Фундаментальный анализ от RoboForex

[Analytics RF]

Австралийский доллар слабеет после комментариев РБА. Обзор на 04.04.2017

Австралийский доллар отступает второй день подряд в паре с долларом США. Текущая котировка в паре AUD/USD - 0,7561. Итак, на апрельском заседании Резервный банк Австралии принял решение сохранить без изменений основные параметры денежно-кредитной статистики. Процентная ставка осталась на уровне 1,5% годовых, как и ожидалось. А вот комментарии регулятора удивили и расстроили инвесторов.



Выступая позже, РБА подчеркнул, что слишком высокий курс AUD мешает восстановлению экономической системы, занятость в стране остаётся в сложном положении. Перспективы инфляции смешанные, но прогноз в целом положительный - ожидается плавный рост инфляционной составляющей. Текущий размер процентной ставки соответствует экономической реальности, как считают в РБА.



Рынок жилья также привлёк к себе внимание регулятора. В замечаниях ЦБ речь шла о дисбалансе внутри сектора: в ряде случаев цены растут слишком быстро, в отдельных моментах заметен "провал" спроса. Новые ограничения в вопросах кредитования должны отчасти сгладить эти "шероховатости", но и этого недостаточно - риски сохраняются.



Раз ЦБ снова возвращается к теме слишком дорогого оззи, значит, изменений в процентной ставке в ближайшие месяцы ждать не стоит. Сначала рынок среагировал на это замечание, а затем - на упоминание о сложной ситуации внутри сегмента недвижимости.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро/доллар дождётся вечерних протоколов. Обзор на 05.04.2017

Евро/доллар остаётся на среду внутри достаточно узкого диапазона. При этом внутридневные движения в инструменте смотрятся вполне активными, но по факту EUR/USD "ползёт" вверх "черепашьими шагами". Текущая котировка в паре - 1,0677.



Сегодня уже вышли данные по деловой активности в сфере услуг в ряде европейских стран и внутри еврозоны за март. Так, индекс в Испании и Италии и в целом по еврозоне снизился. Для региона финальное значения составило 56,0 пунктов против предыдущего значения 56,5 пунктов и такого же прогноза. Во Франции индекс активности в непроизводственном секторе за март снизился до 57,5 пунктов против ожидания в 58,5 пунктов. Относительно стабильна Германия с отчётом на уровне 55,6 пунктов при таком же прогнозе и предыдущем значении индикатора.



Получается, что в самом начале потребительского сезона сектор услуг внутри Европы находится не в самом сильном своём положении. Может быть, ситуация выравняется к разгару весны, однако слабые темпы роста потребительских расходов оставляют массу рисков.



Сегодня США начнут публиковать мартовские данные по рынку труда. Первым с отчётом выходит ADP, который выпускает статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Прогноз составляет рост на 184 тыс., февральский мощный релиз с цифрой в 298 тыс. улучшить вряд ли получится. Внимание стоит обратить и на публикацию в 21:00 МСК "минуток" Федеральной резервной системы США по итогам прошлого заседания. Что-либо "откровенно сенсационное" в документе найдётся вряд ли, но инвесторы традиционно внимательны к этому отчёту.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро "оценивает" комментарии Драги. Обзор на 06.04.2017

Евро/доллар днём в четверг отступает, рынок анализирует комментарии "Супер Марио" в ходе сегодняшней пресс-конференции. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0660. Драги был предельно объективен и сообщил, что несмотря на относительно энергичное восстановление экономики еврозоны, которое видно невооружённым глазом, в системе присутствует достаточное количество рисков. Смещение их в негативную сторону и упоминание про скрытые проблемы "расстроило" сторонников евровалюты.



По мнению руководителя Европейского центрального банка, ситуация с инфляцией до сих пор требует пристального внимания, и внутри макроэкономических показателей почти нет указаний на рост базового CPI. Весь подъём инфляции, который виден по статистике, основан исключительно на работе QE, поэтому об успехе говорить преждевременно.



Речь зашла и об ориентирах по процентным ставкам. В ЕЦБ продолжают придерживаться мнения о том, что отрицательная процентная ставка дает хороший эффект в виде усиленной работы собственного капитала банков. Думается, что пока ЦБ не намерен отказываться от этого "фискального рычага".



В целом Драги озвучил то, что и так "витало в воздухе": экономика еврозоны так и не избавилась от зависимости, а видимый прирост показателей основан сугубо на продолжающемся стимулировании. Поэтому разговоры о скором сворачивании программы выкупа активов ничем не подкреплены.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Не самый лучший день для фунта. Обзор на 07.04.2017

Британский фунт стерлингов мог бы в пятницу укрепляться "от противного" - сегодня в мире "настороженно" смотрят на доллар США. Однако опубликованный блок макроэкономической статистики со стороны Великобритании не оставил фунту никаких шансов на рост. Текущая котировка в инструменте - 1,2415.



