Форекс-новости и аналитика от компании InstaForex

[Tatyana InstaForex]

Экономика КНР вернулась в 1999 год


Инвесторы по всему миру внимательно следят за каждым шагом китайских властей, стремясь понять, насколько жесткой может стать просадка экономики Китая в итоге. Проблема состоит в том, что мало кто доверяет статистике КНР. Многие экономисты и аналитики говорят о том, что данные слишком завышены, а лучшим способом определить реальный рост считается индекс Ли Кэцяна. Сам китайский премьер сказал, что для наиболее точного определения темпов подъема экономики необходимо смотреть на динамику потребления электроэнергии, объем железнодорожных перевозок и рост кредитования. Однако если обращать внимание именно на эти показатели, то темпы роста ВВП будут ниже 4%. При этом роль сектора услуг в экономике страны постоянно увеличивается, поэтому динамика промпоказателей уже не настолько актуальна, да и агентство Bloomberg сообщило о соответствии методики Китая требованиям МВФ. Речь не о том, что статистикой намерено манипулируют, однако ясно, что точно измерить дефлятор ВВП власти не могут. Дефлятор КНР отслеживает цены производителей, то есть при снижении импортных цен индикатор занижает инфляцию и преувеличивает реальный ВВП. В I квартале текущего года дефлятор Китая стал отрицательным второй раз за 15 лет, достигнув минус 1,1%. Вместе с тем потребительские цены повысились на 1,2%. Это говорит о том, что инфляционный разрыв увеличился до 2,3 процентного пункта. В результате дефлятор оказывается заниженным, а реальный подъем экономики завышенным на аналогичное значение. Таким образом, реальный рост в I квартале составил 5 - 6% вместо 7%, что очень близко к оценкам многих экспертов. В III квартале дефлятор снова стал отрицательным. С поправкой на инфляцию экономика поднялась на 6,9%, что лишь немного ниже целевой отметки в 7%. Однако в номинальном выражении показатель расширился только на 6,2%, что стало минимумом с 1999 года. Это тревожные новости для компаний и физлиц, которые накопили много долгов, так как такой медленный номинальный рост усложняет погашение кредитов. Кредитование все еще растет двузначными темпами. Возвращаясь к дефлятору, неясно, насколько отрицательный дефлятор вообще оправдан. Цены производителей сокращаются, а инфляция остается высокой, даже выше, чем во II квартале, когда индикатор был положительным. Иными словами, из-за снижения импортных цен влияние цен производителей вновь слишком переоценено. Таким образом, скорее всего, реальный ВВП менее реален, чем номинальный. В результате номинального снижения роста ВВП до 6,2% и дефлятора до минус 0,7%, который не должен приниматься во внимание, учитывая расхождение между ценами производителей и потребительской инфляцией, подъем экономики КНР был самым слабым в XXI веке. Однако, по мнению многих экспертов, подобные статистические игры связаны с завышенными требованиями властей. В ближайшую пятилетку они планируют сократить целевой уровень до 6,5% или даже до 6%. Аналитики, которые выступают за снижение цели, говорят о том, что замедление роста экономики не говорит о слабости ВВП. Ю Бин, экономист Исследовательского центра развития Госсовета, связывает снижение темпов подъема с усилением роли сектора услуг, в котором потребность в капитальных вложениях ниже, чем в обрабатывающей промышленности.

[Tatyana InstaForex]

