Ежедневная аналитика от компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.02.2017 г.



Растут подозрения, что Трамп будет проводить только протекционистскую экономическую политику



Неожиданное заявление, сделанное главой Государственного торгового совета П. Наварро о том, что Германия умышленно занижает курс евро для получения более выгодных условий в мировой торговле, всколыхнуло финансовые рынки. Похожие претензии также были предъявлены и к Японии с Китаем. Эти заявления оказали сильное давление на американский доллар и позволили всем основным валютам и, в первую очередь, евро и иене заметно вырасти против доллара США. Сам Д. Трамп заявил, что «каждая вторая страна живет за счет девальвации. Они играют на девальвации, а мы сидим, как болваны». (DJ Newswires)



Эти новости не на шутку напугали рынки, так как начинают менять баланс ожиданий от грядущей экономической политики Трампа к протекционистской. Если сразу после его избрания президентом внимание инвесторов сконцентрировалось на налогово-бюджетном стимулировании экономики, которое должно было бы на фоне снижения налогов и бюджетного финансирования нуждающихся в этом отраслей национальной экономики привести к усилению экономического роста, то последние выступления на тему валютных курсов Наварро и Трампа заставляют эти ожидания таять, как снег под весенним солнцем.



Вместо того, чтобы комментировать налогово-бюджетную программу после вступления в должность Д. Трамп начал говорить о протекционизме, как о более важном явлении нежели налогово-бюджетное стимулирование. Его высказывание о том, что курс доллара высок, сделанное им через два дня после инаугурации всколыхнуло рынок, но не так сильно, так как это было воспринято просто, как замечание, но, когда во вторник были сделаны заявления Наварро и самого Трампа о заниженности валютных курсов в зоне евро, Китае и Японии. На рынке появились подозрения, что как раз протекционистская политика нового президента на фоне, возможно, начала новой валютной войны и являются настоящей основой его экономической политики. Если это действительно так, то можно говорить о том, что рынки постигнет разочарование и доллар не только окажется под сильнейшим давлением, но местный рынок акций также обвалится, сопровождаемый ростом спроса на долговые бумаги Казначейства США, как защитный актив. Если в ближайшее время не последует смягчение заявлений Наварро и Трампа и не будет освещена более детально налогово-бюджетная программа Трампа, то именно все так и произойдет. Дополнительным стимулом к усилению разочарований станет и публикация в последнее время неоднозначных данных по экономике.



Если опубликованные во вторник данные индекса доверия потребителей от СВ, хоть и оказались ниже прогноза, снизившись до 111.8 пункта с 113.3 пункта, но в целом сохранившие восходящую тенденцию, то сильное падения чикагского индекса деловой активности (PMI) до 50.5 пункта с 54.6 пункта, а при этом ожидалось его повышение до 55.0 пункта, разочаровало рыночных игроков и четко легло на негативные высказывания Наварро и Трампа, оказав давление на фондовые индексы DOW и S&P, а также американский доллар.



Сегодня все внимание рынков будет сконцентрировано на итогах двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Не ожидается изменение процентных ставок. Ключевая процентная ставка по прогнозам должна остаться на уровне в 0.75%. Важным будет заявление Комитета по открытому рынку (FOMC) в котором инвесторы постараются увидеть сигналы будущих повышений ставок, отношения ЦБ к действиям Д. Трампа на посту главы США. Если коммюнике Федрезерва выявит опасения банка тем, что экономический рост в Штатах может затормозиться в текущем году на фоне неопределенности политики Трампа, то это заставит инвесторов считать, что количество повышений ставок в этом году может быть скорректировано в сторону понижения. На этом фоне, конечно, падение доллара возобновится. Если же банк будет по-прежнему оптимистично смотреть на экономику страны и даст понять, что не собирается пока менять свои планы, то это может стать наоборот поводом для роста оптимизма и повышения курса американской валюты.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.02.17 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара после сильного роста накануне на волне заявлений П. Наварро и Д. Трампа о необоснованности низкого курса евро торгуется выше уровня 1.0775, но ниже отметки 1.0800. Если по итогам заседания ФРС будет оптимистичный комментарий банка о состоянии экономики США и будет подчеркнуто стремление и далее поднимать ставки согласно прогнозам – три раза в этом году, то это окажет давление на пару. Но в тоже время негативное содержание резолюции банка или множество сомнений в реализации планов Трампа станет причиной для дальнейших распродаж доллара.



Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под зоной перекупленности и разворачивается вниз. Стохастики выходят из зоны перекупленности. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Падение цены ниже уровня 1.0775 на позитивном для доллара итоге заседания ФРС может стать причиной для снижения пары к 1.0650-55. В тоже время рост на негативе от Федрезерва выше уровня 1.0800 станет причиной для повышения пары к 1.0865.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.02.2017 г.



