|
|
|
Опции темы | Опции просмотра |
01.05.2020, 02:00 | #1 | |||||
Новичок
Регистрация: 13.04.2011
Сообщений: 237
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
|
Bancor утверждает, что поставщики ликвидности рискуют потерять стоимость своей доли из-за проблемы, называемой непостоянной потерей.
Проект Bancor ( BNT ) обнародовал свои планы по обновлению V2 своей платформы. Капитальный ремонт решает некоторые из основных проблем юзабилити, которые преследуют проект с момента его запуска в 2018 году. С появлением Bancor V2, запуск которого запланирован на второй квартал 2020 года, команда считает, что удалось решить несколько рисков, которые несут поставщики ликвидности для своей платформы. Bancor работает через автоматизированных маркет-мейкеров. Это исключает необходимость вести книгу заказов. Вместо этого он опирается на пулы ликвидности и механизм проскальзывания цен для имитации естественных колебаний цен. Поставщики ликвидности зарабатывают комиссионные за торговлю, но во многих случаях они несут «непостоянные убытки», которые уменьшают ценность их ставочной ликвидности. Нейт Хиндман, глава отдела роста в Bancor, сказал, что это происходит, когда меняются относительные цены двух токенов. Он объяснил на примере: Цитата:
Другой проблемой, ограничивающей принятие Bancor, была необходимость проектов по приобретению сетевого токена. Многие пользователи столкнулись с дилеммой, как отметил Хиндман: Цитата:
Решением обеих этих проблем было использование ценового оракула, предоставленного Chainlink ( LINK ). Оракул может быть описан как опора для Bancor, на которую можно опереться при балансировке относительной ликвидности между различными токенами. Как объяснил Хиндман, «это позволяет Bancor создавать эти размеченные резервные пулы, в которых относительные значения резервов не изменяются». В этих размеченных пулах каждое преобразование будет вызывать вызов оракула. Они будут «уравновешивать пулы ликвидности» в соответствии с относительным вкладом каждого пользователя. Проблема непостоянных потерь не существует в «стабильных» парах, таких как преобразования между различными стабильными монетами или в упакованных и развернутых версиях одного и того же токена. Таким образом, интеграция с Chainlink снижает риск для поставщиков ликвидности, которые в противном случае могут потерять деньги из-за ставок. Оракулы встречаются во многих децентрализованных финансовых продуктах или продуктах DeFi. Тем не менее, многие из этих проектов создали свои собственные версии. Асаф Шахаф, руководитель отдела продуктов Bancor, объяснил, почему команда решила использовать стороннего партнера, Chainlink: Цитата:
Хиндман назвал проблему непостоянных потерь «грязным маленьким секретом DeFi». Он утверждал, что конкуренты Bancor, такие как Uniswap, также страдают от тех же проблем. По словам команды, три ключевых функции, представленные в Bancor V2, помогут сделать этот тип обмена более популярным. Хотя упомянуто устранение непостоянной потери и воздействия нескольких токенов, третьей проблемой является чрезмерное проскальзывание, испытываемое пользователями. Bancor решил эту проблему, добавив коэффициент усиления. Это уменьшает величину проскальзывания по отношению к общей стоимости в пуле ликвидности. Однако такой подход сопряжен с собственными рисками, поскольку может привести к полному истощению пула ликвидности. Вот почему он ранее использовался только в стабильных пулах, как объяснил Шахаф: Цитата:
Как показал Хиндман, отзывы рынка были не очень положительными при работе с пользователями или организациями из-за этих «секретных» проблем, хотя он подчеркнул, что они не являются уникальными для Bancor. Он пришел к выводу: Цитата:
В предыдущей версии этой статьи неправильно указывалось, что коэффициент усиления для проскальзывания будет применяться только к пулам стабильных токенов. Связанные темы: Bancor (BNT) Chainlink (LINK) |
|||||