Вольные рассуждения на тему экономики (и политики)

[Семён Семёныч]

Сообщение от Forexkiller

Куда не кинься нарвешься или на китайцев, либо на арабов или турков. В Европе как ни буза так арабы или евроафриканцы (не путать с евреями из Африки). По прогнозам - белых через пару сотен лет вобще не останется (размножаются слабо), растворят как чайный пакетик...

Бл*ть, пойти рожать что-ль?

Обязательно! Надо помочь родной стране в решении демографической проблемы!

Кризис в зоне евро грозит стать вторым этапом глобальной катастрофы. Забастовки в Греции, рекордная безработица в Португалии и Испании, снижение уровня потребления энергоносителей в целом по ЕС несут в себе глобальную угрозу сокращения закупок европейскими странами на развивающихся рынках. Под ударом оказываются поставщики энергоресурсов, металлурги, химики и предприятия ряда отраслей обрабатывающей промышленности. Скорее всего, неприятный сюрприз от ЕС проявит себя уже во второй половине 2010 г.

[Прокурор]

После краткосрочного укрепления валюта Японии снова попала под давление.

Цены вернулись к уровню 92.40, но уже как к сопротивлению. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 92.70/85. Однако трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике уверенно направлен вниз. Поэтому вполне вероятно, что указанный уровень пройден не будет и цены, оттолкнувшись от него, возобновят падение. На часовом графике OsMA приобрела восходящую направленность. Вверх устремлены и RSI, и SS. Все это свидетельствует в пользу предположения о возможности прорыва указанного уровня сопротивления.

Таким образом, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации, прежде чем принимать какие-либо торговые решения. При прорыве отметки 92.40 возможны краткосрочные покупки с близким стоп-лоссом.

[stalker]

Сообщение от Семён Семёныч

Обязательно! Надо помочь родной стране в решении демографической проблемы!

Пошёл в аптеку..прокалывать перзирвативы

Сообщение от stalker

Пошёл в аптеку..прокалывать перзирвативы

Лучше закупить мелким оптом, а потом организовать благотворительную раздачу ....

Да и прокалывать дома спокойнее

[Бакс]

Сообщение от Forexkiller

Лучше закупить мелким оптом, а потом организовать благотворительную раздачу ....

Да и прокалывать дома спокойнее

Ешо на это денег тратить...я туда лучше на работу устроюсь на пару дней

[Дядя Гена]

Сегодня излюбленным занятием экономических экспертов является поиск признаков выхода мировой экономики из кризиса.Любые, самые малейшие, изменения в динамике мировых показателей, которые можно, пусть даже и с большой натяжкой, трактовать как положительные, пристально рассматриваются, детально анализируются, многократно «пережевываются» в СМИ.

Но при этом все пытаются избегать не то что постановки,- хотя бы упоминания фундаментальных проблем, связанных с этим кризисом. Ну, например, таких.

Что понимать под выходом экономики из кризиса? Прямо об этом говорится редко, но подразумевается обычно, что произойдет возврат к докризисной траектории развития. Как во всем мире, так и в каждой отдельной стране, кризисом затронутой.

Но ведь вроде бы уже каждому ясно, и все это признали, что докризисная траектория была связана с наличием в мировой экономике финансового пузыря. Так что же, речь идет о том, чтобы надуть этот пузырь снова?



Но ведь вроде бы все согласились, что пузыри – это плохо. Они обладают свойством лопаться в самый неподходящий момент и вызывать масштабные кризисы. О чем говорят лидеры государств на «восьмерках», «двадцатках» и прочих международных форумах? О необходимости более жестко контролировать финансовую систему. Осмелимся предположить, что речь идет о том, чтобы не допустить надувания нового пузыря. О том, чтобы обеспечить бескризисное развитие мировой экономики.

Но это означает, что возврата к прежней траектории развития не будет. Посткризисная траектория будет значительно ниже докризисной. Не будем обсуждать, насколько. У нас есть свои предположения, а остальные, как уже было сказано, этот вопрос стараются всячески обойти.

И это совершенно не случайно. Тому есть две причины, и обе имеют важное значение.



Первая заключается в следующем. Чтобы перейти к устойчивому развитию, необходимо полностью сдуть ранее сформировавшийся пузырь. В противном случае его остатки будут постоянно отравлять организм мировой экономики. Яд надо вывести полностью.

Но проблема заключается в том, что никто не знает, сколько этого яда накопилось на сегодняшний день. Очень может оказаться, что мировая экономика в значительной своей части состоит из яда, и если его вывести, от нее мало что останется.

