Как образуются цены на рынке Форекс.

[SamurayXXX]

Как образуются цены на рынке Форекс.

Во время внутридневных торгов на протяжении одного а-цикла наблюдаются систематические смещения в процессе ценообразования. Этот процесс можно эффективно использовать в торговле.

Весь процесс ценообразования на рынке Форекс может быть описан с помощью теории фрактального рынка, являющейся логическим продолжением постулатов теории эффективных рынков. В данной теории сравнивают «истинную» (оценочную) стоимость актива и его рыночную цену. Сложность в том, на какую величину и насколько часто рынки могут переоценивать или недооценивать те или иные активы.



Счастливый трейдер, который обнаружил недооценку или переоценку какого-то рыночного актива, теоретически обладает возможностью получения прибыли без рисков. Однако теория эффективного рынка утверждает, что подобное невозможно. В курсах исследуемого актива есть практически вся информация, которая доступна всем рыночным участникам. Отсюда напрашивается вывод о том, что видимые курсовые колебания должны носить хаотичный характер, и никто не в силах прогнозировать рыночную цену.



Существование форекса как устойчивой системы с ликвидным активом – это обязательное условие торгов. Валютный рынок – это стабильная и саморегулируемая система.



Так как в рыночной торговле участвуют многочисленные инвесторы с разными инвестиционными горизонтами*, то паника либо крах одного инвестиционного горизонта будут поглощены и сглажены за счет иных горизонтов. Любой участник рынка обладает собственным инвестиционным горизонтом и принимает решение, руководствуясь временем и ожидаемым поведением рынков на определенном временном интервале.



Но если бы Форекс имел только один инвестиционный горизонт, то он был бы чрезвычайно неликвидным и нестабильным. Недостатки ликвидности порождают рыночную панику. Поэтому источником ликвидности валютного рынка являются инвесторы с разными инвестиционными планами, выводами, имеющими разные понимания цены рыночного актива.



Так как рыночная цена постоянно подвержена флуктуации*, то, по утверждению Сороса, равновесие валютного рынка в реальности существует довольно редко. Линии предложения и спроса связаны между собой, а также и с настроениями рыночных игроков, которые способны существенно на них повлиять.



Решение о покупке или продаже принимается на основе прогноза будущих цен, которые в - основном определяются именно данными решениями в настоящее время. Это самый настоящий парадокс. Это очень напоминает работу усилителей с положительными обратными связями. Действия и прогнозы участников рынка по случайным колебаниям цен выполняют функцию само-исполняющегося пророчества.



Ожидание и амплитуда флуктуации рыночной цены.



Роли ожиданий в последнее время сильно возросли, так как большинство трейдеров имеют возможность торговли с большим уровнем плеча на всех сегментах валютного рынка. Амплитуда флуктуации цены заметно возросла из-за возможностей мгновенно привлекать на рынок серьезный капитал и управлять им в период внутридневной торговли. В данной ситуации нет никаких гарантий, что фундаментальные силы смогут справиться и погасить подобные ценовые скачки.



Из курса физики известно, что около точки равновесия второе термодинамическое начало приводит к медленному затуханию флуктуаций. Равновесную систему обычно описывают в парадигмах средних значений, так как состояние равновесия довольно устойчиво относительно разных шумов и флуктуации, которые периодически воздействуют на средние значения.



Но что случится с флуктуациями в крайне неравновесной системе, нашем валютном рынке? В данной среде флуктуации перестают быть простым шумом и становятся фактором, который направляет глобальное развитие системы. Около точки равновесия причинно-следственная связь работает практически исправно. Однако когда система значительно отклоняется от положения равновесия, то сама причина развития становится жертвой текущих обстоятельств. В данном случае можно говорить только о вероятностях, причем любое увеличение знаний не позволяет восстановить разрушенную причинно-следственную связь и предсказывать, к каким величинам придет наша система.



Однако ценовые флуктуации в определенный момент могут стать причиной зарождением тренда на иных, гораздо меньших периодах. К этому новому тренду примкнет большое количество спекулянтов, открывших позиции по данному тренду, и этим самым,

поменяв предложение и спрос, которые до данного момента определялись фундаментальными законами. В итоге валютный рынок станет крайне неравновесным с отклонениями от среднестатистических цен на более чем четыре сигмы (среднеквадратичные отклонения цен конкретной валюты). В данном случае динамику курсового движения активов можно понять только с позиции применения теории фрактальной геометрии для рыночного анализа рынка.





