса доллара, последовавшего после выхода протокола встречи FOMC подтвердившего ожидания, что ФРС в скором времени начнет процесс постепенного сворачивания программы QE и нормализации монетарной политики.



Данный факт с одной стороны может привести к подорожанию доллара, и соответственно к падению цен на номинированные в американской валюте активы, а с другой спровоцировать снижение спроса со стороны крупнейшего мирового потребителя нефти из-за сокращения мер стимулирования экономического роста.





Октябрьский фьючерс на нефть марки WTI снизился накануне на $1.26 до $103.85 за баррель, а в четверг торгуется без существенных изменений и в настоящее время находится в районе $103.90.



Согласно опубликованным накануне правительственным данным в США на минувшей неделе запасы нефти и нефтепродуктов сократились на 1.4 млн. баррелей.



Нефть вплотную приблизилась к поддержке $103.80 (минимумы 29 июля), на $104, ниже которой потери могут увеличиться до $102.60. Ближайшее сопротивление представлено максимумами 20 августа на $107.00, выше - в области $107.60 (максимумы понедельника) и $108.75/80 (максимумы 2 августа).







ЕВРО - находится под давлением после публикации протокола FOMC.



Практически все члены FOMC на июльской встрече поддержали позицию председателя Бена Бернанке относительно необходимости снижения темпов покупки активов до конца текущего года в том случае, если экономическая ситуация будет развиваться как это предполагается.

Конкретное время начала процесса сворачивания программы в протоколе не указано, однако существуют признаки того, что большинство склоняется к тому, чтобы начать процесс в сентябре.





В первой половине дня евро снижался после публикации более сильных по сравнению с прогнозами данных о продажах жилья на вторичном рынке США.



EUR/USD пробил поддержку $1.3360, приблизившись к более существенному уровню $1.3320.Ближайшее сопротивление располагается в области $1.3450. Выше сопротивление находится на $1.3520 (максимум 13 февраля) и $1.3710 (максимум 1 февраля).





ИЕНА - Японская валюта несет потери против доллара на фоне общей тенденции укрепления американской валюты и снижения спроса на безопасные активы.

Treasurys упали после публикации протокола FOMC, а доходность 10-летних обязательств достигла отметки 2.85%





USD/JPY преодолел сопротивление в области недавних максимумов на Y97.70 и направляется к Y98.80 (канальная линия от 7 июля). Более сильное сопротивление остается в области Y99.90/00 (максимумы 2 августа).

Ближайшая поддержка находится на Y97.00 (сессионные минимумы). Ниже потери могут увеличиться до Y96.40 (канальная линия поддержки от 13 июня) и Y95.80 (минимумы 8 августа).







ФРАНК - Американская валюта укрепила свои позиции против швейцарского франка после публикации накануне протокола FOMC, который утвердил рынки во мнении, что ФРС в скором времени начнет процесс постепенного сворачивания программы QE и нормализации монетарной политики.

По мнению большинства аналитиков ФРС начнет процесс сворачивания программы покупки активов в сентябре, причем объем будет снижен до $75 млрд. в месяц.

По оценкам BoA Merrill Lynch финансовые рынки ожидают сокращения программы покупки активов ФРС в сентябре на $20 млрд..





Таким образом ФРС, вероятно, станет первым регулятором среди мировых центральных банков, который начнет сворачивание программы стимулирования экономики. Это наряду с восстановлением экономики США должно поддержать доллар.



USD/CHF тестирует в настоящее время ближайшее сопротивление, которое находится в области Chf0.9250/85 (сессионные и пятничные максимумы), при этом более сильное сопротивление располагается на Chf0.9390/00 (50% Фибо падения с Chf0.9750 до Chf0.9170) и Chf0.9480 (максимумы 18 июля).

Ниже сессионных минимумов понедельника Chf0.9145 поддержка находится на Chf0.9020 (минимумы 1 февраля).







СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов резко снизился на фоне фиксации прибыли после публикации протокола встречи FOMC.