Доллар подрастает на торгах в Европе после падения накануне



Торги в Европе на рыках акций в среду проходят в «зеленой зоне» на волне позитивных данных индекса деловой активности из Испании и ожидания таких же хороших данных из Германии и еврозоны в целом. В целом неплохая отчетность европейских компаний также стимулирует риск-аппетит инвесторов. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня немецкий фондовый индекс DAX 30, который подскочил на 0.78%.



На валютном рынке доллар США растет в преддверии итогов заседания ФРС по денежной политике. Позитивный настрой ЦБ может оказать локальную поддержку американской валюте. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.56%), также он заметно подрастает по отношению к новозеландскому доллару (+0.51%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0792 (-0.04%), GBPUSD - 1.2577 (-0.03%), USDJPY – 113.42 (+0.56%).



Цены на сырую нефть на торгах в Европе остаются под давлением на волне публикации данных от Американского института нефти (API) о более значительном росте запасов нефти на прошлой неделе. Рост составил 5.8 млн баррелей против прогноза повышения на 3.3 млн баррелей. Brent падает на момент написания комментария на 0.11%, а WTI теряет 0.04%. Но несмотря на эти новости нефтяные цены удерживают свои позиции так как инвесторы считают, что участники соглашения о снижении объемов добычи сырой нефти ОПЕК+ будут выполнять свои обещания.



Сегодня помимо итогов заседания ФРС по монетарной политике будут опубликованы данные ин6дексов деловой активности в производственном секторе еврозоны, Великобритании и США. Выйдут значения по количеству новых рабочих мест в частном секторе США от компании ADP. Будут представлены официальные цифры по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ пары AUD/USD на 02.02.2017

На первом заседании ФРС в новом году, как и ожидалось, никаких важных или значимых заявлений не было сделано, а процентная ставка осталась на своем прежнем уровне. Регулятор дал положительный прогноз на экономику страны, тем не менее, некая «инертность» центробанка была воспринята участниками рынка как показатель слабости доллара, что привело к падению американской валюты против большинства инструментов.

Что касается пары AUD/USD, то отличные макроэкономические данный по экономике Австралии, в частности, рост положительного торгового баланса с $2,04 млрд. до $3,51 млрд., что превысило даже самые смелые прогнозы экономистов, и, как следствие, укрепило австралийскую валюту, позволив ей пробить уровень сопротивления 0.7589 – 0.7600 и выйти с глобальной консолидации вверх.

Несмотря на то, что пробой данного уровня был на среднем объеме, движение было импульсным и резким, что говорит о силе покупателей.



Как видно с графика выше, в консолидации внизу графика сконцентрирован огромный объем, который теперь будет выступать чем-то в роде поддержки для данной валютной пары, так как цена вышла вверх с данного накопления и вышла очень уверено на сильном движении. Тем более глобальный тренд по паре восходящий.

Таким образом, именно покупки сейчас смотрятся как приоритетный вариант. Длинный позиции стоит открыть не с текущего уровня, а после небольшой и плавной (!) коррекции цены вниз, что позволит нам зайти в рынок по более выгодной цене и получить лучшее соотношение риск/прибыль. Непосредственно заходить в рынок следует после окончания данной нисходящей коррекции (остановки цены).

Движение вниз должно быть медленным и на маленьком объеме, в противном случае будет лучше дождаться продолжения роста на повышенном объеме.

В таком сценарии стоп лосс стоит ставить за пробойный бар, т.е. уровень 0.7580. Цель – 0.7770.



Если коррекция превысит 50% от роста цены, лучше остаться вне рынка по данному инструменту.

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей,

специально для компании ICMarkets.

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.02.2017 г.



Доллар может так и остаться на нынешних уровнях



Итоги двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике выявили главное – это сохраняющиеся опасения неопределенности экономической политики новой администрации президента Д. Трампа. При общей позитивной оценке состояния экономики банк не дал никаких намеков на сроки повышения ставок в этом году, сообщив лишь свою сакраментальную фразу, что «ставки будут повышаться медленно». Это заставляет инвесторов думать, что с учетом неопределенности, которая сопровождает Трампа ФРС может не только не поднять обещанные три раза ставки в этом году, но сделать это в лучшем случае всего один раз, да и то ближе к концу этого года.



Трамп продолжает упорно молчать в отношении своей обещанной налогово-бюджетной экономической политики, а вот желание протекционизма явно превалирует в его высказываниях, а также в выступлениях его представителей, например, П. Наварро. Мы во вчерашней статье уже это упоминали, но делаем это еще раз так, как это является наиважнейшим сигналом для рынков, последствия которого могут стать крайне негативным для доллара США.