Кроме того, совершенно непонятно, как этот яд распределен по различным частям организма. Где-то его больше, где-то меньше (говорить о том, что где-то его совсем нет, в условиях глобализации не приходится).

Так вот, для тех стран, где его больше, процедура выведения может оказаться слишком болезненной, и даже вызвать болевой шок с последующим отмиранием. А тогда не факт, что не пострадают дополнительно и те части организма, в которых яда изначально меньше. И тогда умрут все.

Вторая причина тесно связана с первой: это тот же самый фактор, только рассмотренный под другим углом зрения.

Если после кризиса экономика возвращается на докризисную траекторию, то образуются только те убытки, которые связаны исключительно с кризисным периодом. А вот если послекризисная траектория лежит ниже докризисной, тогда возникают убытки, на порядок (порядки) превышающие те, о которых мы говорили выше: убытки, связанные с разницей траекторий. И кто-то должен будет взять их на себя.

Все понимают, что это так, но признать факт – значит уже сейчас начать обсуждать вопрос о распределении этих убытков: между странами, между корпорациями, между секторами экономики, между социальными группами, наконец.

Понятно, что никто брать на себя убытки не хочет, а хочет переложить их на кого-то другого. На того, кто не имеет достаточной мощи для того, чтобы защитить себя от манипуляций. Во-первых, предпринимается попытка переложить убытки на низшие классы. Сегодня многие делают удивленные глаза, сталкиваясь якобы с парадоксом: мол, в экономике появились признаки оживления, а при этом безработица, например, продолжает расти.

Никакого парадокса здесь нет. Это взаимосвязанные вещи. Те признаки оживления (исключительно в финансовой сфере), которые сегодня наблюдаются, являются прямым следствием того, что простые работяги лишаются работы и средств к существованию. Эти средства и обеспечивают видимость улучшения на финансовых рынках. То, что при этом подрываются фундаментальные основы будущего экономического роста – это, в общем, многие понимают, но предпочитают не обращать внимания.



Во-вторых, убытки перекладываются на будущие поколения. Сегодня каждый родившийся в мире младенец сразу получает в приданое гигантский долг, по которому он так или иначе будет расплачиваться всю свою жизнь. А ведь бедолага даже и не подозревает об этом, и защитить ему себя нечем – ну разве что покричит – так ведь все младенцы кричат.

Впрочем, все это касается далеко не только младенцев. Линия раздела, пока еще нечеткая, пока еще очень изменчивая, пролегла между поколениями уже давно родившихся людей. То, что поколению двадцати-тридцатилетних придется платить за неспособность и нежелание сегодняшних лидеров решать проблемы мировой экономики – это уже очевидно. Да и что они могут возразить? В связи с низкой рождаемостью в предшествующие десятилетия их доля в общей численности избирателей невелика. Да и на выборы они ходят реже.

Следить за всеми этими манипуляциями экономических лидеров мира, конечно, забавно. Ловить их на лжи, разбирать их недомолвки и умолчания, смотреть на их бегающие глаза. Только вот из кризиса мы точно не выберемся.

Число "высокочастотных" трейдеров на биржах последние годы постоянно росло, вызывая тем самым и увеличение объемов торгов. По данным Нью-йоркской фондовой биржи с 2005 года объем торгов на ее площадках вырос на 164 процента. При этом число "высокочастотных" трейдеров сейчас превышает 50 процентов. За счет своих скоростей такие участники рынка способны зарабатывать больше, чем "классические" трейдеры, и оказывать заметное влияние на рынок.

[Прокурор]

Россия определилась со стратегическими направлениями в экономике на ближайшие годы. Одним из приоритетов в политике Кремля станет освоение богатой углеводородами Арктики, считают российские и западные эксперты.

Обозреватель Der Spiegel Кристофер Зайдлер считает, что среди всех мировых игроков за Арктику шансы России наиболее велики - у Москвы на руках все козыри для того, чтобы сказать решающее слово в судьбе Арктики. "В распоряжении России не только два батискафа "Мир", но и целая флотилия атомных ледоколов", - отмечает он.



Введение одного за другим самого большого в мире ледокола-атомохода "50 лет Победы" (2007 год), дизель-электрического ледокола "Москва" (2008 год), а следом и его брата-близнеца "Санкт-Петербург", где государственный триколор подняли в присутствии Владимира Путина, свидетельствует о том, что Россия научилась не только ставить приоритеты, но и подкреплять их ресурсами.

