Все мелочи

[Vasilich]

Сообщение от Влад1111

по поводу доверять или нет аналитикам дело каждого но как подтверждают мои наблюдения за час до выхода новостей если не уверен лучше закрыть сделку и выставить отложной ордер где-то на 20 пунктах так как в 80% технический анализ здесь бессмыслен за мин 15-10 до выхода опять сделку закрываю и открыть еще один отложной или передвинуть тот что не сработал

У меня к новостям другое отношение. Просто исходя из тех соображений, что волновой анализ отображает настроение рынка. А если немного точнее, то это настроение представляет в неком количественном отображении. И, как правило, оно учитывает потенциальный новостной фон. По большому счету, мне этот новостной фон интересен только с точки зрения привязки волновой разметки к событиям в политике или макроэкономике. Я даже как-то пытался делать разметки, на которых отображал движения в привязке к событиям.

[Vasilich]

Вчера состоялось, пожалуй, самое значимое событие не только недели, а, вероятно, и месяца - был опубликован отчет FOMC, и президент ФРС Йелен выступила на пресс-конференции. О пресс-конференции несколько позже, попытаюсь высказать свое отношение к протоколам FOMC.

Основная мысль - ФРС можем позволить себе "терпение" в отношении повышения ставок. Мысль понятна. Рассчитывать на достижение планируемого уровня инфляции в 2% при падающих ценах на энергоносители вряд ли стоит. Вообще же, ФРС прогнозирует базовую инфляцию на уровне 1,5%-1,6% в 2014 г; 1,5%-1,8% в 2015 г; 1,7%-2,0% в 2016 г; 1,8%-2,0% в 2017 г. Вместе с тем, ФРС прогнозирует безработицу на уровне 5,8% в конце 2014 г; 5,2%-5,3% в конце 2015 г; 5,0%-5,2% в конце 2016 г; 4,9%-5,3% в конце 2017 г, что лучше предыдущих прогнозов. ФРС прогнозирует ВВП на уровне 2,3%-2,4% в 2014 г; 2,6%-3,0% в 2015 г; 2,5%-3,0% в 2016 г; 2,3%-2,5% в 2017 г.

При всех ожиданиях ФРС проголосовал в соотношении 7/3 против повышения ставок. Но тут есть несколько моментов, которые резко толкнули доллар вверх. Вероятно, ключевым, помимо того, что вторая, после Йелен, фигура ФРС Фишер голосовал за скорейшее повышение ставок, это то, что ФРС ожидает, что срединная процентная ставка к концу 2015 г составит 1,125%, а к концу 2017г. - 3,625%.

[Vasilich]

Пару слов о том, что наговорила сама Йелен на пресс-конференции.

На самом деле выступление получилось более голубиным, чем протокол заседания FOMC. Начала с того, что новые ориентиры ФРС не отражают изменение намерений в отношении политики.

Но зато в выступлении Йелен прозвучала мысль о том, что формулировка "значительное время" кажется уже менее полезной, учитывая завершение программы покупок облигаций в октябре, а процентные ставки могут быть повышены на любом заседании. Да и вообще, ФРС может провести телеконференцию в случае необходимости.

[Vasilich]

Заседание ФРС 17 декабря положило конец коррекции американского доллара. Вроде бы и монетарная политика США осталась без изменений. Тем не менее, ФРС убрал из своего официального заявления ключевую фразу о сохранении процентных ставок на низком уровне "продолжительное время". Она была заменена на обещание быть терпеливыми в вопросе повышения ставок.

Уже на пресс-конференции пояснила разницу: если фраза о "продолжительном времени" предполагала как минимум шесть месяцев до повышения ставки, то теперь минимальный срок сокращается до двух месяцев. Думается, что ФРС таким путем пытается сгладить последствия повышения ставок для финансовых рынков. При этом динамика процентных ставок будет, главным образом, зависеть от экономической статистики. И тут тормозом для ФРС является инфляция.

Вместе с тем, после того, как были пересмотренны данных по ВВП, которые оказались существенно лучше всех прогнозов, в США за III квартал, риторика ФРС может оказаться еще более жесткой.

[Vasilich]

Коль уж завел речь о баксе, то и о самом популярном на форексе инструменте пару слов. Новый минимум в районе 1,216 нам уже показали. С точки зрения ВА все, вроде как, и понятно. А что с точки зрения макроэкономики? Геополитические проблемы ЕЗ я не буду рассматривать. На мой взгляд, главное значение здесь имеет расхождение в монетарных политиках ЕЦБ и ФРС. Про ФРС - чуть выше. А вот 7 января в ЕЗ выйдут данные по инфляции за декабрь. И тут ожидается падение индекса потребительских цен до нуля. И тогда вероятность того, что ЕЦБ объявит о запуске некой своей программы количественного смягчения на заседании 22 января значительно становится вполне реальной.