«Долгая память» валютного рынка.



Гипотезы фрактального валютного рынка объясняют факты существования нелинейного стохастического процесса на финансовых рынках. Данный процесс генерирует эффект дальнего действия – или «долгой рыночной памяти» (или long-memory process). Его принцип в том, что при случайных блужданиях цены она, все-таки, довольно продолжительное время (намного больше, чем вероятностные значения) держит в своей памяти прошлые численные величины и в процессе «хаотичной» эволюции на них ориентируется.



В самом деле, на валютном рынке периодически встречаются разнообразные пропорции, комбинации, и сочетания, позволяющие вполне успешно прогнозировать будущее развитие рынка, не обращая внимания, на хаотичные процессы ценообразования на малых инвестиционных горизонтах. А это позволяет тестировать ваши технические индикаторы, чтобы выявить истинные и ложные сигналы.



Случайна ли цена базовых и высоколиквидных рыночных инструментов?

Это основной вопрос любого трейдера. Трейдеры-«технари» часто исследуют историческое поведение выбранных активов для проверки технических индикаторов, к - примеру, MACD, которые они используют в реальной торговле. В этом случае трейдер должен удостовериться в том, что правильные прогнозы, сделанные при помощи MACD, не случайны, а базируются на способности индикатора показывать намечающиеся коррекции или развороты рынка.



Как же нам отличить случайные ценовые движения цены от неслучайных? Возьмем предположение о том, что хорошо видимый тренд является признаком неслучайного ценового движения. Но верно ли это? Точно можно сказать, что динамику валютного рынка с позиций трейдинга можно считать совершенно случайной, если прошлые движения курса близки к траекториям последовательности чисел, которые выдает генератор случайных чисел через определенные промежутки времени.



Будущее рынка в прошлом.



Если прошлое и настоящее рынка Форекс может быть описано обычными способами (допустим, в форме траектории зависимости цен и ее производных от временного интервала), то развитие рынка допускает лишь вероятностное описание.



Эти принципиальные различия в описаниях прошлого и будущего рынков носят объективный характер, если они не связаны с каким-либо уровнем информационной поддержки либо мастерством применения технического анализа.



Именно инвестиционный горизонт каждого трейдера, работающего на финансовых рынках, придает большое значение всяким ограничениям, обусловленным несовершенством применения принципов фундаментального и технического анализов.



В гипотезе эффективного рынка при случайных ценовых движениях мы видим нормальное распределение статистических кривых зависимости вероятности ценового изменения от рыночной волатильности для различных инвестиционных горизонтов. Все другие «ненормальные» распределение данных кривых относят к неслучайным ценовым движениям.



На деле мы имеем статистические кривые, которые при лучшем варианте только приближаются к величине нормального распределения либо очень далеки от него.



Чтобы обходить эти процессы неслучайного и случайного рыночного ценообразования, применяют эффект дальнего действия.



При нормальном варианте распределения вероятности ценового изменения цен в зависимости от рыночной волатильности вышесказанная вероятность близка к нулю при уровне волатильности свыше 2σ. Именно поэтому все процессы, которые происходят при волатильности свыше 2σ, – неверны (для сторонников теории случайного ценообразования), или это неслучайные ценовые движения.



Соответственно, всех рыночных трейдеров можно легко разделить на 2 вида: тех, кто полностью верит в случайность; и тех, которые убеждены в существовании трендов и возможностях прогнозирования развития исследуемого актива.



Для валютного трейдера с неглубоким уровнем инвестиционным горизонта не очень важен этот дуализм случайных и неслучайных ценовых движений. Гораздо важнее то, что многомиллионная армия трейдеров применяет технический анализ. И это серьезное основание для исследования ценовых графиков.



Если много трейдеров имеют схожие мнения по конкретному активу и его дальнейшем развитии, то здесь начинает работать закон рефлексивности, по которому изучения ценового графика начинает генерировать само-реализующееся пророчество. Другими словами, фрагментированный характер валютного рынка словно клонирует рынок, который начал существовать в один момент в различных измерениях времени.



Любое движение рынка в одном измерении способно привести к появлению тренда в другом и последующему глобальному изменению рынка во всех временных интервалах. В этом случае фундаментальные силы не справились с новой флуктуацией и не смогли вернуть рынки к равновесному состоянию. И появилось новое равновесное состояние.



Примечание:



1. Инвестиционный горизонт – это сроки нахождения фондов в инвестициях.



2. Флуктуация – это случайное отклонение цены от среднего значения.





Автор: SamurayXXX.

Все права на статью принадлежат http://forum.forex-investo.ru

Копирование строго запрещено.

[¦SCORPIO¦]

Ну как раз это и есть разговор о справедливой цене на рынке, которая формируется долгосрочными инвестициями, а уже на этом скелете формируются спекулятивные настроения. Рыночные цены будут ходить от перекупленности и перепроданности при этом пересекая всегда зону справедливой цены. как правило при нахождении вблизи данной цены некоторое время цена будет флетовать.

[serg_panther]

Трудно сказать -можно лишь предположить. Но как двигаются тут вроде понятно-кто больше положил на чашу весов -туда и перевес. Если большое количество купило-тогда растет пара а если продала-падает. А цена отражает количество пунктов, на которое произошло движение. А вот как инвесторы деньги вкладывают-через какой банк или посредников тут я не помощник.

[Ясный день]

Трудно себе представить чем руководствуются воротилы рынка при выборе инструментов для инвестирования или же работы. Стандартно - это обмен долларов на что-либо, но ведь такой механизм рано или поздно изживёт себя и изменятся "правила игры", после чего все исторические уровни могут исчезнуть за ненадобностью. В принципе согласен лишь с тем, что интерес, формируемый крупными обменными сделками (а не сами сделки) заставляет изменяться курсы-соотношения денежных единиц.

[MINOTAUR]

Ну на цены влияет море разных событий и торговых операций. Что делает рынок уникальным и не предсказуемым, по крайней мере на все 100% Для успешной торговли нужно отрабатывать определенные стратегии которые работает в короткий срок поведения рынка от сопротивления до поддержки. Советчикам лучше не верить как и сми.

[Wow]

Почему-то давно уже не оставляет ощущение, что кажущаяся хаотичность движения цены носит управляемый заведующими ликвидностью структурами. Как-то всегда цена обманывает большинство в своих ожиданиях. Не потому ли, что у кого-то толстого на столе лежит полный пасьянс или совокупный баланс по валютному рынку, определяющий главные тенденции, в пределах которых более низкие в иерархии ММ постоянно модернизируют траектории движения цены на радость изобретательности 97% трейдеров в конце цепочки, где мы являемся лишь хвостом, а остальные - собакой!.

[wetal2012]

Цены образуются в последствии значимых мировых событий как политических так и экономических, также на них влияет выход макроэкономических показателей ВВП,безработица, индекс потребительских цен, в общем многие фундаментальные факторы. Также из за отношения спроса и предложения на товар(валюта такой же товар как и помидоры).Чем больше спрос на товар,тем сильнее будет расти цена,чем меньше спрос тем больше предложение тем быстрее будет цена падать.

[lukrom]

На рынке для большинства людей кажется что это творится хаос, но мало кто понимает что этот хаос управляется маркет-мейкерами таким образом что они знают в каком направлении открыты позиции большинства трейдеров и они обычно торгуют против наших позиций, тем самым зарабатывая себе весьма неплохие деньги там же крутятся очень много на форексе происходят триллионные обороты в день, и большую часть зарабатывают на форексе именно маркет-мейкеры, это их оабота торговать против нас, чтобы заработать, поэтому мы должны на рынке научиться определять и следовать за крупным игроком чтобы получать прибыль и профит.

[RSStyle]

Цена дело шаткое. Вродибы смотришь - вот цена идет вниз и ничто не поспособствует ее росту, открываешь ордер, а тут бах, открылась американская биржа или идет вложение нацбанка или еще что то и все, цена вверх, стоп лосс(если такой имеется), в общем все это дело одного мгновения. На цену влияет столько факторов, что трейдеру просто физически невозможно за всем усмотреть.

[lukrom]

Цены на рынке вообще формируются исходя из того куда открывают большинство сделок большинство трейдеров, после этого маркет-мейкеры благодаря своим манипуляциям провоцируют большинство трейдеров открываться в нужном им направлении тем самым когда наберётся определённое количество сделок маркет-мейкеры начнут вести рынок против большинства открытых сделок, чтобы заработать, такая у них работа и это надо знать, понимать и учитывать когда мы торгуем на рынке и хотим зарабатывать, а не терять деньги на рынке