Охота за ордерами ограничения потерь – миф или реальность.

[ZIG]

Охота за ордерами ограничения потерь – миф или реальность.

Обсуждение данной темы происходит на каждом форуме подобной тематике и постоянно. Скорее всего, данная тема уже обрела философский характер, так как приводятся только доводы, размышления без доказательной базы. Эта тема всегда волнует трейдеров, особенно новичков. Новичкам всегда мерещится грозное чудовище, которое прикрывается тонкой вуалью рынка с какими-то участниками, по сути которые его и формируют. Неумение выставлять правильно ордера ограничивающие убытки, списывается на погоню за стопами данного монстра и что в борьбе с ним все методы бессильны. Чтобы понять существуют ли основания для таких страшилок, необходимо понимать, как устроен и работает рынок Форекс, понять и уяснить суть рыночных законов, которые и управляют валютным (и не только) рынком.



Рынок Форекс это несколько сотен огромных маркетмейкеров, взаимодействующих между собой с помощью интеллектуальной электронной сети, для обмена и вывода единой информации о котировках валют. Все эти банки образуют котировки валютные пары, то есть котируют их. Основная суть данных банковских учреждений предоставлять котировки спроса и предложения. Они выступают в качестве посредников – покупают валюту и перепродают их другим участникам рынка. Основной заработок банков от спреда, но и в дополнение – комиссионный сбор. Именно этим деятельность банков на рынке не ограничивается. Банки привлекают средства населения, размещают кредитные линии, выпуская собственные ценные бумаги, вкладывают свою ликвидность в другие финансовые институты и так далее. Для всего этого банки должны проводить валютный обмен, между парой валют.

А теперь давайте в данную систему впишем работу важного клиента рынка – экспортера. Для уплаты налогов внутри своей страны , европейский экспортер производит обмен долларовых активов на евро, а ещё некоторую часть он тратит например на то, чтобы купить фунт для того. Чтобы просто диверсифицировать свой риск, приобретает бонды Англии. Затем, ещё какую-то часть экспортер тратит на покупку йены с целью закупки в Японии оборудования для технического перевооружения своего предприятия. Такие же операции проводит банк, обслуживающий экспортера. Отдельная финансовая операция данного субъекта хозяйствования разделяется на много других операций, которые образуют при этом целые цепочки финансовых связей, в которые вовлекаются другие финансовые инструменты – валютные опционы, товарные форвардные контракты и так далее. Стоит отметить, что на рынке таких организаций, на рынке очень много и объем их товарооборота очень значителен, кроме всего этого они занимаются хеджированием своих рисков опционами и фьючерсами, так же занимаются инвестициями в инструменты, имеющие фиксированные ставки по доходу – депозит, облигации и т.д.

На рынке есть так же и частные трейдера , либо организованные структуры, у которых задача извлечения прибыли, используя разницу котировок, занимает приоритетное место.



Для того, чтобы понять о чудовище, который охотится за стопами торговцев, необходимо определить несколько главных моментов :

- операции по арбитражу несут в себе достаточное количество риска и маркетмейкеры не занимаются на постоянной основе такой деятельностью, по причине присутствия не малого риска в данной операции, если можно зарабатывать деньги, обслуживая немалое количество денежных потоков, получая доход от спреда. В случае превышения заявок продавцов, над заявками покупателей, банки поступают не мудрено – опускают котировки «аск» и «бид». Банки, конечно, получают и другие валютные ордера, которые продаются другим маркетмейкерами, что способствует понижению их котировки. Не слишком огромная сумма, которая конвертируется в данной цепочке маркетов, может вызвать длинную цепочку взаимосвязей, состоящую из перераспределений, по причине чего вызывается перелимит ордеров банка, который будет начинать продажи валюты другому банку и это разрастается бесконтрольно. И эти перераспределения валют приводят к колебаниям и движениям рынка.

- для того чтобы охотится за ордерами СЛ, маркетмейкер должен иметь информацию на каком именно уровне сосредоточены данные ордера торговцев. Догадаться о местонахождении данных стоповых уровней могут и опытные дилеры, но им не известны реальные значения объемов данных ордеров. Стоп для длинной позиции, по сути будет короткой позицией. К примеру, у банка существует риск, невозможности возврата котировки курса валюты в первоначальное значение в случае, если стоповые ордера (реализация некоего алгоритма ордеров) будут сработаны. Таким образом , срыв этих СЛ может быть произведен тогда, когда маркетмейкер думает заработать на реализации идеи, что после срыва продолжится тенденция, а не на том, что после срыва у него будет возможность купить по более дешевой цене, после того как сорвутся ордера СЛ. Вернуть котировку валюты в первоначальное состояние очень сложно ещё по той причине, что в системе несколько сотен крупных банков и интересы других банков не совпадают с интересами «коллег», более того идеи банков тщательно хранятся в секрете от конкурентов. Да и срывать стопы, чтобы заработать на этом опасно, потому как чуть ниже стоповых значений могут находиться крупные лимиты противоположной направленности.

- для того чтобы рынок шёл вниз необходимо всегда продавать дешевле предыдущей заявки и наоборот, для роста нужно всегда покупать по более высокой цене, чем цена обозначенная в предыдущей заявке. На рынке нет никаких гарантий, усредненный показатель продаж всё время будет выше усредненного показателя котировки покупки! Всё может быть по-разному и подчиняться характеру рыночной конъюктуры, которая определяется всеми участниками рынка и значения его плотности в том диапазоне, где котировку продвигает маркетмейкер. Свойства рынка меняются ежесекундно, и зависит от огромного количества факторов, в свою очередь которые так же очень переменчивы.

- срывать СЛ крупных клиентов других банков так же не реалистично, по причине отсутствия и строжайшей засекреченности данной информации. Это может быть только при инсайде, с которым уже борются строгими мерами воздействия. И важный момент, часто такие ордера не фиксируются технически у дилера, а фиксируются у самого клиента в голове.

- организовывать процедуру срыва стоповых ордеров своих же клиентов тоже маловероятное занятие, потому как , если произойдет хотя бы одна утечка таких данных, маркетмейкер попадает в "черный" список крупных клиентов, теряет свою репутацию, лицензию, а это риск моментального банкротства, при высокой сегодняшней конкуренции в данной сфере. Конечно, не исключено проявление исключительных случаев, но это не есть закономерности работы банкиров.

Из всего вышесказанного, можно понять, скорее всего, чудовище, которое охотится за ордерами СЛ, просто не существует, это миф выращенный самими трейдерами. А в случае и возникновения такой охоты, то это происходит крайне редки, и как правило, по инсайдерской информации.



Автор: ZIG

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru

Копирование строго запрещено.