Бытует мнение, что даже при всем своем желании Трампу не удастся провести через Конгресс свою экономическую программу, что поставит крест на ней или сделает ее ограниченной в действии, а это в свою очередь может привести к разброду и шатанию в стане нового президента, к импульсивным решениям, которые будут пугать инвесторов.



Что касается перспектив американского доллара, то складывающиеся разнонаправленные силы будут, вероятно, в целом удерживать его возле нынешних уровней, если, конечно, одна из них не усилится. Первая позитивная сила – ожидание продолжения роста экономики и повышения ставок, возможно, не столь агрессивного, как обещал Федрезерв в декабре прошлого года. Это будет оказывать поддержку доллару против основных валют. А вот вторая уже негативная сила будет наоборот оказывать на него давление. При сохранении нынешней тенденции в политике Трампа, фактор неопределенности и импульсивности президента будет оказывать негативное влияние. И, если окончательно станет ясно, что никакой налогово-бюджетной программы реализовываться не будет, а останется только голый протекционизм и желание проводить экономические войны с конкурентами на мировом рынке, то доллар будет снижаться на валютных рынках.



Сегодня в фокусе рынка заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике. Предполагается, что ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 0.25%, а объем выкупа активов на уровне в 435 млрд фунтов стерлингов. Рынок будет интересовать, как будет действовать банк в условиях усиления инфляционного давления и реалий Brexit’a. Пока участники рынка расценивают, что решающее слово Парламента в том, как будет осуществляться выход страны из ЕС является фактором смягчающий удар – это будет оказывать поддержку стерлингу на валютном рынке. Предполагается, что Банк Англии на этой волне не будет предпринимать никаких действий, связанных с ужесточением денежной политики, а это в свою очередь будет лишать стерлинг поддержки. Мы считаем, что с учетом таких перспектив, а пока ничего нового не предвидится, стерлинг будет и далее оставаться под давлением.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.02.17 г.



GBPUSD



Новостной фон:

Пара торгуется с повышением по отношению к доллару США в первую очередь на волне его слабости, которая продуцируется фактором неопределенности экономической политики Д. Трампа. Мы не ожидаем каких-либо изменений в риторике Банка Англии, а также его управляющего М. Карни. Это может оказать локальное давление на цену.



Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.2612. Объемы перед открытием торгов в Европе сильно упали почти до нуля. Momentum разворачивается вниз.



Торговые рекомендации.

Падение цены ниже уровня 1.2610 может привести к снижению пары к 1.2565.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.02.2017 г.



Доллар падает на торгах в Европе «благодаря» итогам заседания ФРС



Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят разнонаправленно стимулом к росту спроса на рискованные активы стало вчерашнее заявление ФРС, которое не прояснило ситуацию с очередным повышением ставок в текущем году. Также отчетность европейских компаний поддерживает риск-аппетит инвесторов. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня британский фондовый индекс FTSE 100, который растет на 0.20%. Похоже, это вызвано ожиданием сохранения статус кво Банком Англии по итогам заседания сегодня.



На валютном рынке доллар США снижается против всех основных валют по итогам заседания ФРС, резолюция которого оказалась «мягкой». Сильнее всего доллар падает к австралийской валюте (-1.01%), которая получила поддержку не только по причине слабости американского доллара, но заметно более высокого сальдо торгового баланса, данные о котором вышли сегодня.



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0802 (+0.32%), GBPUSD - 1.2689 (+0.24%), USDJPY – 112.71 (-0.47%).



Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются после вчерашнего роста на итогах января, который показал, что ОПЕК+ соблюдает условия договоренностей по снижению объёмов добычи сырой нефти. Brent теряет на момент написания комментария на 0.12%, а WTI падает на 0.28%.



Сегодня в центре внимания рыночных игроков итоги заседания Банка Англии по денежной политике. Предполагается, что ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 0.25%, а объем выкупа активов на уровне в 435 млрд фунтов стерлингов. Кроме этого, будете обнародован большой пакет статистических данных из Великобритании и США, состоится выступление управляющего британским ЦБ М. Карни и президента ЕЦБ М. Драги. Будет опубликован отчет ЕЦБ.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ пары USD/JPY на 03.02.2017

Рост доллара США после выхода неплохих данных по рынку труда не смог переломить ситуацию касаемо пары USD/JPY, которая продолжает торговаться вблизи глобального уровня поддержки 112.28 – 112.43, где был сосредоточен крупный объем, толкнувший цену вверх.



Также стоит отметить объемное накопление на текущем уровне, поэтому в текущей ситуации открывать сделки по йене нецелесообразно, тем более что глобально цена все ещё находится в консолидации.

Тем не менее, стоит выделить неплохой вариант торговли от уровня поддержки 112.28 – 112.43. При чем торговать можно как на продажу, в случае пробоя и дальнейшего нисходящего движения, так и на покупку, в случае сильного отскока цены от поддержки.