GBP/USD развернулся на подходе к ключевой зоне сопротивления, ограниченной $1.5720/50 (вершина канала/(верхняя граница Боллинджера на дневных интервалах, максимум 17 июля и 61.8% восстановления из области $1.4812, соответственно).

Ближайшая поддержка находится на $1.5600 и в области $1.5520-$1.5490 (пик 7 августа и минимум 15 августа).

Преодоление последней отметки приведет к углублению снижения к $1.5420 и $1.5315/10 (канальная линия поддержки), где возможно возобновление интереса к покупкам курса с целью повторного тестирования недавних пиков и верхней границы канала.







ЗОЛОТО - сократило потери, понесенные после публикации накануне протокола встречи FOMC, спровоцировавшего усиление спекуляций относительно неизбежности сокращения программы покупки активов уже в сентябре, после выхода неожиданно сильных данных о состоянии активности в производственном секторе Китая.

Индекс HSBC Manufacturing PMI по предварительным данным в августе составил 50.1 против прогноза 48.3 и 47.7 в июле.





Декабрьский фьючерс на золото подешевел на 0.8% до $1,355.30 за тройскую унцию после чего сократил потери до 0.2%.

Тем временем, падение цен на золото с начала года поддерживает спрос на металл в Китае и Индии- крупнейших мировых потребителей металла.

Данный факт по мнению аналитиков JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Corp. свидетельствует о формировании основания и, соответственно говорит в пользу продолжения восстановления.

Продажи ювелирных изделий, монет и слитков достигнут по итогам 2013 года 1,000 тонн в Индии и Китае, что в денежном выражении составит $87.6 млрд..

В среднем экономисты прогнозируют, что по итогам 4 кв. цена золота составит $1,300 за тройскую унцию, что на 4.6% ниже текущего уровня.

Bank of America при этом ожидает цену на отметке $1,495, Danske Bank A/S, повысил прогноз средней цены золота на 2014 год до $1,138 с $938.

С другой стороны, Societe Generale SA, верно спрогнозировавший недавний обвал золота, ожидает, что в 2014 году цена составит $1,150, а Goldman Sachs Group Inc., прогнозирует падение до $1,175.



C технической точки зрения, золото продолжает торговаться в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного на данный момент уровнями $1,315.00/$1,415 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно). Ниже $1,315.00 поддержка остается на $1,272.60 (минимумы 7 августа) и $1,208 (минимумы 5 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1,384.80 (максимумы понедельника), выше - на $1,400 вплоть до канальной линии.

[HY Markets]

НЕФТЬ - Нефтяные фьючерсы восстановились из района двухнедельного минимума после того, как опубликованные накануне данные из США, в частности индекс цен на жилье и индекс опережающих индикаторов, jobless claims и показатели активности в производственном секторе засвидетельствовали, что состояние крупнейшей мировой экономики внушает оптимизм. Соответственно можно ожидать рост спроса на нефть со стороны крупнейшего ее потребителя.





Октябрьский фьючерс на нефть марки WTI в пятницу торгуется без существенных изменений и в настоящее время находится в районе $104.90.



Ближайшее сопротивление представлено максимумами 20 августа на $107.00, выше - в области $107.60 (максимумы понедельника) и $108.75/80 (максимумы 2 августа). Ближайшая поддержка находится на $103.80 (минимумы 29 июля), ниже которой потери могут увеличиться до $102.60.





ЕВРО - курс единой валюты по итогам вчерашнего дня практически не изменился.

Снижение, вызванное публикацией протокола FOMC было компенсировано после выхода неожиданно сильных данных по состоянию деловой активности в Еврозоне. Показатели говорят о том, что рост экономики в Еврозоне ускоряется.

В Германии производственный индекс Markit Economics вырос в августе до 52 против 50.7 в июле и прогноза экономистов 51.1. Непроизводственный индекс прибавил до 52.4, по сравнению с прогнозом 51.7.