Российские эксперты указывают, что созданному Россией ледокольному флоту - самому сильному козырю в борьбе за богатства Арктики - ни одной стране мира нечего противопоставить. Это обстоятельство уже вызвало близкую к панической реакцию в США, на два атомохода которых приходится четыре десятка русских ледокольных судов. Выступая на слушаниях в Конгрессе, адмирал Тэд Аллен признал, что Америка теряет позиции в глобальной конкуренции.



Впрочем, как полагают политологи, тревога в Вашингтоне вызвана не столько ситуацией вокруг арктического шельфа, сколько возвратом Москвы к так называемой науке побеждать. Применительно к судостроению, Россия сумела обеспечить резкий перелом тренда на развал отрасли, укрупняя ее, выстраивая синергетические схемы, дающие наибольший эффект. Ярким примером служит создание частной Объединенной Промышленной Корпорации (ОПК), куда наряду с Балтийским заводом, который и построил все упомянутые выше ледоколы, вошли судостроительный завод "Северная верфь" и конструкторское бюро "Айсберг". "Газпром" в рамках проекта по освоению континентального шельфа намерен заключить с этим судостроительным объединением контракты на строительство нескольких десятков специальных судов, прежде всего судов снабжения буровых платформ, а также крупнотоннажных газовозов. А в целом до 2020 года судостроительная отрасль России предполагает спустить на воду еще три универсальных атомохода нового поколения мощностью по 60 МВт, один ледокол-лидер мощностью 110 МВт, семь дизель-электрических и четыре вспомогательных портовых ледокола.



Но отстаиванием интересов за Полярным кругом Кремль, судя по всему, не ограничится. На Западе с тревогой говорят, что русские, даже в ущерб каким-то второстепенным направлениям, в ближайшее время начнут наращивать преимущества на ряде глобальных технологических направлений. И в каждом из них будет применен "ледокольный принцип" с сильной концентрацией средств и ресурсов, с созданием решающего перевеса с помощью всех материальных запасов и возможностей страны.

Поэтому приезд В.Путина на спуск на воду ледокола "Санкт-Петербург" некоторые аналитики воспринимают как благословение стратегии концентрации сил на прорывном участке. В церемонии 12 июля вместе с премьером приняли участие также вице-премьерСергей Иванов, министр транспорта Игорь Левитин, губернатор Санкт-Петербурга Валентина Матвиенко, полпред президента в СЗФО Илья Клебанов и создатель ОПК сенатор Сергей Пугачев. На очереди очень перспективный ВПК, переоснащение армии и атака на рынок передовых технологий. Россия явно переходит от распыления ресурсов к созданию пусть пока узких, но очень концентрированных зон, обладающих прорывной мощью, к чему Запад явно морально не готов, заключают эксперты.

Напомним, что в сентябре прошлого года Совет безопасности России утвердил Основы государственной политики РФ в Арктике на период до 2020 г. и дальнейшую перспективу. Кроме того, на сентябрьском заседании Совбеза был принят план мероприятий по их реализации.



В своем выступлении перед участниками заседания президент РФ Дмитрий Медведев подчеркнул, что Россия должна заняться юридическим оформлением внешней границы континентального шельфа в Арктике и как можно скорее принять закон, устанавливающий южный рубеж российской арктической зоны. По словам Д.Медведева, использование ресурсов шельфа Арктики является "залогом энергобезопасности России". "Наша первая и фундаментальная задача - превратить Арктику в ресурсную базу России XXI века", - сказал президент.

Как рассказал по окончании заседания журналистам глава Совбеза Николай Патрушев, внимание к Арктике со стороны многих стран резко возрастает, усилилась конкуренция между арктическими странами за доступ к энергоресурсам и контроль за ними. "Если мы сейчас не предпримем активные действия, упустим время, то в последующем будет просто поздно - нас отсюда вытеснят", - резюмировал он.

[stalker]

Первая жертва







У каждого великого события есть свой символ и своя символика. Для нынешнего кризиса в качестве такового, пожалуй, можно выбрать название Lehman Brothers. И даже не потому, что после его краха кризисные явления перешли в острую фазу, а поскольку сам этот банк не только породил кризис, но и стал его органическим порождением.



Проблемы у банка Lehman Brothers возникли еще в 2007 г. но тогда благодаря «креативной бухгалтерии» их удалось замаскировать. В частности использовали такой инструмент, как РЕПО-105. Он позволяет прибыль будущих периодов показывать в качестве текущей прибыли на основании продажи ценных бумаг.



Крах банка поставил всю финансовую систему США в тяжелое положение. Затраты на достижение финансовой стабильности оказались поистине астрономическими. Только казначейство на эти цели израсходовало почти 700 млрд долл., ФРС – 1,68 тлрн долл., федеральная корпорация по страхованию депозитов — 837 млрд долл.



