Аналитика GBP/USD на 22-06-20
Brexit продолжает активно подъедать британскую казну, но прогресса в теме переговоров все также нет. Очередная онлайн-тусовка Джонсона с руководством ЕС не дала результата, глава Еврокомиссии вообще заявила, что стороны на пути к консенсусу не прошли даже середину маршрута. Идея Джонсона заключить сделку до конца июля выглядят больной фантазией, тем более, что Европарламент принял собственные, достаточно неприятные для Британии, рекомендации. Необходимым условием для дальнейшего диалога считается соблюдение Политической декларации, согласованной в прошлом году (еще при Мэй!), а также полная имплементация соглашения о выходе, включая все дополнительные протоколы.
Банк Англии, как и ожидалось, ставки сохранил, но неожиданно нарастил объем программы стимулирования на £100 млрд.; судя по нервной реакции, инвесторы пока не понял, действительно ли это хорошо. Центробанк считает, что актуальные индикаторы указывают на восстановление экономики, сопроводительное заявление было достаточно оптимистичным, отрицательные ставки не обещают, но от этой идеи не отказываются. В текущих условиях количественное ослабление будет постепенно терять эффективность и регулятор будет вынужден использовать нелояльные к потребителю методы.
Как и ожидалось инсайдом, глава BOE Бейли провел закрытую пресс-конференцию, по итогам которой были опубликованы только «отфильтрованные» от сильного негатива комментарии. Лондон, кстати, можно «поздравить» с активизацией членства в клубе «больше 100»: госдолг Великобритании впервые с 1963 года превысил уровень 100% от ВВП.
Фунт предпочел забрать стопы спекулятивных покупателей, но в итоге уверенно развернулся вниз, и, судя по всему, надолго. Завтра обращаем внимание на PMI промышленности и услуг за июнь. На прошлой неделе статистика розничных продаж порадовала аналитиков, но сейчас любой рост цены следует рассматривать как повод для новых сделок на понижение.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Аналитика XTI/USD на 24-06-20
Несмотря на все рекламный оптимизм ОПЕК+, рынок нефти опасается падения катастрофического падения спроса на энергоносители в случае разрыва торговой сделки.
После заявления в эфире телеканала Fox советника Белого Дома Питера Наварро о разрыве сделки между США и Китаем инвесторы панически продали нефть, энергоемкие акции и другие рискованные активы. Столь нервная реакция на странные комментарии о «торговой базуке против Китая» отражает довольно низкую ликвидность рынка, зависимость от конфликта США-Китай и неустойчивость текущего бычьего импульса.
Сланцевые компании США продолжают сокращать добычу и буровую активность, несмотря на долгожданный рост цен. В пятницу данные показали потерю 10 буровых за неделю; число установок (189) вернулось к значениям 2009-го. Тем не менее, компании перегружены долгами, текущий рост цен может только приостановить волну дефолтов, хроническая нехватка инвестиций не позволяет использовать ситуацию для усиления буровой активности. Говорить о полной победе над сланцем пока рано.
Фундаментальную поддержку ценам оказывает улучшение перспектив восстановления мировой экономики после пандемии; эксперты Bank of America в очередном Global Research рискнули повысить прогноз цен на нефть на текущий и следующий год в среднем на $4-8. Краткосрочным негативом можно считать снижение объемов нефтепереработки – крупным НПЗ пришлось свернуть операции в Европе и Китае, и динамику восстановления никто не берется оценивать. Так что на данном этапе цели в зоне $45-50 явно не соответствуют рынку.
На текущий момент падение полностью скомпенсировано и цена планирует закрепиться в ключевой зоне 40, но рост без коррекции маловероятен. Крупные игроки полностью проигнорировали ухудшение эпидемиологической обстановки и ждут сегодняшних данных по запасам. Обновления запасами исторического максимума может быть достаточно для кратковременного перехода инициативы к продавцам.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Аналитика GBP/USD на 29-06-20
Инвесторы устали от фунта: бесконечный Brexit изматывает и без того ослабленную британскую экономику. С начала года бедняга потерял около 6% и все так же находится ниже уровня, который был до референдума. Последний раз такой градус пессимизма наблюдался в прошлом ноябре перед выборами. Опасения по снижению ставок BOE в отрицательную зону не добавляют позитива, импульса от любых положительных показателей хватает только на техническую коррекцию. Шансы на глубокую и длительную рецессию уверенно растут
Великобритания давно находится в дефиците по счету текущих операций и все больше нуждается в иностранных инвестициях, но финансисты по-прежнему уверены в Brexit без сделки и уже оценивают шансы на ввод отрицательных ставок к февралю 2021-го. Хеджевые фонды и крупные трейдеры накапливают интерес к продаже фунта – явно в ожидании нового обвала.
После ускоренного смягчения карантина и снижения мер контроля социальных границ Великобритания находится в зоне особого риска второй волны пандемии, так что любые экономические (и политические!) оценки носят локальный характер.
Новый раунд переговоров по Brexit «лицом к лицу» может дать необходимый прорыв, как минимум, по регулированию отрасли рыболовства. На прошлой неделе после телефонного разговора с представителями ЕС премьер-министр Джонсон был полон непонятного оптимизма. Однако после того, как и Барнье, и Фрост снова заявили о слабых перспективах переговоров, и с учетом отсутствия каких-либо подробностей о сроках и условиях новой сделки, шансов на глобальный прогресс практически нет.
В среду и пятницу обращаем внимание на публикацию PMI промышленности и услуг, а также ВВП за 1 квартал в финальном чтении. При отсутствии фундаментальных новостей пара будет держаться вблизи текущих уровней, а зона опционов – тестироваться до 10-15 июля.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Аналитика XTI/USD на 01-07-20
Bloomberg опубликовала свежие рассуждения аналитиков на тему сырьевых рынков во втором полугодии, но ничего нового не ожидается: спрос привязан к ситуации с COVID – или выход из карантина, или вторая волна и более жесткие ограничения. Предполагается, что спрос должен ежемесячно расти на 4 млн. б/с до конца года, хотя сезонного спада в сентябре не избежать. Слишком активный успех ОПЕК+ в борьбе с накопившимися запасами может спровоцировать рост цен, но американский сланец вряд ли сумеет этим воспользоваться.
Прогноз от S&P Global Platts считает, что хотя ОПЕК пытается зафиксировать цены в зоне $40, быкам по нефти не приходится надеяться на поддержку ФРС и они слишком болезненно реагируют на ухудшение ситуации с вирусом. Кстати, именно трейдеров NYMEX во многом нужно благодарить за активное повышение цены за последние пару месяцев – группа крупных спекулянтов Money Manager начала наращивать длинную позицию еще с уровня $25. Именно тогда частные инвесторы из США начали активно покупать нефть через биржевой фонд ETF US OIL и они же максимально пострадали при обвале в минус . Тем не менее текущие длинные позиции на max c лета 2018 года.
Неадекватная внешняя политика гарантирует технологический кризис: по данным Reuters танкеры, перевозящие почти двухмесячную добычу венесуэльской нефти, застряли в море, поскольку глобальные НПЗ избегают данного сырья, чтобы не попасть под санкции США. На этом фоне российская Urals, которая потенциально может удовлетворить такой спрос. впервые за последние 5 лет торгуется дороже Brent. Также по Reuters прошла информация, что, начиная с августа, ОПЕК и Россия снизят ограничения на добычу. Вопрос о дополнительном продлении сроков пока не обсуждался — без отдельного решения в рамках сделки ОПЕК+ будет действовать уровень 7.7 млн.б/д.
Очередная попытка роста пока неудачна. Все позитивные драйверы, включая реализацию сделки ОПЕК+, уже заложены в цену и учтены участниками рынка, так что область 40.20−41.50 как раз может стать рубежом для новой волны технических распродаж.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров
Линейный вид