В пятницу в 06:00 GMT будет опубликована статистика Германии по ВВП за второй квартал. Аналитики прогнозируют рост экономики на +0.7% кв/кв против 0.0% кварталом ранее.



EUR/USD протестировал поддержку на $1.3320, после чего вернулся в область $1.3360. Выше сопротивление находится на $1.3450 и $1.3520. Преодоление указанной поддержки откроет дорогу к $1.3280 и $1.3240.





ИЕНА - остается под давлением против доллара.



Публикация солидных экономических данных о состоянии производственной активности в США, Европе и Китае, наряду с сохранением позитивных тенденций на рынке труда США поддержали американскую валюту.

Кроме того иена снизилась после сообщений, что приток зарубежных инвестиций в Японию заметно сократился на фоне роста доходности американских гособлигаций до двухлетнего максимума.

Опубликованные накануне данные, в частности индекс цен на жилье и индекс опережающих индикаторов, jobless claims и показатели активности в производственном секторе США говорят, что состояние крупнейшей мировой экономики внушает оптимизм.





USD/JPY преодолел сопротивление в области Y98.80 (канальная линия от 7 июля) и достиг более сильного сопротивления в области Y99.90/00 (максимумы 2 августа, канальная линия от 23 мая). Принимая во внимание масштабы недавнего роста и существенность указанного выше сопротивления вероятна коррекция курса в преддверии начала симпозиума представителей центральных банков в Джексон Холе.

Ближайшая поддержка находится на Y98.20, а более существенная на Y97.00 ( минимумы недели). Ниже потери могут увеличиться Y95.80 (минимумы 8 августа).





ФРАНК - Американская валюта сохраняет позитивный настрой против швейцарского франка после заявления президента ФРБ Далласа Фишера, который выступил за начало сокращения программы покупки активов в сентябре в том случае, если экономика находится в хорошей форме.





Опубликованные накануне данные, в частности индекс цен на жилье и индекс опережающих индикаторов, jobless claims и показатели активности в производственном секторе говорят, что состояние крупнейшей мировой экономики внушает оптимизм.

Индекс деловой активности в производственном секторе США Markit (авг) составил в августе по предварительным данным 53.9 против прогноза 53,8 и 53,7 в предыдущем периоде. Индекс цен на жилье в июле составил 0.7% против 0.8%.

Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 336K против прогноза 322K и 323K на предыдущей неделе.



USD/CHF восстанавливается после коррекции из области сопротивления Chf0.9285.

Более сильное сопротивление располагается на Chf0.9390/00 (50% Фибо падения с Chf0.9750 до Chf0.9170) и Chf0.9480 (максимумы 18 июля).

Ближайшая поддержка обозначилась на Chf0.9220/30. Ниже сессионных минимумов понедельника Chf0.9145 поддержка находится на Chf0.9020 (минимумы 1 февраля).





СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов консолидируется после резкого падения, спровоцированного публикацией протокола встречи FOMC.



GBP/USD остается под давлением после разворота а подходе к ключевой зоне сопротивления, ограниченной $1.5720/50 (вершина канала/(верхняя граница Боллинджера на дневных интервалах, максимум 17 июля и 61.8% восстановления из области $1.4812, соответственно).





Ближайшая поддержка находится на $1.5560 (50% $1.5420-$1.5715) и в области $1.5520-$1.5490 (пик 7 августа и минимум 15 августа).

Преодоление последней отметки приведет к углублению снижения к $1.5420 и $1.5360 (канальная линия поддержки), где возможно возобновление интереса к покупкам курса с целью повторного тестирования недавних пиков и верхней границы канала.



В 08:30 GMT Великобритания опубликует предварительные данные по ВВП за второй квартал, а также показатели общих инвестиций в бизнес за аналогичный период.





ЗОЛОТО - консолидируется в прежнем диапазоне, практически не изменившись в цене.





C технической точки зрения, золото остается в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного на данный момент уровнями $1,315.00/$1,420 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно). Ниже $1,315.00 поддержка остается на $1,272.60 (минимумы 7 августа) и $1,208 (минимумы 5 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1,384.80 (максимумы понедельника), выше - на $1,400 вплоть до канальной линии.