Открывать короткие позиции следует в случае сильного (импульсного) пробоя уровня поддержки с дальнейшей фиксацией цены ниже него или продолжение падения (даже более выгодный вариант). Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Цель – 110.80.

Что касается длинных позиций, то открывать их стоит в случае сильного отскока цены после теста уровня или коррекции к нему. Отскок должен быть на очень крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить за уровень 112.28. Цель – верхняя граница консолидации 115.25.



Что касается настроения «толпы», то видно четкий перевес покупателей, таким образом короткие позиции являются более приоритетными для нас. Тем не менее, до пробоя уровня поддержки заходить в рынок не стоит.



Также стоит упомянуть о выходи новостей по рынку труда США сегодня в 13.30 GMT. Даже есть вы будете в рынке, перед данными новостями лучше закрыть позиции не только по йене, но и по другим долларовым инструментам в избежание лишних рисков.

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей,

специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.02.2017 г.



Сильные данные по NFP поддержат доллар лишь локально



Британский фунт оказался единственной валютой, которая на «большом Форексе» сильно упала в четверг против американского доллара. Евро также оказался под давлением, но не столь сильным. Как мы и предполагали, Банк Англии выразил озабоченность негативными перспективами Brexit’a для экономики страны и проигнорировал реальность риска роста инфляции, который в другой ситуации обязательно бы учел. Банк принял решение сохранить статус кво для того чтобы монетарными методами компенсировать последствия выхода страны из ЕС, снизить будущие риски для британской экономики.



По-прежнему, как говорится, во всем «виноват» Д. Трамп, а точнее та неопределенность для рынков, которая сопровождает его первые две недели на посту президента страны. На рынке проявились сомнения в том, что он действительно будет реализовывать свою налогово-бюджетную программу. И, если это окажется действительно так, то из предложенных Трампом мер останется явный крен в сторону протекционистской политики, сопровождаемой валютными и экономическими войнами, а также спровоцированный им миграционный кризис. На этой волне вряд ли стоит ожидать в ближайшее время позитивных настроений на фондовых рынках и усиления американского доллара. И только объявление следованию предвыборным обещаниям и выполнению мер по налоговой реформе и бюджетному стимулированию радикально изменят настроения на рынках в пользу возобновления склонности инвесторов к рискованной игре и укреплению доллара США.



Вчера не состоялось ожидаемое выступление президента ЕЦБ М. Драги, но с комментарием выступил представитель Европейского банка П. Прэт, который охладил некоторые надежды инвесторов, что банк уже задумывается над сокращением стимулирования экономики еврозоны или вообще думает над прекращением этого на фоне роста инфляции к целевому значению в 2.0%. Прэт заявил, что базовая инфляция остается низкой, а недавний ее рост является последствием временных факторов. Он дал понять, что потребуется время для стабилизации инфляции у нынешних уровней и, что для ее устойчивого роста необходима поддержка со стороны политики ЕЦБ. Сказал, что отрезал. Все четко и ясно без обиняков. Конечно, на этом фоне даже ослабленный доллар подрос по отношению к единой валюте.



Но, если более детально рассмотреть причины сохранения статус кво только уже в отношении еврозоны, то, на наш взгляд, здесь кроется тоже желание «не навредить» экономике в период политических потрясений, вызванных в первую очередь выборами президента во Франции и канцлера в Германии. Поэтому с высокой долей вероятности ЕЦБ не будет предпринимать каких-либо действий для изменений своей денежно-кредитной политики. Дополнительным фактором может стать и желание не поддерживать курс евро на фоне признаков вероятной валютной войны со стороны США.



Из главных событий сегодня следует выделить публикацию данных по занятости в США за первый месяц нового года. Согласно консенсус-прогнозу, представленному агентством Bloomberg американская экономика должна, будет получить в прошлом месяце 175 000 новых рабочих мест, коэффициент безработицы должен остаться на уровне в 4.7%. Общий вероятный диапазон данных предполагает вероятное количество новых рабочих мест от 155 000 до 195 000.



На наш взгляд, если данные окажутся заметно сильными, то это окажет поддержку доллару, но только локальную, так как он по-прежнему остается заложником неопределенности в политике Д. Трампа.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.02.17 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара потеряла потенциал роста после вчерашнего заявления представителя ЕЦБ П. Прэта, который дал понять, что денежная политика ЕЦБ не будет меняться в обозримом будущем. Если публикуемые сегодня данные по занятости в США окажутся лучше прогнозов, то доллар может получить локальную поддержку.



Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует уверенное снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Падение цены ниже уровня 1.0740 на фоне данных из США может спровоцировать локальное падение цены к 1.0650-55.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта





КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.02.2017 г.



