Instant Execution ws Market Execution. С чем остаться? - Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте
Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте

Вернуться   Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте > Форум трейдеров > Форекс для начинающих

Важная информация

Форекс для начинающих Новости валютного рынка. Базовые понятия и термины Форекс. Обсуждение общих вопросов заработка на валютном рынке. Вопросы начинающих трейдеров. При поддержке:
Форум о жизни

Ответ
 
Опции темы Опции просмотра
Старый 13.11.2013, 16:28   #1
ZIG
Мастер
 
Аватар для ZIG
 
Регистрация: 22.06.2012
Сообщений: 4,606
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 3 раз(а) в 3 сообщениях
Автор темы По умолчанию

Instant Execution ws Market Execution. С чем остаться?



Исполнение приказов по системе «Instant Execution»

Данное выражение на русском языке звучит как моментальное выполнение или мгновенное исполнение, в нашем случае приказов. Большинство брокеров используют данное словосочетание в своих целях, пользуясь слабой финансовой грамотностью начинающего торговца и навязывают ему свои необоснованные условия выполнения отработки ордеров, как преимущества в скорости исполнения. Этот аспект вводит торговца в заблуждение, потому как система исполнения не относится к временному периоду исполнения приказа по ордеру. Данная скорость исполнения торгового приказа регулируется самим брокером, его регламентом, политикой дилингового центра и чистоплотностью по отношению к своему клиенту, а сама система исполнения является принципом, по которому объемы клиентов выводятся на межбанковский рынок.

Точное исполнение приказа означает термин «Instant Execution», на практике это должно обозначать, что брокер берет на себя обязанности выполнить ваш приказ по цене обозначенной вами, или оставить ордер без исполнения в случае реквота. Рассмотрим работу по данному правилу со стороны дилера :

1. К примеру, в 20.15 вами послан запрос на покупку инструмента GBPUSD по цене 1.58829.



2. от брокера вы получаете в терминале сообщение следующего вида «ордер принят» и затем «ордер в исполнении», что означает обработку вашего запроса с выводом его на межбанковский рынок (или перекупкой позиции внутри дилингового центра). Выполнение приказа может длиться от доли секунды до несколько секунд. В это время рынок не стоит на месте и цена по инструменту может колебаться в определенном интервале, но не совпадать с значением цены вашего приказа – 1.58829.По правилам моментального исполнения вас обязаны вывести на рынок с вашим объемом по запрошенной цене, или не выводить вовсе.

3. Если цена не меняется, то приказ будет обработан в соответствии с выставленным вашим значением.

4. Если цена изменилась и пошла вниз. В случае исполнения брокером ордера по вашей цене, он может кроме спреда заработать ещё и на разнице курсов в момент вывода ордера на межбанк, потому как он покупает необходимый вам объем по меньшему курсу. Это может произойти, если цена уйдет от вашего значения не слишком далеко. В случае большой разницы брокер отклонит ваш запрос, так как рыночная ситуация не соответствует вашим желаниям – произойдет реквот.

5. Если цена уходит вверх. В этом случае дилингу уже не выгодно исполнять ваш приказ, так как дилингу придется из своей прибыли доплачивать вам межкурсовую разницу. Поэтому причиной отклонения будет невыгодные условия уже для брокера, и вы снова получите requite(реквот)



При работе с торговой системой по отложенным ордерам на покупку и продажу с системой мгновенного исполнения, существует многообразие специфических особенностей. Одно из них можно отметить – при сильных разрывах в цене (ГЕПах), исполнение ваших ордеров может осуществляться с проскальзывание, приказы могут не выполняться или выполниться по заявленной цене. Всё это не зависит от рынка, зависит только от брокера!

И все же среди своих недостатков система моментального исполнения приказов имеет свои достоинства, которые будут подходить под определенные торговые стратегии:

- для торговой системы, у которой важным компонентом является точность входа, система моментального исполнения приказа будет очень актуальна;

- при данной системе у трейдера появляется возможность при выставлении отложенных ордеров определять параметры тейка и стопа;



- для многих систем скальпинга такая система будет неотъемлемой частью торгового плана, так как исполнение приказа по цене отличной заявленной, будет резко влиять на коэффициент математического ожидания

А теперь стоит упомянуть о недостатках:

- основной недостаток системы мгновенного выполнения торговых приказов – реквоты со стороны брокера. Особенно на быстроменяющемся рынке, после новостей или знаковых событий, количество реквотов может зашкаливать, что существенно снижает шанс войти в рынок по сигналу торговой стратегии. Статистически определено, что среднее количество реквотов в таком случае находится в пределах от 2 до 22% относительно суммарного количества приказов. На флетовом рынке (или более спокойном) реквоты практически отсутствуют. На гридерных системах важность открытия ордера по заявленному значению не существенна, более важно чтобы не было провалов в серии сделок, потому как такие «обрывы» вносят отрицательные коррективы в саму торговую стратеги.