[HY Markets]

НЕФТЬ - восстановилась из района двухнедельного минимума после того, как опубликованные накануне данные из США, в частности индекс цен на жилье и индекс опережающих индикаторов, jobless claims и показатели активности в производственном секторе засвидетельствовали, что состояние крупнейшей мировой экономики внушает оптимизм. Соответственно можно ожидать рост спроса на нефть со стороны крупнейшего ее потребителя.



Ранее нефть почти дошстигла двухнедельный минимум на фоне роста курса доллара, последовавшего после выхода протокола встречи FOMC подтвердившего ожидания, что ФРС в скором времени начнет процесс постепенного сворачивания программы QE и нормализации монетарной политики.





Данный факт с одной стороны может привести к подорожанию доллара, и соответственно к падению цен на номинированные в американской валюте активы, а с другой спровоцировать снижение спроса со стороны крупнейшего мирового потребителя нефти из-за сокращения мер стимулирования экономического роста.



Согласно опубликованным накануне правительственным данным в США на минувшей неделе запасы нефти и нефтепродуктов сократились на 1.4 млн. баррелей.



С технической точки зрения, ближайшее сопротивление представлено максимумами 20 августа на $107.00, выше - в области $107.60 (максимумы понедельника) и $108.75/80 (максимумы 2 августа). Ближайшая поддержка находится на $103.80 (минимумы 29 июля), ниже которой потери могут увеличиться до $102.60.





ЕВРО - в начале недели достиг двухнедельного максимума против иены и укрепил свои позиции по отношению к доллару после того, как германский Bundesbank заявил, что прогноз действий ЕЦБ не является безусловным обязательством. ЦБ Германии отметил, что процентные ставки могут вырасти в случае появления инфляционного давления.



По мнению Bundesbank после оживленного второго квартала экономику Германии ждет замедление во втором полугодии до “нормальных, устойчивых темпов.”

После снижения, вызванного публикацией протокола FOMC евро восстановился из области локальных минимумов после выхода неожиданно сильных данных по состоянию деловой активности в Еврозоне. Показатели говорят о том, что рост экономики в Еврозоне ускоряется.





Определенную поддержку валюте также оказало выступления представителя ЕЦБ Эвальда Новотны. В частности, он отметил осторожный оптимизм по поводу состояния экономики Еврозоны и сказал, что ряд позитивных данных, которые мы видели в последнее время, не дает оснований для снижения ставки ЕЦБ.



С технической точки зрения, курс достиг промежуточного сопротивления в районе 1.3400, преодоление которого откроет дорогу на 1.3450. Ближайшей поддержкой остается область 1.3320. Однако более важным уровнем является 1.3260, где проходит нижняя граница канала с 15 июля.







ИЕНА - находилась под давлением после того, как японская статистика показала резкое увеличение дефицита торгового баланса в июле по сравнению с прошлым годом. Так, Объем импорта превзошел объем экспорта на 1.02 трлн. иен в июле против среднего прогноза в 773.5 млрд. иен. Это максимальный дефицит тогового баланса с января, когда он составил рекордные 1.63 трлн. иен.



Доллар достиг двухнедельного максимума против иены после того, как публикация данных из США и заявление представителя ФРС Фишера активизировали спекуляции по поводу скорого начала сворачивания программы покупки активов.





Президент ФРБ Далласа Фишер в частности заявил, что выступает за начало сокращения программы покупки активов в сентябре в том случае, если экономика находится в хорошей форме.



Кроме того, давление на японскую валюту оказывали свидетельства роста спроса японских инвесторов на зарубежные активы на фоне увеличения разницы доходности. Treasurys упали после публикации протокола FOMC, а доходность 10-летних обязательств достигла отметки 2.90%.



