Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Иена продолжает отступление. Обзор на 02.09.2016

Пара USD/JPY в пятницу растёт на заявлениях Банка Японии о вероятности расширения программы стимулирования. Японская иена отступает в конце недели в паре с долларом США. При этом вышедшая неплохая статистика не смогла нивелировать влияния комментариев Банка Японии. Текущая котировка в USD/JPY - 103,70.



В ходе сегодняшнего выступления член правления Банка Японии г-н Сакураи отметил, что внутри программы стимулирования, которую проводит регулятор, остаётся масса маневров для расширения. Это могут быть дополнительные снижения отрицательных ставок, вероятности приобретения новых облигаций в рамках QE или, например, углубление объёмов выкупа активов. Актуальной необходимости вводить любой из указанных механизмов на текущий момент нет, но она может появиться. В этом свете вполне вероятно, что заседание Банка Японии в сентябре пройдёт тихо и спокойно.



Таким образом, BoJ продолжает собирать и анализировать информацию о влиянии отрицательных процентных ставок в японской экономике. Интересно, что скорее всего, крупные мировые ЦБ в этом месяце "пропустят вперед" Федрезерв с его заседанием, то есть предпочтут сохранять нейтралитет в своих фискальных подходах, пока не узнают о планах американского "коллеги".



Утренняя статистика показала, что индекс уверенности потребителей в Японии по итогам августа врос до 42 пунктов против прогноза в 41,6. Это всё ещё ниже психологически важной отметки в 50 пунктов, разделяющей падение и рост индикатора, но уже неплохо ввиду наметившейся тенденции к улучшению.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Рубль выглядит стабильным. Обзор на 05.09.2016

Российская валюта в понедельник проигнорировала нефтяное ралли и, по всей видимости, не зря.



Российский рубль в начале первой полноценной сентябрьской недели выглядит стабильным даже с учётом происходящего сегодня в секторе нефти. Дневной прирост котировок "чёрного золота" превышал 4%, в то время как рубль незначительно отклонялся в сторону укрепления в паре с долларом США. К текущему времени ажиотаж в нефти сократился в разы, баррель Brent растёт на 1,2% и стоит $47,43. Доллар США торгуется вокруг 64,90 руб. Среднесрочный торговый диапазон в паре доллар/рубль сохраняется неизменным - 64,00-67,00. Неоднократно инвесторы подводили инструмент то к одной, то к другой границе, но их пробой так и не состоялся.



Думается, что основные движения в паре доллар/рубль придутся на последнюю декаду сентября - к тому времени уже состоятся заседания ЦБ РФ и ФРС США, а также случится встреча ОПЕК в Алжире со всеми, кто хотел бы реформ и контроля над сырьевыми ценами. Получив "на руки" факты, рынку будет проще определиться с направлением движения.



Фундаментально у рубля в эту осень достаточно много шансов ослабнуть, в том числе и на фоне сохраняющегося бюджетного дефицита. 67 руб. - первая цель.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Австралийский доллар резко вырос. Обзор на 06.09.2016

Пара AUD/USD во вторник торгуется с заметным повышением после сентябрьского заседания РБА. Австралийский доллар сегодня движется вверх в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7644.



Сегодня завершилось очередное заседание Резервного банка Австралии. Процентная ставка сохранилась на известной отметке 1,5% годовых, совпав с рыночными ожиданиями. В комментариях по итогам заседания РБА отметил, что рынок труда до сих пор не даёт однозначных сигналов, хотя краткосрочно демонстрирует рост. Ранее австралийский регулятор снижал процентную ставку в мае текущего года, затем - в августе. Двух этих шагов достаточно для того, чтобы простимулировать внутренний спрос - это работает и даёт эффект, судя по статистике.



Относительно стоимости оззи РБА подчеркнул, что низкий курс австралийского доллара обеспечивает опору сектору розничных продаж и торговли в целом. Удорожание оззи способно значительно осложнить период восстановления местной экономики и сократить темпы роста ВВП.



В целом всё так. Рынок положительно оценил нейтральные комментарии РБА и отметил сигналы, демонстрирующие эффективность действующей кредитно-денежной политики. На спокойном внешнем фоне австралийский доллар дорожает, но вряд ли это тенденция.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт продают впервые за неделю. Обзор на 07.09.2016

Пара GBP/USD торгуется с понижением на фоне статистики по промышленному производству. Британский фунт стерлингов в среду продают - впервые за неделю относительной стабильности и неявного роста. Текущая котировка в паре GBP/USD - 1,3372.



Согласно вышедшим сегодня статданным, объём промышленного производства в Великобритании по итогам июля текущего года упал на 0,9% м/м, что стало максимальной "посадкой" в индикаторе за год. В целом же промышленное производство выросло на 0,1% за счёт резкого увеличения производства энергоносителей.



