Ежедневная аналитика от компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.03.2016 г.



Риск наращивания стимулов от ЕЦБ заметно вырос



Вероятность того, что ЕЦБ примет решение на мартовском заседании о расширении стимулирующих мер для запуска инфляции выросла после публикации в понедельник данных по потребительской инфляции в еврозоне.



Базовый индекс потребительских цен резко упал в годовом выражении с 1.0% до 0.7%, а индекс потребительских цен уверенно перешел черту свалившись в дефляцию. Показатель продемонстрировал падение потребительской инфляции на -0.2% с положительной отметки роста в 0.3% годом ранее. Вышедшие цифры еще больше укрепили инвесторов во мнении, что Европейский центральный банк может действительно решиться на новые действия по стимулированию европейской экономики. Но несмотря на эти ожидания, которые действительно основываются на реалиях состояния экономики еврозоны и особенно риска сваливания ее в дефляционную яму, а также сделанные ранее заявления президента ЕЦБ М. Драги о том, что банк может пересмотреть свое отношение к существующим стимулам, доверие к нему было несколько подорвано еще в декабре прошлого года. Тогда банк не принял решение о дополнительных стимулах отмахнувшись заверениями, что ныне существующая программа может быть продолжена по срокам. Ранее осенью прошлого года Драги лично намекал о том, что на декабрьском заседании могут быть приняты меры о расширении. Поэтому имея все причины для понимания того, что стимулирование может быть расширено рынки проявляют осторожность. Поэтому они уже, скорее всего, будут действовать по факту окончательно убедившись в том, что ЕЦБ реально увеличит стимулирование инфляции.



На фоне вчерашних данных по потребительской инфляции единая валюта оказалась под давлением против всех без исключения основных валют, продолжая плавное снижение.



Цены на нефть являются еще одним важным фактором влияния на мировые рынки. Ожидание решение о заморозке добычи нефти на январских уровнях подталкивает котировки «черного золота» вверх. Также ее росту способствую новости о том, что Ирану никак не удается выйти на обещанный уровень добычи в 500 млн баррелей, что совместно с сообщениями о сокращении работающих точек по добычи сланцевой нефти оказывает заметную поддержку ценам на нефть. А те уже в свою очередь являются стимулирующим фактором для укрепления сырьевых валют. Бенефициаром этого являются канадский доллар, норвежская крона и российский рубль.



Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на выходе данных индексов деловой активности в производственном секторе Германии, Великобритании и США, а также к публикации цифр по занятости в еврозоне и в ФРГ.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.03.16 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара слабо корректируется вверх после снижения в понедельник на фоне слабых данных по потребительской инфляции в зоне евро. Вероятность того, что она продолжит свое снижение очень велико.



Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения цены. Индикатор АС находится около нулевой отметки и подтверждает небольшой коррекционный рост. АО все еще остается ниже нуля. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.



Торговые рекомендации: Продаем пару на росту с вероятной целью 1.0800.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.03.2016 г.



Позитивные данные из еврозоны и Германии не могут поддержать евро



Торги в Европе на рынках акций во вторник проходят на позитивной ноте на волне публикации хороших данных индексов деловой активности в производственном секторе экономик Германии и еврозоны. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (+1.22%).

На валютном рынке американский доллар снижается против стерлинга, австралийского, новозеландского и канадского долларов, но растет по отношению к евро и иене. Сильнее всего доллар США растет по отношению к японской иене (+0.44%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0872 (-0.04%), GBPUSD - 1.3947 (+0.23%), USDJPY - 113.16 (+0.44%).



Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных немного растет на 0.09% и находится на уровне 98.37 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 0.40% и находится на уровне 1.747%.



Цены на сырую нефть во вторник подрастают. Поддержку нефтяным ценам все еще оказывает ожидание того, что в середине марта будет достигнуто соглашение о заморозке объемов добычи сырой нефти, а также уменьшение количества работающих буровых по добыча сланцевой нефти и новости, что Ирану никак не удается нарастить объем добычи нефти в 500 млн баррелей. К моменту написания статьи BRENT растет на 0.14% до 36.62 доллара за баррель. WTI прибавляет сильнее 0.68% до 33.98 доллара за баррель.



Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на выходе данных индексов деловой активности в производственном секторе Великобритании и США.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.03.2016 г.



