Экономические теории формирования рыночной цены. - Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте
Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте

Вернуться   Форум о заработке, инвестициях и криптовалюте > Аналитика, прогнозы, обзоры, новости > Аналитика и анализ для начинающих

Важная информация

Аналитика и анализ для начинающих Методы, способы, виды анализа применяемые трейдерами. Базовые понятия анализа финансовых рынков.

Ответ
 
Опции темы Опции просмотра
Старый 24.12.2012, 18:20   #1
ZIG
Мастер
 
Аватар для ZIG
 
Регистрация: 22.06.2012
Сообщений: 4,606
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 3 раз(а) в 3 сообщениях
Автор темы По умолчанию

Экономические теории формирования рыночной цены.

Торговля на валютном рынке представляется в виде вероятностной оценке развития будущих событий ценовых движений. Получается это по причине недостаточного количества необходимой информации для торговца. В основе важности этого лежит отсутствие полного знания будущего, которое является главным на валютном рынке. Когда торговец покупает какой то инструмент он рассчитывает, что его направление будет расти. Если у трейдера при этом присутствует 100% уверенность, то эту уверенность можно отнести к ложной самоуверенности. Человек не знает своего будущего из-за отсутствия сопутствующей информации о прошлом и сегодняшнем. Недалекое прошлое доступно людям для исчерпывающей полноты информации, более глубокая история закрыта от человека не хуже будущего. И только в настоящем человек разбирается более-менее сносно, из-за обилия ложной, искаженной информации настоящего. Получается, что человек в прошлом, настоящем и будущем ограничивается объемом информации, необходимой для более точного и правильного анализа. Всё остальное является тайной, которые притягивают и пугают человека. Основываясь на данной гипотезе, и происходят философские рассуждения о рынке, который одновременно является, по мнению его участников, случайным, хаотичным, эффективным, управляемым и так далее. Отсутствие информации не дает нам чёткого, единого и правильного понимания рынка, потому как информации недостаточно. По этой причине на рынках торговцам только и приходится прогнозировать исход событий с какой то вероятностью его наступления. Теория вероятности изучает случайные события, но на рынке это понятие в 100% мере не работает, скорее всего, финансовые рынке необходимо рассматривать с позиции случайностей и закономерностей одновременно. Случайное событие невозможно предсказать со 100% вероятностью на протяжении значительного промежутка времени. С опытом данный показатель улучшается, вот почему для достижения успеха торговцу он необходим. Тенденция динамики цен рынка остается непредсказуемой с большим значением вероятности на протяжении такого же временного периода. Плохой предсказуемостью обладают и случайные события. Это и есть основа теории случайных блужданий, которая заложена в экономике. В основе финансовых решений лежат следующие тeoрии – рыночного равновесия, эффективного рынка, случайных блужданий, игр, вероятностей и хаоса. Теории, основанные на математических законах (теории игр, вероятности и хаоса) в данной статье рассматривать не будем, рассмотрим только теории экономические.

Концепция теории равновесия гласит, что рынок всегда стремится к уравновешенному состоянию между предложением и спросом, а регулятором объемов служит цена инструмента. При падении цены увеличивается объем спроса и соответственно падает объем предложения. Производители меньше производят, а покупатели больше покупают. Большие котировки цен увеличивают объем предложения, но уменьшают спрос. По теории равновесия одинаковые, равновесные объемы спроса и предложения способствуют к образованию равновесной цены инструмента, и цена инструмента постоянно стремится к этому достижению. Данная теория не исключает отклонения от «точки блаженства», по причине временных отклонений противоположных объемов, а достигается это информативностью, которая влияет на рынок. При поступлении информации на рынок, он реагирует на ней по-разному – на некоторую информацию следует молниеносная реакция торговцев, а для другой необходимо некоторое подтверждение. Поэтому в состоянии рыночного равновесия рынок находится очень редко и достигается случайно при переломе одной из силы объема спроса или предложения. Объемы двух значений очень медленно меняются относительно изменению рыночной цены инструмента из-за инертности психологического поведения торговцев. Покупатели и поставщики услуг (товаров) пытаются уравновесить закон рынка, цена рыночная меняется и требует новых действий с обеих сторон участников рынка.