[Vasilich]

Начало нового года ознаменовалось резким падением евро. Собственно, как по мне, так причины именно резкого падения две:

1. Президент ЕЦБ Марио Драги в интервью немецкому изданию отметил, что риска дефляции в еврозоне исключать не стоит. Как следствие, ожидания запуска ЕЦБ программы количественного смягчения существенно возрастают.

2. Политический кризис в Греции, где были назначены досрочные парламентские выборы. Соответственно, повышается вероятность прихода к власти противников жестких мер экономии и зависимости страны от международных кредитов, что уже привело к приостановке МВФ финансовой помощи. Да и вообще, нельзя исключать и вероятность выхода Греции из еврозоны.

[Vasilich]

Кстати, вместе с евро начал новый год с резкого снижения и фунт. И это падение, с точки зрения выходивших макроэкономических показателей, объяснить совсем не так просто. В фиксацию прибыли от покупок, как пытаются утверждать некоторые аналитики, на текущих уровнях я просто не верю. Идиоты не торгуют такими объемами, которые способны так двигать рынок. Вполне вероятно, что связано это с низкой ликвидностью или с открытием свежих коротких позиций спекулянтами. Есть, правда еще такой психологический фактор, как снижение ожиданий повышения Банком Англии процентной ставки.

[Vasilich]

Надо сказать, что сегодняшнее резкое снижение котировок доллара США против всех торгуемых мною валют за исключением канадского доллара, меня сильно смутило. В особенности, если учитывать, то какие данные по рынку труда были опубликованы в США.

Да, есть там детали, которыми аналитики пытаются объяснить такое поведение рынка. По-моему - чушь! Как впрочем и ссылки на заявления представителя ФРС Эванса.

Если бы дело было в сомнениях Эванса по поводу необходимости повышения ставок в 2015 году, то на заявлении Лэкера рынки бы все отыграли в обратный зад.

[nvz54]

Сообщение от Vasilich

Кстати, вместе с евро начал новый год с резкого снижения и фунт. И это падение, с точки зрения выходивших макроэкономических показателей, объяснить совсем не так просто. В фиксацию прибыли от покупок, как пытаются утверждать некоторые аналитики, на текущих уровнях я просто не верю. Идиоты не торгуют такими объемами, которые способны так двигать рынок. Вполне вероятно, что связано это с низкой ликвидностью или с открытием свежих коротких позиций спекулянтами. Есть, правда еще такой психологический фактор, как снижение ожиданий повышения Банком Англии процентной ставки.

Да правильно не веришь! Это лишь гарнир, а само блюдо - завал цен на нефть. За ценой на энергоносители потянется всё - эффект домино. А нефть валят штаты - только они имеют достаточно влияния в этом деле. Евросоюз - наблюдатель, евро - одна из жертв. А валят с одной целью - надавить на Россию, обвалить рубль, который есть на 80% сырьевая валюта. Что мы и видим по биржевым курсам - дело выгорает. Зачем? А зачем нарушать мировой порядок в 21 веке? Нападать, аннексировать, убивать? Штаты когда-то СССР снесли ценами на нефть.А Россия пожиже союза будет ...

[Vasilich]

Сообщение от nvz54

Да правильно не веришь! Это лишь гарнир, а само блюдо - завал цен на нефть. За ценой на энергоносители потянется всё - эффект домино. А нефть валят штаты - только они имеют достаточно влияния в этом деле. Евросоюз - наблюдатель, евро - одна из жертв. А валят с одной целью - надавить на Россию, обвалить рубль, который есть на 80% сырьевая валюта. Что мы и видим по биржевым курсам - дело выгорает. Зачем? А зачем нарушать мировой порядок в 21 веке? Нападать, аннексировать, убивать? Штаты когда-то СССР снесли ценами на нефть.А Россия пожиже союза будет ...

И в это я тоже не верю. Был у меня очень хороший знакомый, можно сказать, дружили, который проработал 7 лет военным атташе в СССР, так вот, не ценами на энергоносители они СССР раздолбали.

Сейчас падение цен Штатам выгодно. И даже не с точки зрения раздолбать Россию. Просто выгодно для экономики. Низкая инфляция? Но экономика при этом растет. И даже согласно пессимистичным прогнозам Эванса рост составляет 2-2,5%. Совсем неплохо.

Нарушить мировой порядок? А мировой порядок до середины 80-х или после? Если до - тогда, конечно... Если после, тогда скорее наоборот. Вообще, конечно, для Штатов не Россия главная цель. Но все понимают, что Россия в тандеме с Китаем способны реально перевернуть мир. Китай не по зубам. А вот с Россией можно попробовать.