На рынке уже начали обсуждать эти данные через "призму" Brexit - июль был первым полноценным месяцем, когда и инвесторы, и бизнес уже знали итоги британского референдума и начали, по всей видимости, подготовительные работы к вероятным "внешним стрессам". Однако это преждевременные страхи: до сих пор неизвестно, когда и как именно Лондон выйдет из состава Евросоюза, на каких условиях он сохранит (и сохранит ли) доступ к общему рынку, и как вообще будут складываться торгово-экономические отношения между ЕС и Великобританией. До появления этих значимых нюансов нет смысла в далеко идущих рассуждениях.



Пока же экономика Великобритании чувствует себя сравнительно неплохо и может вырасти по итогам года на 1,5-1,6% в том числе и за счёт экстренных мер Банка Англии, которые были объявлены в августе. Фунт же пока останется чувствительным к любым новостям с негативной окраской.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Иена "чувствует себя неплохо". Обзор на 08.09.2016

Пара USD/JPY снижается, интерес к американской валюте "тает на глазах". Японская иена "чувствует себя неплохо" в четверг в паре с долларом США. Текущая котировка в USD/JPY - 101,63. "Японка" дорожает уже четвёртую сессию подряд.



Согласно вышедшим сегодня данным, ВВП Страны восходящего солнца во втором квартала текущего года вырос на 0,2% кв/кв при довольно консервативном ожидании наблюдателей и экономистов, полагавших, что темпы роста останутся неизменными. В годовом сопоставлении японская экономика расширилась на 0,7%. Получается, что в текущем году японская экономика пока только растёт. Предыдущие данные демонстрировали крайне неоднородную динамику.



Альтернативная статистика сегодня оказалась интересной. Так, отчёт по индексу текущей ситуации от Eco Watchers за август показал прирост индикатора до 45,6 пунктов против прогноза в 45,2. Соответствующий индекс оценки перспективных условий вырос до 47,4 пунктов. Все это в совокупности поддержало позиции иены. Дополнительной "опорой" этому стало сокращение интереса к доллару США.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт стабилизировался. Обзор на 09.09.2016

Пара GBP/USD в пятницу перестала снижаться и вернулась в узкий торговый диапазон. Британский фунт стерлингов в финале очередной недели стабилизировался. Текущая котировка в GBP/USD - 1,3312.



Сегодня вышли интересные данные опроса британского населения от Банка Англии. Так, ожидание повышения процентной ставки в ближайший год среди англичан упало до рекордно низкого значения. Процент уверенных в повышении ставки в ближайшие 12 месяцев составил 21% против 41% в мае текущего года. Еще 19% уверены, что ЦБ пойдёт на понижение ставки в 2017 году, против 5% в ходе предыдущего опроса.



Британский регулятор пересмотрел ставку на понижение только в начале августа текущего года, после семи лет нейтралитета. Сейчас она находится на рекордно низкой отметке и составляет 0,25% годовых. Сам ЦБ уже упоминал, что пойдёт на понижение показателя, если экономическая система продемонстрирует спад или экстренное замедление. Пока таких сигналов не поступало.



Сегодняшняя статистика показала, что отрицательное сальдо торгового баланса Великобритании по итогам июля сократилось до 4,502 млрд фунтов стерлингов против 5,573 млрд в июне. Дефицит торговли товарами сократился до 11,8 млрд фунтов против июньского значения в 12,9 млрд.



В ближайшую неделю фокус внимания рынков капитала переместится к Федеральной резервной системе - пара GBP/USD будет закономерным образом реагировать на настроения инвесторов. Однако границы диапазона 1,3150-1,3400 пока выглядят прочными.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Рубль отступает "без эмоций". Обзор на 12.09.2016

Позиции российской валюты в понедельник слабеют, но продажи до сих пор не обрели выраженного характера. Российский рубль в начале новой недели торгуется с незначительным снижением. За доллар США во второй половине дня в понедельник дают 65,01 руб. (+0,3%). Пока дешевеет нефть, "россиянин" не может "собраться с силами".



Впереди сентябрьское заседание Центробанка РФ - оно пройдёт уже в эту пятницу, 16 сентября. Судя по рыночном ожиданиям, практически все участники торгов ждут понижения ключевой ставки. Сейчас она составляет 10,5% годовых, не исключено её снижение до 10%. 50 базисных пунктов - средняя величина, на которую можно опустить ставку без стресса для экономики. Другое дело, что дешёвые кредитные деньги России до сих пор "не по карману".



ЦБ укажет на "приличную" инфляцию в августе - ниже 7%, и будет прав - так и есть. Однако все прекрасно знают, что август и иногда сентябрь являются месяцами с самым низким инфляционным давлением. В октябре индекс потребительских цен начнёт расти, и по итогам года составит 7,0-7,3%, может, незначительно выше. Это будут более-менее объективные цифры. Тогда получается, что ожидаемое понижение ставки носит популистский характер: получите, распишитесь но дальше такого не ждите.