Поднебесная скрывает отток капитала


Ситуация с оттоком капитала в Китае является неоднозначной. По мнению экономистов, официальные данные об объеме китайских капиталов не внушают доверия, как и другие расчеты. Негативные прогнозы аналитиков относительно сокращения валютных резервов ЦБ Китая не сбылись, и страна потеряла только $43,3 млрд против прогнозируемых $57 млрд. Тем не менее за последние три месяца резервы Поднебесной уменьшились на $180 млрд, до $3,51 трлн. Что касается оттока денежных средств, то аналитики стараются следить за ситуацией. Например, эксперты Goldman Sachs уверены в перетягивании части оттока капитала китайскими банками. В целом, по мнению Минфина США, объем денежных средств, утекших из КНР, за 8 месяцев превышает $500 млрд. Специалисты считают, что ежемесячные данные Народного банка Китая по оттоку капитала могут быть недостоверными. Их тревожат неожиданное замедление оттока в прошлом месяце, а также значительный разрыв между свежими и сентябрьскими данными. Аналитики убеждены, что Центробанк Китая постарается всеми силами скрыть данные и о существенном оттоке капитала, и о провалах в экономике страны. В августе текущего года и НБК, и местные кредиторы наращивали свои позиции по форвардным контрактам до $67,9 млрд. Данный шаг спровоцировал усиление юаня по отношению к доллару. Следует отметить, что эта цифра в 5 раз больше среднего показателя за семь месяцев. Формирование позиций – это один из этапов трехступенчатого процесса поддержки валюты без глобального привлечения валютных резервов. В Поднебесной государственные банки одалживают доллары на рынке свопов, затем продают их на спотовом рынке и используют форвардные контракты с ЦБ для хеджирования позиций. Такие меры позволяют контролировать расходование валютных резервов. Однако применение подобной схемы не позволяет ЦБ КНР снижать ликвидность юаня на валютном рынке.

[Tatyana InstaForex]

Медь дорожает на решении ЦБ КНР по ставке


По данным сегодняшних торгов, стоимость меди увеличивается на фоне решения Народного банка Китая по снижению процентной ставки. По состоянию на 07.31 по московскому времени фьючерсы на медь с поставкой в декабре на бирже Comex прибавляли в цене 0,21%, достигая $2,36 за фунт (примерно 0,45 кг). По итогам пятничной сессии стоимость тонны меди на Лондонской бирже металлов (LME) с поставкой через три месяца упала на 1,08% и составила $5176 за тонну. Тонна алюминия прибавила в цене 0,40%, достигнув $1496, цинка — 0,29%, до $1755. ЦБ КНР в пятницу уменьшил процентную ставку на 0,25 процентного пункта, до 4,35%. В то же время ставка по депозитам снижена на 0,25 процентного пункта, до 1,5%. Данные изменения начали действовать с субботы, 24 октября. Нормы резервирования сокращены на 0,5 процентного пункта. Эксперты Argonaut Security считают, что уменьшение ставок ослабит опасения, связанные с замедлением экономики КНР, которая является самым крупным потребителем промметаллов, отмечает агентство Reuters

[Tatyana InstaForex]

Индонезия намерена присоединиться к зоне свободной торговли с США


Джоко Видодо, президент Индонезии, во время переговоров с Бараком Обамой отметил, что Индонезия планирует присоединиться к Транстихоокеанскому партнерству (ТТП) - зоне свободной торговли, которую намерены создать США. «Индонезия - открытая экономика, мы имеем самое большое население в Юго-Восточной Азии и являемся самой крупной экономикой этого региона. Индонезия рассчитывает присоединиться к ТТП», - заявил Видодо. Стоит отметить, что Индонезия - третья по величине экономика Азиатско-Тихоокеанского региона после КНР и Южной Кореи, которые не состоят в ТТП. Соглашение о ТТП, членами которого являются двенадцать стран (США, Канада, Мексика, Перу, Чили, Япония, Малайзия, Бруней, Сингапур, Вьетнам, Австралия, Новая Зеландия), было подписано 5 октября.

[Tatyana InstaForex]

Фондовые индексы Азии демонстрируют падение


В среду, 28 октября, большинство фондовых индексов АТР торгуются в минусе. Причиной этого является ожидание итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. В ходе сегодняшних торгов китайский Shanghai Composite снизился на 0,4%, гонконгский Hang Seng – на 0,6%, австралийский S&P/ASX 200 уменьшился на 0,2%, а южнокорейский KOSPI – на 0,3%. Наибольшее падение демонстрируют котировки акций китайских технологических и финансовых компаний. Цена бумаг Hundsun Technologies упала на 5%, Huatai Securities – на 3,6%, China Life – на 3%. Стоимость акций Panasonic сократилась на 1,9%, а бумаги Canon обрушились на 3,4%. Японский Nikkei 225 подорожал на 0,6%. Ценные бумагами оператора связи SoftBank взлетели на 3,2%. Повышение коснулось и акций японского автопроизводителя Mazda Motor – они прибавили 3,3%. Главным событием среды является ожидание решения ЦБ США о размере процентной ставки. В целом рынок оценивает вероятность ее увеличения в 4%. По мнению аналитика AMP Capital Investors Надера Наэми, в текущем году не стоит ждать от ФРС ужесточения монетарной политики. Колебания испытывает и рынок Японии в преддверии заседания японского ЦБ. Многие аналитики прогнозируют рост объемов стимулирования японской экономики. Тем не менее аналитик SMBC Nikko Securities Чихиро Охта уверен, что колебания рынка страны будут незначительными, поскольку более важным событием в данный момент является заседание ФРС и все внимание направлено на него. В отношении темпов роста ВВП Китая следует отметить, что прогнозы аналитиков UBS далеки от позитивных. Ожидается, что в будущем году рост ВВП Поднебесной замедлится до 6,2% с прогнозируемых ранее 6,5%. По итогам 2015 года ВВП страны вырастет на 6,9 - 7%.