С технической точки зрения, курс скорректировался из области сопротивления 99.00. Его преодоление откроет дорогу к 100.00. В данный момент есть вероятность продолжения отката, о чем говорит медвежья дивергенция на часовом графике. Целью отката будет район 98.50. Преодоление данного района ослабит настроения на покупку курса.







ФРАНК - вырос по отношению к доллару, поскольку инвесторы сейчас предпочитают валюты-убежища на фоне отката мировых фондовых индексов и падения валют стран с развивающейся экономикой.



Многие инвесторы уверены в том, что ФРС, вероятно, станет первым регулятором среди мировых центральных банков, который начнет сворачивание программы стимулирования экономики. Это наряду с восстановлением экономики США может поддержать доллар.





Практически все члены FOMC на июльской встрече поддержали позицию председателя Бена Бернанке относительно необходимости снижения темпов покупки активов до конца текущего года в том случае, если экономическая ситуация будет развиваться как это предполагается.



Конкретное время начала процесса сворачивания программы в протоколе не указано, однако существуют признаки того, что большинство склоняется к тому, чтобы начать процесс в сентябре.

Некоторые члены комитета выразили удовлетворение ростом процентных ставок и сворачиванием спекулятивных позиций.



ФРС также обсуждал возможность создания нового фонда обратного репо для использования в качестве инструмента при реализации стратегии нормализации монетарной политики.



С технической точки зрения, курс находится в середине канала. Ближайшее сопротивление находится в районе 0.9280. Далее - на 0.9380. Поддержка остается в области 0.9130/40.







СТЕРЛИНГ - также большую часть недели находился под давлением, однако, резко вырос после выхода неожиданно сильных данных по ВВП, хотя данные по одобренным заявкам на ипотеку были чуть слабее ожиданий. Позднее курс возобновил снижение.



Доходность по 10-летним бондам выросла до 2-летнего максимума после того, как Конфедерация британских промышленников повысила свой прогноз по экономике страны, что сократило спрос на более безопасные активы.





Так, Конфедерация теперь прогнозирует рост экономики Британии на 1.2% в этом году и на 2.3% в 2014 году. Это выше предыдущих прогнозов в 1% и 2% в мае. Также организация заявила, что уровень безработицы, который является ключевым фактором в определении монетарной политики регулятора страны, снизится в будущем году до 7.6% против текущего уровня в 7.8%.



С технической точки зрения, фунт установил минимум на 1.5540, после чего восстановился. Целью роста может стать район 1.5620. Далее сопротивление расположено на 1.5720. Настроения на покупку британской валюты остаются в силе. В случае преодоления 1.5560 снижение ускорится и целью станет район 1.5480-1.5520.





ЗОЛОТО - по итогам недели подорожало, полностью компенсировав потери, понесенные после публикации накануне протокола встречи FOMC, спровоцировавшего усиление спекуляций относительно неизбежности сокращения программы покупки активов уже в сентябре, после выхода неожиданно сильных данных о состоянии активности в производственном секторе Китая. Индекс HSBC Manufacturing PMI по предварительным данным в августе составил 50.1 против прогноза 48.3 и 47.7 в июле.





Тем временем, падение цен на золото с начала года поддерживает спрос на металл в Китае и Индии - крупнейших мировых потребителей металла. Данный факт свидетельствует о формировании основания и, соответственно говорит в пользу продолжения восстановления.

Продажи ювелирных изделий, монет и слитков достигнут по итогам 2013 года 1,000 тонн в Индии и Китае, что в денежном выражении составит $87.6 млрд..



В среднем экономисты прогнозируют, что по итогам 4 кв. цена золота составит $1,300 за тройскую унцию, что на 4.6% ниже текущего уровня.



C технической точки зрения, золото продолжает торговаться в рамках восходящего с 28 июня канала, ограниченного на данный момент уровнями $1,315.00/$1,415 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно). Ниже $1,315.00 поддержка остается на $1,272.60 (минимумы 7 августа) и $1,208 (минимумы 5 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1,384.80 (максимумы понедельника), выше - на $1,400 вплоть до канальной линии.