У ЕЦБ уже нет никакого выбора



После публикации в понедельник данных по потребительской инфляции в еврозоне, а также обнародования во вторник письма от ЕЦБ к члену Европарламента, в котором обещается «заново проанализировать и, возможно, пересмотреть» принятую ранее программу по покупке активов на 1.5 трлн евро, порядка 60 млрд евро ежемесячно, вероятность того, что будет на заседании ЦБ 9-10 марта принято решение по стимулам оценивается уже практически, как стопроцентное.



Это событие уже учитывается рынками не только в снижении единой валюты, но и в ожидании новой ликвидности, которая будет поддерживать риск-аппетит инвесторов в желании покупать товарные и сырьевые активы. Этот фактор также является сильным основание для продолжения укрепления в первую очередь сырьевых валют, которые попали под сильное давление на волне обвала цен на сырую нефть.



Помимо ЕЦБ, мягкую денежно-кредитную политику, из крупнейших ЦБ, проводит еще и Банк Японии. К тому же следует учитывать, что и политика ФРС также все еще остается стимулирующей, хоть и без наличия всякого рода программ стимулирования. Диапазон процентной ставки Федрезерва от 0.25% до 0.50% это подтверждает.



Сегодня внимание игроков будет обращено к выходу данных по занятости в частном секторе американской экономики от компании ADP. Предполагается, что количество новых рабочих мест вырастет согласно консенсус прогнозу, представленному агентством Bloomberg, на 185 000, при этом рассматривается вероятный диапазон цифр от 165 000 до 205 000. Напомним, что ранее в январе экономика США получила 205 000. Если данные от ADP окажутся лучше прогноза, то это локально поддержит доллар против основных валют, но вряд ли станет сильным сигналом для ФРС повышать ставки. Это обусловлено тем, что для американского ЦБ важным для принятия решения по ставкам является не только ситуация на рынке труда, но и в целом в экономике и особенно обращается внимание на динамику инфляции.



Данные от ADP предваряют официальные цифры по занятости, которые уже будут представлены в эту пятницу и рынки будут на них реагировать уже более активно.



Оценивая влияние цифр по занятости, можно заметить, что, вероятнее всего, какие бы они не вышли это не окажет значительного давления на ФРС в вопросе па ставкам, который будет обсуждаться в этом месяце. Учитывая осторожность ЦБ и лично его руководителя Дж. Йеллен, он вряд ли будет принимать это важное решение на данных полученных только за февраль. Более правдоподобным был бы вариант паузы в повышении ставок до июня текущего года, когда станет уже более-менее понятно растет ли инфляция дальше или нет, выдержит ли экономика дальнейшее продолжение цикла повышения процентных ставок.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.03.16 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара нашла поддержку на уровне 1.0850, который может быть прорван на позитивных данных от ADP и на ожидании новых стимулов от ЕЦБ. Вероятнее всего пара будет и далее снижаться на фоне ожиданий расхождений в денежных политиках ЕЦБ и ФРС.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над зоной перепроданности. Стохастики ослабевают в своем росте. MACD устойчиво держится ниже нулевой отметки. Индикаторы не подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Продаем пару на прорыве уровня 1.0850 с вероятными целями 1.0800, а затем 1.0775.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.03.2016 г.



Ожидание новых стимулов от ЕЦБ толкает рынки вверх



Торги в Европе на рынках акций в среду идут в положительном ключе. Инвесторы продолжают отыгрывать высокую степень вероятности новых мер стимулирования от ЕЦБ, о которых во вторник дал в очередной раз понять президент ЕЦБ М. Драги. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (+1.10%).

На валютном рынке американский доллар торгуется неровно. Он снижается против стерлинга, австралийского, но растет по отношению к новозеландскому, канадскому долларам, евро и иене. Сильнее всего доллар США падает по отношению австралийской валюте (-0.66%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0861 (-0.05%), GBPUSD - 1.3956 (+0.02%), USDJPY - 114.35 (+0.29%).



Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных повышается на 0.12% и находится на уровне 98.46 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 0.69% и находится на уровне 1.848%.



Цены на сырую нефть в среду корректируются после достижения локальных максимумов в ожидании публикации данных по запасам нефти в США, которые выйдут сегодня. К моменту написания статьи BRENT снижается на 0.43% до 36.65 доллара за баррель. WTI падает сильнее на 1.42% до 33.91 доллара за баррель.



Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на выходе данных по занятости в частном секторе от ADP.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.03.2016 г.



