Доллар против золота или почему лопнул золотой пузырь?

[SamurayXXX]

В кризисные годы золото стало самым надежным активом, вечной ценностью, цены на золото постоянно росли и обходили темпы инфляции, рост цен на недвижимость. Многие аналитики и инвесторы говорили о том, что золото скоро побьет планку в 2000, потом нас ждет восходящий тренд к 3000 $/тройскую унцию. Все верили в золото. Во всех банках появились металлические вклады, самые обычные люди вкладывали последние деньги в золотые слитки и счета.



Однако золото, которое твердо выдерживало испытание кризисом и до последней секунды считалось самым надежным активом долгосрочного инвестирования, внезапно резко упало на рынке Форекс. Сильное падение стало шоком, как для всех инвесторов, так и для аналитиков. Мнения про то, что случилось и, что ожидать дальше, сильно расходятся. Одно можно считать точным: большую роль в этом сыграл Кипр. Заявление о том, что, возможно, Кипр будет распродавать свои золотовалютные активы, мгновенно привело к панике.









Самое интересное, что золотой запас Кипра равняется всего 13,9 тоннам. Для сравнения, объем золотых запасов РФ оценивается в 989 тонн, Америки в 8 133,5 тонн. Поэтому 13,9 тонн это не такая большая цифра, которая может так обрушить золотой рынок.



На самом же деле рыночные цены на золото уже понижались. В 2012 году золото потеряло в цене около 3% и достигло уровня в $1669. С начала 2013 года золото упало до $1578,4 за тройскую унцию. А в середине апреля 2013 года золото упало до $1395. А также в некоторые моменты на протяжении рыночной сессии 15 апреля зафиксировали внутридневной минимум в $1355 за унцию.



Уже официально заявили о том, что данный обвал стал максимальным с середины 1983 года. Как написала The USA Today, в сравнении с историческими максимумами, достигнутым осенью 2011 года, золото стало дешевле на целых $527.



Все аналитики отмечают, что на протяжении всех 2000-х годов, вне зависимости от фактов роста мировая экономика либо кризисных моментов, золото всегда пользовалось хорошим спросом у крупных инвесторов, что и обеспечивало ему постоянный ценовой рост. Этот «желтый металл» считался тихой гаванью для всех инвесторов, во времена нестабильности на валютном и фондовом рынке.



Технически падение цены на золото должно означать тот факт, что мировая валюта сильно укрепилась. Однако сегодня этого не заметно: европейцы в спешке скупают доллары, ожидая дальнейших неприятностей в зоне евро; американцы также не дают никаких гарантий стабильности доллара, так как Америке необходимо решить проблему с огромным дефицитом бюджета. Ко всему прочему Китай активно старается укрепить свой юань, и сделать его третьей резервной валютой. А РФ продолжает отчаянные попытки укрепления рубля. Довольно сложно говорить о наступлении валютной стабильности. Рассмотрим несколько теорий падения золота, и попробуем разобраться, что ждет золото в будущем.



Первая теория гласит: большая распродажа золота говорит о том, что инвесторы отказались использовать драгоценный металл в качестве резерва и стали инвестировать свои капиталы в более рискованные активы. Однако какие активы? Хорошей альтернативы пока еще нет. Недвижимость – падает, резервные валюты не отличаются стабильностью. Хотя конечно существует вероятность, что есть какой-то актив, который мы просто не видим.



Вторая теория – золото не выстояло против опасений в стабильности своей стоимости. Ряд аналитиков отмечает, что большие распродажи начались после новостей о замедлении роста экономики Китая. А именно Китай считается одним из крупнейших покупателей золота и увеличивает свой золотой запас. Инвесторы решили, что Китай снизит потребление золота, а это – вторая по величине экономика мира. И, поэтому, возможно постепенное снижение стоимости золота.



Кстати, на фоне грандиозного обвала рыночных цен на золото очень сильно подешевели и акции различных золотодобывающих компаний: например, в Америке на 15% снизились ценные бумаги компании New Gold, и почти на 14% – компании Kinross Gold Corporation. И даже важный индекс S&P 500 снизился на 2%.



Следующая теория – это так называемый «биткоин». Bitcoin – это новая платежная система, которая использует одноименную валюту. Данная валюта является виртуальной и довольно быстро растет в цене. Крупные игроки на бирже продают золото, чтобы вложиться в новые виртуальные деньги. И они стали новым рискованным активом, который мы с вами не увидели.



Однако данная версия довольно слабая. Рынок золота очень большой. Ежедневно на мировой бирже покупают и продают миллионы унций золота. Некоторые люди считают, что годовой объем данного рынка достигает 5 триллионов долларов. А рынок биткоинов по сравнению с ним очень мал. В точке максимума его стоимость составила всего 3 миллиарда долларов. Для мирового рынка это очень малая величина. Кроме того, эта виртуальная валюта также упала, и многие инвесторы понесли потери.