Для рубля всё это носит умеренно негативный характер. Снижение ставки Центробанком может позволить доллару США укрепиться в область 66,00-66,50. Но это будет (если условия сложатся) только в конце недели.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро/доллар "успокоился". Обзор на 13.09.2016

Основная валютная пара во вторник торгуется спокойно после вечерних волнений - Федрезерв "берёт паузу" до заседания. Евро/доллар стабилен днём во вторник. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,1223.



Важной статистики накануне не публиковалось, поэтому внимание рынков капитала было приковано к выступлению представителя Федеральной резервной системы США. С речью выступала г-жа Брейнард, чьи комментарии, как и ожидалось, оказались весьма мягкими, "голубиными". По её словам, экономика страны чувствует себя неплохо, но условий для быстрого повышения процентной ставки нет.



Комментарии Брейнард успокоили инвесторов, которые начали было нервничать из-за возникшей разницы мнений. В том, что лагерь "ястребов" расширяется, сомнений нет: сторонников более жёсткой кредитно-денежной политики становится всё больше по мере того, как экономика посылает положительные сигналы. Далеко не все восприняли слабые макроэкономические отчёты США прошлой недели как повод для изменения угла зрения. Ситуация на рынке занятости тоже никого особенно не расстраивает.



Уровень безработицы в 4,9% для многих монетарных политиков США является предметом для гордости - так оно и есть, учитывая, что уже много месяцев занятость в стране поступательно улучшается. Однако прошедшее лето показало, что "деревья не растут до небес", а улучшение в сегменте занятости не может длиться вечно - всему есть свой предел. Неоднородная динамика рынка труда, в том числе данные по NFP, на текущий момент не являются "стопроцентной" опорой для ужесточения фискально политики США.



Примерно 15% инвесторов и трейдеров на текущий момент воспринимают вероятность повышения ставки на заседании 20-21 сентября как высокую. К слову, ожидания относительно декабря составляют почти 55%.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Активности в евро/долларе не видно. Обзор на 14.09.2016

Основная валютная пара в середине недели торгуется спокойно, у инвесторов "вакуум" новостей. Иногда полезно побыть вне потока информации и новостей - именно в таком положении сейчас находится основная валютная пара. Активности внутри дня в инструменте не заметно, волатильность практически нулевая. Текущая котировка в EUR/USD - 1,1225.



Тем не менее единичная статистика всё-таки выходит. Так, промышленное производство в еврозоне в июне сократилось на 1,1% м/м, в Евросоюзе - на 1,0% м/м. В годовом сопоставлении для еврозоны в июле сокращение составило 0,5%, для ЕС - 0,1%. В компонентах отчёта видно, что в июле текущего года заметно снизилось производство капитальных товаров (-1,7%), выработка энергии упала на 1,4%. В Евросоюзе "расклад" по параметрам производства примерно схожий. Больше всего промпроизводство снизилось в Словакии и Чехии.



Динамика производственных показателей в еврозоне выглядит весьма неравномерной. Так, в июне индикатор рос на 0,8%, в июле резко упал, перекрыв собой всё имевшееся укрепление. Это может указывать на неустойчивость спроса как внутри экономики альянса, так и за её пределами. Если это действительно так, то уверенного роста промпроизводства как минимум до конца года ждать не имеет смысла.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Австралийский доллар отступает. Обзор на 15.09.2016

Пара AUD/USD торгуется с понижением в четверг - статистика не смогла стать поддержкой. Австралийский доллар продают в четверг днем в паре с американским коллегой. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7455.



Сегодняшняя статистика не смогла сформировать полноценную фундаментальную опору для оззи. Уровень безработицы в Австралии по итогам августа составил 5,6%, что ниже июльского показателя в 5,7%. При этом число занятых сократилось на 3,9 тыс. против ожидания роста индикатора на 15 тыс. Именно этот компонент релиза и не позволил инвесторам использовать статистику для покупок австралийского доллара.



В других компонентах отчёта видно, что число рабочих мест с полной занятостью внутри австралийской экономики выросло на 11,5 тыс., в то время как число рабочих мест с неполной занятостью упало на 15,4 тыс. В общей сложности, с поправкой на сезонность, экономически активное население Австралии оценивается в 64,7% против июльского уровня в 64,9%.



Обычно рынок более энергично реагирует на статистику по занятости, но в этот раз ввиду приближающегося заседания Федеральной резервной системы США на авансцене не оззи, а доллар США. По данным позиций на CME, не более 15% инвесторов ждут повышения процентной ставки в ходе сентябрьского заседания, зато 55% уверены в её увеличении в декабре. Ожидания всё время смещаются дальше, потому что появляются новые факторы и условия. Так было всегда, однако давление на ФРС увеличивается, в том числе и со стороны финансовых рынков.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.