Австралийский доллар имеет все шансы продолжить восстановление



Австралийская экономика, как известно довольно сильно зависит от экспорта в Китай, который после резкого восстановления ВВП до более чем 12% роста в 2010 году вслед за обвальным падением в 2008-09 гг до 6% с небольшим, продолжает медленное, но верное замедление, демонстрируя экономический рост в 6.8%. Снижение китайского экспорта из Австралии в последние годы довольно больно ударило по местной экономике, что заставило РБА пойти на исторически беспрецедентные меры, связанные с понижением стоимости заимствований. С 2010 года процентная ставка все время понижалась до отметки в 2.0%, внешне следуя за снижением ВВП Китая.



На протяжении все этих последних лет, начиная с 2010, в Австралии от правительственных чиновников или самого РБА время от времени доносились слова о том, что национальная валюта слишком сильная и, что она мешает экспорту. И вот после достижения очередного локального минимума в июле 2015 года в 2.0% ВВП резко пошел в гору достигнув отметки в 3.0% в годовом выражении, что оказалось выше роста в предыдущем году в 2.7%. В четвертом квартале ВВП прибавил несколько меньше 0.6%, но это оказалось выше прогноза роста на 0.4%, что не помешало австралийскому доллару резко прибавить и в паре с американской валютой и устремиться к локальным максимумам.



Решение китайский властей снизить нормы резервирования для банков было рынками позитивно отмечено, что способствовало повышению стоимости сырьевых и товарных активов, что в свою очередь также поддержало «австралийца».



Американский рынок труда продолжает завидное победное шествие, прибавляя все больше и больше новых рабочих мест, о чем засвидетельствовали опубликованные в среду данные по занятости в частном секторе от AD. В феврале количество новых рабочих мест выросло на 214 000 против январского значения в 193 000 и прогноза роста в 185 000. Эти позитивные данные, как мы ранее и указывали не оказали существенной поддержки американскому доллару, так как все внимание рынка сконцентрировано на общем состоянии американской экономики и динамике инфляции. Как нам представляется, завтрашние данные по занятости от Министерства труда, вероятнее всего, также окажут локальное воздействие на рынки.



Сегодня будут обнародованы данные индексов деловой активности в секторе услуг в Германии, еврозоне, США и Великобритании, а также индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.03.16 г.



AUDUSD



Новостной фон:

Пара тестирует уровень сопротивления 0.7325, поддерживаемая сильными данными по ВВП, которые были опубликованы в среду, если цена преодолеет этот уровень несмотря на локальную перекупленность она может продолжить свое восхождение.

Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перекупленности и продолжает повышаться. Стохастики также в ней находятся. MACD демонстрирует сильный рост. Индикаторы подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Продаем пару на прорыве уровня 0.7325 с вероятной целью 0.7380-0.7400.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.03.2016 г.



Позитивные данные экономической статистки могут вернуть на рынки оптимизм



Торги в Европе в четверг на рынках акций проходят со снижением. Участники рынка ожидают публикации данных экономической статистики. Если она окажется позитивной, тогда основные европейские индексы могут выйти на положительную территорию. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.38%).

На валютном рынке американский доллар торгуется смешанно. Он снижается против евро, австралийского доллара, но растет по отношению к стерлингу, иене, новозеландскому и канадскому долларам. Сильнее всего доллар США прибавляет по отношению японской валюте (+0.41%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0870 (+0.02%), GBPUSD - 1.4063 (-0.10%), USDJPY - 113.93 (+0.41%).



Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных повышается на 0.07% и находится на уровне 98.27 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 0.17% и находится на уровне 1.851%.



Цены на сырую нефть в четверг продолжают корректируются после достижения локальных максимумов в ожидании саммита по заморозке объемов добычи сырой нефти. Российские производители нефти, как и ряд членов ОПЕК уже заявили, что готовы пойти на это. К моменту написания статьи BRENT снижается на 0.70% до 36.67 доллара за баррель. WTI падает слабее на 0.40% до 34.52 доллара за баррель.



Сегодня будут обнародованы данные индексов деловой активности в секторе услуг в Германии, еврозоне, США и Великобритании, а также индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.03.2016 г.



Только очень сильные или крайне слабые цифры по занятости могут заставить доллар двигаться



Единая европейская валюта получила сильную поддержку на волне неожиданно хороших данных за февраль из Германии и еврозоны, которые были опубликованы в четверг. При этом предполагалось, что значения показателей останутся на уровнях января.