Другая теория – заговор доллара. Во всех грандиозных падениях и движениях рынка многие видят невидимые руки ФРС, американских банков и тень Бена Бернанке. Американский банк Goldman Sachs настолько огромен и весьма агрессивен, он вмешивается практически в любые рынки.



И именно аналитики данного банка дали самый точный прогноз. Еще в конце 2012 года ведущие экономисты из Goldman высказали негативные прогнозы по золоту, сказав, что многолетняя тенденция к ценовому повышению следующем году вероятнее всего изменится.



Возможно, что американцы решили показать всему миру, что золото – это всего лишь желтый металл, и цены на него могут резко падать. И этим самым подорвать доверие инвесторов ко всем драгоценным металлам. К слову, золотое падение дало хороший толчок доллару. Следом за золотом пошла вниз и нефть, и доллар снова на коне.



Следующая теория – произошла рыночная корректировка. Возможно, падение рыночные цены золота было ситуативным и ускорилось вынужденной распродажей ценных бумаг крупными фондами с большой долей кредитных средств, которые грозит просьбами о дополнительном обеспечении. Однако за месяц золото так и не восстановилось, и вернули лишь 100 долларов своей прежней цены.



Еще одна теория – экономические проблемы Китая. Здесь все предельно ясно: в 2013 году наблюдается медленный экономический рост. Вирус гриппа принес огромные убытки китайской экономике. А именно Китай считается крупнейшим потребителем практически всех полезных ископаемых, а золото стало лишь одним из сырьевых товаров, которые сильно упали в цене после новостей из Пекина. Цены на медь, нефть, и другие металлы также сильно снизились.



Довольно серьезно выглядит теория о снижении инфляции. С момента начала работы печатного станка в США прошло целых 4 года, однако уровень инфляции, который считается по индексу потребительских цен, на данный момент составляет лишь 2%. А по иным расчетным показателям (дефлятор ВВП и другие), темпы инфляционного роста еще меньше. В Великобритании, где также активно печатают деньги, уровень инфляции всего 2,8%. Это немного выше, нежели в Америке, но поводов для беспокойства все равно нет. Золото же считалось спасением от мировой инфляции, которая так и не наступила. Именно инфляционные опасения так взвинтили цены на золото.



И снова вернемся к Кипру. Почти 14 тонн золота – это сравнительно небольшой процент общего золотого рынка. Важнее сам прецедент. Рассмотрим хронологию событий. Когда в этом году, после долговременного замораживания финансовых операций, власти Кипра заявили, что денег на покрытие долгов по-прежнему не хватает, и возможно будут распроданы золотые запасы, чтобы покрыть все убытки, трейдеры запаниковали.



Проблема не в самом Кипре, а в прецеденте. Такая золотая распродажа может быть в - будущем проведена и в других странах Еврозоны. А на очереди у нас Испания, Португалия, и Италия. Такие действия оказали бы более серьезное влияние на золото, учитывая совокупные запасы этих трех стран. А именно Центробанки являются также и самыми активными покупателями золота. И подобные продажи могут моментально обрушить цены. И когда инвесторы это обдумали, то решили продать золотые запасы сейчас, чтобы получить прибыль и ограничить убытки. И начались массированные технические продажи. Вот так два маленьких острова подорвали доверие инвесторов всего мира к драгоценным металлам.



Что ожидает золото в будущем? Проблем в мировой экономике по-прежнему немало. Однако золото утратило репутацию сверхнадежного актива, и доверие инвесторов сильно подорвано. Скорее всего, нам стоит ожидать возвращения к оправданной (технической) цене на золото, на уровни – 1000 – 1100 долларов за унцию. И хотя вырос физический спрос на золото – со стороны частных лиц, он неспособен вернуть золоту прежние высоты, так как основными игроками на рынке являются Центробанки разных стран.





Автор: SamurayXX.

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru

Копирование строго запрещено.

[Ясный день]

Очень интересно. Различается с моим представлением о золоте, в том числе и как об инвестиционном инструменте.

Да, золото падает в цене, во всяком случае бумажное (а не физическое!). Где вы видели снижение цен на ювелирку из золота в магазинах? Я вот не встречал (хоть, признаюсь, и не интересуюсь подобными вещами).

Моя теория простая и состоит из 2 факторов:

1) Как известно, золото является средством сохранения капиталла во время кризиса. Это - запасной аэродром толстосумов, они продадут всё остальное, купят золота, переждут кризис, продадут его обратно за доллары. Да, долларов будет больше, возможно, даже значительно больше, но с учётом инфляции немного меньше, чем перед кризисом по большому счёту.

Ну а дальше и так ясно - кризис кончился, золото больше не нужно и не ценится как раньше, пора вкладываться в подешевевшие активы и быстро (это ясно всем и золото теряет и в своей привлекательности как капиталовложение и падает цена - это практически закон экономики!). Итак, цена на золото падает, да ещё и толстосумы его продают по-быстрому (и это - самое опасное), все видят резкое падение и тоже продают, а дальше - как по накатанной дорожке...

