Фьючерсы Е-Mini революционный шаг в торговле фьючерсами - Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте

ZIG · 14.12.2013, 15:15

Е-Mini: революционный шаг в торговле фьючерсами

В 2002-2003 годах руководством Чикагской товарно-сырьевой бирже, где происходят торги фьючерсами и опционами, открыла трейдерам новую возможность оперировать новыми контрактами по системе Е-Mini.

Фьючерсный контракт – это соглашение на приобретение определенного товара по оговоренной цене в будущем. Например, покупка фьючерса на кукурузу по определенной цене сегодня гарантирует получение данного объема кукурузы в будущем вне зависимости, какая стоимость её будет на момент исполнения фьючерса. Торговля фьючерсами схожа с торговлей акциями, но всё же имеет незначительные особенности. Фьючерсные контракты по товарам в основном реализуются с принципом физической поставки товара.

Одной из особенностей фьючерсных контрактов по финансовым инструментам, является принцип зачета денежной разницы цены покупки фьючерса и ценой исполнения контракта, таким образом, на момент закрытия фьючерса учитывается лишь данная разница в ценах, а физическая поставка финансовой ликвидности не происходит.

Расширение возможности доступа на рынок фьючерсных контрактов.

В начале 21 столетия СМЕ обеспечила доступ для торговли по новой разновидности бумаг E-Mini, которая сразу стала бумагой с высоким объемом оборота, то есть высоколиквидной, так как огромное количество торговцев имело возможность использовать данные финансовые инструменты в своей торговле. Первым индексом, который начал котироваться на бирже, стал индекс S&P 500, который обозначал 10% от полного стандартного фьючерсного контракта данного инструмента.

Гарантией выполнения обязательств по Е-Mini стал доступным многим спекулянтам, так как на открытие позиции была необходима сумма $3,75, и 2250 долларов США для обслуживания позиции. После мини индекса S&P 500, в скором времени рынку был представлен мини-индекс NASDAQ 100.

Символом мини контрактов в системе электронной маршрутизации и быстрого исполнения малых ордеров GLOBEX2 Чикагской товарной биржи стал знак ES. Оценка данных фьючерсных контрактов определяется увеличению в 50 раз, таким образом, если цена инструмента с символом ES определена в 200 долларов США, то ценность стандартного контракта определяется в 10 000 долларов (50*200). Исполнение по таким контрактам производится в последний квартальный месяц , а расчетной датой служит третья пятница месяца экспирации.

На бирже можно приобрести опцион любого фьючерсного контракта, который дает трейдеру право без каких либо обязательств на приобретение фьючерсных контрактов по обозначенной цене в любой момент до исполнения фьючерса. Такие опционы имеют символ ES, после чего в строке указывается месяц, год и цена экспирации, как пример ES JAN14 1248.

Актив каждого опциона E-Mini равен одному фьючерсному контракту E-Mini. Стоимость опциона определяется как произведение 50 на премию опционного контракта. К примеру, опцион марта месяца пут 3,215 с премией 5.00 будет стоить (50*5) 250 $.

Цена экспирации опциона E-Mini для индекса S&P 500 меняется шагу кратно 5 пипсам для близких месяцев, а для отдалённых это значение равно 10 пунктам. Для опционных E-Mini контрактов работают 12 месяцев, в тоже время квартальные E-Mini опционы будут произведены зачёты по цене определенной утренней сессии 3 пятницы месяца. По остальным опционам торги заканчиваются в 15.15 (время Чикаго) каждую 3 пятницу месяца, ордера подлежат пересчёту в ближайшую экспирацию фьючерсного контракта. Минимальное тиковое движение опционного или фьючерсного контракта равно 1/4 пункта либо в денежном выражении 12.5 доллара США, таким образом, увеличение или уменьшение на один тик по контракту дает прибыль или убыток трейдеру в 12.5 долларов США.

Так же по аналогии фьючерсов S&P 500, на бирже представлены большое количество фьючерсов других индексов. Все индексы имеют отличие между стандартным значением и мини в пятикратном снижении цены мультипликатора.

Торговля на фьючерсном рынке.