Вышедшие данные показали, что объём промышленного производства в Туманном Альбионе за февраль упал на 0,7% м/м против прогноза роста на 0,2% и предыдущего факта "просадки" на 0,3% м/м. Внутри обрабатывающей промышленности объём выпуска за указанный месяц снизился на 0,1% м/м, что стало продолжением январского падения. Выпуск в строительном секторе Великобритании за февраль "рухнул" на 1,7% м/м против прогноза роста на "символические" 0,1% и нулевых значения января.



С одной стороны, в снижении объёмов выпуска внутри обрабатывающей промышленности и промпроизводства в целом есть влияние фактора сезонности. Однако большую лепту сюда внесла, по всей видимости, осторожность бизнеса, который не мог заранее просчитать спрос на свою продукцию, как только Лондон инициирует выход из ЕС. С другой, "провал" в секторе производства может исчезнуть так же быстро, как и сформировался - всё зависит от конечного спроса и платёжеспособности покупателей.



Индекс цен на дома в Великобритании от Halifax за март не показал никаких изменений при прогнозе расширения на 0,2% м/м. Это тоже довольно ясный сигнал о том, что население "придерживает" деньги.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро/доллар продолжают продавать. Обзор на 10.04.2017

Евро/доллар продолжает оставаться под давлением на фоне роста геополитической напряжённости в мире. Чем выше "градус опасности", тем выше спрос на безопасные валюты, доллар в том числе, что бы за этим ни стояло. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0577.



Дневная статистика по еврозоне приятно порадовала. Индекс доверия инвесторов в регионе от Sentix за апрель показал рост до 23,9 пунктов против мартовского значения в 20,7 и прогноза снижения до 20,2 пунктов. Сегодняшний отчёт является самым сильным за почти 10 лет. Оценка текущих условий улучшилась до 28,8 с 23,8 пунктов. Индекс ожиданий укрепился до 19,3 пунктов против 17,8 пунктов прежде.



Мир очень внимательно следит за действиями США. После сирийского эпизода внимание привлекло движение военного флота США в сторону Корейского полуострова. Одновременно в кулуарах оживлённо обсуждается потенциально жизнеспособный законопроект, подразумевающий ужесточение пакетов антироссийских санкций вплоть до запрета покупок любых бондов. На подобном фоне интерес к доллару как к активу "тихой гавани" вполне оправдан.



Сегодня важной для валютного рынка макростатистики очень мало, но ближе к вечеру внимание участников торгов снова переместится в США. Здесь с речью выступит глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен. Вполне возможно, что она затронет аспект пятничных публикаций по рынку занятости в стране за март, а также охарактеризует общую экономическую ситуацию в государстве.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Фунт плавно восстанавливается. Обзор на 11.04.2017

Британский фунт стерлингов во вторник днём продолжает рост в паре с долларом США. Текущая котировка в GBP/USD - 1,2444. Индекс потребительских цен в Великобритании по итогам марта вырос на 2,3% г/г, оказавшись чуть выше ожиданий и совпав по уровню с февральским показателем. Базовая инфляция в прошлом месяце выросла на 1,8% г/г, реализовав прогнозы. Индекс цен производителей на входе за март прибавил 0,4% м/м после снижения за февраль на 0,1% Индекс цен производителей на выходе увеличился на те же 0,4%, ускорившись по сравнению с предыдущим отчётным периодом.



Восходящий канал для британской инфляции, таким образом, остаётся актуальным. Индекс потребительских цен "бодро прирастает" уже 8 месяцев почти без перерывов, реализовав и цель Банка Англии в 2%. Мартовская инфляция опирается на рост цен на продукты питания и одежду, а также отдельную категорию напитков. Важно обратить внимание, что продукты растут в цене быстрее, чем в любой период времени за последние 3 года.



Чуть ранее глава Банка Англии г-н Карни упоминал, что превышение инфляцией порогового значения в 2% можно не пресекать, только если это движение способствует росту экономики. Учитывая, что сейчас идёт запуск процедур Brexit, которые растянутся как минимум на 2 года, разгон инфляции очень некстати, и способных противостоять ему инструментов весьма мало.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Австралийский доллар остаётся в узком диапазоне. Обзор на 12.04.2017

Австралийский доллар в среду в первой половине дня торгуется с "символическим" повышением в паре с американским "коллегой". Текущая котировка в AUD/USD - 0,7502. Между тем инструмент до сих пор остаётся вблизи пятинедельного "дна".



Индекс потребительского доверия в Австралии в апреле ушёл в отрицательную зону и составил -0,7% против прироста в марте на 0,1%. Статистика может указывать на вероятное сужение объёма потребительских расходов в будущем при том, что общие настроения остаются довольно позитивными.