2) Причина ФРС. Тут всё ясно, доллар ценится пока им обмениваются, не станут им обмены совершать - он ничего не стоит, а стоит золото, тем более, что скоро - вторая волна кризиса и золото не помешает настоящее, а не поддельное, которое и продают Китаю кстати. Инсайдерский трюк по сбыту золота для разогрева итак сомневающейся толпы и дело в шляпе - золото у их ног... можно потихоньку покупать!

Увидите, что так всё и будет.

[smachna zupa]

Как всегда никакой логики.Драгоценный металл против макулатуры,казалось бы выбор очевиден.Но не тут то было.Американские евреи-банкиры те ещё махинаторы и владея крупнейшими мировыми запасами золота, можно манипулировать рынком по своему усмотрению,чем они в принципе охотно и занимаются...

[evgeniy]

Не согласен ни с золотом ни с долларом. Вы пытались анализировать нынешние рынки? Единственный товар на который цены растут и судя по всему будут продолжать расти это продукты питания. Обратите внимание на фьючерсы касающиеся самых популярных продуктов ежегодный прирост 12%минимум максимум достиг 65% и это на банальной капусте. Золото может конечно ценится но кушать всем хочется и будет хотеться всегда. Учитывая ежегодный прирост населения продукты питания в ближайшей перспективе спрос на них перекроет практически все. А как мы с вами уже знаем спрос диктует цену и чем он выше тем выше будет цена.

[Treider]

Сам когда то давно только на золоте работал, пока он сильно и без откатов начал падать и слил свой депозит, когда постоянно на покупку ставил, а оно все падало дальше. И волатильности нет как прежде, когда по золоту бывало что 100 долларов в день могло пройти легко, а то и больше иногда.

[eryomenko]

Сообщение от evgeniy

Не согласен ни с золотом ни с долларом. Вы пытались анализировать нынешние рынки? Единственный товар на который цены растут и судя по всему будут продолжать расти это продукты питания. Обратите внимание на фьючерсы касающиеся самых популярных продуктов ежегодный прирост 12%минимум максимум достиг 65% и это на банальной капусте. Золото может конечно ценится но кушать всем хочется и будет хотеться всегда. Учитывая ежегодный прирост населения продукты питания в ближайшей перспективе спрос на них перекроет практически все. А как мы с вами уже знаем спрос диктует цену и чем он выше тем выше будет цена.

В чем определяется стоимость продуктов? В долларах, евро и т.д. в основном в долларах. А если цена растет то это еще не говорит о повышении спроса, возможно это говорит о падении курса доллара, вот цена в товарном эквиваленте и расте. И то что стоило 1 доллар - через год стоит 1,5 доллара.

Продукты это товар скоропортящийся, а золото не меняется никогда.

Поэтому в долгосрочном инвестировании лучше вкладываться в золотые слиткти, ане в продукты питания. Посмотрите сколько продуктов выбрасывается каждый день. Но почему то никто не выбрасывает ни бумажные деньги ни тем более золото, которое в любой момент можно продать или обменять на те же продукты.

[bob-vel]

Ничего,щас Ротшильды с Китаем готовятся к возврвщению к золотому стандарту.Что тогда получиться у Рокфеллеров одна зеленая бумага будет.Я вообще не могу понять,как государство триллионный должник правит балом.Печатают ,когда хотят и сколько хотят.За бумагу забирают ресурсы .Я думаю,что вектор поменялся и будем возвращаться к золоту.

[smachna zupa]

Сообщение от bob-vel

Ничего,щас Ротшильды с Китаем готовятся к возврвщению к золотому стандарту.Что тогда получиться у Рокфеллеров одна зеленая бумага будет.Я вообще не могу понять,как государство триллионный должник правит балом.Печатают ,когда хотят и сколько хотят.За бумагу забирают ресурсы .Я думаю,что вектор поменялся и будем возвращаться к золоту.

Ротшильды и Рокфеллеры - это одна мафия и друг против друга им переть нет необходимости.Они находятся на таком уровне,что ни золото ни деньги их давно не интересуют,они обладают властью,владея гигантскими корпорациями и могут при желании сами устанавливать стоимость любых ресурсов...

[bob-vel]

Сообщение от smachna zupa

Ротшильды и Рокфеллеры - это одна мафия и друг против друга им переть нет необходимости.Они находятся на таком уровне,что ни золото ни деньги их давно не интересуют,они обладают властью,владея гигантскими корпорациями и могут при желании сами устанавливать стоимость любых ресурсов...

Может ,а скорее всего это так и есть.Но реально гегемония доллара уже многих достала.Тем более ,что основная масса баксов ничем не обеспечена.Государаствам приходится держать доллары ,для внешних отношений.Щас вот многие уже переходят на отношения без доллара а в национальных валютах.И что тогда с баксом будет,если не будут держать его в резерве.Бумага получится.А золото оно и есть золото.