Исполнение приказов по системе «Market Execution»

Русский перевод данного словосочетания дословно означает выполнение приказа по рынку (рыночное выполнение), и так же не имеет никакого отношения к определению скорости обработки приказа, а характеризует способ вывода вашей позиции на рынок. Хотя практически в реальности брокера выполняют приказы по такой заявленной системе более качественно, нежели по системе мгновенного исполнения.

Брокер, использующий такую систему исполнения ордеров, будет 100% гарантировать вам, что ваш приказ будет исполнен гарантированно, но не обязательно по заявленному вами запросу (данное значение не обязательное условие, а возможное). Иными слова ваш ордер исполняется по цене, определенной рынком в период обработки вашего приказа брокером. Она может быть лучшей для вашего входа или хуже.

Механика работы данной системы следующая:

1. В 21.23 трейдер отдает приказ на продажу, нажатием на кнопку Селл в терминале, валютной пары EURUSD по цене 1.34255;

2. После этого дилер вам выдает подтверждение на принятие и обработку вашего приказа - «ордер принят» и «ордер в исполнении», всё аналогично при системе мгновенного выполнения приказа. Пока брокер выводит вашу позицию на межбанковский рынок, цена финансового инструмента может в это время измениться в любую сторону, при этом возможны варианты:

- цена осталась на том же уровне 1.34255 – позиция будет открыта по данному значению котировки;

- цена пошла ниже и составляет 1.34250, в таком случае ваша позиция будет открыта не по обозначенной цене 1.34255, а по рыночной – 1.34250, таким образом позиция будет открыта на 5 пунктов хуже ваших ожиданий;

- цена выросла до значения 1.34260, в этом случае ордер открывается брокером по обозначенной цене и позиция будет открыта на 5 пунктов лучше, определенного вами входа.

Таким образом, при рыночной системе выполнения приказов, ордер трейдера будет открыт при любых обстоятельствах по рыночной цене, и в худшую или выгодную для торговца сторону, зависит от рынка.

Достоинства рыночного исполнения торговых приказов:

- в случае приоритетной задачи для торговой стратегии не точность точки входа в рынок , а факт входа, то конечно такая система исполнения приказов будет дополнительным плюсом для торговой стратегии;

- такая система дает брокеру лучшие условия по выводу объемов позиций на межбанковский рынок, что позволяет более быстрой обработке каждого ордера;

- для торговых стратегий с мат.ожиданием и инструментов с значительным размером спреда вход в рынок не имеет существенного значения, потому как в большинстве случаев для таких систем важен сам факт входа в рынок, а не его точность.

Кроме достоинств, существуют свои недостатки:

- одним из важных недостатков можно определить выполнение входа по рыночной цене в момент вывода позиции на межбанк, а не по заявленной цене трейдера. Такая система в период повышенной волатильности рынка может приносить трейдеру дополнительные психологические неудобства. Открытие рынка после выходных с оставленными отложенными ордерами и образовавшимся на открытии ГЕПом, тоже могут вносить неожиданные риски. Но трейдер может получить и значительную прибавку к ожидаемой прибыли. Конечно, эти обстоятельства случайностей нельзя закладывать в алгоритм работы торговой системы, потому как они будут резко снижать её эффективность.

- при открытии позиции по рыночной системе исполнения ордера, нельзя дополнительно обозначить размеры ТП и СЛ, одномоментно при выставлении приказа дилеру. Это происходит оттого, что нет ясности, по какой цене будет выполнен приказ на открытие позиции, поэтому нет условий для определения уровня цены лимитных ордеров относительно рыночной цены. Поэтому изначально необходимо обозначить позицией уровень входа в рынок, а уже затем от данного ценового уровня определять лимитные защитные ордера.



- некоторые торговые системы не придают особого значения на точность входа, для них важным критерием является факт открытия позиции, потому как такие торговые системы зависят от особенностей серий сделок, обрыв которой ломает систему в целом. Отсутствие возможности одновременной отправки лимитных ордеров ТП и СЛ, будут способствовать замедлению выставления таких позиций, так как это надо делать дополнительно.

Какие вам известны дополнительные исполнения торговых приказов? По каким приказам вы работаете на рынке Форекс? Какие торговые платформы или виды счетов с описанными системами исполнения приказов вам знакомы?





Автор: ZIG

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru


Копирование строго запрещено.
ZIG вне форума   Ответить с цитированием
Ответ

Опции темы
Опции просмотра

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход


Загрузка...


Powered by vBulletin® Version 3.8.9
Copyright ©2000 - 2024, vBulletin Solutions, Inc.
vB.Sponsors

© 2009-2020 «ACRYPTOINVEST.COM»
сообщество трейдеров, инвесторов и игроков