Сегодня в центре внимания цифры по занятости в США



Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят в «зеленой» зоне в ожидании выхода данных по занятости в США. Предполагается рост количества новых рабочих мест в 175 000 и сохранение уровня безработицы на отметке в 4.7%. Спрос на европейские акции поддерживается в целом позитивностью квартальных отчетов компаний. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня французский фондовый индекс САС 40, который растет на 0.44%. Также на настроения инвесторов повлиял вчерашний комментарий представителя ЕЦБ П. Прэта, который дал понять, что регулятор не будет спешить менять свою монетарную политику.



На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно против основных валют. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.26%). Он снижается незначительно к евро и стерлингу.



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0761 (+0.03%), GBPUSD - 1.2525 (+0.02%), USDJPY – 113.09 (+0.26%).



Цены на сырую нефть на торгах в Европе поддерживаются не только на фоне снижения объемов добычи сырой нефти от ОПЕК+, но и опасений новых санкций США против Ирана. Brent растет на момент написания комментария на 0.83%, а WTI на 0.86%.



Из главных событий сегодня следует выделить публикацию данных по занятости в США за первый месяц нового года. Согласно консенсус-прогнозу, представленному агентством Bloomberg американская экономика должна, будет получить в прошлом месяце 175 000 новых рабочих мест, коэффициент безработицы должен остаться на уровне в 4.7%. Общий вероятный диапазон данных предполагает вероятное количество новых рабочих мест от 155 000 до 195 000.



На наш взгляд, если данные окажутся заметно сильными, то это окажет поддержку доллару, но только локальную, так как он по-прежнему остается заложником неопределенности в политике Д. Трампа.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Еженедельный обзор финансовых рынков на 06.02-10.02.2017

EUR/USD

Несмотря на увеличение новых рабочих мест, повышение уровня безработицы и уменьшение почасовой оплаты труда в США оказали негативный эффект на американскую валюту, как следствие, пара EUR/USD показала импульсный рост на крупном объеме.

Тем не менее, пара остается торговаться в локальной консолидации вблизи своих максимумов. Необходимо выделить дневной уровень сопротивления – 1.0800 – 1.0813, в котором сосредоточен крупный объем, не позволяющий цене уйти выше вверх.

Также стоит отметить свежий уровень поддержки 1.0745 – 1.0760, который был образован после выхода «пейроллов». Именно эти два уровня являются границами консолидации, в которой пребывает цена.



Как видно с графика выше, снизу графика довольно крупное накопление объема + пятничный рост был на крупном объеме, таким образом, покупки смотрятся более интересным вариантом. Открывать лонги стоит после пробоя верхней границы консолидации и продолжением роста пары, что открывает цене дорогу вверх, примерно, на 100-150 пунктов. Стоп лосс стоит ставить за поддержку 1.0760.

Учитывая, что EUR/USD находится в консолидации, стоит также рассмотреть сценарий с пробоем нижней границы консолидации, хоть он и менее вероятен. В случае пробоя поддержки и снижения цены, стоит рассмотреть продажи, но только внутри дня, так как глобальный тренд является восходящим. Стоп лосс за пробойный бар. Цель – 1.0630.



Итог: до пробоя консолидации, лучше оставаться вне рынка.

GBP/USD

После заседания ЦБ Англии в четверг и неизменности процентной ставки, фунт начал стремительно падать, при чем на очень крупном объеме. Именно во время данного движения был образован уровень 1.2578 – 1.2591, в следствии удержавший цену внизу.



Данный уровень будет отличным местом для стоп лоссов при открытии коротких позиций. Тем не менее, сейчас открывать продажи невыгодно, так как стоп лосс будет слишком большим по отношению к потенциалу падения. Поэтому необходимо дождаться плавной коррекции цены вверх и после её остановки заходить в позиции. Цель – 1.2300.



Немного смущает, что глобально цена в консолидации, но в локальном минимуме нет объема.

Что касается покупок, до пробоя локального максимума их рассматривать не стоит.

Итог: потенциально неплохая сделка в случае выгодной цены для входа.

USD/JPY

Пара USD/JPY продолжает тестировать уровень поддержки 112.28 – 112.43, который является минимумом, удерживающим цену выше. Также стоит отметить, что в этом уровня сосредоточен очень крупный останавливающий объем.



Как видно с графика выше, цена 3 раза безуспешно тестирована данный уровень, тем не менее, вырасти она также не смогла. Необходимо выделить крупное накопление объема снизу (на форексе сверху) графика, а также сильный рост (на форексе падение) цены после «пейроллов», что усиливают вероятность пробоя данной отметки.

При таком сценарии открывается около 200-300 пунктов движения вниз. Входить в сделку надо после уверенного пробоя уровня 112.28 – 112.43 на крупном объеме и дальнейшего продолжения падения. Стоп лосс стоит ставить за уровень 113.00.