Почему понадобились такие огромные вливания? Причин несколько. На протяжении последних 30 лет спрос в США стимулировался преимущественно за счет кредитования, в итоге совокупная долговая нагрузка на домохозяйства увеличилась в 2 раза: примерно с 60% до 130% от их доходов. А чтобы в этих условиях можно было бы рефинансировать долги, стоимость кредитов постоянно снижалась: учетная ставка с 18% в 1981 г. снизилась практически до нуля к концу 2008 г.



Это означает, что резерва для дальнейшей поддержки спроса больше не остается. Следовательно, он начнет сокращаться. Отсюда возникает целая цепочка событий. На спрос ориентируются перспективные бизнес-планы компаний, корпораций, банков. Если по всем выкладкам он сужается, значит, планы расширения производства и услуг становятся скромнее. А это ведет к тому, что для банков наступают особенно неблагоприятные времена, такая ситуация повлияет на ухудшение качества их будущих активов, компании уже взяли ссуды под свои будущие доходы, а они могут не оправдать ожидание. И если общий потребительский спрос окажется в миноре, с возвращением занятых денег могут возникнуть проблемы. Уже сегодня в Америке признано плохих долгов на 1,5 трлн долл.



Кризис вскрыл многие пороки и болезни американской финансовой системы, которые не лечились в течение многих лет. Охваченные кредитоманией банки выдавали кредиты тем, кто не соответствовал для этого никаким критериям. Под покровом бесконечных разговоров о высокой деловой этике, которая подтверждалась соответствующими рейтингами кредитных агентств, процветали сомнительные методы ведения коммерческих операций, вплоть до откровенного мошенничества. Когда изумленный мир в 2001 г. узнал, что происходило в компании «Энрон», то многим это казалось случайным и не характерным событием. Но теперь становится понятно, что на самом деле такие методы были распространенной практикой.



Правда, нет худа без добра. Скандал с «Энрон» в какой-то степени помог США. С начала 1980-х годов баланс по текущим операциям отрицательный, страна жила за счет притока иностранного капитала. Перед историей с газовым концерном курс доллара к евро был 0,83 в пользу американской валюты. После дела «Энрон» доллар стал быстро падать, что дало преимущество американским экспортерам, но создало угрозу для оттока средств. Сегодня также наблюдается отрицательный баланс по текущим операциям, и есть все предпосылки для падения доллара. Но проблемы в еврозоне приостановили этот процесс, и доллар стал даже укрепляться.



Всем понятно, что американская финансовая система, а на самом деле американская экономика нуждается в капитальном ремонте. На протяжении десятилетий говорили, что американская экономика растет благодаря росту спроса. Но если она растет благодаря росту спроса, то и развивают спрос, а не производство. Отсюда гипертрофированное распространение кредитования, когда кредиторы забывают о самых элементарных постулатах риск-менеджмента.



Система бесконечного стимулирования спроса основана на трех китах: спрос должен непрерывно расти, денежное предложение должно поспевать за ним и постоянно возрастать, а добиваться этих целей следует в таком же в режиме non-stop падения стоимости кредита. И вся гигантская американская экономическая и финансовая машина была выстроена для реализации этих задач. Не надо быть пророком, чтобы понять: настанет момент, когда эта пирамида рухнет. Вопрос лишь в том, как будет происходить падение?



Сегодня мы имеем счастье, или, несчастье присутствовать при этом историческом событии. Благодаря невиданному в истории вспомоществованию со стороны американских властей, этот процесс удалось сначала замедлить, а затем и приостановить. Но не отменить. В мире происходит кардинальный пересмотр правил игры, в том числе они затрагивают и новые обязательства. Но американские «жирные коты» противятся этому даже в кризис, когда система шатается, они не хотят сокращать свои доходы, размер фантастических, ничем не обоснованных бонусов. И напрасно: лучшие перемены идут сверху, а не снизу.



В чем заключается протест Исландии, граждане которой отказались на референдуме погашать долги банка-банкрота иностранным вкладчикам? Они не согласны с тем, что жители должны платить им по сути дела из своего кармана, а вот банкиры отнюдь не стремятся сократить свои вознаграждения. С аналогичными лозунгами выходят на демонстрации греки, они также требует распределить бремя долгов поровну.