На этой неделе в макроэкономическом календаре достаточно активен Китай. Инфляция в Поднебесной за март выросла на 0,9% в годовом сопоставлении при ожидании подъёма на 1,1% г/г и предыдущем значении в 0,8% г/г. В сопоставлении от месяца к месяцу китайская инфляция "просела" на 0,3% после снижения на 0,2% м/м за февраль.



После того, как Поднебесная "вернулась к будням" после празднования лунного Нового года, стоимость продовольственных и иных потребительских товаров выравнялась, что и отразилось на инфляционных параметрах. Индекс цен производителей в Китае за прошлый месяц вырос только на 7,6% г/г, хотя и обогнал прогнозные значения. Тем не менее PPI всё-таки оказался в марте ниже, чем в феврале. Для Австралии традиционно важны данные со стороны азиатского соседа: Китай остаётся ключевым торгово-экономическим партнёром Австралии.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро/доллар никак не определится с направлением. Обзор на 13.04.2017

Евро/доллар днём в четверг продолжает торговаться так же "невнятно", как делал это в первой половине дня. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0620. Сегодняшняя статистика из Германии показала мартовский рост индекса потребительских цен на 0,2% м/м - это финальный расчёт индикатора. Тот же показатель для Франции составил 0,6% м/м. Оба отчёта совпали с прогнозами.



Вечерний поток статданных со стороны США сегодня публикуется крайне неоднородным. Индекс цен производителей в США за март снизился на 0,1% м/м при том, что рынок не ждал изменений. В феврале индикатор прибавил 0,3%. Базовый индекс цен производителей, в свою очередь, в марте оказался "нулевым" при ожидании подъёма на 0,2% м/м.



Еженедельный отчёт по числу требований на получение пособия по безработице в США порадовал - индикатор снизился и составил 234 тыс. при прогнозе в 245 тыс. Сама по себе волатильность индекса из недели в неделю особенных рисков не несёт, поскольку сектор занятости "прочно стоит на ногах".



Ближе к вечеру свет увидит ещё один значимый индикатор - предварительный расчёт индекса потребительского доверия от Мичиганского университета за апрель. Прогноз в этот раз не исключает подъёма до 97,1 пункта против мартовского значения в 96,9 пунктов.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Евро/доллар стабилизировался. Обзор на 14.04.2017

Евро/доллар в пятницу днём торгуется "вяло" и спокойно, что, в общем-то, вполне понятно: почти все площадки католического мира сегодня закрыты из-за Страстной пятницы. Текущая котировка в EUR/USD - 1,0610.



Накануне американский президент Дональд Трамп в очередной раз заставил рынки капитала "вернуться с небес на землю", заявив, что национальная валюта страны слишком дорогая. Он считает доллар чрезмерно сильным, и указания на это настораживают: Белому дому нужен "комфортный" курс доллара помимо всего прочего, чтобы реализовать все поставленные цели.



Минувшей осенью доллар "чувствовал себя превосходно", пока шла предвыборная кампания и инвесторы с восторгом следили за комментариями Трампа. Теперь же выходит, что ни один из ярких лозунгов Трампа не был воплощен в реальность: то "нет денег", то "не время", то законопроект "обсуждается слишком долго". Пока ясно только одно - США продолжают такую же агрессивную внешнюю политику, что и прежде, и это весомый риск для валютного рынка.



Несмотря на выходной день, внутри макроэкономического календаря всё-таки есть публикации. США чуть позже выпустят данные по инфляции и розничным продажам за март. Реакции на статистику могут оказаться "размытыми" из-за малого количества участников рынка.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.

[Analytics RF]

Австралийский доллар начал неделю ростом. Обзор на 17.04.2017

Австралийский доллар дорожает в паре с "американцем" в понедельник днём. Текущая котировка в AUD/USD - 0,7589. Внутренней австралийской статистики в начале недели не публиковалось, зато в макроэкономическом календаре активен Китай. ВВП Поднебесной, согласно сегодняшним данным, вырос на 6,9% г/г про ожидании сохранения на отметке 6,8% г/г. В квартальном сопоставлении экономический рост составил 1,3% против подъёма на 1,7% кварталом прежде. Опорой для ВВП стал сектор производства, который, в свою очередь, ориентируется на параметры спроса и платёжеспособности.



Инвестиции в основные фонды Китая в марте выросли на 9,2% г/г при прогнозе в 8,8%. Объём промышленного мартовского производства вырос на 7,6% против ожидания укрепления на 6,2%.



И ещё один отчёт показал потрясающий "взлёт". Розничные продажи в Китае в феврале выросли на 10,9% г/г (прогноз не исключал роста до 9,7%), предыдущий месяц закончился ростом на 9,5%. Традиционно, чем сильнее китайская статистика, тем лучше для оззи: Китай был и остаётся главным стратегическим партнёром Австралии.



Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе "Форекс-прогнозы и анализ" на нашем сайте.