Торговля акциями и фьючерсами не может вестись на одном торговом счёте, но может вестись у одного брокера с разных торговых счетов. В рынок высокой конкуренции описанное выше условие не является однозначным и в настоящий момент на рынке всё больше встречается брокеров с исключением. Наличие разных торговых счетов для работы с акциями и фьючерсами обусловлено, прежде всего, наличия разным принципов маржирования, так как маржа на рынке фьючерсов имеет несколько иное понятие, чем на рынке ценны бумаг, где этот термин объясняет кредитование у брокера для открытия позиции.

Федеральной резервной системой Америки определен 50 процентный рубеж денежных средств, который трейдер должен разместить у брокера для покупки обычных акций на марже. Маржа на рынке фьючерсных контрактов имеет другое толкование и концептуальное отличие, а так же механизм реализации от маржи рынка акций. Так как фьючерсный контракт не обязывает немедленную поставку инструмента, а предполагает денежный зачёт, то и полной оплаты не требуется. Фьючерсная маржа является гарантийным депозитом, направленный на защиту продавца от мошеннических посягательств покупателя в случае неисполнения своих обязательств или наоборот, в зависимости от разницы цен покупки и исполнения контракта.

На фьючерсном рынке представлены 3 разновидности маржи:

А) начальная маржа – залоговый депозит, который вносится трейдером при открытии позиции по определенному фьючерсному контракту;

Б) маржа для поддержки ордера – это минимальное значение депозита, для поддержания открытой позиции. Если при открытой позиции цена идёт против трейдера и опускается до уровня данной маржи, то позиция закрывается автоматически. Для того чтобы этого не произошло торговец может внести плавающую маржу.

В) плавающая маржа – означает пополнение торгового счёта финансовыми средствами, которые обеспечивают контракт в нормальное функционирование после изменения цен в открытой позиции.

Первые две представленные маржи устанавливаются ежемесячно руководством биржи, и доводится директивно. Значение величины маржи для каждого инструмента устанавливается индивидуально.

Торговля фьючерсами в остальном имеет аналогию торговли акциями или валютой. Считается, что из-за большого размера начальной маржи на фьючерсном рынке работают профессиональные спекулянты и технический анализ работает эффективнее. И всё же фьючерсный рынок несет в себе большие риски, и работать на нём следует после получения успешного опыта торговли на акциях.

Автор: ZIG

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru

Копирование строго запрещено.