[Tatyana InstaForex]

Фондовые рынки США достигли 2-месячного максимума после совещания ФРС


В среду, 28 октября, американские биржевые индикаторы США продемонстрировали рост до максимальных значений за последние 2 месяца. Причиной того стало ожидание возможного подъема ставки ФРС в декабре текущего года. Индекс Dow Jones Industrial Average увеличился на 198,09 пункта (1,13%) и достиг отметки 17779,52 пункта, Standard & Poor's 500 расширился на 24,46 пункта (1,18%) – до 2090,35 пункта, а Nasdaq Composite вырос на 65,55 пункта (1,30%) – до 5095,69 пункта. Ожидание вероятного повышения процентной ставки ФРС повлияло на котировки акций большинства финансовых компаний. Например, стоимость бумаг Bank of America повысилась на 5,4%, а цена акций Apple Inc. поднялась на 4,1%. Стоимость бумаг Northrop Grumman Corp. прибавила 5,5%, также подорожали акции AIG – на 4,9%. Похвастаться прибылью могут и нефтегазовые компании Chevron и Occidental Petroleum, чьи акции прибавили в цене более чем 2,4% благодаря росту котировок нефти WTI на 6,3%. Другие компании оказались в проигрыше, их ценные бумаги продемонстрировали падение. В числе таких компаний, к примеру, Twitter, котировки которой сократились на 1,5%, а в процессе торгов снижение достигало 11%; аптечная сеть Walgreen Boot Alliance – ее акций подешевели на 11%, а также производитель конфет Hershey, чьи ценные бумаги упали в цене на 6,4%. Капитализация интернет-компании Akamai Technologies Inc. обвалилась на 17%. Федрезерв сохранил ключевую процентную ставку на текущем уровне. При этом не отрицается возможность повышения ставки в декабре нынешнего года. Регулятор будет следить за уровнем инфляции и показателями занятости населения и на основании этих данных примет окончательное решение. Еще до заседания ФРС шансы на ужесточение кредитно-денежной политики ЦБ США были невелики – около 35%, а после обнародования коммюнике они выросли до 48%.

Больше форекс-обзоров на InstaForex.com

[Tatyana InstaForex]

Рынок вдруг поверил в декабрьское повышение ставки ФРС


Настроения рынка резко меняются, его постоянно кидает с одной стороны в другую. Буквально несколько дней назад число тех, кто верит в повышение ставки американским ЦБ, было незначительным. Сейчас вероятность такого исхода уже зашкаливает. Итоговый доклад октябрьского заседания Федеральной резервной системы был воспринят как намек на повышение ставок, хотя он был достаточно завуалированным. Однако это не помешало трейдерам в него поверить. Иначе чем можно объяснить динамику фьючерса, показывающего вероятность расширения ставки на заседании в декабре. Как мы уже писали выше, уверенность рынка взлетела до максимальной отметки. Сейчас она достигла 50%. Трейдеров даже не смутила статистика по довольно вялому росту американской экономики. Напомним, что в июле-сентябре ВВП США расширился только на 1,5%, тогда как кварталом ранее рост показателя составил почти 4%. У многих накопились вопросы к главе американского регулятора Джанет Йеллен на фоне ее заявлений, в которых рынок узрел несоответствие. Достаточно будет вспомнить выступление от 7 мая. Тогда, отвечая на вопрос журналиста о ее отношении к излишне завышенным рыночным показателям фондового рынка, Йеллен ясно дала понять об имеющихся рисках и подтвердила, что рыночная оценка бумаг действительно завышена. Тот вопрос был не рядовым и поступил от представителя СМИ неспроста. Показатель цены/продажи (PRICE TO SALES) для индекса S&P 500 в то время был приближен к максимальной отметке 2008 года. Примечательно то, что сейчас индикатор располагается выше майской отметки. На данный момент он составляет 1,8408, при этом в весенний период был на уровне 1,8264. Помимо прочего, экспертов заинтересовал еще один момент: этой весной продажи фирм еще не в полной мере отражали снижение на сырьевых рынках и сейчас они выглядят куда скромнее. У трейдеров накопилась масса вопросов к Йеллен. Вот некоторые из них. Почему Йеллен не говорит, что рынок переоценен? Почему обычные люди, с ее точки зрения, должны продолжать приобретать бумаги? Кто будет компенсировать потери при очередном обвале индексов с текущих или более высоких уровней? Ну и, наконец, как Йеллен может прокомментировать заявление президента одного из ФРБ — Джона Уилльямса, который сказал, что рынок не перекуплен.