Рынок стремится к равновесию балансов спроса и предложения, хотя и редко он достигается. Реальное количество объемов всегда колеблется от минимального к максимальному значению при этом цена неминуемо проходит точку равновесия (рисунок).



Значение равновесия нельзя считать каким-то постоянным значением, она изменяется за переменой объемов спроса и предложения, то есть перемещается вверх или вниз по оси. Это можно объяснить переменой общего объема по инструменту относительно всего объема денежной массы в эквиваленте. В философии состояние равновесия означает смерть, потому как именно в данном состоянии отсутствует ритм движения! Такое подтверждение можно найти и на финансовых рынках. Как пример неликвидный рынок Украины (рынок акций 2001 года) – «мёртвый рынок», огромную часть временного периода цена не изменялась. Но даже на таких рынках наблюдается изменения цены, но это происходит более быстро и на краткосрочном периоде. Данные ситуации могут быть созданы не рынком, а искусственно руководством стран, но рыночные реалии расшатывают эти тиски и затем цена разрывает коридор равновесия. Таким примером , может быть валютный кризис РФ в августе 1998 года, а способствовало данному кризису – установление «стабильного» курса доллара с 1995 года руководством страны, а не рынком. Красочным примером служит так же валютный кризис в республике Беларусь, по той же причине. Рынок нельзя загнать в рамки «смерти» он всегда живёт, объемы постоянно изменяются и для финансовых рынков равновесие недостижимо, потому что внутренние и внешние факторы оказывают влияние на рынок, а психология торговли внутреннего фактора не дает достичь данного равновесия по причине разности интересов. Многие желают опровергнуть данную теорию, ссылаясь на развитие человечества, основа которого – движение, а равновесие этому противоречит. Но идеального равновесия невозможно добиться, так как в нём всё равно присутствует движение, просто мы его можем не замечать. Подтверждающим фактом существования теории равновесия будет следующее. Человечество эволюционирует скачкообразно и между каждым скачком природа накапливает силы, это состояние и есть равновесие. Без силы накопления скачка не может быть, соответственно без состояния равновесия не может быть последующего движения в развитии. Подтверждению данной ситуации мы всегда находим на финансовых рынках – после флета всегда будет импульсное движение!

Смысл теории эффективности сводится к тому, что заработать на финансовом рынке возможно с использованием инсайдерской информации. Согласно данной теории любая новая информация быстро учитывается рынком и соответственно закладывается в цену. Исходя из этого, получаем, что опираясь на информацию, либо на прошлые цены нельзя заработать профит. Таким образом, следуют выводы из данной теории – динамику рыночных цен прогнозировать невозможно, рыночные цены справедливы, а товаров оцененных неверно нет. Но против данной теории выступает практика финансовых рынков. Одна и та же информация разными участниками рынка воспринимается по-разному, соответственно действия от торговцев не будут одинаковыми. Так же стоит отметить, что информация имеет и противоположное значение – дезинформация, в данном аспекте отсутствует гарантия на истинность полученной информации. Идентичная информация в различные временные периоды может трактоваться не однозначно. Скорость распространения информации для каждого торговца не одинакова. Не существует гарантии того, что рыночная цена в моменте времени имеет статус правдивой или справедливой. Кстати, о понятии «справедливой» цены один из участников уже говорил на данном форуме, но «толпа» не обратила на это должного внимания.



Таким образом рыночная цена инструмента периодически пересекает линию справедливой цены, но не находится с ней в гармонии (рисунок). Психология торговца показывает, что использовать всю информацию в торговле спекулянт не только не может, но и не желает этого. Мы от природы ленивы и мотивацией, использовать больше информации в торговле, может служить только депозитные потери. Пока трейдер получает прибыль, он считает, что информации для него системы торговли достаточно. Вот почему мы слышим от успешных торговцев рекомендацию о постоянном поиске нового. Справедливая цена , как и цена равновесия, не имеет стационарности и со временем она изменяется в силу многих факторов.

Концептуальным значением в теории случайных блужданий лежит утверждение, что цены меняют своё значение без системности, а реакция происходит случайно. Таким образом, данная теория противоречит смыслу воздействия на рынок информативного потока и из неё следует, что опираясь на информацию, прогнозировать направление рыночной цены нельзя. А временной тик на разницу выхода информации и реакцией рынка настолько мал, что заработать на этом невозможно. Более того, предсказать, когда по времени и какое по значению событие свершится и какая будет на него реакция со стороны участников рынка, также невозможно. Исходя из этого, определяется вывод, что фундаментальный и технический анализ не имеют ни какой полезности. Теория случайных блужданий относительно молода, она была предложена около 30 лет назад, и по данной причине она не очень подходящая для пояснения всего происходящего на финансовых рынках. На заре становления рынка Форекс качественной информацией владели только крупные игроки. С развитием технологий коммуникационной передачи данных, такая информация стала доходить и до частных торговцев. Более того, Интернет способствует получению подобной информации в реальном режиме . Это способствует нахождению всех участников рынка в равных условиях, при этом отодвинув данную теорию в сторону, заместив её методологией технического анализа. В настоящей теории информация делится на две группы – предсказуемая, известная и новая, неожиданная. Первая категория заложена в цене, а вот вторая пока ещё нет. Свойства новой, случайной информации являются случайность, а как следствие такое же поведение цены. Как помним, теория эффективности рынка мотивирует изменение котировок на основе новой информации, в тоже время теория блужданий вносит дополнение в это мнение о случайном изменении цен. Против рассматриваемой теории, возможно, предъявить следующее: к неожиданной информации можно быть готовым за ранее и иметь план действий, схожесть кривых графика цены и случайных блужданий не доказывает того, что рынок представляет хаотичную непредсказуемость (хотя так же имеет место быть и обратное утверждение). Математики утверждают, что рынок не является абсолютным случайным явлением, так как в нём присутствует психология поведения торговца. Экономические законы развития рынка не отменены, так же как и устоявшуюся работу закономерностей. Таким образом, данная теория блужданий не способствует поиску тенденции, которая используется основным постулатом в техническом анализе. По данной причине технический анализ и настоящая теория лежат в противоположных плоскостях. Но следует заметить, что осцилляторы технического анализа, используют в своем фундаменте некоторые методы теории случайных блужданий, но при этом технический анализ приспособил работу осцилляторов для анализа тенденции.



Автор: ZIG

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru


Копирование строго запрещено.
ZIG вне форума   Ответить с цитированием
Старый 24.12.2012, 20:29   #2
Ясный день
Специалист
 
Аватар для Ясный день
 
Регистрация: 01.12.2012
Сообщений: 574
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 0 раз(а) в 0 сообщениях
По умолчанию

Интересная тема, спасибо.

Если вы не против, позволю себе высказать своё мнение.

Цитата:
Сообщение от ZIG Посмотреть сообщение
На графике, по-моему, следовало вместо "излишек спроса и предложения" написать "излишек спроса и дефицит предложения", а внизу вместо "дефицит предложения и спроса" - "дефицит спроса и излишек предложения".

Пояснение: в Мире мало драгоценностей из алмазов, бриллиантов и тому подобного, они стоят дорого и их покупают и носят мало людей. То есть наличие дефицита предложения и дефицита спроса рождают то самое равновесие (ведь украшения покупают и продают!). Однако и покупателей, и товара мало, но торговля происходит. В такой ситуации коммандует предложение и оно устанавливает цену.

Если же чего-то много, то тут командует уже спрос. Чем больше товара и покупателей, тем ниже цена на него (как, к примеру, цен на чистую воду в бутылях. Большая конкуренция обеспечивает спросу и возможность выбора, и понижение цен, и возможность приобрести больше). По-моему так.



Цитата:
Сообщение от ZIG Посмотреть сообщение
Подтверждающим фактом существования теории равновесия будет следующее. Человечество эволюционирует скачкообразно и между каждым скачком природа накапливает силы, это состояние и есть равновесие. Без силы накопления скачка не может быть, соответственно без состояния равновесия не может быть последующего движения в развитии.
Не согласен с примером, обсуждать причины данного не вижу в рамках форекс-форума.



Цитата:
Сообщение от ZIG Посмотреть сообщение
Концептуальным значением в теории случайных блужданий лежит утверждение, что цены меняют своё значение без системности, а реакция происходит случайно.


С данной теорией не знаком, но она безумно похожа на бред (без обид, вы ведь не её автор!). Моё абсолютное убеждение в том, что форекс в принципе существует, да ещё и набирает обороты (имею ввиду спекулятивный способ заработка трейдером, а не инвестирование в изменения цен на что-либо типа "купил подешевле=продал подороже" или "продал подороже, потом купил подешевле") именно по причине того, что абсолютно везде и на любом уровне финансовых обменных процессов присутствуют и приводят их в исполнение именно люди, а не роботы. Если бы всё делали роботы (с одной моделью встроенного искуственного интеллекта одной модели, то есть "думали" абсолютно одинаково), то на все обменные операции цены были бы без бидов и асков, а по одной твёрдой "справедливой" цене, пусть и меняющейся со временем по рациональным причинам.
Ясный день вне форума   Ответить с цитированием
Старый 24.12.2012, 21:00   #3
ZIG
Мастер
 
Аватар для ZIG
 
Регистрация: 22.06.2012
Сообщений: 4,606
Вы сказали Спасибо: 0
Поблагодарили 3 раз(а) в 3 сообщениях
Автор темы По умолчанию

Цитата:
Сообщение от Ясный день Посмотреть сообщение
Интересная тема, спасибо.

Если вы не против, позволю себе высказать своё мнение.



На графике, по-моему, следовало вместо "излишек спроса и предложения" написать "излишек спроса и дефицит предложения", а внизу вместо "дефицит предложения и спроса" - "дефицит спроса и излишек предложения".





С данной теорией не знаком, но она безумно похожа на бред (без обид, вы ведь не её автор!).


Спасибо, на картинке вместо "и" следует читать "или"...описка.

Подобные теории и есть некий философский бред, но как ни странно на нём основана такая наука как экономика)). Ещё раз, благодарю, за проявленный интерес.Согласен , приводят люди, на всех финансовых процессах, но каждого человека свои задачи, своя психология.

Выводом теории случайных блужданий будет рекомендация торговцам применять в торговле простые системы - купи и держи, но против этого можно выдвинуть следующее: экономические законы не смотря ни на что продолжают работать, значит их можно использовать в стратегиях ; когда спекулянт постоянно готов к не какому-то событию на рынке (имеет торговый план на них),то такие события не будут являться неожиданными; ещё никто не сумел доказать утверждение, что тенденция рынка совсем уж непредсказуема, хотя у математиков имеется мнение, что движение цен на глобальных финансовых рынках не может быть совсем случайным, потому как существенное влияние на цену оказывает психология поведения торговца (о чём Вы сказали, но не заметили это в тексте статьи). Подобные теории сложны в восприятии, но это не значит, что они не работают на рынках или скажем так, рынки работают по данным теориям, как пример можно рассмотреть работу Андрэ Дука, который математически и физически показал, что все динамические процессы (Форекс совокупность оных) подчинены квантовым законам. Тем самым законы микромира работают в макромире, и результаты квантовой механики он стал применять в прогнозировании цен финансовых рынков. Это конечно немного другая область , но схожая по маразму))) Это мы так воспринимаем, но где мы и где Дука? Как говорят на рынке - результат лучшее доказательство успеха.




Цитата:
Сообщение от Ясный день Посмотреть сообщение
Не согласен с примером, обсуждать причины данного не вижу в рамках форекс-форума.
В данном контексте можно соглашаться или нет, но то что имеем в природе находит отражение и на рынках, только природу можно взять за основу макромира, а ситуацию на рынке, микромира - пример скачка в эволюции приводить не буду их много, но любой можно сравнить со скачком цены после консолидации. Тут важна сама схожесть процесса. А уже , что служило причиной - не доказать.Можно только предположить некий довод.
ZIG вне форума   Ответить с цитированием
Ответ

Опции темы
Опции просмотра

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход


Загрузка...


Powered by vBulletin® Version 3.8.9
Copyright ©2000 - 2024, vBulletin Solutions, Inc.
vB.Sponsors

© 2009-2020 «ACRYPTOINVEST.COM»
сообщество трейдеров, инвесторов и игроков