Итог: в случае пробоя уровня поддержки, отличная сделка по йене.

USD/CAD

По паре USD/CAD необходимо выделить уровень поддержки 1.2986 – 1.3003, который цена тестировала 3 раза, но так и не смогла полностью пробить. Также этот уровень является локальным минимумом и в нем сосредоточен крупный объем.



Как и по йене, внизу графика (на форексе вверху) сосредоточен крупный объем, который не дает цене вырасти и давит на уровень сопротивления (на форексе поддержки).

Таким образом, сценарий торговли по канадскому доллару аналогичный с японской йеной: пробой уровня 1.2986 – 1.3003 и дальнейшее падение цены, после чего стоит открывать короткие позиции со стоп лоссом за уровень 1.3060. Первая цель – 1.2840, вторая – 1.2770. Как и по йене, желательно, чтобы пробой был на повышенном объеме.



Итог: в случае пробоя поддержки, очень перспективная продажа.



Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

Еженедельный обзор финансовых рынков на 06.02-10.02.2017

AUD/USD

Отличный макроэкономические данный по Австралии и, в свою очередь, ниже прогнозируемых показатели по экономике США способствовали стремительному росту пары AUD/USD и выхода с глобальной консолидации вверх.

После выхода «пейроллов» был образован уровень 0.7665 – 0.7676, в котором был сосредоточен крупный объем. Также важно отметить наличие объемов на локальном максимуме цены.



Учитывая всё вышесказанной, именно покупки являются приоритетным сценарием. Открывать длинные позиции следует после роста цены выше локального максимума. Стоп лосс стоит ставить за уровень 0.7665 – 0.7676 с небольшим запасом. Цель – 0.7800.



Даже если цена уйдет ниже уровня поддержки, продажи пока не стоит рассматривать из-за сильного восходящего тренда и наличия крупного объемного накопления внизу графика.





Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.02.2017 г.



Позитивные пятничные данные из США не позволили доллару продолжить падение



Опубликованные в пятницу сильные данные по количеству новых рабочих мест в США, как и ожидалось оказали ограниченную поддержку доллару, но значительно меньшую, чем это могло бы быть в условиях другой атмосферы на финансовых рынках, которую по-прежнему продуцирует лично Д. Трамп и представители его команды.



В январе американские работодатели активно набирали работников. Количество новых рабочих мест выросло на 227 000 против общего прогноза увеличения на 175 000 и, что еще важно декабрьские данные также были пересмотрены в сторону повышения до 157 000. Правда коэффициент безработицы подрос до 4.8% с 4.7%, но это не столь существенный фактор. В целом оценивая состояние рынка труда можно говорить, что он демонстрирует уже в течение нескольких лет хорошую динамику, отражая явные улучшения в американской экономике.



Помимо цифр по занятости в пятницу обнародовались и данные индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг за январь месяц, которые подтвердили позитивный рост с весны с прошлого года, продемонстрировав повышение индикатора до 55.6 пункта против 55.1 пункта. Также хорошими были и значения объема промышленных заказов за декабрь, подросшие на 1.3% против падения в ноябре на 2.3%. Из негативных данных подкачали цифры индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM, которые вышли ниже прогноза роста до 57.0 пункта и оказались чуть меньше декабрьского значения в 56.6 пункта, показав значение в 56.5 пункта. Но несмотря на это показатель остается на довольно высоком уровне и демонстрирует лишь небольшую коррекцию.



Но вернемся к реакции доллара на валютных рынках. Почему он так отреагировал на позитивные данные не только по занятости, но и на другие опубликованные показатели?



Здесь существует две главные причины. Первая и заметно более важная – это неопределенность в экономической политике Трампа. Он и его команда продолжают упорно молчать по поводу обещанного реформирования налогов и бюджетного стимулирования некоторых отраслей экономики. Мы ранее уже указывали на то, что такое молчание и является главным дестабилизирующим фактором не только для американской валюты, но и местного рынка акций. К тому же заявления о явном стремлении к протекционизму не поддержанному налогово-бюджетным стимулированием наоборот пугает инвесторов так как может стать прологом к экономическим войнам частью, которых может быть и валютная война, которая характеризуется стремлением сделать свою национальную валюту «дешевле», чем у конкурентов, например, у Китая, Японии и еврозоны.



Второй причиной негативно влияющей на курс американского доллара стали итоги февральского заседания ФРС по денежно-кредитной политике, где не были определены вероятные сроки дальнейшего повышения процентных ставок, а общий тон в общем-то позитивного решения ЦБ оказался довольно мягким и показал, что Федрезерв пока сам не знает, что ему делать в условиях турбулентности вызванной началом правления 45-го президент США.