Больше форекс-обзоров на InstaForex.com

[Tatyana InstaForex]

Япония зафиксировала рост активности в производстве



Активность в производственном секторе Японии в прошлом месяце демонстрировала самые значительные за 12 месяцев темпы подъема благодаря росту числа новых заказов внутри государства и в сфере экспорта, о чем свидетельствуют результаты опроса индивидуальных предпринимателей страны, сообщает в понедельник агентство Рейтер. Окончательный индекс менеджеров по снабжению в производственной отрасли от Markit Economics и Nikkei вырос в октябре до 52,4 пункта с учетом сезонных факторов, но все равно оказался ниже предварительной оценки (52,5 пункта). Напомним, по итогам предыдущего месяца показатель поднялся до 51 пункта. Аналогичный индекс для новых заказов на экспорт достиг 52,2 пункта по результатам отчетного периода, незначительно увеличившись относительно предварительного прогноза (52,1 пункта). В сентябре индикатор находился на уровне 48 пунктов. PMI для общих новых заказов как на внутреннем, так и на внешнем рынке, не оправдал ожиданий экспертов, составив 54,2 пункта в октябре. Экономисты прогнозировали показатель в пределах 54,9 пункта.

Больше форекс-обзоров на InstaForex.com

[Tatyana InstaForex]

На рынок выходят HP Inc. и Hewlett-Packard Enterprise


2 ноября представители американского бренда Hewlett-Packard объявили об официальном разделении компании. Таким образом, на рынке появились два новых предприятия: HP Inc. и Hewlett-Packard Enterprise, которые будут делить между собой сферу торговли компьютерами и корпоративное направление. Отмечается, что по размеру данные компании идентичны. Первое предприятие будет занято производством персональных компьютерных машин и принтеров, второе – оказанием услуг и работой над корпоративными серверами. Известно, что каждую из новых компаний возглавят именитые сотрудники бренда – Мэг Уитмен, глава бывшей HP, и Дайон Вайслер, вице-президент компании. Акции Hewlett-Packard Enterprise на бирже в Нью-Йорке были размещены под тикером HPE, а компании HP Inc. досталось известное всем обозначение – HPQ, принадлежащее HP. Акции HP Inc. размещены на той же торговой площадке. Аналитики уверены, что такой шаг позволит укрепить бизнес каждого из подразделений, однако в будущем велик риск их продажи более крупным компаниям.

Больше форекс-обзоров на InstaForex.com

[Tatyana InstaForex]

Индексы США демонстрируют повышение


Во вторник, 3 ноября, фондовые индексы США ушли в плюс. При этом, согласно биржевой информации, внутренняя статистика оказалась слабой. На данный момент инвесторы ожидают отчетов корпораций. На текущей неделе итоги своей деятельности подведут такие компании, как Time Warner, Allergan и Facebook. У некоторых компаний прибыль выросла, но, по мнению аналитиков, доход большинства из них в третьем квартале может упасть в среднем на 3,9%. Например, объем промышленных заказов в Америке за сентябрь текущего года уменьшился на 1%, хотя эксперты прогнозировали снижение на 0,9%. В отношении фондовых индексов следует отметить, что промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,5% – до 17918,15 пункта, высокотехнологичный NASDAQ вырос на 0,35% – до 5145,13 пункта, а индекс широкого рынка S&P 500 расширился на 0,27%, достигнув 2109,79 пункта.

Больше форекс-обзоров на InstaForex.com