Композитный индекс деловой активности и индекс деловой активности в секторе услуг Германии выросли соответственно до 54.1 пункта и 55.3 пункта. Цифры для таких же индикаторов, но только для зоны евро также повысились. Композитный индекс деловой активности и активности в секторе услуг еврозоны поднялись до 53.0 пункта и 53.3 пункта соответственно. Также позитивными оказались и данные по объему розничных продаж в январе в еврозоне, которые в месячном выражении выросли на 0.4% против прогноза роста всего на 0.1% и предыдущего значения повышения на 0.6%. В годовом исчислении показатель в январе подрос на 2.0%. Ожидалось, что рост будет на уровне в 1.3%, хотя по сравнению с предыдущим периодом рост оказался несколько ниже. Ранее индикатор демонстрировал повышение на 2.1%.



Опубликованные данные «оживили» основную валютную пару, которая до этого в течение двух дней консолидировалась в узком диапазоне. На наш взгляд, отскок в паре евро/доллар вверх вряд ли стоит рассматривать, как актуальную смену тренда на валютном рынке в пользу единой валюты. Особенно это важно в преддверии заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике в этом месяце. После выступлений М. Драги, а также крайне слабых цифр по инфляции в еврозоне, которая грозит закрепиться на негативной дефляционной территории, ни у кого уже нет сомнений, что Европейский ЦБ примет решение о дополнительных стимулах, а это будет в свою очередь очередным негативом для единой валюты.



Сегодня несомненно валютных трейдеров привлечет обнародование данных с рынка труда США. Ожидается, что по консенсус прогнозу от агентства Bloomberg американская экономика получит 190 000 новых рабочих мест в феврале месяце. Предполагаемый диапазон остановлен от 168 000 до 217 000. Напомним, что в январе рост новых рабочих мест был значительно меньше декабрьского значения 151 000 против 251 000. Также прогнозируется, что коэффициент безработицы останется на уровне в 4.9%.



Как нам представляется, если данные по занятости окажутся в русле прогноза или около него – это может оказать локальное давление на доллар или такую же поддержку. И только сильные или значительно слабые цифры могут расшевелить валютные рынки и то, возможно, это окажет только ограниченное влияние. Мы ранее неоднократно указывали, что приоритетными данными в вопросе повышения ставок для ЦБ США с конца прошлого года стали не цифры с рынка труда, инфляционные показатели и общая динамика экономики. Очень ярко этот тезис подтвердила реакция рынка на публикацию в среду позитивных данных по занятости в частном секторе от ADP. Изменение цен на валютном рынке оказалось незначительным.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.3.16 г.



USDCAD



Новостной фон:

Пара консолидируется выше уровня 1.3400. Продолжение роста цен на сырую нефть будет оказывать давление на нее, способствуя росту канадской валюты.



Техническая картина:

Цена находится на уровне разворота PIVOT 1.3416. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкие. Momentum разворачивается вниз.



Торговые рекомендации.

Продаем пару на прорыве уровня 1.3400 с вероятной целью 1.3270.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.03.2016 г.



В фокусе рынка сегодня цифры по занятости в Штатах



Торги в Европе на рынках акций проходят в зеленой зоне. Участники рынка надеются, что ЕЦБ не откажется от расширения стимулирующих мер. Если она окажется позитивной, тогда основные европейские индексы могут выйти на положительную территорию. В лидерах роста сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.36%).

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он растет по отношению против всех основных валют за исключение австралийской и новозеландской. Сильнее всего доллар США прибавляет против стерлинга (+0.30%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0935 (-0.20%), GBPUSD - 1.4134 (-0.30%), USDJPY - 113.82 (+0.11%).



Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.19% и находится на уровне 97.80 пункта. Доходность 10-летниех трежерис снижается на 0.36% и находится на уровне 1.823%.



Цены на сырую нефть в пятницу прибавляют, закрепившись выше локальных максимумов. Они продолжают получать поддержку на фоне снижения объемов добычи сырой нефти в Штатах, а также позитивного результата от саммита между РФ и ОПЕК по вопросу о заморозке цен на сырую нефть. К моменту написания статьи BRENT повышается на 0.03% до 37.08 доллара за баррель. WTI прибавляет немного больше 0.26% до 34.66 доллара за баррель.



Сегодня будут обнародованы данные по занятости в США. Мы не ожидаем, что они приведет к серьёзным изменениям на рынках, но несомненно приведут к локальному росту волатильности.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.03.2016 г.