Вот почему мы не наблюдали локального сильного роста доллара. Но также следует признать, что на рынках не отмечается и его сильное ослабление после падения в прошлом месяце. Можно говорить о том, что рынки видя, как Трамп последовательно начал реализовать свои предвыборные обещания, считают, что пока еще время не пришло для объявления о начале своей экономической программы. Инвесторы все еще уверенны в том, что это объявление обязательно последует, вот только когда? А это уже вопрос центральный от которого будет зависеть ситуация в мировой экономике и на всех финансовых рынках без исключений.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.02.17 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара остается в боковом диапазоне на волне двух компенсирующих факторов для американского доллара и евро. С одной стороны, неопределенность в сроках дальнейшего повышения ставок ФРС и затягивание в вопросе о налоговой реформе и бюджетном стимулировании, а с другой, все еще имеющихся надежд, что об этом будет объявлено. К тому же явное стремление ЕЦБ не менять свою монетарную политику остается сдерживающим фактором и для единой валюты.



Техническая картина:

Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 1.0766. Объемы перед открытием торгов в Европе сильно упали почти до нуля. Momentum снижается.



Торговые рекомендации.

Мы ожидаем, что пара останется сегодня в диапазоне 1.0720-1.0815. Мы по-прежнему считаем, что доллар необходимо покупать на росте от верхней границы диапазона, так как рынок все еще считает, что планы о налогово-бюджетном стимулировании будут озвучены, а это будет поддерживающим доллар причиной.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.02.2017 г.



Доллар восстанавливается в понедельник



Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят разнонаправленно. Рынки продолжают внимательно следить за действиями администрации Д. Трампа и конечно за ним самим. В пятницу сильные данные с рынка труда США поддержали местный рынок акций и не позволили американскому доллару продолжить падение. Поддержку фондовых рынок в США также получает на волне в целом позитивной корпоративной отчетности. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:



DAX 30-11591.00 (-0.52%);

FTSE 100-7192.75 (+0.06%);

CAC 40-4821.48 (-0.05%).



Немецкий фондовый индекс остается под давлением, несмотря на публикацию сильных данных по объему производственных заказов за декабрь, который вырос на 5.2% против падения в ноябре на 3.6% и прогноза роста на 0.5%.



На валютном рынке доллар США торгуется в основном с повышением против основных валют. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.33%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0747 (-0.33%), GBPUSD - 1.2452 (-0.26%), USDJPY – 112.64 (-0.01%).



Цены на сырую нефть на торгах в Европе находятся в зеленой зоне на фоне новостей о желании расширить Штатами санкции против Ирана. Brent растет на момент написания комментария на 0.04%, а WTI на 0.15%.



Из важных событий сегодня следует выделить публикацию данных индекса деловой активности (PMI) в розничном секторе, а также индекс доверия инвесторов Sentix еврозоны. Позднее днем состоится выступление президента ЕЦБ М. Драги.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Обзор пары USD/JPY на 07.02.2017

После очередного теста уровня поддержки 112.28 – 112.43 пара USD/JPY все-таки пробила его и пока торгуется ниже него. Единственное, что немного смущает, так это то, что пробой был на среднем объеме и без сильного импульса.



Как видно с объемного графика выше, внизу графика (вверху на форексе) образовалось крупное накопление объема, которое толкнуло цену вверх (на форексе внизу) и сейчас выступает в роли поддержки (на форексе сопротивления).

Кроме того, стоит заметить, что локальный тренд сейчас нисходящий, что ещё больше усиливает сценарий продаж.

Тем не менее, из-за пробоя уровня на относительно небольшом объеме, стоит опасаться коррекции цены или ре-теста уровня пробоя. Поэтому стоит дождаться дополнительного сигнала и лишь после этого открывать короткие позиции.

Таким сигналом послужит сильное импульсное движение вниз на крупном объеме. Это будет отличным показателем силы продавцов и возможность толкнуть цену дальше вниз. В идеале, такое движение должно быть после небольшой и плавной коррекции цены вверх. Стоп лосс стоит ставить за уровень 113.00. Потенциал сделки 200-250 пунктов. Тем не менее, если по достижению данной цены пара продолжит уверенно падать и не будет разворотного сигнала (крупного останавливающего объема), можно продолжить удерживать открытую позицию.



Что касается сентимента рынка, то как и ожидалось, после пробоя уровня поддержки, большинство трейдеров начали покупать на самом минимуме. Для нас же, это ещё один показатель того, что именно короткие позиции являются приоритетным сценарием торговли пары USD/JPY.



В случае, если цена опять вернется обратно в консолидацию (выше уровня поддержки), лучше дождаться сильного импульса вниз. Покупки пока рассматривать не стоит.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.02.2017 г.



