Ежедневная аналитика от компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.01.2016 г.



Слова Драги принесли порцию оптимизма на финансовые рынки



В чем-то неожиданные слова президента ЕЦБ М. Драги о том, что на мартовском заседании банка может быть принято решение о расширении стимулирующих мер на фоне низкой инфляции в еврозоне и турбулентности на финансовых рынках оказало позитивное влияние на мировые финансовые рынки.



Рынки не ожидали от М. Драги, что он опять начнет говорить о вероятных новых мерах поддержки экономики еврозоны. Предполагалось, что ЕЦБ займет выжидательную позицию несмотря на крайне низкую инфляцию в зоне евро и рост напряженности на финансовых рынках вызванной в первую очередь резким, обвальным падением цен на сырую нефть и таким же значительным снижением на китайском рынке акций в начале текущего года.



Слова Драги вызвали оптимизм у инвесторов, что привело к повышению цен не только на сырую нефть, но и на другие товарные активы, фондовые индексы в Европе, США и сегодня утром в Азии. На этой позитивной волне заметно упали рыночные панические настроения. Защитные активы понизились в цене. Японская иена к концу недели снизилась против американского доллара на 0.84%, хотя до этого уверенно укреплялась. Золото, которое пыталось подрастать также снижается, а доходности по американским государственным облигациям растут уже второй день подряд. Доходность 10-летних трежерис выросла выше уровня в 2.0% и находится на отметке 2.047%. До этого доходность падала к отметке 1.939% минимальному значению от 14 октября прошлого года.



Единая валюта продолжила снижаться против всех основных валют за исключение американской. В четверг была сделана попытки пробить уровень поддержки 1.0800, но сделать это не удалось по взаимоисключающим причинам о которых мы говорили ранее – это неспособность евро расти на фоне стимулирующих мер в еврозоне и вероятности, как сообщил Драги расширения новых мер и такой же слабости доллара, который не получает поддержку из-за сильного снижения ожиданий повышения ставок на мартовском заседании ФРС, так как последние данные из Штатов указывают на ослабление инфляции и торможение роста американской экономики.



Оценивая вчерашние слова Драги о возможности расширения стимулов, хочется понять действительно ил ЕЦБ пойдет на это или нет? Ранее в декабре он уже разочаровал рынки придя к половинчатым мерам, что привело к резкому росту евро и способствовало падению доверия к банку. На наш взгляд, решительность ЕЦБ будет зависеть от ситуации на финансовых рынках и инфляционной динамики в еврозоне. Если турбулентность на рынках продолжится, а нефтяные цены возобновят свое падение после коррекции, то это будет сильным стимулом к тому, что банк может еще раз понизить депозитную ставку и даже увеличить объем выкупа активов, возможно, еще на 10 млрд евро в месяц. В тоже время стабилизация ситуации на финансовых рынках наоборот может привести к тому, что ЕЦБ проигнорирует сказанные своим руководителем слова, но тогда банку будет грозить потеря лица, поэтому, мы считаем, что вероятность новых стимулирующих мер после вчерашних слов Драги заметно выросла. Это в свою очередь поддержит финансовые рынки, а евро опять окажется под давлением, что будет позитивным для европейской экономики.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.01.16 г.



USDCAD



Новостной фон:

Пара является стопроцентным бенефициаром роста цен на сырую нефть. Любое улучшение ситуации на рынке сырья будет поддерживать канадскую валюту.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI над зоной перепроданности и приостанавливает снижение. Стохастики в зону перепроданности. MACD показывает усиление падения цены, упав ниже нулевой отметки. Индикаторы подтверждают друг друга.



Торговые рекомендации.

Продаем пару с вероятной целью 1.3925 (38% откат по Фибоначчи) после небольшой консолидации цены и прорыва отметки 1.4180-85 на воне вероятного восстановления нефтяных цен.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.01.2016 г.



На рынке растут на фоне отскока цен на нефть и обещаний Драги



Торги в Европе проходят на позитивной ноте. После вчерашнего заявления Драги о вероятности расширения стимулирующих мер настроения на рынках заметно улучшились. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+2.06%).

Американский доллар на валютном рынке торгуется разнонаправленно. Он снижается против австралийского и канадского долларов, а также стерлинга, но при этом растет по отношению к новозеландскому доллару, евро и иене. Сильнее всего доллар США растет к иене (+0.33%).



Пара EURUSD находится на уровне 1.0840 (-0.32%), GBPUSD - 1.4252 (+0.23%), USDJPY - 118.09 (+0.33%).



Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.20% и находится на уровне 99.24 пункта. Доходность 10-летние трежерис продолжает расти второй день и находится на уровне 2.047% прибавляя 1.37%.



Цены на сырую нефть в пятницу возобновили рост после вчерашнего отскока на фоне заявления Драги и даже выход данных о росте запасов нефти в Штатах не смог препятствовать этому. К моменту написания статьи BRENT растет на 4.70% до 30.62 доллара за баррель. WTI прибавляет 3.67% до 30.62 доллара за баррель.



Сегодня внимание рынка будет приковано к выходу данных индекса деловой активности в Германии и еврозоне, к значениям объема розничных продаж в Британии и потребительской инфляции в Канаде, а также к цифрам по продажам на вторичном рынке жилья в США.



Сергей Невский, валютный стратег IC Markets