Данные с рынка труда не определяют перспективы роста ставок в Штатах



Пятничная реакция рынков на выход сильных данных с рынка труда США подчеркнула ожидание инвесторов того, что на мартовском заседании ФРС не будет повышать процентные ставки. Как мы и предполагали американский доллар получил лишь временную, «традиционную» поддержку, а затем заметно упал против основных валют. Главной причиной этому является смещение фокуса ФРС в вопросе по перспективам повышения ставок с рынка труда на общее состояние экономики США и инфляции.



Прошедшую неделю доллар закончил «уверенно» в минусе по отношению к основным валютам. Заметнее всего он снизился против товарно-сырьевых валют. И лидером роста из них был российский рубль, который прибавил 4.17%, также значительно выросли австралийская валюта (+3.81%) и новозеландская (+3.02%) и даже единая европейская валюта в конце недели резко восстановилась, несмотря на то, что ожидание расширения стимулов от ЕЦБ должно оказывать понижательное на нее давление.



Главным поддерживающим фактором для валют товарно-сырьевой группы является взлет цен на сырую нефть. Сообщения от разных стран производителей нефти на прошлой неделе о том, что они готовы присоединиться к мораторию объемов на добычу сырой нефти шаг за шагом усиливало положительное разрешение переговоров, которые пройдут по этому вопросу в марте. На этом фоне нефтяные котировки основных эталонных сортов Brent и WTI преодолели локальные максимумы и торгуются на уровнях конца прошлого года. Тем самым разворот нефтяных цен после обвала в январе уже в феврале произошел, что является позитивным основание для усиления инфляционного давления в Европе, США, а также в других экономически развитых странах.



Можно предположить, что рост инфляционного давления в Штатах, если конечно, он сохранится приведет к тому, что уже летом Федрезерв примет решение о дальнейшем повышении ставок, что также будет являться важным сигналом о том, что американская экономика укрепляется, а это в свою очередь будет поддерживать и мировую экономику. Выдвинутый нами ранее тезис о том, что локомотивом восстановления и роста мировой экономики будут США, подтверждается.



Сегодня не ожидается публикации большого объема экономической статистики. Внимание привлекут к себе данные по объему производственных заказов в ФРГ, публикация индекса доверия инвесторов Sentix в еврозоне, заседание Еврогруппы и выступление двух членов ФРС Брайнарда и Фишера. Особенно важным будет комментарий заместителя главы ФРС С. Фишера фактически накануне заседания Федрезерва по ставкам.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.03.16 г.



USDCAD



Новостной фон:

Пара остается под сильнейшим давлением на фоне взлета цен на сырую нефть, которые в свою очередь поддерживаются ожиданием позитивного результата саммита РФ ОПЕК о заморозке объемов добычи сырой нефти.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD нейтрален. Индикаторы не подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Продаем пару на росте на ожиданиях продолжения роста цен на сырую нефть с вероятными целями 1.3270 и 1.3200.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.03.2016 г.



Рынки корректируются после ралли на прошлой неделе



Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением после заметного роста на прошлой неделе. Инвесторы, вероятно, решили частично фиксировать прибыть перед заседание ФРС и ЕЦБ по денежно-кредитной политике. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.94%).

На валютном рынке американский доллар растет против всех основных валюта за исключением японской. Сильнее всего доллар США прибавляет против новозеландского доллара (+0.78%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0948 (-0.52%), GBPUSD - 1.4140 (-0.61%), USDJPY - 113.53 (-0.21%).



Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.40% и находится на уровне 97.64 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 0.18% и находится на уровне 1.886%.



Цены на сырую нефть в понедельник продолжают расти, отыгрывая идею снижения объемов добычи сырой нефти в Штатах и в ОПЕК, а также ожидая позитивный результат от саммита между РФ и ОПЕК по вопросу о фиксации цен на сырую нефть. К моменту написания статьи BRENT повышается на 1.06% до 39.13 доллара за баррель. WTI прибавляет немного больше 1.17% до 36.34 доллара за баррель.



Сегодня будут обнародованы данные индекса доверия инвесторов Sentix в еврозоне, пройдет заседание Еврогруппы и выступление двух членов ФРС Брайнарда и Фишера. Особенно важным будет комментарий заместителя главы ФРС С. Фишера фактически накануне заседания Федрезерва по ставкам.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.03.2016 г.