14.12.2013, 15:15	#1
ZIG Мастер Регистрация: 22.06.2012 Сообщений: 4,606 Вы сказали Спасибо: 0 Поблагодарили 3 раз(а) в 3 сообщениях	Автор темы Е-Mini: революционный шаг в торговле фьючерсами В 2002-2003 годах руководством Чикагской товарно-сырьевой бирже, где происходят торги фьючерсами и опционами, открыла трейдерам новую возможность оперировать новыми контрактами по системе Е-Mini. Фьючерсный контракт – это соглашение на приобретение определенного товара по оговоренной цене в будущем. Например, покупка фьючерса на кукурузу по определенной цене сегодня гарантирует получение данного объема кукурузы в будущем вне зависимости, какая стоимость её будет на момент исполнения фьючерса. Торговля фьючерсами схожа с торговлей акциями, но всё же имеет незначительные особенности. Фьючерсные контракты по товарам в основном реализуются с принципом физической поставки товара. Одной из особенностей фьючерсных контрактов по финансовым инструментам, является принцип зачета денежной разницы цены покупки фьючерса и ценой исполнения контракта, таким образом, на момент закрытия фьючерса учитывается лишь данная разница в ценах, а физическая поставка финансовой ликвидности не происходит. Расширение возможности доступа на рынок фьючерсных контрактов. В начале 21 столетия СМЕ обеспечила доступ для торговли по новой разновидности бумаг E-Mini, которая сразу стала бумагой с высоким объемом оборота, то есть высоколиквидной, так как огромное количество торговцев имело возможность использовать данные финансовые инструменты в своей торговле. Первым индексом, который начал котироваться на бирже, стал индекс S&P 500, который обозначал 10% от полного стандартного фьючерсного контракта данного инструмента. Гарантией выполнения обязательств по Е-Mini стал доступным многим спекулянтам, так как на открытие позиции была необходима сумма $3,75, и 2250 долларов США для обслуживания позиции. После мини индекса S&P 500, в скором времени рынку был представлен мини-индекс NASDAQ 100. Символом мини контрактов в системе электронной маршрутизации и быстрого исполнения малых ордеров GLOBEX2 Чикагской товарной биржи стал знак ES. Оценка данных фьючерсных контрактов определяется увеличению в 50 раз, таким образом, если цена инструмента с символом ES определена в 200 долларов США, то ценность стандартного контракта определяется в 10 000 долларов (50200). Исполнение по таким контрактам производится в последний квартальный месяц , а расчетной датой служит третья пятница месяца экспирации. На бирже можно приобрести опцион любого фьючерсного контракта, который дает трейдеру право без каких либо обязательств на приобретение фьючерсных контрактов по обозначенной цене в любой момент до исполнения фьючерса. Такие опционы имеют символ ES, после чего в строке указывается месяц, год и цена экспирации, как пример ES JAN14 1248. Актив каждого опциона E-Mini равен одному фьючерсному контракту E-Mini. Стоимость опциона определяется как произведение 50 на премию опционного контракта. К примеру, опцион марта месяца пут 3,215 с премией 5.00 будет стоить (505) 250 $. Цена экспирации опциона E-Mini для индекса S&P 500 меняется шагу кратно 5 пипсам для близких месяцев, а для отдалённых это значение равно 10 пунктам. Для опционных E-Mini контрактов работают 12 месяцев, в тоже время квартальные E-Mini опционы будут произведены зачёты по цене определенной утренней сессии 3 пятницы месяца. По остальным опционам торги заканчиваются в 15.15 (время Чикаго) каждую 3 пятницу месяца, ордера подлежат пересчёту в ближайшую экспирацию фьючерсного контракта. Минимальное тиковое движение опционного или фьючерсного контракта равно 1/4 пункта либо в денежном выражении 12.5 доллара США, таким образом, увеличение или уменьшение на один тик по контракту дает прибыль или убыток трейдеру в 12.5 долларов США. Так же по аналогии фьючерсов S&P 500, на бирже представлены большое количество фьючерсов других индексов. Все индексы имеют отличие между стандартным значением и мини в пятикратном снижении цены мультипликатора. Торговля на фьючерсном рынке. Торговля акциями и фьючерсами не может вестись на одном торговом счёте, но может вестись у одного брокера с разных торговых счетов. В рынок высокой конкуренции описанное выше условие не является однозначным и в настоящий момент на рынке всё больше встречается брокеров с исключением. Наличие разных торговых счетов для работы с акциями и фьючерсами обусловлено, прежде всего, наличия разным принципов маржирования, так как маржа на рынке фьючерсов имеет несколько иное понятие, чем на рынке ценны бумаг, где этот термин объясняет кредитование у брокера для открытия позиции. Федеральной резервной системой Америки определен 50 процентный рубеж денежных средств, который трейдер должен разместить у брокера для покупки обычных акций на марже. Маржа на рынке фьючерсных контрактов имеет другое толкование и концептуальное отличие, а так же механизм реализации от маржи рынка акций. Так как фьючерсный контракт не обязывает немедленную поставку инструмента, а предполагает денежный зачёт, то и полной оплаты не требуется. Фьючерсная маржа является гарантийным депозитом, направленный на защиту продавца от мошеннических посягательств покупателя в случае неисполнения своих обязательств или наоборот, в зависимости от разницы цен покупки и исполнения контракта. На фьючерсном рынке представлены 3 разновидности маржи: А) начальная маржа – залоговый депозит, который вносится трейдером при открытии позиции по определенному фьючерсному контракту; Б) маржа для поддержки ордера – это минимальное значение депозита, для поддержания открытой позиции. Если при открытой позиции цена идёт против трейдера и опускается до уровня данной маржи, то позиция закрывается автоматически. Для того чтобы этого не произошло торговец может внести плавающую маржу. В) плавающая маржа – означает пополнение торгового счёта финансовыми средствами, которые обеспечивают контракт в нормальное функционирование после изменения цен в открытой позиции. Первые две представленные маржи устанавливаются ежемесячно руководством биржи, и доводится директивно. Значение величины маржи для каждого инструмента устанавливается индивидуально. Торговля фьючерсами в остальном имеет аналогию торговли акциями или валютой. Считается, что из-за большого размера начальной маржи на фьючерсном рынке работают профессиональные спекулянты и технический анализ работает эффективнее. И всё же фьючерсный рынок несет в себе большие риски, и работать на нём следует после получения успешного опыта торговли на акциях. Автор: ZIG Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru Копирование строго запрещено.