Впрочем, и в США понимают, что так дальше жить невозможно, правила нужно менять. Об этом регулярно твердит президент США Б. Обама. Вопрос в другом: а есть ли в стране силы, способные предложить такие радикальные изменения? Экономический штаб президента составляют люди, которые создавали нынешнюю систему. Они-то сегодня и сидят на кассе, которая выдает средства нуждающимся миллиардерам. Сити-групп получила 290 млрд долл., AIG — 168 млрд долл., Бэнк оф Америка — 45 млрд долл., прочие — 98 млрд долл. С такими благодетелями не пропадешь. Свои спасают своих, потому что тем самым спасают себя. Когда в 2008 г. губернатор штата Нью-Йорк заявил, что страховым компаниям штата не хватает капитала, и потребовал либо его восполнить, либо отдаться под покровительство регулятора, то лишился своего поста.



Одним из самых перспективных научных направлений считается генная инженерия, создание новых биотехнологий. Однако финансовая инженерия далеко обогнала биологическую. За эти годы было изобретено огромное количество различного рода подобных бумаг, многие из которых по сути дела торговали воздухом. В итоге образовались гигантские мусорные свалки токсичных активов. Но сколько их точно, не знает никто. А одни токсичные активы порождают другие, падение спроса ведет к образованию их новых порций. Президент США Обама намерен снизить размер финансового рычага, который достиг совершенно немыслимых размеров. На один реальный доллар образуется деривативов на 100 долларов, а это означает, что экономика превращается в один огромный финансовый пузырь. И остается только гадать, когда он лопнет.

Но тут возникают определенные проблемы. Пока экономика не перестроилась, пока она по-прежнему ориентируется не на производство, а на спрос, снижение размера финансового рычага означает снижение спроса, который уменьшает экономический рост. Второй вопрос в том, насколько синхронно это будет происходить. Если Америка умерит пыл своих финансовых спекулянтов, но этого не произойдет в других мировых финансовых центрах, то деньги из США понесутся туда. Поэтому так важна синхронность этих перемен.



За последние десятилетия доля финансового сектора в прибылях корпораций выросла с 25% до 50%. Снижение размера финансового рычага означает снижение их доходов. А деньги под будущую прибыль уже заняты, сделаны заказы, нанят персонал. Что теперь с этим делать? И где получать выпадающие доходы? Такая ситуация не может не вызывать брожение.



По мере развития кризиса узел мировых противоречий становится все туже и запутаннее. И никто не знает, где лежит меч, который его разрубит. Когда создавалась еврозона, многие понимали, что она создается вопреки даже не законам экономики, а здравому смыслу. Не может одна валюта обслуживать высокотехнологичные и сырьевые экономические системы. Это нонсенс. Чтобы такой механизм работал, требуется постоянный приток новых денег. Пока мировая экономика, как тесто, росла, он покрывал эту диспропорцию, преимущественно за счет Америки. Спрос упал, вся порочность Еврозоны вылезла на поверхность.



В итоге мир столкнулся с проблемой, которую не знает, как решить. Финансовый сектор, который создан с целью питать финансами мировую экономику, сегодня стал главным получателем денег: получил в 5 раз больше, чем другие сегменты. Все боятся, что его крах погребет под собой остальную экономику. Зато реальный сектор, который способен вытащить всех из кризиса, сидит на голодном пайке. Так в США, России, Евросоюзе. Банки и финансовые фонды взяли нас всех в свои заложники. И шантажирует: не будете нам помогать, вам же будет всем хуже. И ведь помогают!



В России банки получили огромные средства, а экономику не кредитуют. И, между прочим, правильно поступают, в нынешних условиях для этого чересчур велики риски. А они велики потому, что промышленность и другие секторы денег не получают, а значит, и общий спрос не растет. А значит, нет пространства для развития. Что мы имеем в итоге: банки не знают, куда девать деньги, а все остальные отрасли не в состоянии развиваться по причине их нехватки. Из этой ситуации дорога одна — в долгую депрессию.



Такая ситуация в той или степени повсеместно. Но главное: все боятся признать, что мир находится в экономическом тупике, выхода из которого не то что не знают, но он слишком страшный. Никто не решается сказать: так как жили, больше жить нельзя, нужно затягивать пояса не только грекам, но и американцам. Невозможно наращивать спрос за счет финансовых пузырей, нужно больше производить. А производство-то уже за границей.



Кто-то должен начать глобальное реформирование, бросить вызов сформировавшемуся экономическому молоху. А это означает принести себя, свою страну в жертву. Но никто не готов к таким поступкам. Все смотрят друг на друга, все надеются получить помощь от соседа, международных организаций. Хотя в мире работают различные комиссии по реформированию мирового экономического порядка, никто точно не знает, действительно ли что-то происходит в этом направлении или идет имитация активности.



Что ж, подождем до следующего кризиса. Случай подобный тому, что произошел с Lehman Brothers, непременно повторится.