ЕЦБ не хочет раскачивать лодку



Надежды многих инвесторов, ставящих на то, что в этом году ЕЦБ может пойти на сокращение программ стимулирования или даже отмену таковой во второй половине года на фоне роста инфляции к целевому уровню в 2.0% не оправдываются.



Выступая на заседании Европарламента в Брюсселе М. Драги, президент ЕЦБ, дал ясно понять, что рост инфляции к целевому уровню в 2.0% на волне скачка цен на сырую нефть не избавляет экономику еврозоны от перспектив возможности «смещения в негативную сторону». Иначе говоря, ЕЦБ не пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики и не будет в этой связи ограничивать меры поддержки. Драги сообщил, что призывы прекратить стимулирование и дать экономике еврозоны уже самостоятельно развиваться не имеют под собой основания так как базовая инфляция, по-прежнему остается слабой.



Давайте посмотрим так ли это на самом деле или нет. А может действия ЕЦБ и лично Драги мотивированы другими более вескими причинами?



Действительно общий уровень инфляции подскочил благодаря росту стоимости нефти и, как следствие в целом энергоресурсов до 1.8%. Целевой уровень инфляции банком определен в 2.0%, но базовая инфляция, на которую ссылается президент ЕЦБ находится на отметке в 0.9%, что действительно является пока что невысокой отметкой. Но при этом тогда возникает вопрос, если банк считает, что рост инфляции пока не дотягивает до нормативного, зачем же он тогда в декабре принял решение с апреля этого года понизить текущий объем покупок активов с 80 млрд евро до 60 млрд евро?



Мы можем объяснить такое поведение Драги и всего ЕЦБ в его лице, как элементарное нежелание раскачивать «лодку» в наступивший весьма сложный для еврозоны не только экономический, но и политический период. С приходом Д. Трампа в Штатах у евроскептиков появился реальный шанс прийти к власти, что может привести вообще в перспективе к сильной трансформации нынешнего вида еврозоны или даже к ее распаду. Выборы в Германии и Франции, которые состоятся в этом году, особенно во Франции, несут такие политические риски. Что же касается рисков экономических, то желание Драги и подведомственной ему организации (ЕЦБ) постараться удержать евро на минимумах против американского доллара, понятно. Особенно это становится ясно после того, как Трамп и его представители из администрации стали говорить о том, что евро «недооценен» по отношению к доллару. Опасения раздувания США валютной войны, на наш взгляд, является более важным основанием не менять статус кво в еврозоне и в политики ЕЦБ, чем инфляционная динамика.



Учитывая такое вероятное развитие событий, мы считаем, что ЕЦБ будет стараться удерживать единую валюту на максимально возможном низком уровне против доллара, а значит в этом году или во всяком случае к выборам канцлера в Германии, мы вряд ли увидим изменения в монетарной политике ЕЦБ. Уже стало ясно, что политические риски в еврозоне в этом году в полной мере перевешивают экономические.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.02.17 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара продолжает снижение на волне комментария М. Драги в Европарламенте в понедельник. Драги дал понять, что не стоит надеяться на изменение в денежно-кредитной политике. На этом фоне, вероятнее всего, пара будет стремиться к снижению.



Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется вниз. Стохастики также снижаются. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует уверенное снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Закрепление цены ниже уровня 1.0700 открывает возможности для ее падения к 1.0650-55, а затем и, вероятно, к 1.0600.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта





КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.02.2017 г.



Доллар уверенно растет на мировых рынках



Торги в Европе на рыках акций во вторник начались разнонаправленно. На европейские фондовые индексы оказывает давление напряженность, которая растет в связи с ожидаемыми выборами во Франции, где высока вероятность победы евроскептиков, что может стать причиной к выходу страны из зоны евро. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:



DAX 30-11500.50 (-0.08%);

FTSE 100-7193.50 (+0.30%);

CAC 40-4769.80 (-0.17%).



Опубликованные позитивные данные по сальдо торгового баланса Франции за декабрь не оказывают поддержки единой валюте и местному рынку акций на волне политических опасений.



На валютном рынке доллар США торгуется с уверенным ростом против основных валют. Поддержку он получает на волне комментария П. Харкера, члена ФРС США, который заявил, что будет поддерживать решение о повышении процентных ставок на мартовском заседании банка по денежной политике. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.74%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0669 (-0.74%), GBPUSD - 1.2363 (-0.85%), USDJPY – 112.17 (+0.40%).



Цены на сырую нефть на торгах в Европе пытаются на утренних торгах восстановиться после вчерашнего падения, но на них оказывает давление укрепление американского доллара. Brent растет на момент написания комментария на 0.02%, а WTI на 0.02%.



Из важных событий сегодня следует выделить публикацию данных сальдо торгового баланса в США, а также число открытых вакансий на американском рынке труда. Кроме этого, будет обнародован индекс деловой активности (PMI) Канады.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets