Хедж-фонды как инвестиционный инструмент. - Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте
Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте

Вернуться   Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте > Форум инвесторов > Альтернатива ПАММ инвестициям

Важная информация

Альтернатива ПАММ инвестициям Обсуждаем другие виды инвестиций валютного рынка Форекс. MAM, LAMM, STAR, RAMM... и все альтернативы ПАММ счетам. ДУ-Доверительное управление. Copy Service-Сервис копирования сделок успешных трейдеров.

Ответ
 
Опции темы Опции просмотра
Старый 02.10.2013, 10:07   #1
ZIG
Мастер
 
Аватар для ZIG
 
Регистрация: 22.06.2012
Сообщений: 4,606
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 3 раз(а) в 3 сообщениях
Автор темы По умолчанию

Хедж-фонды как инвестиционный инструмент.

В наше время на мировых рынках изобилует много способов инвестирования финансовых средств в разнообразные инструменты, такие как доверительное управление, ПАММ инвестирование и так далее. К данному перечню необходимо добавить хедж-фонды. Основной особенностью этого фонда является возможность заработка на рынке вне зависимости от его состояния.



Давай те более глубоко познакомимся с хедж-фондом, узнаем, что это такое и как функционирует. Хедж-фонд- это финансовая структура, основной целью которой является извлечение прибыли не зависимо от рыночной конъюктуры, используя в своём арсенал и разнообразные финансовые инструменты различных рынков, а так же разнообразные способы. Таким образом, хедж-фонды преследуют цель защиты своих активов от различного рода рисков используя разнообразных инвестиционных стратегий. Кроме основной деятельности такие фонды занимаются прямым инвестированием, которое находит отражение в работе с разными активами рынка акций, торговлей на товарных рынках, покупкой и продажей различных контрактов, гос.облигаций и так далее.

В американской юрисдикции понятие хедж-фонда трактуется, как частное финансовое учреждение с количеством участников- инвесторов до 100 человек, при этом более 65% из этого состава должны быть аккредитованными, иными словами с вкладом в фонд с определенным размером, скажем в 1 миллион долларов. Сам же размер вклада определяется по следующим критериям – тип фонда и его стратегией работы. Инвесторы не имеют права принимать участие в осуществлении операций, которые проводит хедж-фонд на рынках. Это право принадлежит управляющему, именно он принимает все важные решения, разрабатывает идеи и стратегии, а так же несет полную ответственность за результаты и деятельность данной организации. В основном такие фонды создаются единомышленниками и простому незнакомому человеку туда попасть сложно. Это может произойти только в исключительном случае, когда фонд нуждается в дополнительной ликвидности.



Чтобы получить одобрение от управляющего, на участие инвесторского капитала в работе хедж-фонда, инвестору необходимо иметь большой размер капитала и основное требование к которому, это капитал должен быть свободным (!), потеря которого не скажется на его благосостоянии и не приведет к банкротству. Мелкие фонды требуют начального капитала в размере от несколько тысяч, до несколько десятков тысяч долларов США, а уже крупные хедж-фонды (так называемые арбитражники) повышают данную планку до размера от миллиона долларов и выше. До недавнего времени такие фонды в России не имели регуляции, потому как в российском законодательстве отсутствовало такое понятие – хедж-фонд, и исходя из этого их деятельность в юрисдикции РФ была не ограничена, а прибыль могла извлекаться не зависимо от обстоятельств.

Стать участником хедж-фондов и инвестировать свои средства, не просто. Либо необходимо иметь определенные знакомства и связи, или обладать солидной ликвидностью, которая будет привлекать потенциальных партнёров и управляющего, или вступать в самом начале формирования фонда, когда финансовому учреждению требуются деньги. Часто возможность вступить в определенный фонд у инвесторов появляются несколько раз в год и это не слишком удобно. Важной особенностью, о которой стоит упомянуть, есть то, что в короткий срок покинуть хедж-фонд не представляется возможным. Если инвестор желает вывести свои средства, то за несколько недель он обязан об этом уведомить управляющего, но получить свои средства он сможет в течение месяца после уведомления. В дополнение ко всему, некоторые фонды в своем регламенте указывают определенные периоды, в которые инвестор вообще не имеет право выводить свой капитал.

Торговые системы и типы хедж-фондов.



В своей финансовой деятельности различные фонды применяют разнообразные торговые стратегии, которые направлены на выполнение основной цели – защита от рисков и утраты капитала фонда с параллельным увеличением получения прибыли. Основными такими стратегиями будут :

- MNA ( рыночный нейтральный арбитраж). Суть данной стратегии заключается в том, что она позволяет проводить уход от риска до минимальных значений и получать прибыль при работе на коротких и длинных позициях по перегретым и недооцененным бумагам, соответственно. Такими стратегиями пользуется около 50 % транзакций, проводимых хедж-фондами.

- покупка /продажа. Эта система основана на покупке недооцененных активов компаний и продаже переоцененных. Применяется в 30% случаев торговых операций проводимых в фондах.

- ED (новостная торговля). Стратегия заключается в молниеносном принятии определенных решений за счет новостного фона о компании – банкротство, слияние, IPO, поглощение, рейдерство. Как правило, после таких новостей цена актива резко изменяется в цене в соответствующую новости сторону. Такие операции составляют 20% от общего количества.

Кроме представленных торговых систем, хедж-фонды наделены иными стратегиями торговли, которые основаны на самых различных событиях и фактах рынка финансов. Хедж-фонды никогда не следуют принципам одной торговой системы на протяжении продолжительного времени, а разрабатывают новые идеи по увеличению прибыли, либо применяют мультиподход к набору торговых стратегий.





Фонды в зависимости от применяемых торговых систем делятся на несколько типов:

1. Фонды-арбитражники. Эти фонды принадлежат к классике хедж-фондов, принцип стратегии у которых заключается в извлечении прибыли на разнице стоимости коррелирующих продуктов. В данной идее важно не только покупка инструмента, но и одновременная продажа схожего коррелирующего актива, что приводит к значительному снижению рисков.

2. Фонды-спекулянты. Принцип работы такой фондовой структуры хеджирования, заключается в быстром реагировании на совершение позиций, направленных на поглощения, рейдерство, слияния, при этом скупая ликвиды компаний, затронутых данными обстоятельствами. Такая спекуляция может быть высокодоходной, но она в тоже время является и высокорискованной, поэтому данный стиль торговли считается агрессивным. В такой фонд легче вступить, потому как подпитка ликвидностью для них является приоритетом.

3. Хедж-фонды с консервативными стратегиями торговли. В этом случае, участник такого фонда не подвергает свои деньги риску, потому что руководство фонда гарантирует его возврат, но больших прибылей, в подобного рода фондах, ждать не приходится.

4. Фонды, инвестирующие свои средства в иные подобные фонды. Стратегическая тактика торговли таких фондов заключается в максимальной диверсификации рисков, с соблюдением постоянного размера доходности на определенном уровне для инвестора. Свой капитал, такие фонды разбрасывают по другим фонда у которых торговые стратегии и портфели отличаются друг от друга. Для начинающих инвесторов, это разнообразие фонда. как правило бывает первым достойным опытом в инвестировании.

5. Фонды, работающие в оффшорных юрисдикциях. Такие фонды значительно легче создавать, и они менее подвержены налоговому бремени.



Ситуация с хедж-фондами в Российской Федерации.

В настоящий момент основное количество хедж-фондов РФ показывают отрицательную динамику, вслед за фондовым рынком России. Но согласно определения хедж-фонда, такого быть не должно, потому как суть хедж-фонда заключается в том, чтобы в любых условиях извлекать прибыль. Общее мировое количество хедж-фондов в настоящий момент достигает около 15 тысяч с объемом денежных средств в несколько триллионов долларов. Удельный вес фондов РФ в этом сегменте мизерный – около 100 хедж-фондов. Это является показателем США на 1984 год. Оперируя статистическими данными можно сказать, что этот вид в РФ только зарождается. В последнее время в РФ наметилась тенденция оттока капитала и трейдеров из крупных инвестиционных банков. Данные действия способствуют зарождению новые хедж-фондов с порогом входа в размере около 100 000 долларов.

По закону Российской Федерации такой фонд по сути является вариантом инвестиционного фонда на паях. Для расширения перечня инструментов для управляющего, хедж-фонд регистрируют чаще всего в зоне оффшорной юрисдикции, большинство фондов РФ регистрируются на Каймановых островах. Присутствуют и западные управляющие, которые предлагают свои посреднические услуги.

Но кризисное время разочаровало инвесторов, потому как динамика фондового рынка отражалась на динамике хедж-фондов, что является противоположностью истинного предназначения хедж-фондов. Отмечались случаи, когда ситуация в некоторых хедж-фондах была ниже рыночной! И только около 5% фондов показывают положительную динамику за год, которая чуть выше нуля. Почему же так происходит? Существует как минимум две причины. Первая – управляющие не смогли быстро перестроиться к новым рыночным тенденциям кризиса (большинство фондов до кризиса работали по системе Лонг-онли, то есть вкладывали средства в недооцененные активы в долгосрочную перспективу роста данных бумаг, данная система в кризисных условиях не работает). Вторая - отрицательный инвестиционный климат, который лишил инвесторов инструментов для вливания денег в российскую экономику, то есть происходит резкий отток капитала.

Динамика результатов, которые демонстрируют хедж-фонды плачевная и грустная не только для управляющих, но и для государства в целом. Инвестиционная атмосфера в РФ ухудшилась, все больше инвесторов не желают приходить в экономику страны, в результате чело привлекательность компаний резко падает. Более того, законопроекты антикризисных мер ещё более ухудшают ситуацию, так как требуют от иностранных компаний, в которые инвестируют хедж-фонды, имели хорошую долю своего бизнеса в РФ.

На фоне всего этого существует опасение, что хеджы РФ не успев зародиться, могут погибнуть в таких условиях. Будет ли будущее таких фондов в РФ? Каждый год в российской Федерации образовывается до 10 хедж-фондов, что не достаточно для того , чтобы этот вид инвестирования окреп и встал на ноги. Частные инвесторы не проявляют большого интереса, а выбрали доверительное управление своими средствами или вообще вывели деньги из финансового рынка, а направили этот капитал в реальный сектор экономики. Но всё равно управляющие фондов настроены на оптимизм и верят, что ситуация в скором времени начнёт меняться. В будущем в России хедж-фондам пророчат позитивное и быстрое развитие, и это связано с поэтапным развитием этой как этой индустрии, так и экономики в целом. И более быстрый темп будут набирать фонды со структурой управления максимальной диверсификации портфелей хедж-фондов. Многие рекомендуют не делать поспешных негативных выводов, основываясь на настоящую динамику развития хедж-фондов РФ, так как этот инвестиционный инструмент не рассчитан на короткий временной период, а имеет долгосрочный горизонт инвестирования. Эти фонды могут показать отличную доходность на длинных дистанциях инвестирования. В настоящий момент положительные изменения в экономики страны, дают повод провести переоценку активом, и это произойдет быстро, так что многие предпочтут рискованные активы, что позже отразится на их балансовых счетах, высокой доходностью.



Автор: ZIG

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru


Копирование строго запрещено.
ZIG вне форума   Ответить с цитированием
Старый 02.10.2013, 15:40   #2
Dele
Acrypto-Профессионал
 
Аватар для Dele
 
Регистрация: 11.06.2013
Сообщений: 7,893
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Статья познавательная, позволяет большому количеству новичков понять что за зверь хэдж-фонды., узнать их структуру и разновидности. Единственное хотелось бы получить больше примеров: успешных на западе фондов, примеры наших фондов, а также принцип поподания инвестора в хэдж-фонд (какой минимальный капитал необходим, какие документы надо при себе иметь).
Dele вне форума   Ответить с цитированием
Старый 04.10.2013, 11:11   #3
lukrom
Acrypto-Мастер
 
Аватар для lukrom
 
Регистрация: 26.08.2013
Сообщений: 5,314
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Но многие просто не понимают того что именно благодаря хедж-фондам особенно успешных хедж-фондам например хедж-фонд Quantum Джорджа Сороса. Хедж-фонды тем и хороши они зарабатывают даже тогда когда другие терпят убытки. Потому что смысл хедж-фондов торговать и на понижении акций и на их повышении и самое главное это у некоторых из них получается исключительно хорошо. И хедж-фонд отличается от управляющей компании тем, что сам хедж-фонд получает прибыль только в том случае, когда в прибыли сами инвесторы и клиенты, а в управляющих компаниях неважно какие у них показатели положительные или отрицательные ты должен им платить за то что они управляют вашим капиталом
lukrom вне форума   Ответить с цитированием
Старый 16.10.2013, 15:44   #4
Jlexa
Специалист
 
Аватар для Jlexa
 
Регистрация: 07.12.2012
Сообщений: 543
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Хотелось бы открыть и самому такой фонд кто против а кто за? Конечно средств нужно не мало понимаю ну а когда ты точно начинаеш работать без рисков думаю такой фонд можно устрить просто открыв памм-счет 5-10%% в месяц и уверенно развивать его годами, только вот будут ли инвесторы для данного памм-счета?
Jlexa вне форума   Ответить с цитированием
Старый 17.10.2013, 17:31   #5
Hanna19
Новичок
 
Аватар для Hanna19
 
Регистрация: 15.09.2013
Сообщений: 147
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от Jlexa Посмотреть сообщение
Хотелось бы открыть и самому такой фонд кто против а кто за? Конечно средств нужно не мало понимаю ну а когда ты точно начинаеш работать без рисков думаю такой фонд можно устрить просто открыв памм-счет 5-10%% в месяц и уверенно развивать его годами, только вот будут ли инвесторы для данного памм-счета?
Для начала можно организовать мини фонд. Если есть стабильность и вы уверены в своих силах, пока без гос. регистрации – просто больше счет завести (по желанию можно предложить знакомым, друзьям) чтобы был какой-то фон торговли в фонде и работать дома увеличивать средства. А потом уже смотреть на тыс. млн., млрд. долл.
Hanna19 вне форума   Ответить с цитированием
Старый 17.10.2013, 19:52   #6
grizli
Acrypto-Мастер
 
Аватар для grizli
 
Регистрация: 29.01.2013
Сообщений: 6,473
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от Jlexa Посмотреть сообщение
Хотелось бы открыть и самому такой фонд кто против а кто за? Конечно средств нужно не мало понимаю ну а когда ты точно начинаеш работать без рисков думаю такой фонд можно устрить просто открыв памм-счет 5-10%% в месяц и уверенно развивать его годами, только вот будут ли инвесторы для данного памм-счета?
Какие 5-10%???вы гоните, все причем, фондовый рынок это вам не форекс(иллюзия)плечо 1 к 2 плюс расходы на опционы, плюс если боковой рынок то идут убытки в любом случае, и прибыль максимум 20-30% в год.

" Отмечались случаи, когда ситуация в некоторых хедж-фондах была ниже рыночной! И только около 5% фондов показывают положительную динамику за год, которая чуть выше нуля. Почему же так происходит? Существует как минимум две причины. Первая – управляющие не смогли быстро перестроиться к новым рыночным тенденциям кризиса (большинство фондов до кризиса работали по системе Лонг-онли, то есть вкладывали средства в недооцененные активы в долгосрочную перспективу роста данных бумаг, данная система в кризисных условиях не работает). Вторая - отрицательный инвестиционный климат, который лишил инвесторов инструментов для вливания денег в российскую экономику, то есть происходит резкий отток капитала.

Динамика результатов, которые демонстрируют хедж-фонды плачевная и грустная не только для управляющих, но и для государства в целом. Инвестиционная атмосфера в РФ ухудшилась, все больше инвесторов не желают приходить в экономику страны, в результате чело привлекательность компаний резко падает. Более того, законопроекты антикризисных мер ещё более ухудшают ситуацию, так как требуют от иностранных компаний, в которые инвестируют хедж-фонды, имели хорошую долю своего бизнеса в РФ" тот кто писал статью явно не очень соображает по поводу хедж-фондов,(или просто перепутали с простыми фондами) хедж-фонд будет в ШОКОЛАДЕ при любом кризисе и чем больше колебания цены тем лучше, а вот простым фондам ПОПА, тема перепутанная между фондами и хедж-фондами, что разные вещи по сути.

Кстати в России проблема состоит в том что рынок свежий и мало леквидный для хедж фондов, что говорить если в США можно сидеть по пол дня с открытым опционом и никто его не купит, по яблоку было такое, а переводить опцион в акции денег нужно много, купил или продал 10 опционов и для выкупа нужно 500к ну или для 1 опциона нужно 50к, поэтому и говорил о 100к как о нормальном депозите при хеджировании.
grizli вне форума   Ответить с цитированием
Старый 02.12.2013, 19:34   #7
lukrom
Acrypto-Мастер
 
Аватар для lukrom
 
Регистрация: 26.08.2013
Сообщений: 5,314
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Да открыть хедж-фонд очень бы хотелось не только торгуя на валютном рынке Форекс, но также и на фондовом рынке акций, и лучше всего зарегистрировать хедж-фонд в оффшорной зоне, чтобы меньше платить налогов, хотя для управления капиталом, нужно получить банковскую лицензию, на такой вид деятельности
lukrom вне форума   Ответить с цитированием
Старый 08.12.2013, 20:48   #8
Dele
Acrypto-Профессионал
 
Аватар для Dele
 
Регистрация: 11.06.2013
Сообщений: 7,893
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от lukrom Посмотреть сообщение
Да открыть хедж-фонд очень бы хотелось не только торгуя на валютном рынке Форекс, но также и на фондовом рынке акций, и лучше всего зарегистрировать хедж-фонд в оффшорной зоне, чтобы меньше платить налогов, хотя для управления капиталом, нужно получить банковскую лицензию, на такой вид деятельности
Хедж-фонд открыть у нас вообще не реально т.к. нет правовой базы. А если есть денежные средства то выбор, очень богатый, причем практически доступны любые ожидаемые доходности. У меня товарищ инвестирует в хедж -фонд квадрат, ребят из United Traders.
Dele вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.07.2014, 16:56   #9
NikitaNn
Новичок
 
Регистрация: 15.05.2014
Сообщений: 15
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Инвестировать в русские хедж -фонды очень опасно и рисковано , сейчас они уходят в большой минус вслед за фондовым рынком. Вот вам и инвестирование без рисков .Хедж фонды в россии могут вообще не выжить или останеться малая часть , но и разветы они в россии еще мало как ни как.
NikitaNn вне форума   Ответить с цитированием
Старый 21.08.2014, 14:19   #10
bramor
Новичок
 
Регистрация: 30.07.2014
Сообщений: 192
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от NikitaNn Посмотреть сообщение
Инвестировать в русские хедж -фонды очень опасно и рисковано , сейчас они уходят в большой минус вслед за фондовым рынком. Вот вам и инвестирование без рисков .Хедж фонды в россии могут вообще не выжить или останеться малая часть , но и разветы они в россии еще мало как ни как.
согласен, вкладываться в росфонды сейчас не самое подходящее время, особенно на фоне постоянного оттока капитала из этих фондов
bramor вне форума   Ответить с цитированием
Ответ

Опции темы
Опции просмотра

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход


Загрузка...


Powered by vBulletin® Version 3.8.9
Copyright ©2000 - 2024, vBulletin Solutions, Inc.
vB.Sponsors

© 2009-2020 «ACRYPTOINVEST.COM»
сообщество трейдеров, инвесторов и игроков