Почему ФРС не следует повышать ставки



Американский доллар остается под давлением в ожидании инвесторами результата заседания ФРС, которое состоится на следующей неделе, а также публикации важной экономической статистики – цифр по розничным продажам, закладке новых домов.



В последние дни доллар слабел под напором представлений рынка, что Федрезерв возьмет паузу в повышении ставок в этом месяце. Но несмотря на логичное объяснение почему он не должен этого делать, вероятность того, что ключевая процентная ставка может быть поднята на 0.25% все еще остается. Причем важным будет еще и заявление банка, и комментарий его главы Дж. Йеллен. Похоже, что рынок будет действовать уже не на опережение событий, а по факту.



Если ставки не будут повышены и в заявлении ФРС, и в комментарии Йеллен будет содержаться сигнал о том, что еще не наступило время для продолжения увеличения процентных ставок, то это будет, конечно, сильным сигналом для инвесторов. Это приведет к ослаблению доллара, росту рискованных активов, включая товарно-сырьевые, что в конце концов скажется позитивно на увеличении инфляции в Штатах. А это в свою очередь будет более убедительным основанием для продолжения цикла повышения ставок уже, например, в середине текущего года.



На наш взгляд, ЦБ США следовало бы дождаться более ясной тенденции роста инфляции, которую как раз и подтолкнет вверх повышение цен на энергоносители. Сделав паузу сейчас, ЦБ выигрывает в середине года или в его второй половине, получая неопровержимые доказательства инфляционного давления, а значит основание для дальнейшего повышения ставок. Проявив сдержанность в марте он уже с большим основанием сможет действовать потом.



Цены на нефть развернулись вверх по ряду причин, вкратце напомним – это ожидание сдерживания роста добычи сырой нефти от РФ и членов ОПЕК, падение объемов добычи сланцевой нефти в США, неспособность Ирана в настоящий момент увеличить объем добычи нефти до заявленных уровней. Это положение дел благотворно сказывается на нефтяных котировках, но их рост может быть сдержан усилением доллара, если на следующей неделе будет принято решение о повышении ставок. Значит такой вариант событий будет негативно влиять на рост инфляции в Штатах, чего явно не хочет Федрезерв и его руководитель Дж. Йеллен. Но вероятнее всего будет заявлен некий компромисс. А именно на мартовском заседании будет принято решение оставить ставки на прежнем уровне, но будет дан сигнал, что ФРС готова к повышению ставок в любой момент, как только созреют для этого условия.



Если так все и произойдет – это будет ясным сигналом рынкам о том, что до июньского заседания не стоит ожидать роста ставок. На этом фоне доллар ослабеет, сильную поддержку получат валюты товарно-сырьевой группы, цены на сырую нефть также будут поддерживаться ослаблением американской валюты, а рынки акций немного вздохнут с облегчением.



Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по ВВП еврозоны. Предполагается, что цифры продемонстрируют такую же динамику, как и предыдущие периоды. Также инвесторы будут внимательно следить за выступлением главы Банка Англии М. Карни и публикацией цифр по данных по объему промышленного производства в Германии.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.03.16 г.



GBPUSD



Новостной фон:

Пара немного корректируется вниз после сильного роста накануне. Она может продолжить рост, если в своем выступлении М. Карни, глава Банка Англии, будет позитивным в отношении британской экономики. Общий рост пары поддерживается ожиданием того,0 что ФРС не будет повышать ставки на мартовском заседании.



Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.4225. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкие. Momentum приостановил снижение.



Торговые рекомендации.

Покупаем пару на прорыве уровня 1.4280 с вероятной целью 1.4375.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.03.2016 г.



Рынки корректируются перед заседание ЕЦБ по денежной политике



Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением. Инвесторы явно сокращают количество открытых позиций перед заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое пройдет в этот четверг. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (-1.53%).

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он снижается против евро, японской иены, но растет по отношению к товарно-сырьевым валютам и стерлингу. Сильнее всего доллар США прибавляет против новозеландского доллара (+0.51%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1026 (+0.11%), GBPUSD - 1.4252 (-0.08%), USDJPY - 112.94 (-0.45%).



Опубликованные данные по объему промышленного производства в Германии не оказали поддержку единой валюте, несмотря на то, что показали рост на 3.3% в январе против предыдущего декабрьского значения в -0.3% и прогноза роста на 0.5%.



Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по ВВП еврозоны. Предполагается, что цифры продемонстрируют такую же динамику, как и предыдущие периоды. Также инвесторы будут внимательно следить за выступлением главы Банка Англии М. Карни.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.03.2016 г.



Инвесторы явно не желают рисковать перед заседанием ЕЦБ



Рынок по-прежнему ищет какие-то драйверы, как для роста или для снижения на фоне остающейся неопределенности вокруг реального расширения стимулов ЕЦБ и дальнейшего продолжения цикла повышения процентных ставок ФРС.



Вышедшие во вторник данные по экспорту и импорту, а также сальдо торгового баланса за февраль в Китае показали резкое падение, что совместно с заявлением МВФ о проблемах в мировой экономике и его призыва не прекращать резко стимулирующие меры стало неплохим основанием для фиксации прибыли на всех без исключений финансовых рынках. К тому же инвесторы, похоже, закрывали часть позиций перед заседанием ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое пройдет завтра в четверг.



Китайские новости привели к тому, что фондовые рынки в Европе и США во вторник снизились, цены на сырую нефть откатили от локальных максимумов, а на валютном рынке явно отмечалось отсутствие интереса к валютам товарно-сырьевой группы. Доллар также получил поддержку по отношению к стерлингу и в результате волатильных торгов немного подрос против единой валюты, при этом японская иена укрепилась против доллара США более чем на одну фигуру.



На торгах в Азии перед открытием европейской торговой сессии эта тенденция пока продолжается. Теперь уже в фокусе рынка завтрашнее заседание ЕЦБ. Каким будет его результат сложно представить. В декабре Европейский ЦБ не оправдал рыночных надежд, что стало причиной сильного укрепления единой валюты. На рынках есть два мнения. Первое, ЕЦБ все-таки придется на фоне риска дефляции расширить стимулирование, например, увеличить объем выкупа активов с 60 млрд евро до 70 млрд евро ежемесячно и понизить депозитную ставку до -0.4%. Если такой вариант будет принят, то это окажет давление на евро и поддержит склонность инвесторов к рискованной игре – покупке акций компаний и товарно-сырьевых активов.



Второе, если ЕЦБ отделается только всякого рода вербальными заверениями о том, что он будет действовать, то рост единой валюты может продолжиться, инфляционное давление еще больше ослабнет. И тогда рынок уже будет очень сложно заставить в очередной раз поверить в то, что ЕЦБ может опять вернуться в будущем к идее дополнительного стимулирования. Инвесторы просто не будут ему уже верить. Доверие к этому финансовому институту будет сильно подорвано. Мы надеемся, что в банке это понимают и знают финал сказки про мальчика, который кричал волки-волки.



И все-таки будет оптимистами. Скорее всего, ЕЦБ пойдет на дополнительные стимулы, вот только в каком объеме и виде рынки узнают уже завтра.



Сегодня внимание игроков будет сконцентрировано на публикации большого пакета экономической статистики из Британии, решения Банка Канады и РБНЗ по ставкам, а также цифрам по запасам нефти в США.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.03.16 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара движется в диапазоне 1.0940-1.1060. Вероятно, что она будет в нем оставаться до решения ЕЦБ по денежной политике, которое станет известно завтра.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен на уровне в 50% и движется горизонтально. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Мы считаем, что ЕЦБ будет вынужден расширить стимулы, поэтому прорыв уровня 1.0940 может привести пару к снижению к 1.0825.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.03.2016 г.



Инвесторы заняли выжидательную позицию



Торги в Европе на рынках акций проходят с небольшим ростом. Очевидно, что участники рынка не желают проявлять заметную активность перед заседанием ЕЦБ по денежной политике. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (+0.10%).

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он растет против евро, стерлинга и новозеландского доллара, но снижается по отношению к иене и австралийской валюте. Сильнее всего доллар США прибавляет против евро (+0.44%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0962 (-0.44%), GBPUSD - 1.4187 (-0.19%), USDJPY - 112.52 (-0.08%).



Цены на сырую нефть немного корректируются после роста в начале недели. Публикация данных по запасам нефти в Штатах может оказать давление на нефтяные цены, так как ожидается, что запасы «черного золота» в США вырастут.



Сегодня внимание игроков будет сконцентрировано на публикации большого пакета экономической статистики из Британии, решения Банка Канады и РБНЗ по ставкам, а также цифрам по запасам нефти в США.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.03.2016 г.



Сегодня в фокусе рынка заседание ЕЦБ



Сегодня все внимание рынков обращено к решению ЕЦБ по денежно-кредитной политике. После декабрьского разочаровывающего для инвесторов половинчатого решения по монетарной политике участники рынка с высокой степенью осторожности ждут результата заседания банка. От него ждут увеличения объема выкупа активов на сумму в 10 млрд евро до 70 млрд евро в месяц, а также понижения депозитной ставки еще на 0.1% до -0.4%.



Если в декабре ЕЦБ ушел от своих обещаний расширить стимулирование, несмотря на то, что его президент М. Драги еще с осени всех заверял, что меры будут приняты, то сейчас это ему уже придется сделать. И главным основанием к этому является риски сваливания европейской экономики в дефляционную яму. Последние данные из еврозоны показывают устойчивую негативную инфляцию, что не должно не волновать руководство банка.



То, что от него ждут более решительных мер, продемонстрировала вчерашняя динамика европейского и американского рынков акций. Основные фондовые индексы в четверг прибавили, как раз на надеждах на дополнительные стимулы от ЕЦБ.



Итак, какой результат можно ожидать, если ЕЦБ решить предпринять то, что предполагается рынками. Вспомним реакцию инвесторов после того, как осенью М. Драги заявил, что могут быть приняты меры о дополнительном стимулировании. Это вызвало резкий прилив оптимизма на рынках, который сопровождался ослаблением единой валюты, повышением фондовых индексов и товарно-сырьевых активов. Исходя из той реакции, а она была схожей с поведением инвесторов на объявление программ QE ФРС США и сопровождалась повышенным желанием участников рынка покупать рискованные активы, можно предположить подобное реагирование.



На наш взгляд, основная валютная пара локально может упасть к недавнему минимуму 1.0820, но в целом, вероятно, сохранит боковую тенденцию на волне двух взаимно компенсирующих факторов, о которых мы неоднократно говорили – это слабость евро на фоне стимулирующих мер и пока что отсутствия надежд на то, что ФРС повысит ставки до лета текущего года.



Как нам представляется, наиболее интересными могут быть покупки товарно-сырьевых валют, укрепление которых может быть поддержано повышением стоимости активов сырьевого и товарного рынков.



В целом решение ЕЦБ о дополнительных стимулах окажет позитивное, успокаивающее действие на рынки, понизит волатильность, но опять же, похоже, будет носить ограниченный характер, так как по своей действенности заметно уступает программам количественного смягчения от ФРС.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.03.16 г.



EURUSD



Новостной фон:

Пара консолидируется в ожидании результата заседания ЕЦБ. Если будет решение о полномасштабных стимулах – дополнительный объем выкупа активов на 10 млрд евро и понижение депозитной ставки еще на 0.1% до -0.4%, то пара может локально упасть.



Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0994. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкие. Momentum приостановил снижение.



Торговые рекомендации.

Продаем пару на решении о дополнительных стимулах от ЕЦБ и после пробития уровня 1.0945 наращиваем позиции с вероятным движением цены к 1.0800-20.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.03.2016 г.



Рынки ждут от ЕЦБ новых стимулов



Торги в Европе на рынках акций проходят с небольшим снижением. Инвесторы ожидают результата заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Рынки ждут, что банк расширит существующие стимулы. Ежемесячный выкуп активов до 70 млрд евро и понижение депозитной ставки еще на -0.1% до -0.4%. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.34%).

На валютном рынке американский доллар растет против всех основных валют за исключением новозеландской, которая незначительно прибавляет (+0.02%). Сильнее всего доллар США подрастает против евро (+0.35%).



Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0962 (-0.35%), GBPUSD - 1.4193 (-0.16%), USDJPY - 113.51 (+0.16%).



Цены на сырую нефть корректируются после отскока в среду, но по-прежнему остаются около локальных максимумов. Решение ЕЦБ о дополнительных стимулирующих мерах может поддержать цены на сырую нефть.



Опубликованные сегодня данные по объему экспорта, импорта и сальдо торгового баланса в Германии оказались не однозначными. Эскорт упал на 0.5% против ожидания роста на 0.5%, импорт наоборот вырос на 1.2% против прогноза повышения на 0.4%, а вот сальдо торгового баланса снизилось в январе до 18.9 млрд евро против 20.3 млрд евро в декабре.



Сегодня внимание игроков будет сконцентрировано на решение ЕЦБ по стимулам и выступлении президента Европейского банка М. Драги.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets